Понятия ликвидности и платежеспособности организации

Одними из важнейших критериев финансового состояния организации является ее ликвидность и платежеспособность. При этом под ликвидностью организации понимают ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность предполагает равенство между активами и обязательствами организации одновременно по двум параметрам:

- по общей сумме;

- по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Ликвидность организации определяется на основе анализа ликвидности ее баланса, под которой понимают степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность его активов, которая определяется скоростью трансформации активов в денежные средства. Чем меньше время, которое требуется для превращения данного вида актива в деньги, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенными в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами позволяет выявить текущую ликвидность, а сравнение медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации в ближайший промежуток времени. Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам. При этом к основным признакам платежеспособности относится:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с различной степенью точности. Так, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают основное внимание на статьи. Характеризующие наличие денег в кассе и на расчетных счетах в банке, так как именно эти средства наиболее мобильны и могут быть вовлечены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент времени. О неплатежеспособности организации свидетельствует, как правило, наличие «больных» статей баланса и отчетности: убытки, кредиты и займы не погашенные в срок, просроченная кредиторская и дебиторская задолженность.

Более детальный анализ ликвидности и платежеспособности организации осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов и построения баланса ликвидности.

Оценка ликвидности баланса

Для оценки ликвидности баланса необходимо осуществить сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядок ее убывания, с обязательствами по пассиву, группированными по степени их ликвидности и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Это достигается путем построения специального баланса ликвидности.

В зависимости от степени ликвидности активы баланса делятся на 4 группы:

А1 Наиболее ликвидные активы, которые включают в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. По балансу это будет сумма строк 1240 и 1250.

А2 Быстрореализуемые активы – это краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. По балансу сумма строк 1230 и 1260.

А3 Медленнореализуемые активы – это материально–производственные запасы и налог на добавленную стоимость. По балансу сумма строк1 210 и1220.

А4 Труднореализуемые активы – это внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность. По балансу это сумма итога первого раздала.

По срочности погашения пассивы баланса также делятся на четыре группы:

П1 Наиболее срочные пассивы – это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства. По балансу это сумма строк 1520,1540,1450..

П2 Краткосрочные пассивы – это краткосрочные кредиты и займы. По балансу это строка 1510 из пятого раздела.

П3 Долгосрочные пассивы – это долгосрочные кредиты и займы. По балансу это итог четвертого раздела.

П4 Постоянные пассивы - это собственные средства предприятия, которые по балансу определяются как итог третьего раздела баланса «Капитал и резервы» и «Доходы будущих периодов» (строка 1530 из пятого раздела баланса).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выдерживаются следующие соотношения между группами активов и пассивов: А1 >П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

Выполнение первых трех неравенств в этой системе влечет за собой и выполнение четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп активов и пассивов. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в тоже время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой только по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом надо использовать общий показатель ликвидности баланса, который может быть рассчитан по следующей формуле:

А1+0,5А2+ 0,3А3

Л= --------------------------, (1)

П1+0,5П2+0,3П3

Баланс считается в целом ликвидным, если общий показатель ликвидности баланса равен либо больше 1.