Сущность финансовой деятельности предприятия

Развитие финансовой деятельности является закономерным результатом эволюции мировой экономической мысли, научных идей и взглядов человека на социальное мировоззрение, его продуктивные качества, способности и их роль в экономическом росте, исследований в области развития, накопления и использования финансового капитала, а также способности человека к трудовой деятельности. В рамках политической экономии, систематизированное направление – финансовой науки, начала формироваться с 15 века в Европе [2].

Классики политической экономии – А. Смит, К. Рау, У. Дикк, Д. Риккардо, К. Маршалл, и их последователи И.Х. Озеров [13], В.А. Лебедев [23], И.Я. Горлов [19], И.И. Янжул [24] и другие включали в своих трудах полезные теоретические аспекты в основу финансовой науки.

Финансовая наука, в научных трудах определяется тем, что государство – это и есть финансовая структура, поскольку праведным служит только полномочия высших звеньев, без норм и установленных правил, не может существовать хозяйствующая структура и определять последующую финансовую деятельность.

Взгляды на финансовую деятельность в науке финансового права описываются в трудах современных ученых (табл. 1.1), таких как: Химичева И.Н. [30, с.23], Лебедев В.А., [23, с.13], Азрилияна А.Н., [31, с.17], Бурганова Л. А., [32, с.19].

Идеи А. Смита стали основой, на которой формировалась финансовая наука государства и в будущем развила эффективность финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

 

Таблица 1.1 – Теоретические взгляды современных научных ученых,

На финансовую деятельность

Понятие термина	Научные классики
Финансовая деятельность – это осуществление им функций по планомерному образованию (формированию), распределению и использованию денежных фондов (финансовых ресурсов) в целях реализации задач социально-экономического развития, поддержания обороноспособности и безопасности страны, а также обеспечения финансовыми ресурсами деятельности государственных органов	Химичева Н.И., [30, с.23]
Финансовая деятельность - хозяйственная деятельность, направленная на приобретение материальных средств, составляет финансовое хозяйство.	Лебедев В.А., [23, с.13]
Финансовая деятельность - деятельность по производству и реализации товаров (работ, услуг), а также любой иной деятельности, направленной на получение прибыли, независимо от результатов такой деятельности (доходов).	Азрилияна А.Н., [31, с.17]
Финансовая деятельность – это самостоятельная управленческая деятельность, представляющая собой разновидность трудового процесса, что характеризуется всеми присущими ему элементами - предметом труда, средством труда и самим трудом, а также его результатом.	Бурганова Л. А., [32, с.19]

 

Представление о продуктивном характере вложений в развитие способностей человека, общим источником всех доходов А. Смит считал труд. Он рассматривал прибыль и ренту как часть стоимости, созданной трудом рабочих. Впервые в истории экономической мысли определил, что расходы можно считать капиталовложениями в ее способность, для создания себе прибыли в будущем [1].

Д. Кейнс в своих исследованиях разделил точку зрения о регулировании экономики не одним рычагом (рынком по А. Смиту), а двумя (второй - государство). Благодаря чему, трудами российских финансистов-теоретиков были разработаны элементы финансово-кредитного механизма такого воздействия [17].

Российские авторы такие как: Шеремет А.Д. [3], Савицкая Г.В. [10], Гиляровская Л.Т. [12], Негашев Е.В. [26], Сайфулин Р.С. [27], подчёркивают важность подхода и обеспечения комплексности в анализе деятельности хозяйствующего субъекта, используя термин «эффективность» для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия с различных её сторон.

В условиях рыночных принципов хозяйствования, предприятие должно быть эффективным.

Эффективность деятельности предприятия – важнейший критерий успешности организации.

Для характеристики данного критерия необходимо, опираясь на информационную базу изучить: методы и приёмы экономического анализа, рассчитать показатели эффективности; комплексно их изучить и сделать выводы о достижении (или возможности достижения) конкретных результатов.

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы.

Основные методы и приёмы, которые используются при изучении финансовой деятельности предприятия, являются стандартными и используются различными авторами. Отличаться может их совокупность, количество рассчитываемых и анализируемых экономических показателей и названия этих показателей.

В (табл. 1.2) представлены несколько авторских методик расчета показателей для анализа и оценки эффективности деятельности предприятия.

 

Таблица 1.2 – Научные подходы к финансовой эффективности деятельности предприятия [25]

Автор	Этап	Показатель
А. Д. Шеремет [9, с. 127]	1. Анализ «внутренней эффективности»	- В зависимости от специфики бизнеса;
2. Определение финансовых результатов	- Величина прибыли; - Показатели эффективности использования активов (коэффициенты оборачиваемости запасов, активов, оборотных активов); - Показатели рентабельности (рентабельность продаж, активов, собственного капитала);
3.Анализ финансового положения	- Показатели ликвидности (ликвидность баланса, коэффициенты общей ликвидности, срочной ликвидности, абсолютной ликвидности); - Показатели структуры капитала (коэффициенты собственности, финансовой независимости, обеспеченности собственными средствами); - Показатель чистого оборотного капитала;
Л.Т. Гиляровская [12, с.235]	Анализ финансового состояния	Коэффициенты соотношения основных и оборотных активов, износа основных средств, обновления, выбытия
1. Оценка имущественного положения
2. Ликвидность активов и текущая платёжеспособность	Коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности; собственный оборотный капитал, обеспеченность собственными оборотными средствами

 

Продолжение табл. 1.1.

	3. Ликвидность	Соотношение элементов актива
4. Структура капитала	Коэффициенты независимости, финансовой зависимости, финансирования, инвестирования, структуры долгосрочных активов, структуры заёмного капитала, финансовой устойчивости
5. Анализ чистых активов	Показатель чистых активов
6. Рентабельность	Чистая прибыль; рентабельность активов, продаж, собственного капитала, инвестиций
7. Деловая активность	Выручка от продаж, фондоотдача, производительность труда, оборачиваемость оборотных активов (в днях и в оборотах), коэффициент устойчивости экономического роста
Г.В. Савицкая [10, с.167]	1. Оценка абсолютного финансового эффекта	- Показатели финансовой эффективности; -Показатели прибыли (валовая прибыль, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль и др.)
2. Оценка уровня эффективности функционирования предприятия:   а) темпы развития предприятия;   б) уровень доходности бизнеса;   в) эффективность использования ресурсного потенциала предприятия;	- Показатели рентабельности (доходности); - Темпы прироста совокупных активов, объёма продаж, прибыли, чистых активов, собственного капитала за счёт капитализированной прибыли (коэффициент устойчивости роста); - Прибыль на одну акцию, рентабельность собственного (акционерного) капитала, рентабельность совокупных активов, рентабельность продаж (оборота), маржинальная рентабельность, рентабельность затрат); - Частные показатели (дополнение к обобщающим) рентабельность: -персонала; -капитала, вложенного в основные средства.

 

Продолжение табл. 1.1.

Н.П. Любушин [11, с.63]	1. «Чтение баланса»	Показатели баланса
2. Анализ платежеспособности организации	Коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности и коэффициент промежуточного покрытия
3. Анализ и оценка финансовой устойчивости	Коэффициенты: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.
4. Анализ и оценка деловой активности	Обобщающие показатели ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста
5. Анализ и оценка рентабельности	Рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

 

При таком подходе рассчитывается система показателей, на основании которых анализируется экономическое развитие финансовой эффективности деятельности предприятия [6]. Их можно подразделить на: частные показатели, обобщающие показатели.

Частные показатели, характеризуют эффективность отдельных сторон функционирования предприятия. Это показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов предприятия:

- трудовых (производительность труда);

- материальных (материалоотдача и материалоёмкость);

- финансовых (капиталоёмкость и капиталоотдача);

- эффективность использования основных производственных фондов (фондоотдача и фондоёмкость).

Обобщающие показатели, которые выражают конечные результаты, характеризуют эффективность работы предприятия в целом. Это показатели рентабельности:

- рентабельность активов;

- рентабельность собственного капитала;

- рентабельность продаж.

Показателей и сочетаний показателей для характеристики эффективности работы предприятия предлагается в научной литературе множество. Но зачастую они дублируют друг друга и затрудняют процесс оценки состояния анализируемого объекта. Так как существуют похожие показатели, нет необходимости применять для анализа всё множество представленных в теории величин. Проблемой и темой для дискуссий остаётся вопрос выбора оптимальной системы показателей, позволяющей быстро, чётко и достоверно провести анализ; оценить состояние анализируемого объекта и предоставить руководству структурированную информацию, опираясь на которую, возможно принимать взвешенные управленческие решения.

В 90-ые годы XX столетия западные экономисты (Р. Линч, К. Кросс, Д.П. Нортон [7], Р. Каплан, Э. Нили) стали предлагать новые модели измерения эффективности деятельности организаций, основанные на системах ключевых показателей финансовой деятельности (КПФД).

Системы КПФД опираются на ограниченный набор финансовых и нефинансовых показателей, характеризующих наиболее существенные стороны деятельности предприятия и позволяющих судить о степени достижения им стратегических целей.

Использование систем КПФД ориентировано, прежде всего, на интересы руководства организации, на предоставление управленческому звену актуальной и достоверной информации, на основании которой могут быть приняты эффективные решения.

Ограниченность набора показателей, их существенность с точки зрения руководства – основополагающий фактор систем КПФД. Среди западных моделей наиболее проработанными и распространенными являются: «Сбалансированная система показателей», «Пирамида эффективности» и «Бортовое табло» [25].

 

Показателей, характеризующих эффективность работы предприятия достаточно много. Но отдельно взятые показатели, например, прибыли, не дадут возможности полностью представить состояние бизнеса, очень важно проанализировать их во взаимосвязи с другими показателями и в динамике (в течение определённого периода). В экономической литературе выделяют следующие виды анализа финансовой эффективности деятельности предприятия [3, c.105]:

а) горизонтальный (динамический) и вертикальный (структурный) анализ показателей – позволяют определить изменения показателей, структуру показателей, темп изменений и дают возможность для прогноза;

б) трендовый анализ (прогнозный) – определение тренда (тенденции), формируются возможные значения показателей;

в) коэффициентный анализ – расчет различных коэффициентов (относительных показателей), позволяющих сделать выводы о качественных изменениях в деятельности предприятия;

г) факторный анализ (концепция данного метода широко представлена в научных трудах А.Д. Шеремета) – количественная характеристика взаимосвязанных явлений. Комплексно изучаются и измеряются влияния отдельных факторов на результат.

Результат – это объект исследования, а факторы – это характеристики результата. В данном методе используются детерминированные или стохастические модели анализа;

д) сравнительный (пространственный) анализ – это анализ показателей предприятия с показателями конкурентов и показателями внутри отрасли.

В теории экономического анализа и литературе методы и приёмы анализа раскрываются комплексно, применительно ко всем сторонам деятельности предприятия. Но как справедливо отмечает Шеремет А.Д., [9].: «применительно к малым предприятиям неформальная реализация этих методов и приёмов в полном объёме нерациональна и затратна, но нерационален также и отказ от применения отдельных приёмов и методов экономического анализа, так как оценка реального состояния бизнеса требует его «отцифровки», использования количественных оценок, формируемых в результате расчёта тех или иных аналитических показателей».

Он предлагает использовать традиционные приёмы, такие как: сводка, группировка, детализация, расчёт средних и относительных величин и т.п.

В современных условиях развития от государства в значительной мере зависит эффективность деятельности предприятий. Государственное устройство оказывает влияние на все сферы экономической деятельности общества путем выполнения правовой, экономической, социальной, оборонной, управленческой и др. функций, так как рынок не может регулировать экономические и социальные процессы, в интересах всего общества. Обеспечение надлежащего правопорядка в стране и ее национальной безопасности, является основой для развития предпринимательства и устойчивости экономики в целом.

Целью деятельности любой предпринимательской структуры в условиях рыночной экономики, в конечном счете, является получение прибыли, способной обеспечить ее дальнейшее развитие. Прибыльность рассматривается не только как основная цель, но и как главное условие деловой активности, эффективности выполнения своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии с имеющимся спросом на них. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса – одна из главных внутренних причин банкротства

Получение наибольшей прибыли является мотивационным стимулом для:

- повышения заинтересованности предприятия и трудового коллектива в эффективном хозяйствовании, так как от конечных результатов зависят доходы предпринимателей и работников;

- конкуренции между хозяйствующими субъектами; в этой борьбе побеждает наиболее финансово устойчивые и рентабельные предприятия, способные при необходимости расширять свою деятельность, маневрировать своими ценами на продукцию.

Следовательно, в рыночных условиях успешно развиваются лишь те предприятия, которые руководствуются в своей деятельности мотивом максимизации прибыли. По прибыли можно определить рентабельность, изучить эффективность функционирования предприятий и концернов (холдингов).

Основные функции прибыли характеризуются:

Во-первых, прибыль характеризует как экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Получение прибыли на предприятии означает, что полученные доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Это связано с тем, что прибыль является одновременно не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Поэтому предприятие заинтересовано в получении максимальной прибыли, так как это является основой для расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Прибыль на предприятии может быть получена за счет различных видов деятельности. Суммарная величина всех прибылей - балансовая (валовая) прибыль предприятия. Основными составными элементами балансовой прибыли являются: прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг; прибыль (убыток) от реализации основных фондов, а также иного имущества предприятия; финансовые результаты от внереализационных операций.

Таким образом, балансовая прибыль (Пб) может быть определена по формуле:

 

Пб = ± Пр ± Пи ± Пв.о (1.1)

 

где ­ Пр - прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ и

услуг;

Пи – прибыль (убыток) от реализации имущества предприятия;

Пв.о. – доходы (убытки) от реализации внереализационных операций.

 

Как правило, основной элемент балансовой прибыли со­ставляет прибыль от реализации продукции, выполнения ра­бот или оказания услуг.

Прибыль от реализации имущества - это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей ре­ализации, к которой относится продажа на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия.

Перечень внереализационных прибылей (убытков) предпри­ятия разнороден и довольно обширен:

- доходы от долго­срочных и краткосрочных финансовых вложений; доходы от сдачи имущества в аренду;

- сальдо полученных и уплаченных штрафов, неустоек и других видов санкций;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- доходы от оцен­ки товаров;

- положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;

- проценты полу­ченные по денежным средствам, числящимся на счетах

пред­приятия.

К расходам и потерям относятся:

- убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчет­ном году, от уценки товаров, от списания безнадежной дебиторской задолженности;

- недостачи материальных ценностей, выявленные при инвентаризации;

- отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;

- судебные издержки и арбитражные сборы и др.

Прибыль от реализации продукции зависит от внутренних и внешних факторов.

К внутренним факторам относятся: ускорение НТП, уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, уровень организации производства и труда и др.

К внешним факторам, которые не зависят от деятельности предприятия, относятся: конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-технические ресурсы, нормы амортизации, система налогообложения и др.

Внутренние факторы действуют на прибыль через увеличение объема выпуска и реализации продукции, улучшение качества продукции, повышение отпускных цен и снижение издержек производства и реализации продукции.

Величина прибыли от реализации продукции (Пр) определяется по формуле:

(1.2)

где,Ц_i - отпускная цена единицы i-й продукции;

С_i - себестоимость единицы i-й продукции;

V_i - объем реализации i-й продукции.

Анализ действующих экономических рыночных условий представляет собой законодательно оформленную систему внешнего воздействия на финансовую систему предприятий. Государство формирует финансовую политику на макроуровне и осуществляет законодательное регулирование финансов микроуровня. Основными направлениями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий являются:

- налоговая система;

- ценообразование;

- внешнеэкономическая деятельность;

- денежное обращение;

- кредитование;

- формы платежей и расчетов;

- организация обращения ценных бумаг;

- бюджетное финансирование;

- состав и компетенция органов государственного управления в решении финансовых вопросов;

- государственные гарантии;

- лицензирование отдельных видов деятельности.

Механизмом государственного воздействия на предпринимательскую деятельность являются экономические (косвенные) и административные (прямые) методы. Они должны использоваться в комплексе при проведении фискальной, инвестиционной, ценовой, амортизационной, денежно-кредитной и др. политики таким образом, чтобы не разрушить рыночные основы, не допустить кризисных явлений (рис 1.1).

Регулирование финансовой деятельности определяет порядок образования, распределения и использования централизованных фондов финансовых ресурсов, которые служат одним из источников финансирования предприятий:

1. Экономические методы (косвенные) воздействия государства на предпринимательскую деятельность довольно разнообразны. Основными из них являются: налоги; способы перераспределение доходов и ресурсов; ценообразование; государственная предпринимательская деятельность; кредитно-финансовые механизмы; и др.

2. Административные методы(прямые) должны использоваться, если экономические методы неприемлемы или недостаточно эффективны. К мим относятся: ограничения; запреты; лимиты; квотирование; и др.

Их целесообразно использовать в таких областях как: охрана окружающей среды; сертификация, стандартизация, метрология; социальная политика; деятельность естественных государственных монополий.

МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ВОЗДЕЙСТВИЯ НА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Прямые

Косвенные

Административные

Экономические

Принятие законодательных актов, нормативных документов, положений; Управление государственной собственностью, в том числе: - управление предприятиями государственного сектора; - организация производства; - госзаказ; - государственные инвестиции; - государственные кредиты; - субсидии; Лицензирование и квотирование; Применение санкций; Охрана окружающей среды

Индикативное планирование; Целевое программирование; Регулирование налоговой системы; Кредитно-денежные инструменты: - регулирование денежной массы; - антиинфляционные меры; - регулирование процентной ставки по операциям ЦБ; - рефинансирование коммерческих банков; - операции на рынке ценных бумаг; Валютные рычаги: - стабилизация национальной валюты; - операции на открытом валютном рынке; - применение иностранного капитала; - создание совместных предприятий Социальная политика: - социальные программы; - обеспечение занятости населения; - регулирование доходов; - контроль за динамикой цен и зарплаты; - трансферные платежи; - деятельность в сфере образования, здравоохранения, культуры :

Формирование и использование бюджета; Формирование налоговой политики; Определение нормы банковского резерва; Установление минимальной зарплаты; Регулирование цен на некоторые виды товаров и услуг;

Рис. 1.1 Методы воздействия на предпринимательскую деятельность

Финансы предприятий служат главным инструментом государственного регулирования экономики.С их помощью осуществляется регулирование производства продуктов, обеспечивается финансированием потребностей расширенного воспроизводства на основе оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и на накопление. Финансы предприятий могут использоваться для регулирования отраслевых пропорций в рыночной экономике, способствовать ускорению развития отдельных отраслей экономики, созданию новых производств и современных технологий, ускорению научно-технического прогресса.