Анализ показателей финансовой устойчивости

 

Итогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет ответить на вопросы:

- насколько организация независима с финансовой точки зрения;

- устойчиво ли финансовое положение организации.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II. Для характиристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1) наличие собственных оборотных средств (СОС)исчисляется какразниөа меңду капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса) характеризует чистый оборотный капитал.

2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ДИ) – определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса)

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) – рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) – строка 610 раздела V пассива баланса.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) СОС:

СОС -Общая величина запасов и затрат(ЗЗ)

2) Излишек (+) или недостаток (-) Ди: ДИ - ЗЗ

3) Излишек (+) или недостаток (-) ВИ: ВИ - ЗЗ

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:Sвектор = {S1(±Ес), S2(±Ет), S3(±ЕS)}

где функция определяется следующим образом:

S(x) = 1 (если х ³ 0), S(x) = 0 (если х £ 0).

Определим тип финансовой устойчивости нашего предприятия в соответствии с трех размерным показателем в таблице 6.

Таблица 6

Классификация типа финансового состояния ООО «Стекс», тыс. руб.

 

Показатели

2005г.

2006г

2007г

Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

Долгосрочные источники (ДИ)

Общая величина источников (ВИ)

СОС - ЗЗ

-2189

+1448

+1796

ДИ – ЗЗ

-2163

+1448

+1796

ВИ – ЗЗ

-2163

+1448

+1796

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

0;0;0;

1;1;1;

1;1;1;

 

Таким образом, можно сделать вывод, что в ООО «Стекс» за 2005г. наблюдался недостаток собственных средств, предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии – когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Но в 2006 и 2007гг. у предприятия отмечается излишек собственных и долгосрочных источников формирования запасов, излишек собственных средств, излишек общей величины основных источников формирования запасов, т.е предприятие финансово устойчиво.

Обеспеченность запасов источников формирования – сущность финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность – ее внешнее проявление.

Для оценки устойчивости применим систему коэффициентов.

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

 

Этот коэффициент показывает каких средств у предприятия больше.

2. Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных средств:

3. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств. Равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса.

 

Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5. 4. Коэффициент финансовой устойчивости.

 

Таблица 7

Анализ показателей финансовой устойчивости

 

Наименование показателей

2005г.

2006г

2007г

Изменение 2007г. к 2005г.(+,-)

Величина реального собственного капитала, тыс. руб.

Долгосрочные обязательства (за минусом отложенных налоговых обязательств), тыс. руб.

Краткосрочные обязательства (за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов), тыс. руб.

Всего источников, тыс. руб.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент финансовой независимости

Коэффициент финансовой устойчивости

 

3,31

0,13

0,27

0,27

 

 

0,04

0,25

0,95

0,95

 

 

0,01

0,45

0,98

0,98

+466826

-26

-8383

 

+461487

-3,3

+0,32

+0,71

+0,71

 

Весь анализируемый период предприятие являлось финансово устойчивым.

В 2005г. у предприятия была высокая зависимость от заемных средств. На каждый рубль собственных средств предприятие привлекало 3,31 руб. заемных. Однако в 2006 и 2007гг. ситуация кардинально изменилась. В 2007г. предприятие финансировало свою деятельность на 95% за счет собственных средств, и на каждый руб. собственных средств, привлекло всего 0,01 руб. заемных средств.

В 2005г. у предприятия наблюдалась низкая степень независимости, т.е низкая гарантированность предприятием своих обязательств. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2007г. увеличился на 0,32, а коэффициенты независимости и финансовой устойчивости увеличились на 0,71. ООО «Текс» в 2007г. финансировало свою деятельность на 98% за счет устоичивых источников. Следовательно в динамике за три года финансовая устойчивость предприятия повысилась.

 

4.3 Анализ показателей деловой активности и рентабельности

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.
Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств.

Проанализируем показатели деловой активности в таблице 8

Таблица 8

Анализ показателей деловой активности

 

Наименование показателей

2005г.

2006г.

2007г.

Изменение 2007г. к 2005г. (+,-)

1Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.

+1782

2Средняя сумма запасов и затрат, тыс.руб.

3203,5

+136

3Средняя стоимость имущества, тыс.руб.

1184,5

+241

4Средняя сумма собственного капитала, тыс.руб.

2528,5

122743,5

235941,5

+233413

5Средняя сумма оборотных средств, тыс. руб.

-618

6Оборачиваемость всего капитала (имущества) в оборотах

16,37

16,63

15,44

-0,93

Оборачиваемость оборотных средств:

· в оборотах

· в днях

4,36

2,6

4,98

+0,62

 

Оборачиваемость запасов:

· в оборотах

· в днях

10,3

6,15

10,4

+0,1

11Оборачиваемость собственных средств в оборотах

13,51

0,16

0,15

-13,36

 

В 2007г по сравнению с 2005г. деловая активность предприятия повысилась. Оборачиваемость всего капитала снизилась на 0,93 оборота., оборачиваемость оборотных средств увеличилось на 0,62 оборота.

Увеличение оборачиваемости активов связано с увеличением выручки от продажи товаров, работ, услуг. Собственный капитал в 2007г. по сравнению с 2005г. увеличился на 233413 тыс.руб., что привело к снижению оборачиваемости оборотных средств на 13,36 оборота. Увеличение оборотов оборотных активов привело к продолжительности их оборота на 10 дней.

Рентабельность - эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, на расход ресурсов.

Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Расчет к рентабельности предприятия приедем в таблице 9.

Таблица 9

Анализ показателей рентабельности

 

Наименование показателя

2005г.

2006г.

2007г.

Изменение 2007г. к 2005г. (+,-)

1. Прибыль от продаж, тыс.руб.

+4731

2. Чистая прибыль, тыс.руб.

-754

+1100

3. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.

+1782

4.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.

 

 

 

-2949

5.Средняя сумма собственного капитала, тыс.руб.

2528,5

122743,5

235941,5

+233413

6. Средняя сумма долгосрочных заемных средств (за минусом отложенных налоговых обязательств), тыс.руб.

-13

7. Средняя сумма основных средств, тыс.руб.

353550,5

+349754,5

8.Средняя сумма стоимости имущества, тыс.руб.

1184,5

+241

9. Рентабельность продаж, %

2,03

6,81

15,09

+13,06

10. Рентабельность собственного капитала, %

1,98

0,61

0,49

-1,49

11. Рентабельность перманентного капитала, %

1,97

0,61

0,49

-1,48

12. Фондорентабельность, %

1,32

0,62

0,32

-1

13. Рентабельность основной деятельности, %

2,05

7,3

17,78

+15,73

14. Экономическая рентабельность, %

2,4

63,65

49,4

+47

 

Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Коэффициенты рентабельности предприятия в динамике показывают, что в 2007 год рентабельность повысилась на 15,73%, составив 17,78%. Это положительная тенденция в развитии предприятия, так как рентабельность основной деятельности в 2005г. составляла всего 2,05%.

Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля продаж. В сравнении с 2005г. и 2007г. этот показатель эффективности предприятия так же улучшился на 13,06%, повысился с 2,03% до 15,09%.

Экономическая рентабельность повысилась на 47%, составив 49,4%.

Рентабельность собственного капитала в 2007 году равна 0,49%, понизившись на1,48% по сравнению с 2005 годом.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

 

Финансовое состояния предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основными показателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, ликвидности предприятия.

Об определенных недостатках в работе предприятия ООО «Текс» свидетельствует наличие дебиторской и просроченной кредиторской задолженности, стоит отметить, что дебиторская задолженность уменьшилась на 1720 тыс.руб, а кредиторская задолженность на 5255 тыс.руб.

Валюта баланса в абсолютном выражении увеличилась на 461487 тыс.руб.

В 2007г. произошло увеличение статей актива. Общая стоимость имущества выросла на 461487.руб. В пассиве мы наблюдаем увеличение доли собственного капитала на 466826 тыс.руб. что дало увеличение баланса.

Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение. Но для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо в активе увеличить наличные денежные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что наше предприятие не может погасить немедленно краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств.

Таким образом, можно сделать вывод, что в ООО «Текс» за 2005г. наблюдался недостаток собственных средств, предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии – когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Но в 2006 и 2007гг. у предприятия отмечается излишек собственных и долгосрочных источников формирования запасов, излишек собственных средств, излишек общей величины основных источников формирования запасов, т.е предприятие финансово устойчиво.

Коэффициенты рентабельности предприятия в динамике показывают, что в 2007 год рентабельность повысилась на 15,73%, составив 17,78%. Это положительная тенденция в развитии предприятия, так как рентабельность основной деятельности в 2005г. составляла всего 2,05%.