Брокерские и дилерские операции коммерческих банков с ценными бумагами

Банки на рынке ценных бумаг осуществляют посредническую деятельность по купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению покупателя. Они осуществляют сделки по купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за счет покупателя, выступая посредником. В данном случае он действует на основе договора, по которому банк гарантирует по поручению покупателя за оплату выполнить одну или несколько сделок от своего имени, но за счет клиента. Договор может быть составлен на определенный период или без ограничения срока его действия, с указанием или без указания региона его действия.

Сделки по купле-продаже ценных бумаг для своих покупателей банки могут совершать на основе договора поручения.

На основании данного договора банк обязуется осуществить от имени и за счет покупателя определеннные юридические действия, как например, куплю-продажу ценных бумаг. Права и обязанности по сделкам, которые осуществлены банком, появляются напрямую у клиента. За совершение сделки банк получает оплату на условиях, предусмотренных в договоре поручения.

Сделки по купле-продаже ценных бумаг для своих покупателей банки могут совершать не только на бирже, но и на внебиржевом рынке. Помимо этого, исполняя поручение покупателя, банк может исполнить их требования на приобретение определенных ценных бумаг, продав их из собственного портфеля, или приобрести для своего портфеля рекомендуемые покупателем для продажи ценные бумаги.

С целью осуществления дилерской деятельности на рынке государственных облигаций коммерческий банк должен заключить контракт с Банком России.

Дилер совершает сделки с облигациями от своего имени и за свой счет. В последующем он продает облигации инвестору, в качестве которого может выступать любое юридическое или физическое лицо, не являющееся дилером, покупающее облигации на праве собственности. Инвестор заключает договор на обслуживание с дилером.

Все дилеры рынка облигаций в пределах контракта с Банком России на осуществление дилерской деятельности осуществляют функции субдепозитария, иначе говоря, ведут счета «депо» по учету ценных бумаг по собственным облигациям и облигациям инвесторов, которых они обслуживают.

Любому дилеру в депозитарии открываются два счета «депо»:

- счет «А» - счет для учета облигаций, которые принадлежат дилеру;

- счет «В» - счет, где кумулятивно рассматриваются все облигации, которые принадлежат инвесторам.

Учет по счетам «депо» инвесторов ведется в субдепозитарии дилера, который осуществляет в соответствии с договором обслуживания инвестора. Инвестор может иметь лишь один счет «депо» в пределах одного субдепозитария. Однако в этом случае инвестор имеет право открывать счета «депо» в нескольких субдепозитариях на основе договоров на обслуживание, которые заключены с несколькими дилерами. Также инвестор имеет право без осуществления сделки купли-продажи переводить облигации со своего счета «депо» в одном субдепозитарии на свой счет «депо» в другом депозитарии.

До совершения продажи на вторичном рынке дилеры обязаны приберечь необходимое количество облигаций для поставок по намеченным ими сделкам продажи на специальных лицевых «торговых» субсчетах в депозитарии.

Торговый субсчет - это субсчет к соответствующему счету «депо» дилера. В дальнейшем по результатам продаж на основе доверенностей дилеров производится поставка облигаций с торговых субсчетов дилеров-продавцов на торговые субсчета дилеров-покупателей. После выполнения сделок по торговым субсчетам дилеров облигации переводятся на счета «А» - если эти облигации приобретены дилерами за свой счет и для себя, и на счет «В» - если облигации приобретены для инвестора.

Обращение облигаций на вторичном рынке осуществляется исключительно в форме осуществления операции купли-продажи через торговую систему. Торговыми системами являются биржа или инвестиционный институт, который уполномочен на это контрактом с Банком России и двусторонними договорами с дилерами. Торговая система не может выступать как дилер или инвестор на рынке облигаций. Торговая система организует осуществление продаж, регистрацию операций, подготовку расчетной документации по проведенным операциям.

При исполнении поручений инвестора дилер рынка облигаций осуществляет функции финансового брокера, в связи с этим, учет данных сделок выполняется в том же порядке, что и учет иных брокерских сделок банка на данном рынке.

Деятельности КБ отводится особое значение, они выступают в качестве посредников между теми, кто сберегает деньги, и теми, кто их инвестирует. Операции банков можно разделить на пассивные – операции по привлечению средств (привлечение вкладов, получение кредитов от других банков, выпуск собственных ценных бумаг) и активные – операции по выдаче (размещению) разного вида кредитов.

Кредитные операции занимают важное место в деятельности банков. Предоставляя кредиты, коммерческие банки тем самым увеличивают денежное предложение (т.е. «создают» деньги), и наоборот, денежное предложение сокращается, когда клиенты возвращают банкам взятые ранее ссуды.

В большинстве случаев, когда коммерческий банк предоставляет кредит, деньги переводятся заемщику на счет до востребования (на текущий счет). Этот счет считается частью объема предлагаемых денег (М-1), поэтому в момент предоставления кредита денежное предложение в стране возрастает, и наоборот, когда ссуда возвращается в банк, текущий счет ликвидируется, денежное предложение уменьшается.

Необходимо отметить то, что банки выдают взаймы не все имеющиеся у них деньги вкладчиков, а оставляют определенную часть вкладов незадействованной. Эти фонды называются обязательными резервами и хранятся в виде вкладов в ЦБ. Обязательные резервы определяются на основе резервной нормы в процентах от суммы депозита (вклада). Устанавливает ее для всех коммерческих банков Центробанк.

Обязательные резервы = Резервная норма х Депозит.