Тема 3. Допуск товара к биржевой торговле и партии товара к биржевым торгам

Биржевые товары. Регламент проведения биржевых торгов, проведение биржевых торгов, порядок и оформление биржевых сделок, оформление итоговых биржевых торгов, порядок расчетов, контроль исполнение биржевых сделок, ценообразование и котировка, разрешение споров биржевых сделок, ответственность биржи и участников биржевой торговли, санкции за нарушение правил.

К биржевым товарам относят товары, полностью или частично продаваемые через биржи. Каждая биржа вправе самостоятельно устанавливать состав товаров, которые будут являться объектом биржевого торга.

Биржевая торговля в основном ведется в отсутствие товаров как таковых (по образцам, пробам, биржевым стандартам), на всех товарных биржах обеспечивается максимальная стандартизация. Прежде всего это стандартизация по качеству, количеству, условиям хранения, транспортировке товаров, а также по срокам исполнения контрактов. Естественным продолжением процесса качественной стандартизации является взаимозаменяемость, сущность которой состоит в том, что современные биржевые сделки возможны только при условии идентичности товара по составу, свойствам, виду и качеству упаковки, а также маркировки и величины партии. Еще одним требованием, предъявляемым к биржевым товарам, является их массовость, т.е. товар не должен быть монопольным ни в производстве, ни в потреблении. Требование свободного ценообразования является еще одним необходимым условием для биржевого товара. Цены на биржевые товары должны свободно устанавливаться в соответствии со спросом и предложением.

В мировой практике выделяются следующие основные классы биржевых товаров:

- вещественные биржевые товары;

- ценные бумаги;

- иностранная валюта;

- индексы биржевых цен;

- процентные ставки по государственным облигациям.

Номенклатура вещественных биржевых товаров традиционно состоит из двух основных групп:

а) сельскохозяйственных и лесных товаров и продуктов их переработки (около 50 видов);

б) промышленное сырье и полуфабрикаты (около 20 видов).

Основные товары первой группы:

- зерновые;

- масличные;

- продукция животноводства;

- пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы, растительные масла, яйца, картофель, концентрат апельсинового сока, арахис, перец);

- текстильные товары (хлопок, шерсть, натуральный и искусственный шелк, пряжа, лен);

- натуральный каучук;

- лесные товары.

Группа промышленного сырья и полуфабрикатов включает:

- цветные металлы;

- драгоценные;

- энергоносители (нефть, бензин, мазут, дизельное топливо).

Особенностью всех перечисленных вещественных биржевых товаров является их массовое производство и устойчивый спрос. На современных товарных биржах в оборот вовлечены не только вещественны биржевые товары, но и финансовые инструменты. На развитие и рост таких рынков повлияли изменения в Мировой экономике: прежде всего длительная и очень высокая инфляция, которая поставила проблему защиты от колебаний валютных курсов и колебаний курсов других финансовых средств — облигаций, акций, казначейских билетов.

Порядок ведения торгов

Брокеры собираются в торговом зале биржи обычно за 30 мин до начала торгов.

Каждый из них имеет при себе информационный листок, где приводятся список товаров с ценой и количеством предложений, номер брокерской конторы, место ее нахождения, условия расчета и срок поставки товара.

Торг в секции ведет биржевой маклер. Торги в каждой секции проходят в следующем порядке.

Вначале маклер зачитывает список товаров, выставленных на торги в данный биржевой день. В момент объявления маклером товара брокеры, проявляющие к сделке интерес, поднимают вверх свои пропуска.

Если брокер, представляющий ее, не отреагировал (или отсутствует в данный момент, либо «зазевался»), то товар снимается с торгов, а брокер платит штраф «за неявку брокера на биржу».

После оглашения списка устраивается небольшой перерыв (минут на 10). Затем после одного удара гонга начинается вторая часть работы, во время которой обсуждаются брокерские предложения.

Если покупатель и продавец нашли друг друга, т.е. определились стороны сделки, то маклеру остается только зафиксировать устное соглашение, а участникам сделки оформить договор поставки, зарегистрировать сделку в регистрационном отделе биржи (клиринговой палате). Если же брокера не устроили встречные предложения, то он сообщает об этом маклеру, который заканчивает обсуждение данного предложения.

Но может сложиться такая ситуация, когда встречных предложений поступает много и в ходе обсуждения стороны сделки выявить не удается. Тогда брокер должен с молниеносной скоростью проанализировать варианты и постараться сразу же определить наиболее выгодные для себя условия, т.е. выбрать брокера-покупателя и сообщить об этом маклеру, который фиксирует устное соглашение сторон. Если же брокер нерасторопен и не может определить точно сторону сделки, то после окончания обсуждения всех предложений на данный биржевой день будет продолжено обсуждение его товара. Если стороны сделки не будут определены, то обсуждение переносится на следующий биржевой день.

Брокер-продавец и брокер-покупатель договариваются о сделке, которая считается заключенной с момента ее регистрации биржевым регистром, на основе устного согласия сторон, зафиксированного маклером путем записи в регистрационную карточку основных параметров сделки