Задачи по курсу «рынок ценных бумаг»

ЗАДАЧИ ПО КУРСУ «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

ВАРИАНТ 1

1. Инвестор покупает на 5000 руб. 18%-ные облигации по номиналу. К концу торгового дня курс облигаций упал на 3 пункта. Каковы потери текущей доходности инвестора?

2. Для покупки квартиры через три года потребуется около 315 тыс. руб., которые можно получить, купив облигации со следующими характеристиками: номинал – 10 тыс. руб.; курс покупки – 80%; процентная ставка – 22,8% годовых – начисляется ежегодно и выплачивается в конце срока обращения облигаций (сложный процент). Какое количество облигаций нужно купить? Какую денежную сумму необходимо вложить в облигации?

3. В обращение выпущены облигации сроком один год. Процентная ставка на этот период – 18%. Выпущенные двумя месяцами ранее на тот же срок облигации с годовой ставкой 16% продаются по курсу 103%. Завышен их курс или занижен и насколько?

4. Размер уставного капитала акционерного общества зарегистрирован в сумме 5 000 000 рублей и сформирован обыкновенными и привилегированными акциями в отношении 75: 25. Номинал обыкновенных акций 1 000 рублей, привилегированных – 500 рублей. Определить количество выпущенных в обращение акций каждого вида и размер дивиденда, приходящийся на каждую акцию, если фиксированный процент по привилегированным акциям составляет 15%, и на выплату дивидендов было направлено 500 000 рублей прибыли.

5. Инвестор приобрел за 5000 рублей привилегированную акцию акционерного общества номиналом 4000 рублей. По акции были установлены дивиденды в размере 5% годовых. Через 2 года акция была им продана за 5500 рублей. Определить текущую доходность акции. Определить конечную доходность акции. Банк ежегодно начисляет сложные проценты на вклады по ставке 25% годовых. Определить сумму, которую надо положить в банк, чтобы через 3 года накопить 30 000 рублей.

Фермер, получивший первые хорошие всходы зерновых, подсчитал, что установившаяся на 1 марта текущая цена 125 долл./т на наличном рынке позволит окупить затраты и получить достаточную прибыль. Он предполагает завершить уборку в конце августа. Опасаясь снижения цен в период массового сбора и продажи зернового урожая, он заключает на фьючерсной бирже контракт на поставку своего товара 1 сентября по цене 140 долл./т. С приближением срока исполнения могут возникнуть три ситуации. Разберите каждую из них: 1)Ввиду превышения предложения над спросом в конце августа текущая цена наличного рынка снизилась до 120 долл./т, что привело к соответствующему снижению ее и на фьючерсном рынке до 135 долл./т. 2) В связи с возросшим спросом перерабатывающих предприятий те-кущая цена на зерно в конце августа на наличном рынке поднялась до 135 долл./т, на фьючерсном рынке она составила 150 долл./т. 3)Из-за неурожая текущая цена на наличном рынке возросла больше контрактной до 145 долл./т, на фьючерсном рынке она поднялась до 160 долл./т.

Вкладчик инвестировал сумму 2 000 000 рублей с начислением процентов по простой процентной ставке и получил через 5 лет 5 000 000 рублей. Определить доходность его операции.

8. Инвестор (физическое лицо) приобрел на аукционе 20 штук шестимесячных ГКО по курсу 95% от номинала за 2 месяца до погашения. Номинальная стоимость одной акции 400 рублей. За данную операцию дилеру было уплачено 2% от суммы сделки. Определить доходность облигации до погашения с учетом комиссионных дилеру.

9. В обращение выпущены облигации сроком один год. Процентная ставка на этот период – 18%. Выпущенные двумя месяцами ранее на тот же срок облигации с годовой ставкой 16% продаются по курсу 103%. Завышен их курс или занижен и насколько?

Задолженность за акционером по оплате акций при второй эмиссии составляет 2 000 рублей. Номинальная стоимость акции – 1 600 рублей. В течение установленного учредительными документами срока в оплату акций были внесены денежные средства на сумму 1 000 рублей. После окончания установленного для оплаты акции срока суммы, внесенные в ее частичную оплату, приходуются как безвозмездно полученные ценности.

№ п/ п	Содержание операций	Дебет	Кредит	Сумма
	Отражена задолженность акционера по вкладу в уставный капитал в размере номинальной стоимости акции			1 600
	Отражена задолженность акционера по вкладу в уставный капитал в размере предполагаемого эмиссионного дохода
	Произведена частичная оплата акции акционером			1 000
	Списана задолженность акционера в размере номинальной стоимости акции
	Отражена сумма, внесенная акционером в счет частичного погашения задолженности по оплате акций			1 000
	Списан ожидаемый эмиссионный доход

 

ВАРИАНТ 2

1. Облигация сроком обращения 2 месяца куплена г-ном Петровым с дисконтом 17% и затем погашена по номиналу. Доходность к погашению операции г-на Петрова составит:

2. Купив с дисконтом 5% 200 купонных 500-рублевых облигаций, через три года, без учета реинвестирования доходов, можно получить денежную сумму в размере 199 000 руб. Определить процентную ставку по облигациям (налоги не учитывать).

3. Определите доходность акции, если известно, что акция при- обретена по номинальной стоимости 100 рублей при ставке дивиденда 60% годовых. Рыночная стоимость акции через год после выпуска составила 180 рублей.

4. Номинальная стоимость акции 15 000 рублей, размер годового дивиденда по ней 10% от номинальной стоимости. Определить текущую доходность акции, если рыночная цена данной акции 20 000 рублей.

Акционерное общество зарегистрировало эмиссию 30 000 обыкновенных акций с номинальной стоимостью 1000 рублей, из которых 26 000 было продано акционерам, а 4000 остались непроданными. Через некоторое время еще 1000 акций была выкуплена обществом у акционеров. По окончании отчетного года собранием акционеров принято решение о распределении в качестве дивидендов 3 000 000 рублей прибыли. Определить сумму дивиденда, которая может быть выплачена, на одну акцию.Отразите на счетах бухгалтерского учета операции по начислению и выплате дивидендов.

№ п/ п	Содержание операций	Дебет	Кредит	Сумма
	Начисление дивидендов учредителям АО (держателям простых и привилегированных акций)
	Начисление дивидендов акционерам, работникам АО (держателям простых и привилегированных акций
	Удержание налога из сумм дивидендов
	Выплата дивидендов учредителям и акционерам АО
	Перечислены средства в погашение задолженности перед акционерами (учредителями)
	Сумма комиссионных банку за услугу по выплате дивидендов

6. Вексель предусматривает начисление процентов по ставке 15% годовых. Через 30 дней заключен договор с банком об учете векселя, учетная ставка банка – 25%. Определить доходность операции по учету векселя для каждого участника.

Цена контракта соответствует 1000 акций. Фьючерсная цена акции 3 руб. 20 коп. Срок фьючерсного контракта – 3 месяца. Построить зависимость «доход-убыток» при различных возможных ценах акции в будущем.

8. Определить, какую сумму необходимо положить на депозит на срок 3 месяца по ставку 8% годовых, чтобы по окончании срока получить 100 000 рублей.

Потребителю топлива нужно закупить в марте 15 000 т газойля. Его целевая цена составляет 155 долл./т. Немедленная закупка невозможна, т.к. у него нет хранилища. В декабре фьючерсные контракты на газойль котируются по цене 161 долл./т (единица контракта –100 т). Он решает хеджировать 10 000 т газойля. В марте цена на газойль составила 160 долл./т, а на фьючерсном рынке –170 долл./т. Определите результат сделки и конечную цену покупки газойля.

10. Произведена оценка вероятностей достижения прибыли компании «Вымпел»: пр.=80 тыс. руб. с вероятностью 20 %, пр.=100 тыс. руб. с вероятностью 60 %, пр.=120 тыс. руб. с вероятностью 20 %. Число акций компании 10000 штук. Цена акции составляет 50 рублей. Определить прибыль на акцию: 1)при данных параметрах; 2)если компания заимствует денежные средства в виде облигаций на сумму 200 тыс. руб. с выплатой 20 % годовых для выкупа прежних акций.

 

ВАРИАНТ 3

1. Государственная 4-месячная облигация куплена юридическим лицом с дисконтом 8% и затем погашена по номиналу. При погашении инвестор получил доход из расчета 15% годовых. Без учета налогообложения доходов определить среднегодовую доходность операции для юридического лица.

2. Инвестор «Х» на сумму 160 тыс. руб. приобрел по номиналу облигации, по которым начисляется сложный процент из расчета 30% годовых. Какую сумму получит инвестор через 3 года? Определить доход инвестора и среднегодовую доходность его операции.

3. Инвестор приобрел за 2300 рублей привилегированную акцию акционерного общества номинальной стоимостью 2000 рублей с фиксированным размером дивиденда 15% годовых. Через 5 лет (в течение которых дивиденды регулярно выплачивались) акция была им продана за 2100 рублей. Определите конечную (в пересчете на год) доходность по данной акции.

4. Фермер предполагает собрать 30 000 бушелей пшеницы в октябре. Целевая цена его будущей продажи составляет 2,5 долл./буш. 15 апреля фьючерсные котировки декабрьского контракта на пшеницу составляли 2,72 долл./буш. (единица контракта 5000 бушелей). Фермер решает хеджировать весь урожай. 20 октября фермер продал свой урожай элеватору по цене 2,32 долл./буш. и закрыл свою фьючерсную позицию по цене 2,51 долл. / буш. Определите конечную цену продажи пшеницы. Определите результат сделки, если фермер хеджировал 50 % будущего урожая. Конечная цена продажи равна?

5. Уставный капитал акционерного общества сформирован обыкновенными и привилегированными акциями одинаковой номинальной стоимостью 100 рублей. Количество обыкновенных акций предприятия составляет 7500 штук, привилегированных – 2500 штук. На выплату дивидендов за истекший год обществом было направлено 400 000 рублей чистой прибыли. Фиксированный процент по привилегированным акциям составляет 15%. Определить размер уставного капитала акционерного общества. Рассчитать сумму дивидендов, приходящуюся на одну привилегированную и одну обыкновенную акцию.

Инвестор, являющийся юридическим лицом, приобрел акцию по рыночному курсу за 1300 рублей при номинальной стоимости 1000 рублей. Какова текущая доходность данной акции, если размер дивиденда составляет 300 рублей на акцию?

7. Облигация со сроком обращения 5 лет, номинальной ценой 500 руб. и купонной ставкой 30% приобретается с дисконтом 10%. Рассчитайте ее текущую доходность и доходность к погашению.

8. Банк принимает депозиты на полгода по ставке 9% годовых. Определить реальные результаты операции для вклада 1 000 000 рублей при месячном уровне инфляции 8%.

9. На сумму в 10 000 рублей в течение трех месяцев начислялись простые проценты по ставке 10% годовых. За каждый месяц цены росли соответственно на 10, 15 и 20%. Найти наращенную сумму с учетом инфляции и величину положительной процентной ставки.

Государственные облигации с фиксированной процентной ставкой и номинальной стоимостью 1 000 000 д.е. в обмен на 1 000 000 д.е. денежных средств. В течение шести месяцев обе стороны имеют договорное право и договорное обязательство обменять финансовые инструменты. Если рыночная цена государственных облигаций поднимется выше или ниже 1 000 000 д.е., то для кого условия будут выгодными и невыгодными.

ВАРИАНТ 4

1. АО «Х», имеющее уставной капитал, состоящий из обыкновенных акций, 23 млн руб., выпустило еще 5 тыс. простых акций на сумму 5 млн руб. по номиналу и 500 привилегированных акций на сумму 5 млн руб. по номиналу с фиксированной процентной ставкой 40% годовых. По итогам прошедшего года прибыль АО «Х» после уплаты налогов составила 16 млн руб. 70% чистой прибыли идет на развитие бизнеса, остальная часть – на выплату дивидендов. Определить максимально возможную массу дивиденда на одну простую акцию. Рассчитать курс простых акций АО «Х» после выплаты дивидендов, если учетная ставка Центрального банка 20%, среднерыночная доходность 53%, бета данных акций 0,8

По решению общего собрания акционеров ликвидируется акционерное общество с уставным капиталом 560 млн рублей и численностью 120 человек. В ходе ликвидации общество выполнило обязательства в сумме 110 млн рублей и реализовало имущество на сумму 150 млн рублей. Сколько денег получит каждый из участников акционерного общества после его ликвидации?

Торговец, имеющий длинную позицию по контрактам на серебро, ре-шил ликвидировать свое обязательство. Что ему нужно сделать? Стоимость фьючерсного контракта с момента его заключения возросла на 10 долл. Проиграл или выиграл торговец?

5. Покупная стоимость облигаций – 90 000 рублей, а номи- нальная стоимость – 100 000 рублей. Облигации приобретены со скидкой. До- ходы выплачиваются 4 раза в год из расчета 12% годовых. Срок погашения об- лигаций – 5 лет. Сумма скидки – 10 000 рублей.

ВАРИАНТ 5

1. Инвестор (физическое лицо) приобрел на аукционе 20 штук шестимесячных ГКО по курсу 95% от номинала за 2 месяца до погашения. Номинальная стоимость одной акции 400 рублей. За данную операцию дилеру было уплачено 2% от суммы сделки. Определить доходность облигации до погашения с учетом комиссионных дилеру. Отразите на счетах бухгалтерского учета операции по учету отказанных векселей.

№ п/ п	Содержание операций	Дебет	Кредит	Сумма
	Предъявлена претензия векселедателю на сумму задолженности по векселю, непогашенную в установленный срок			30 000
	Отнесены на убытки расходы по оформлению претензии			2 000
	Оплачены расходы по оформлению претензии			?
	Получены денежные средства в результате предъявления претензии			?

2. Через 10 дней после аукциона коммерческий банк с дисконтом 5,3% купил 92-дневные ГКО, которые затем погасил. С учетом налогообложения дохода определить среднегодовую доходность операции банка.

3. Сколько нужно купить 1000-рублевых облигаций, ставка по которым – 19,5% годовых – начисляется по сложному проценту, чтобы через 2 года получить от эмитента 200 000 руб.? Облигации реализуются с дисконтом 3%.

4. Четвертый год в инвестиционном портфеле коммерческого банка в количестве 167 штук находятся государственные облигации номиналом 1000 руб., по которым ежегодно выплачивается ставка в размере 15% годовых. Банк решает продать облигации, ориентируясь на среднюю доходность рынка государственных облигаций – 18% годовых. Без учета налогов, на какую сумму от продажи облигаций может рассчитывать банк?

5. Швейная фабрика «Полет» оплатила покупку ткани ценой 368 000 руб. дисконтным трехмесячным векселем, в номинале которого учтена 2%-ная месячная инфляция. Вексель получен фабрикой по трехмесячному вексельному кредиту в коммерческом банке. Ставка за кредит – 10% годовых. Рассчитав доход по векселю поставщика ткани и доход по вексельному кредиту коммерческого банка, определить затратность операции фабрики «Полет» (в процентах годовых).

6. При выпуске акций номинальной стоимостью 10 000 рублей объявленная величина дивидендов составила 15% годовых. Определить доходность от покупки акции по номиналу и последующей продажи ее через 6 лет, если рыночная цена акции к тому времени составит 16 000 рублей.

7. По акции номинальной стоимостью 100 000 рублей выплата дивидендов предусмотрена в размере 12% годовых. Рыночная стоимость акции ежегодно возрастает на 5% по отношению к номиналу. Определить доходность от продажи данной акции через 5 лет после приобретения, если покупная стоимость составила 105 000 рублей.

Инвестор купил акцию за 4000 руб. и продал через три года за 5 000 рублей. За первый год ему выплатили дивиденд в размере 300 рублей, за второй – 350 рублей, за третий – 450 рублей. Определить доходность акции.

10. Предприятие приобрело материалы на 20 000 рублей, НДС – 18%. Кредиторская задолженность за поставленные материалы – 24 000 рублей. Общество расплатилось векселем номиналом 30 000 рублей, который был ранее приобретен за 25 000 рублей. Определите финансовый результат от передачи финансового векселя и отразите на счетах бухгалтерского учета.

 

ВАРИАНТ 6

1. 30%-ная корпоративная облигация куплена малым предприятием с бонусом 3% и через 3 года продана за 118%. Без учета налогообложения доходов определить среднегодовую доходность операции малого предприятия.

2. За 89,5% инвестор купил одногодичную 18%-ную 1000-рублевую облигацию, выпущенную в обращение три месяца назад. Сегодняшняя рыночная ставка – 22% годовых. Выиграл или проиграл инвестор от своей покупки и на какую сумму?

3. Андрей Спицын купил вексель коммерческого банка «ЗОВ» номиналом 50 тыс. руб., сроком «по предъявлении». По условию сделки по векселю выплачивается процентная ставка из расчета 20% годовых, если вексель предъявляется к оплате не ранее, чем через 200 дней после выписки. При предъявлении векселя до указанного срока банк выплачивает по нему доход в размере 15% годовых. Через 160 дней после покупки А.Спицын продал вексель банка «ЗОВ» коммерческому банку «Центральный», который выплатил по векселю доход из расчета 16% годовых. Еще через 50 дней банк «Центральный» предъявил вексель для оплаты банку «ЗОВ». Без учета налогообложения рассчитать среднегодовую доходность операции банка «Центральный».

Дилер продал 200 000 баррелей нефти по мартовским фьючерсным контрактам за 14,5 долл./бар. Маржа составила 2000 долл. за контракт, единица контракта –1000 баррелей. Какова будет сумма его счета, если он закроет сделку при цене 14,35 долл./бар.?

ВАРИАНТ 7

 

1. 20%-ная купонная государственная облигация куплена производственным предприятием по курсу 91,3% и через 2 года продана с дисконтом 3%. С учетом налогообложения доходов определить среднегодовую доходность операции предприятия (ставка налога на прибыль предприятия 35%).

2. АО «Мост» разместило на рынке простые и привилегированные участвующие акции: дивиденд по префакциям рассчитывается как дивиденд по обыкновенным акциям «плюс» 20%. В N-м году дивиденд по простым акциям составил 500 руб., средний банковский процент – 40% годовых; в (N+1)-м году соответственно – 525 руб. и 36%. Считая процентную динамику используемых параметров величиной постоянной и беря риск по всем акциям АО «Мост», равным 30%, рассчитать курс привилегированных акций данного АО в (N+3)-м году.

3. Производственное предприятие, получив в оплату поставки продукции 2-месячный вексель банка «ТЭД» на сумму 127 тыс. руб., через 13 дней предложило его банку для досрочного выкупа. Банк «ТЭД» учел собственный вексель по ставке 35% годовых. Определить доход банка по операции.

4. Николай Миронов купил банковские векселя: а)14%-ный «по предъявлении», который погасил через 72 дня после приобретения; б)72-дневный, приобретенный с дисконтом 3%, который погасил по номиналу в срок.

5. Покупка какого векселя с учетом налогообложения дохода (налог на доходы физических лиц 13%) принесла Николаю большую среднегодовую доходность?

Две компании «А» и «Б» выпустили по 1000 акций. Все акции имеют равную номинальную стоимость – 100 рублей. Курсовая стоимость акций – 200 рублей. По итогам финансового года компания «А» выплатила дивиденды в размере 10 рублей на акцию, а компания «Б» выплатила дивиденды в размере 15 рублей на акцию. Капитализация какой компании (при прочих рав- ных условиях) изменится в данной ситуации в большей степени?

ЗАО «Азис» купило финансовый вексель за 32 000 рублей (номинальная стоимость векселя 45 000 рублей) для оплаты поступающих материалов. Материалы приняты на склад. В счете поставщика значится: покупная стоимость материалов 30 000 рублей, сумма НДС – 6 000 рублей (сумма к оплате – 36 000 рублей). Определите финансовый результат и отразите на счетах бухгалтерского учета.

8. Торговец продал 20 январских фьючерсных контрактов на нефть по 14,5 долл./бар (единица контракта –1000 баррелей, первоначальная маржа –1000 долл. за контракт), внеся облигации на сумму 50 000 долл. Цена нефти поднялась до 15,2 долл./бар. Есть ли необходимость вносить переменную маржу, если она составляет 75 % первоначальной маржи?

9. Банк принимает депозиты на 3 месяца по ставке 4% годовых, на 6 месяцев – по ставке 10% годовых и на год по ставке 12% – годовых. Определить сумму, которую получит владелец депозита 50 000 рублей во всех трех случаях.

10. Предприятие получило товар по цене 219 тыс. руб., договорившись с поставщиком оплатить его 30-дневным векселем банка с вексельной суммой, учитывающей среднюю доходность рынка государственных ценных бумаг – 18% годовых. В коммерческом банке был получен вексельный кредит векселем на оговоренную сумму и срок. Какую ставку по кредиту (в процентах годовых) установил банк, если затратность операции для предприятия составила 59,97% годовых?

 

 

ВАРИАНТ 8

1. Облигация «А» со сроком обращения один год размещается с дисконтом 20%. Облигация «В» со сроком обращения 3 года и процентной ставкой 27% годовых размещается по номиналу. Облигация «С» погашается через 5 лет и при годовой ставке 28% реализуется по курсу 92%. Без учета налогообложения доходов, покупка какой облигации, исходя из доходности к погашению, предпочтительнее для инвестора?

2. По итогам N-го года АО «Пламя» выплатило на каждую простую десятирублевую акцию дивиденд из расчета 200% годовых, установив средний темп его прироста в размере 3% в год. Безопасная доходность – 20% годовых – возрастает ежегодно в среднем на 2%. Бета данных акций – 1,4. Среднерыночная доходность неизменна и составляет 42% годовых. Какой будет цена обыкновенных акций АО «Пламя» в (N+3)-м году?

3. По итогам 2000 года ОАО «Визит» выплатило по обыкновенным акциям дивиденд в размере 100 руб. на одну акцию, установив среднегодовой темп его прироста в размере 2%. Каким будет курс обыкновенных акций ОАО «Визит» к 2005 году (через четыре года), если бета данных акций 1,6. В 2000 году ставка рефинансирования Центробанка составила 25% годовых, среднерыночная доходность – 43% годовых. Оба показателя имеют тенденцию к снижению в среднем на 0,7% в год.

4. Предприятие получило товар по цене 219 тыс. руб., договорившись с поставщиком оплатить его 30-дневным векселем банка с вексельной суммой, учитывающей среднюю доходность рынка государственных ценных бумаг – 18% годовых. В коммерческом банке был получен вексельный кредит векселем на оговоренную сумму и срок. Какую ставку по кредиту (в процентах годовых) установил банк, если затратность операции для предприятия составила 59,97% годовых?

5. ГКО номинальной стоимостью 10 000 рублей приобретена инвестором с дисконтом за 60% от номинала. Срок погашения облигации – через 5 лет. Определить доходность погашения по данной операции.

Определить доходность вложений средств на депозит по сложной процентной ставке, если известно, что его владелец положил 200 000 рублей, через 3 года сумма депозита составила 500 000 рублей, проценты начисляются ежеквартально.

7. Покупатель купил опцион на продажу фьючерсного контракта по цене 140 долл. с уплатой премии в размере 20 долл. Каков будет результат сделки для покупателя и продавца опциона, если к концу срока действия опциона цены составят: (80, 100, 120, 140, 160, 180, 200)?

8. Облигация номинальной стоимостью 1 000 рублей приобретена инвестором на рынке ценных бумаг за 800 рублей, срок погашения облигации – через 3 года. По облигации выплачивается купонный доход по стоимость 15%. Рассчитать доходность к погашению методом последовательных приближений.

Задолженность за акционером по оплате акций при второй эмиссии составляет 2 000 рублей. Номинальная стоимость акции – 1 600 руб- лей. В течение установленного учредительными документами срока в оплату акций были внесены денежные средства на сумму 1 000 рублей. После окончания установленного для оплаты акции срока суммы, внесенные в ее частичную оплату, приходуются как безвозмездно полученные ценности.

№ п/ п	Содержание операций	Дебет	Кредит	Сумма
	Отражена задолженность акционера по вкладу в уставный капитал в размере номинальной стоимости акции			1 600
	Отражена задолженность акционера по вкладу в уставный капитал в размере предполагаемого эмиссионного дохода
	Произведена частичная оплата акции акционером			1 000
	Списана задолженность акционера в размере номинальной стоимости акции
	Отражена сумма, внесенная акционером в счет частичного погашения задолженности по оплате акций			1 000
	Списан ожидаемый эмиссионный доход

 

 

ВАРИАНТ 9

1. Банковский процент по вкладам – 16% годовых. С каким минимальным дисконтом эмитент должен продавать свои купонные 4-летние 10%-ные облигации, чтобы без учета налогообложения доходов доходность к погашению у инвестора была не меньше годовой доходности по вкладам в банк?

2. В обращение выпущены шестимесячные облигации со ставкой периода 7%. Выпущенные тремя месяцами ранее на тот же срок облигации со ставкой периода 10% куплены Верой Максимовой в количестве 250 штук по курсу 105,5%. Номинал купленных облигаций – 500 руб. Выиграла Вера или проиграла, совершив покупку? Определить размер ее выигрыша/проигрыша в процентном и денежном выражении.

3. Определить курс 10-рублевых акций АО «ЗЕТ», если средняя доходность рынка казначейских обязательств 20% годовых, доходность рыночного портфеля 35% годовых, бета акций «ЗЕТ» 1,7. По акциям выплачивается постоянный дивиденд по ставке 150% годовых.

4. На сумму 80 000 руб. выписан 10%-ный вексель сроком «по предъявлении», который через 200 дней учтен в коммерческом банке по ставке 23% годовых. Какую сумму выплатил банк по векселю?

5. Коммерческий банк «L» через девять дней после выписки учел по ставке 30% годовых 30-дневный коммерческий вексель с вексельной суммой 46000 руб. Какую сумму получил индоссант?

6. Определить, какую сумму необходимо положить на депозит, чтобы через 3 года иметь на депозите 600 000 рублей, если начисляются проценты по ставке 15% годовых ежеквартально.

7. Стоимость активов открытого инвестиционного фонда составляет 2 миллиона рублей, стоимость обязательств – 500 000 рублей, количество выпущенных паев – 5000 штук. Скидка при выкупе пая составляет 5%. Рассчитайте цену выкупа пая.

8. Клиент открывает счет в брокерской фирме с депозитом 125000 руб-лей. В начале текущего месяца клиент покупает 2 фьючерсных контракта на доллары США по цене 32,04 руб./долл., 2 фьючерсных контракта на ев-ро по цене 32,40 руб./евро и 3 фьючерса на японские иены по цене 0,2050 руб./иена. Объемы контрактов соответственно: 10000 долларов, 10000 евро и 1 млн иен. Срок исполнения по всем контрактам наступает через три ме-сяца. Биржа осуществляет торги по данным контрактам с минимальной поддерживающей маржой, которая составляет 80 % от первоначальной. Ставка первоначальной маржи для данных контрактов установлена биржей в 10 %.В конце месяца клиент продал оба долларовых контракта по 31,86 руб./долл. В этот же день евро-фьючерсы на бирже выросли до 32,55 руб./евро, а фьючерсы на иены упали в цене. До какой цены упали фьючерсы на иены, если брокерская фирма направила клиенту требование о пополнении маржи на сумму 294 60 рублей?

9. На первичном рынке размещаются облигации со следующими характеристиками: номинальная стоимость – 100 рублей, срок до погашения 2 года, ставка купона – 10% (выплачивается ежеквартально). Ставка альтернативной доходности –12%. Рассчитайте максимальную цену размещения данной облигации

ВАРИАНТ 10

Определить доходность вложений средств на депозит по сложной процентной ставке, если известно, что его владелец положил 200 000 рублей, через 3 года сумма депозита составила 500 000 рублей, проценты начисляются ежеквартально.

 

ЗАДАЧИ ПО КУРСУ «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

ВАРИАНТ 1

1. Инвестор покупает на 5000 руб. 18%-ные облигации по номиналу. К концу торгового дня курс облигаций упал на 3 пункта. Каковы потери текущей доходности инвестора?

2. Для покупки квартиры через три года потребуется около 315 тыс. руб., которые можно получить, купив облигации со следующими характеристиками: номинал – 10 тыс. руб.; курс покупки – 80%; процентная ставка – 22,8% годовых – начисляется ежегодно и выплачивается в конце срока обращения облигаций (сложный процент). Какое количество облигаций нужно купить? Какую денежную сумму необходимо вложить в облигации?

3. В обращение выпущены облигации сроком один год. Процентная ставка на этот период – 18%. Выпущенные двумя месяцами ранее на тот же срок облигации с годовой ставкой 16% продаются по курсу 103%. Завышен их курс или занижен и насколько?

4. Размер уставного капитала акционерного общества зарегистрирован в сумме 5 000 000 рублей и сформирован обыкновенными и привилегированными акциями в отношении 75: 25. Номинал обыкновенных акций 1 000 рублей, привилегированных – 500 рублей. Определить количество выпущенных в обращение акций каждого вида и размер дивиденда, приходящийся на каждую акцию, если фиксированный процент по привилегированным акциям составляет 15%, и на выплату дивидендов было направлено 500 000 рублей прибыли.

5. Инвестор приобрел за 5000 рублей привилегированную акцию акционерного общества номиналом 4000 рублей. По акции были установлены дивиденды в размере 5% годовых. Через 2 года акция была им продана за 5500 рублей. Определить текущую доходность акции. Определить конечную доходность акции. Банк ежегодно начисляет сложные проценты на вклады по ставке 25% годовых. Определить сумму, которую надо положить в банк, чтобы через 3 года накопить 30 000 рублей.

Фермер, получивший первые хорошие всходы зерновых, подсчитал, что установившаяся на 1 марта текущая цена 125 долл./т на наличном рынке позволит окупить затраты и получить достаточную прибыль. Он предполагает завершить уборку в конце августа. Опасаясь снижения цен в период массового сбора и продажи зернового урожая, он заключает на фьючерсной бирже контракт на поставку своего товара 1 сентября по цене 140 долл./т. С приближением срока исполнения могут возникнуть три ситуации. Разберите каждую из них: 1)Ввиду превышения предложения над спросом в конце августа текущая цена наличного рынка снизилась до 120 долл./т, что привело к соответствующему снижению ее и на фьючерсном рынке до 135 долл./т. 2) В связи с возросшим спросом перерабатывающих предприятий те-кущая цена на зерно в конце августа на наличном рынке поднялась до 135 долл./т, на фьючерсном рынке она составила 150 долл./т. 3)Из-за неурожая текущая цена на наличном рынке возросла больше контрактной до 145 долл./т, на фьючерсном рынке она поднялась до 160 долл./т.