Механизм распространения циклических колебаний: принцип акселерации

Модель делового цикла Самуэльсона-Хикса хорошо известна и используется в качестве учебного материала в западных вузах. При объяснении больших циклов решающее значение отдается колебаниям инвестиций или производства капитальных благ. Первопричиной колебаний инвестиций непостоянного и изменчивого характера являются внешние факторы, такие как технические инновации и динамика роста населения, освоения новых территорий. В данной модели механизмы колебания конъюнктуры объясняются исходя из принципа акселерации и эффекта мультипликатора-акселератора.

Обратимся к эффекту акселератора. Он демонстрирует связь между изменениями реального ВВП и производственных инвестиций. Одним из первых, кто обратил серьезное внимание на этот эффект, был известный американский экономист Джон Морис Кларк (1884-1963), активно изучавший проблемы экономических циклов. Кларк полагал, что возрастание спроса на предметы потребления порождает цепную реакцию, ведущую к многократному увеличению спроса на оборудование и машины. Эта закономерность, являвшаяся, по мнению Кларка, ключевым моментом циклического развития, была определена им как «принцип акселерации» или как «эффект акселератора». Однако еще до Кларка эффект, ускоряющий процесс инвестиций, описал французский экономист Альбер Афтальон (1874-1956), который нашел интересное сравнение экономики с процессом растапливания печи.

Для понимания эффекта акселератора следует рассмотреть такую категорию, как коэффициент капиталоемкости (капитальный коэффициент). На макроэкономическом уровне коэффициент капиталоемкости выражается соотношением:

K_ем=капитал/доход= K/Y

Различные отрасли экономики отличаются неодинаковым уровнем капитального коэффициента. Например, он высок в судостроении, но гораздо ниже в отраслях легкой промышленности. Изменение в объемах продаж готовой продукции повлечет за собой и необходимость изменений инвестиций в основной капитал, для того чтобы коэффициент капиталоемкости оставался на желаемом уровне. Валовые частные инвестиции (I_g) или капиталовложение представляют собой сумму чистых инвестиций (I_n) (прирост запаса капитальных благ длительного пользования, то есть зданий и сооружений, машин и оборудования, ТМЗ) и амортизации (d) в течение года. Чистые инвестиции подразумевают процесс реального капиталообразования, а не приобретения финансовых активов типа акций, облигаций и т.п., которые также называются инвестициями, но уже в рамках финансового сектора экономики.

I_g = I_n + d

Рассмотрим изменение в объемах продаж и чистых инвестиций на примере:

Предположим, что коэффициент капиталоемкости составляет величину 1, т.е. K/Y=1 и остается постоянной; норма амортизации также постоянна и составляет 10%

Таблица 2.1

Период	Годовые продажи конечной продукции (Y), усл. ден. ед.	Основной капитал (K), усл. ден. ед.	Чистые инвестиции (In), усл. ден. ед.	Валовые инвестиции (Ig), усл. ден. ед.	Амортизация (d), усл. ден. ед.
1 год
2 год
3 год			28,9		12,1
4 год			41,5		13,5
5 год			65,8		16,2
6 год
7 год			74,8		17,2
8 год
9 год			68,5		16,5

 

Коэффициент капиталоемкости и эффект акселератора

ВВПрасх. = С + I_g + G + Xn

C – личное потребление или личные потребительские расходы, включающие расходы домашних хозяйств на товары длительного пользования и текущего потребления, на услуги, но не включающие расходы на покупку жилья;
G – государственное потребление или государственные закупки товаров иуслуг, например, на строительство и содержание школ, дорог, содержание армии и государственного аппарата управления и пр. Однако, это лишь часть государственных расходов, которые включаются в госбюджет. Сюда не входят, например, трансфертные платежи (различные виды социальной помощи), которые являются результатом перераспределения. Государственные трансферты - ­это выплаты государственных органов, не связанные с движением товаров и услуг. Трансферты перераспределяют доходы государства, полученные от налогоплательщиков, через пособия, пенсии, выплаты по социальному страхованию и т.д. Существуют также трансферты бизнеса, например, в форме благотворительных взносов и др.
Xn – чистый экспорт: Xn = экспорт – импорт товаров и услуг или чистыйэкспорт товаров и услуг за рубеж (рассчитываемый как разность экспорта и импорта). При подсчете ВВП необходимо учесть все расходы, связанные с покупками конечных товаров и услуг, произведенных в данной стране, в том числе и расходы иностранцев, т.е. стоимость экспорта данной страны. Одно-временно необходимо исключить из покупок экономических агентов данной страны те товары и услуги, которые были произведены за рубежом, т.е. стои-мость импорта.

I_g –валовые инвестиции.

C+G+Xn=ВВП-I_g => 100-20=80

I_n1 = 20-10=10 d₁=100*0,1=10 I_g1=100-80=20

I_n2 = 30-11=19 d₂=110*0,1=11 I_g2=110-80=30

I_n3 = 41-12,1=28,9 d₃=121*0,1=12,1 I_g3=121-80=41

I_n4 = 55-13,5=41,5 d₄=135*0,1=13,5 I_g4=135-80=55

I_n5 = 82-16,2=65,8 d₅=162*0,1=16,2 I_g5=162-80=82

I_n6 = 90-17=73 d₆=170*0,1=17 I_g6=170-80=90

I_n7 = 92-17,2=73,8 d₇=172*0,1=17,2 I_g7=172-80=92

I_n8 = 90-17=73 d₈=170*0,1=17 I_g8=170-80=90

I_n9 = 85-16,5=68,5 d₉=165*0,1=16,5 I_g9=165-80=85

Итак, можно заметить, что увеличение объема продаж сопровождается ростом инвестиций, поскольку для поддержания желаемого соотношения капитал/продукт требуется увеличение инвестиций, т.к. коэффициент капиталоемкости в нашем примере равен 1 (1-7 годы). Рост объема продаж сопровождается и кратным увеличение чистых инвестиций. Неизменная величина объема продаж не сопровождается изменениями в чистых инвестициях (6 и 8 год). Но как только объем продаж снижается (7-9 годы), так сразу же наблюдается снижение чистых инвестиций.

Таким образом, рост или сокращение объема продаж сопровождается большим ростом или сокращением величины чистых инвестиций. В этом и заключается эффект акселератора (ускорения). В нашем примере акселератор или коэффициент, на который надо умножить изменение объема продаж, чтобы получить величину чистых инвестиций составляет 1. Он совпадает с коэффициентом капиталоемкости, точнее коэффициент капиталоемкости показывается нам величину акселератора.

Акселератор (v) – коэффициент, на который надо умножить изменение объема дохода Y в предшествующем периоде, для того, чтобы получить величину чистых инвестиций I. Формула расчета акселератора:

v =I_t/(Y_t-1-Y_t-2)

Эффект акселератора сочетается с эффектом мультипликатора (увеличение равновесных расходов ведет к росту национального дохода и способствует достижению полной занятости на величину большую, чем первоначальный рост расходов) и порождает эффект мультипликатора-акселератора.

Эффект мультипликатора-акселератора показывает механизм самоподдерживающихся циклических колебаний. Математическую зависимость между приростом дохода и действием мультипликатора и акселератораможно представить следующим образом: Y _t = C _t + I _t,

где С_t – потребление года (t) в национальном продукте Y _t

 

C_t = C + MPC*Y_t-1,

где MPC – предельная склонность к потреблению

C – автономное потребление

I_t = I + v(Y_t-1 – Y_t-2),

где I – автономные инвестиции

Сложив два предыдущих уравнения, получим математическое выражение эффекта мультипликатора-акселератора:

Y _t = A + MPC*Y_t-1 + v(Y_t-1 – Y_t-2),

где А – сумма автономных расходов (автономного потребления и автономных инвестиций)

Сочетание эффектов мультипликатора и акселератора объясняет механизм среднесрочных циклов. Так, например, в силу внешних причин (рост населения, технические нововведения) могут возрасти автономные инвестиции. Автономные инвестиции вызовут рост Y. Рост Y, будет зависеть от мультипликатора (который, в свою очередь, зависит от предельной склонности к потреблению, т.е. MPC). Но рост Y вызовет производные инвестиции, которые будут увеличиваться с учетом эффекта акселератора. Модель мультипликатора-акселератора предполагает несколько вариантов циклических колебаний или монотонного изменения выпуска. Эти варианты определяются сочетанием различных значение MPC и v.

Сейчас нас будет интересовать колебательное движение экономической системы. Так как 0<MPC<1, то рассмотрим 3 варианта зависимости:

1) Если MPC х v <1, то система будет сталкиваться с затухающими колебаниями. После внешнего шока колебания Y постепенно будут приближаться к равновесному значению Y.

2) Если MPC x v >1, то система будет испытывать взрывные колебания, все более удаляясь с течением времени от состояния равновесного Y.

3) Если v = 1, то система будет демонстрировать колебания с постоянной амплитудой при любых значения MPC.

В реальной экономике параметры MPC и v более соответствуют варианту 2, при котором значения показателей национального дохода должны были бы за 5-10 лет приобретать огромные размеры. Почему же так происходит? Дело в том, что величина дохода, или реального ВВП, в действительности ограничена «потолком», т.е. значением потенциального ВВП. Это – ограничение амплитуды колебаний со стороны совокупного предложения. С другой стороны, падение национального дохода ограничено «полом», т.е. отрицательными чистыми инвестициями, равными величине амортизации. Здесь мы сталкиваемся с ограничением амплитуды колебаний со стороны совокупного спроса, элементом которого являются инвестиции. Волна растущего национального дохода, ударившись о «потолок», приводит к его обратной динамике. Когда же понижательная тенденция деловой активности достигает «пола», то начинается противоположный процесс оживления и подъема.

В целом эффект акселератора-мультипликатора рассматривался многими экономистами, как неотъемлемый элемент экономических колебаний, порождаемый нестабильностью экономики и порождающий эту нестабильность. Этому эффекту уделялось внимание почти всеми экономистами, изучающими экономический цикл в послевоенный период. Но в оценке его значимости были и остаются существенные разногласия.