Методология анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Юрахно Д.Ю.,

бакалавр факультета экономики

РГУ имени С.А.Есенина,

Научный руководитель – Гревцова Т.В.

 

Ключевые слова: финансовая устойчивость, платёжеспособность, ликвидность, баланс, активы, пассивы, коэффициенты.

 

На сегодняшний момент, когда страна находится в сложной экономической ситуации и характеризуется общей нестабильностью, для организаций как никогда является актуальным поддержание своего финансового состояния на стабильном уровне, то есть обеспечение финансовой устойчивости организации.

Финансовое состояние организации оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и платежеспособностью.

Платежеспособность означает способность организации платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что если организация не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. [2, с.55]

Платежеспособность зависит от степени ликвидности.

Под ликвидностью принято понимать способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной или, способность пре­вращения активов в денежные средства и возможность организации своевременно выполнять свои обязательства.

Организация считается ликвидной, если оно имеет преимущество перед другими организациями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Ликвидность является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности организации в условиях рыночной экономики, поэтому ее оценка имеет огромное значение в изучении финансовой устойчивости организации. [5, с.207]

Итак, финансовая устойчивость - такое финансовое положение организации, которое позволяет ей стабильно и бесперебойно функционировать во времени, оставаясь при этом ликвидной, платежеспособной и инвестиционно-привлекательной организацией.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет определить, насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.[4, с.573]

Проведём анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия на примере ООО «Платинум Синема».

Информационной базой для анализа служат данные бухгалтерского баланса.

Сгруппируем статьи баланса в отдельные группы: в активе по срокам их превращения в денежные средства, в пассиве по степени срочности предстоящей их оплаты. Группировка активов представлена в таблице 1.

 

Таблица 1. – Группировка активов по степени ликвидности предприятия ООО «Платинум Синема» за 2014-2015гг. в тыс. руб.

Группа	Активы	2015г.	2014г.
А1	Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные фин. вложения) (строка 1240 + строка 1250)	16 820	1 237
А2	Быстрореализуемые активы (Дт задолженность и прочие оборот-ные активы) (строка 1230 + строка 1260)
А3	Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочные фин. вложения) (строка 1210 + строка 1220 + строка 1170)
А4	Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы, кроме долгосрочных фин. вложений) (строки с 1110 по 1190 – стока 1170)	15 941	16 292
	ИТОГО	34 080	19 050

Группировка пассивов представлена в таблице 2.

Таблица 2. – Группировка пассивов по степени срочности их погашения предприятия ООО «Платинум Синема» за 2014-2015гг. в тыс. руб.

Группа	Пассивы	2015г.	2014г.
П1	Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность (строка 1520)	30 863	32 007
П2	Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы) (строка 1510)	70 595	20 169
П3	Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) (строка 1410 + строка 1420)	1 570	39 075
П4	Постоянные пассивы (собственные средства предприятия) (строка 1310 + строка 1350 + строка 1360 + строка 1370)	(68 947)	(72 202)
	ИТОГО	34 080	19 050

На основе данных таблиц 1, 2 проанализируем изменение ликвидности баланса исследуемого предприятия. Анализ приведен в таблице 3.

Таблица 3. – Анализ изменения ликвидности баланса, избыток (недостаток) средств по группам предприятия ООО «Платинум Синема» за 2014-2015гг. в тыс. руб.

№ п/п	Актив 2015г.	Пассив 2015г.	Изменение (+,-)	Актив 2014г.	Пассив 2014г.	Изменение (+,-)
	16 820	30 863	- 14 043	1 237	32 007	- 30 770
		70 595	- 70 049		20 169	- 19 457
		1 570	2 343		39 075	- 38 267
	15 941	(68 947)	84 888	16 292	(72 202)	88 494

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

Ø А₁ >= П₁

Ø А₂ >= П₂

Ø А₃ >= П₃

Ø А₄ =< П₄

Баланс предприятия за анализируемый период нельзя считать ликвидным, так как ни в 2014г., ни в 2015 г. не соблюдается ни одно соотношение.

Таким образом, у предприятия могут возникнуть реальные сложности с погашением долговых обязательств в срок, и придется прибегнуть к поиску других источников средств, возможно, реализации медленно- или труднореализуемых активов, так как имеющихся денежных средств явно недостаточно, а показатели перспективной ликвидности являются отрицательными.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают относительные показатели: Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних пользователей: для поставщиков сырья и материалов, для банков, для инвесторов.[3, с.213]

Сделаем выводы о ликвидности баланса ООО «Платинум Синема», наглядно представив рассчитанные выше показатели в таблице 6.

Таблица 4. – Динамика показателей, используемых для оценки платежеспособности предприятия ООО «Платинум Синема» за 2014-2015гг.

Показатель	Расчёт	2015г.	2014г.	Изменение (+,-)
Коэффициент общей (текущей) ликвидности		0,16	0,02	0,14
Коэффициент срочной ликвидности		0,17	0,03	0,14
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,18	0,05	0,13

Показатель коэффициента абсолютной ликвидности 2015 года по сравнению с аналогичным показателем 2014 года имеет значение менее 0,2, следовательно, платежеспособность предприятия улучшается. Коэффициент срочной ликвидности, равный на начало отчетного периода 0,03, а на конец 2015 года 0,17, представляет особый интерес и ставит под сомнение вложение денежных средств в данное предприятие. Даже если предприятие продаст практически все без остатка запасы, оно не сможет погасить свои краткосрочные обязательства.

Однако, рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно.

Таким образом, точность оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Анализ финансовой устойчивости основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. [1, с.85-87]

Таблица 5. – Динамика показателей финансовой устойчивости, независимости, мобильности предприятия ООО «Платинум Синема» за 2014-2015гг.

Показатель	2015г.	2014г.	Изменение (+,-)
Коэффициент финансовой независимости (финансовой автономии) (КФН)	-2,0	-3,7	1,7
Коэффициент задолженности (коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска) (Кз)	-1,0	-0,8	-0,2
Коэффициент финансирования (Кфин)	-0,9	-1,2	0,3
Коэффициент обеспеченности (Коб.)	-4,6	-17,9	13,3
Коэффициент маневренности (Км)	1,2	0,7	0,5
Коэффициент финансовой напряжённости (Кф.напр.)	2,1	3,1	-1,0
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс)	1,1	0,2	0,9
Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)	0,5	0,9	-0,4

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Платинум Синема» позволяет сделать вывод о том, что значение коэффициента финансовой независимости находится на достаточно низком уровне. Значение коэффициента финансирования является отрицательным, что свидетельствует о снижении платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия. ООО «Платинум Синема» в большей степени формирует имущество из заёмных средств. Данный факт нам наглядно демонстрирует значение показателя коэффициента обеспеченности. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов говорит о том, что на предприятии преобладают оборотные активы.

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Платинум Синема» наглядно демонстрирует, что в 2015 году положение предприятия значительно улучшилось по сравнению с 2014 годом, но предприятие очень сильно зависит от внешних займов, так как сумма задолженности превышает сумму собственных средств.

При внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов, изменения суммы собственного оборотного капитала.

Итак, на основании всего вышесказанного у ООО «Платинум Синема», а конкретно у кинотеатра «Малина» есть трудности. Несмотря на то, что у предприятия самые низкие цены, удобное расположение в городе среди кинотеатров города Рязани у него самый низкий рейтинг.

По сравнению с другими предприятиями данного сегмента кинотеатр «Малина» предоставляет небольшой выбор фильмов, не всегда популярных и ожидаемых у зрителя. Малое количество залов (3), обслуживает шесть менеджеров по кинозалу, что показывает нецелесообразное расходование средств на заработную плату кинотеатра. Также, не всегда удачно составленное расписание кинофильмов, не может привлечь аудиторию.

На мой взгляд, кинотеатру «Малина» стоит пересмотреть расходование своих средств. Направить их на расширение кинозалов, покупку нового оборудования, сокращение персонала и время работы кинотеатра. Для того, чтобы привлечь зрителя, необходима реклама по телевидению и в социальных сетях.

 

ЛИТЕРАТУРА

1. Бочаров В.В. – Финансовый анализ [Текст] / Бочаров В.В./ - 2-е изд. - СПб.: 2012. — 240с.

2. Грачев, А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // А.В. Грачев // Финансовый менеджмент. – 2012. – №2. – С. 55-65.

3. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие [Текст] / Пучкова С.И./ - «ФБК-ПРЕСС»: 2013. – 310с.

4. Савицкая Г.В. - Анализ хозяйственной деятельности [Текст] / Савицкая Г.В./ – РИПО: 2012. – 367с.

5. Шандаков С.В. – Фундаментальные и прикладные исследования [Текст] / Шандаков С.В./ – М.: 2014. – 217с.