Прямой и косвенный методы расчета сальдо денежного потока.

В основе анализа движения денежных средств, т.е. денежных потоков, коммерческой организации согласно отчету о движении денежных средств лежит классификация ее денежных потоков по следующим основным признакам:

1. По направлению движения различаются следующие виды денежных потоков:

денежный приток, т.е. денежный поток, отражающий увеличение денежных средств коммерческой организации;

денежный отток, т.е. денежный поток, отражающий уменьшение денежных средств коммерческой организации.

2. По знаку абсолютной величины следует выделить два вида денежных потоков:

положительный денежный поток, т.е. денежный поток, имеющий положительную (превышающую нуль) абсолютную величину;

отрицательный денежный поток, т.е. денежный поток, имеющий отрицательную (меньшую нуля) абсолютную величину.

3. По методу расчета объема денежного потока денежные потоки можно подразделить на следующие два вида:

итоговый, или суммарный, денежный поток, т.е. денежный поток, характеризующий всю совокупность поступлений или выбытий денежных средств в рассматриваемом периоде времени;

Сальдо денежных потоков (чистые денежные средства, чистое увеличение (уменьшение) денежных средств), т.е. денежный поток, характеризующий разность между поступлением и выбытием денежных средств (между денежным притоком и денежным оттоком) в рассматриваемом периоде времени.

4. По видам финансово-хозяйственной деятельности организации выделяются три вида денежных потоков:

денежный поток от текущей деятельности, т.е. деятельности, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющей извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной и сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.;

денежный поток от инвестиционной деятельности, т.е. деятельности, связанной с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также с их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений (приобретением ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вкладов в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставлением другим организациям займов и т.п.);

денежный поток от финансовой деятельности, т.е. деятельности, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).

В настоящее время существуют два концептуальных подхода к анализу денежных потоков коммерческой организации, базирующиеся соответственно на прямом и косвенном методах расчета результативного чистого денежного потока.

Результативный чистый денежный поток – это чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов за период, который определяется суммированием чистых денежных потоков (чистых денежных средств) от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Прямой метод заключается в группировке и анализе данных бухгалтерского учета, отражающих движение денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности (табл. 2.29).

Виды деятельности организации	Виды денежных потоков
Притоки (ДПi)	Оттоки (ДОi)	Сальдо потоков (СДПi)
1. Текущая	Денежные средства, полученные от покупателей (заказчиков)	Расход денежных средств на оплату приобретенных товаров, работ, услуг и иных оборотных активов, на оплату труда, на выплату дивиден-дов, на расчеты по налогам и сборам	Чистый денежный поток (чистые денежные средства) от текущей деятельности
2. Инвестиционная	Выручка от продажи объектов основных средств и иных вне-оборотных активов, выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений, полученные проценты, полученные дивиденды и т.д.	Приобретение дочерних организаций, приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, приобре-тение ценных бумаг и т.д.	Чистый денежный поток (чистые денежные средства) от инвестиционной деятельности
3. Финансовая	Поступления от эмиссии ак-ций или иных долевых бумаг, поступления от займов и кре-дитов, предоставленных други-ми организациями	Погашение займов и кредитов (без процентов), погашение обязательств по финансовой аренде	Чистый денежный поток (чистые денежные средства) от финансовой деятельности
Итого	Итоговый денежный приток +	Итоговый денежный отток +	Результативный чистый денежный поток (чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов) РЧДП = ДП – ДО = ЧДП1 + ЧДП2 + ЧДП3

Косвенный метод состоит в перегруппировке и корректировке данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках и отличается от прямого метода спецификой расчета чистого денежного потока от текущей деятельности. Расчет чистого денежного потока от текущей деятельности при использовании косвенного метода в наиболее общем виде иллюстрируется следующей формулой:

ЧДПт = ЧП + А – ОбА↑ + ОбА↓ + КО↑ – КО↓, (2.42)

где ЧДПт – чистый денежный поток от текущей деятельности;

ЧП – чистая прибыль;

А – амортизация;

ОбА↑ – увеличение оборотных активов (без учета денежных средств);

ОбА↓ – уменьшение оборотных активов (без учета денежных средств);

КО↑ – увеличение краткосрочных обязательств;

КО↓ – уменьшение краткосрочных обязательств.

При этом основная задача косвенного метода расчета результативного чистого денежного потока – выявить несовпадение его величины с чистой прибылью коммерческой организации и установить причины этого несовпадения, которые, как правило, связаны с действующими правилами ведения бухгалтерского учета.

Очевидно, что прямой метод расчета результативного чистого денежного потока является не только менее трудоемким по сравнению с косвенным, но и более информативным для анализа денежных потоков, поскольку дает возможность получить более полное представление об их объеме и составе, позволяя определить не только результативный чистый денежный поток и чистые денежные потоки по видам деятельности, но также итоговые де-нежные приток и отток и суммарные денежные притоки и оттоки по видам деятельности коммерческой организации.

При этом следует подчеркнуть, что отчет о движении денежных средств строится на основе прямого метода расчета результативного чистого денежного потока.