II – построение «дерева целей»

Последовательная декомпозиция главной цели на подцели по следующим правилам:

• общая цель, находящаяся на вершине графа, должна содержать описание конечного результата;

• при развертывании общей цели в иерархическую структуру целей исходят из того, что реализация подцелей каждого последующего уровня является необходимым и достаточным условием достижения цели предыдущего уровня;

• при формулировании целей разных уровней необходимо описывать желаемые результаты, но не способы их получения;

• подцели каждого уровня должны быть независимыми друг от друга и не выводимыми друг из друга;

• фундамент «дерева целей» должны составлять задачи, представляющие собой формулировку работ, которые могут быть выполнены определенным способом и в заранее установленные сроки.

 

Дерево решений

Графическое изображение процесса принятия решений, в котором отражены альтернативные решения, альтернативные состояния среды, соответствующие вероятности и выигрыши для любых комбинаций альтернатив и состояний среды.

Рисуют ДР: слева направо.

Места, где принимают решения, обозначают

Места появления исходов – кругами

Возможные решения – пунктирными линиями - - - - - -

Возможные исходы – сплошными линиями

 

 

EMV

Для каждой альтернативы считаем ожидаемую стоимостную оценку (EMV – expectedmonetaryvalue) – максимальную из сумм оценок выигрышей, умноженных на вероятность реализации выигрышей, для всех возможных вариантов.

 

ПРИМЕР

 

 

Введение в риск-менеджмент и классификация рисков

 

Риск» – древняя этимология

Риск – «опасность

лавирования

между скал»

Гомер

≈ 8 в. до н.э

Осмысление понятия «риск

Питер Бернстайн (1919 – 2009):

первые попытки осмысления понятия «риск» – 13 в. (азартные игры)

 

Расчет возможного числа исходов?

В древности никто не пытался производить расчет возможного числа исходов

 

МайстровЛ.Е.: «Основная причина, возможно, - не было

заинтересованных лиц в таком подсчете

 

16 век

• Впервые пытался осмыслить закономерности игры:

«Книга об азартных играх» - статистические принципы теории вероятности

Благоприятные исходы

Шанс = --------------------------------------

Общее число возможных

 

Дж. Кардано (1501 – 1576)

 

17 век

Блез Паскаль

1623 – 1662

Пьер де Ферма

1601 - 1665

ii: 1700 – 1900

Якоб Бернулли

1654 - 1705

 

Даниил Бернулли

1700 – 1782

Риск – источник предпринимательской прибыли

Джон Морис Кларк

1884 - 1963

 

 

Карл Генрих Маркс

1818 - 1883

«… раз имеется в наличии достаточная прибыль, капитал становится смелым»

 

Условия риска / условия неопределенности

Йоган Генрих фон Тюнен

1783 – 1850

Iii: 1900 – 1960

Понятие «риск» – привычно для общества

Необходимость системного подхода к управлению рисками

Сложные системы оценки и прогнозирования

 

Йозеф АлоизШумпетер

1883 – 1950

 

«неоклассическая» теория предпринимательского риска

Альфред Маршалл

1842 – 1924

Артур Пигу

1877 – 1959

 

Риск /неопределенность

Фрэнк ХайнеманНайт

1885 – 1972

«Риск, неопределенность и прибыль» (1921)

 

 

Риск/неопределенность

Пфеффер: «Риск – это состояние мира или комбинация нескольких видов азарта, измеряемого вероятностью, а неопределенность измеряется уровнем веры и представляет собой состояние воображения».

Неопределенность – неточное и неполное представление о значениях различных параметров в будущем, порождаемых различными причинами и прежде всего неполнотой и неточностью информацией об условиях реализации решения, в том числе связанных с возможностью возникновения в ходе реализации решения неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием «риск».

 

издержки риска

• риск потери ожидаемой выгоды от непредвиденных обстоятельств;

• риск кредитора от возможности потери ссуды;

• риск от потери реальной стоимости денег с течением времени.

 

Сущность неопределенности

Джон фон Нейман Оскар Моргенштерн

1903 – 1957 1902 – 1977

1953 г. – «Теория игр и экономическое поведение»

Новый подход к пониманию сущности неопределенности: «истинным источником неопределенности являются намерения других».

Генри макс марковиц

В 1952 г. – понятие «диверсификация» (один из важнейших моментов развития теории риска) – позволяет путем продуманного распределения вложений минимизировать инвестиционный риск

 

IV: с 1960 по н.в

Даниэль Канеман

1934 – по н.в.

АмосТверски

1937 – 1996

Разработали теорию перспективы, в которой описали стереотипы поведения людей, не замечаемые ранее сторонниками теории рационального принятия решений

+ фактор удовольствия

CRO

Chiefriskofficer – относительно новая должность (член комитета по управлению компанией)

 

риск

Определение риска обязательно должно учитывать следующие моменты:

• Риск является следствием объективно присутствующей неопределенности;

• Риск связывается с ситуацией принятия решения, поставленной при этом целью и возможностью не достижения этой цели вследствие случайного воздействия ряда факторов

 

Сущность риска

Не ущерб, наносимый реализацией решения, а возможность отклонения от цели, ради достижения которой принималось решение.

 

Признаки рисковой ситуации

1) Лицо принимающее решение (ЛПР), поставлено перед необходимостью принятия одного из нескольких решений;

2) По крайней мере одно из альтернативных решений имеет недетерминированные последствия, т.е. в момент принятия этого решения нельзя достоверно предсказать его конечный результат;

3) ЛПР считает себя осведомленным о последствиях каждого из решений и упорядочивает их последствия, предпочитая одни последствия другим.

 

Неопределенная ситуация

1) ЛПР не представляет себе, каковы возможные последствия принимаемых им решений;

2) Не вполне отдает себе отчет в том, какие из последствий болееблагоприятны по отношению к поставленной цели.

Ex.: поддержка того или иного кандидата в ходе выборов в органы власти, если ЛПР не может четко и ясно ответить на вопрос победа какого кандидата для него выгоднее (в его интересах).

 

Риск:
ОБЪЕКТИВНОСТЬ / СУБЪЕКТИВНОСТЬ?

Риск = неопределенность + субъективное отношение ЛПР к последствиям ее проявления

Риск связан с преломлением неопределенности через субъективное отношение к последствиям проявления факторов неопределенности и связанные с этим экономические интересы конкретного лица, принимающего решения.

Т.о. риск – это характеристика субъективная

Концепции безопасности и риска

• Z-концепция (концепция абсолютной безопасности) – «следует применить все известные науке и доступные практике решения с целью снижения риска до минимально возможного уровня, желательно до нуля» («абсолютный ноль» реально заменить на «около нуля»).

• N-концепция (концепция приемлемого риска) – «следует применить все известные науке и доступные практике решения с целью снижения риска до уровня, принятого для данного класса технологий в данном обществе».

• О-концепция (концепция оптимального риска) – «следует применять меры безопасности в том объеме, который минимизирует общий уровень риска в регионе с учетом того, что средства, отвлекаемые на обеспечение безопасности, увеличивают риск в других областях».

 

Этапы принятия решений

1) Распознавание и вербальное описание ситуации принятия решения;

2) Формализованная постановка задачи, формулирование критерия (критериев) выбора решения; (оценивается предпочтительность того или иного решения)

3) Разработка вариантов решения; прогнозирование результатов принятия и реализации выбранного решения;

4) Оценка и упорядочение вариантов решения; (возникает задача учета факторов риска)

5) Выбор решения, которое будет осуществлено.

 

Учет факторов риска

• Идентифицировать факторы риска;

• Учесть их влияние;

• Описать возможные состояния среды;

• Оценить возможные последствия решений в зависимости от этих состояний.

 

«Опасности попасть под экипаж человек подвергается, когда только что выскочил из-под другого экипажа»

Фридрих Ницше

1844 – 1900

 

Первая классификация рисков

Подошел к вопросу со стороны субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность

3 основных вида рисков:

• Предпринимательский риск;

• Риск «заимодавца»;

• Риск изменения ценности денежной единицы (рыночный риск).

• Джон МэйнардКейнс

• 1883 – 1946

 

Дифференциация чистых рисков

1) Риски прямой угрозы собственности;

2) Риски непрямой угрозы собственности;

3) Риски юридической ответственности;

4) Риски ответственности, возникающей от причинения вреда здоровью персонала.

 

Важность разграничения
Ч/С риск?

1) Спекулятивные риски за редким исключением не могут являться объектами страхования;

2) Статистические законы больших чисел легче могут быть применены к оценке чистых рисков;

3) Спекулятивные риски могут быть благоприятными для общества в целом, в отличие от чистых рисков.

 

Виды производственных рисков

• Риск хозяйственных договорных отношений;

• Риск сбыта продукции;

• Риск непредвиденных затрат;

• Риск потери имущества;

Форс-мажорные риски

Классификация по основным причинам возникновения

• Природные риски;

• Транспортные риски;

• Экологические риски;

• Политические риски;

• Риски утраты имущества;

Операционные риски

Группы транспортных рисков

E, F, C, D

Первая буква указывает на точку перехода обязательств от продавца к покупателю:

• E — у места отправки (англ. departure),

• F — у терминалов отправления основной перевозки, основная перевозка не оплачена (англ. maincarriageunpaid),

• C — у терминалов прибытия основной перевозки, основная перевозка оплачена (англ. maincarriagepaid),

• D — у покупателя, полноценная доставка (англ. arrival).

 

Инкотермс 2010

• определены 11 терминов, 7 из них применимы к любому виду транспорта основной перевозки.

• EXW (англ. exworks, франко-склад, франко-завод): товар забирается покупателем с указанного в договоре склада продавца, оплата экспортных пошлин вменяется в обязанность покупателю.

• FCA (англ. freecarrier, франко-перевозчик): товар доставляется основному перевозчику заказчика, к указанному в договоре терминалу отправления, экспортные пошлины уплачивает продавец.

• CPT (англ. carriagepaidto…): товар доставляется основному перевозчику заказчика, основную перевозку до указанного в договоре терминала прибытия оплачивает продавец, расходы по страховке несёт покупатель, импортную растаможку и доставку с терминала прибытия основного перевозчика осуществляет покупатель.

• CIP (англ. carriageandinsurancepaidto…): то же, что CPT, но основная перевозка страхуется продавцом.

• DAT (англ. deliveredatterminal): поставка до указанного в договоре импортного таможенного терминала оплачена, то есть экспортные платежи и основную перевозку, включая страховку оплачивает продавец, таможенная очистка по импорту осуществляется покупателем.

• DAP (англ. deliveredatpoint): поставка в место назначения, указанном в договоре, импортные пошлины и местные налоги оплачиваются покупателем.

• DDP (англ. delivereddutypaid): товар доставляется заказчику в место назначения, указанном в договоре, очищенный от всех пошлин и рисков.

• Также определены 4 термина, применимые исключительно к морскомутранспортуи транспорту территориальных вод:

• FOB (freeonboard): товар отгружается на судно покупателя, перевалку оплачивает продавец.

• FAS (freealongsideship): товар доставляется к судну покупателя, в договоре указывается порт погрузки, перевалку и погрузку оплачивает покупатель.

• CFR (costandfreight): товар доставляется до указанного в договоре порта назначения покупателя, страховку основной перевозки, разгрузку и перевалку оплачивает покупатель.

• CIF (Cost, InsuranceandFreight: то же, что CFR, но основную перевозку страхует продавец [

 

Риски, связанные с покупательной способностью денег

а) Инфляционный риск характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала и ожидаемых доходов из-за роста инфляции;

б) Дефляционный риск – дефляция влечет снижение уровня цен, ухудшение экономических условий бизнеса и снижения доходов;

в) Валютный риск – риск изменения курса валюты влекущее изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период;

г) Риск ликвидности – связан с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости