Анализ и прогнозирование финансовых показателей общества

 

Из бухгалтерских данных предприятия (Приложение А) в период с 2014 года по 2016 год, баланс имеет следующий вид (см. таблица 1).

Из таблицы 1 мы можем видеть, что перед нами достаточно развитое предприятие, которое постепенно увеличивает свои активы. Рост кредиторской задолженности и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о планах предприятия расширить производство.

 

Таблица 1 ‑ Бухгалтерский баланс за 2014-2016 год в тыс. руб.

Показатель	На 31 декабря 2016 г.	На 31 декабря 2015 г.	На 31 декабря 2014 г.
Актив
Основные средства	94 598	72 890	79 760
Запасы	448 867	133 450	207 680
Дебиторская задолженность	636 062	400 740	80 260
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	—	—	—
Денежные средства и денежные эквиваленты		23 891	18 603
Баланс	1 209 883	651 222	411 654
Пассив
Уставной капитал	37 129	37 129	37 129
Нераспределенная прибыль	462 829	216 033	53 371
Кредиторская задолженность	387 273	166 231	48 386
Баланс	1 209 883	651 222	411 654

Источник: составлен автором

 

Для более детального исследования показателей проведем горизонтальный анализ бухгалтерского баланса.

Методика горизонтального анализа подразумевает собой исследование отчета в сравнении показателей на даты окончания отчетных периодов. Именно в этот момент берутся данные и сравниваются с аналогичными показателями год назад.

 

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса за 2015-2016 год в тыс. руб

Балансовые статьи	На 31 декабря 2016 г.	На 31 декабря 2015 г.	Отклонения +/-
Сумма	%
Динамика имущества
Внеоборотные активы (ОС)				30,91
Оборотные активы				67,09
Запасы				236,35
Дебиторская задолженность				58,72
Денежные средства и денежные эквиваленты			-23283	-97,45
Динамика капитала
Собственный капитал				89,42
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль				114,23
Заемный капитал				10,66
Источники средств в расчетах (кредиторская задолженность)				132,95

Источник: составлен автором

 

Из горизонтального анализа бухгалтерского баланса (Таблица 2) видны следующие результаты:

Во-первых, за прошедший год объем внеоборотных активов компании увеличился на 30%. Это говорит о том, что компания наращивает деятельность, и неплохом положительном потенциале управляющих.

Во-вторых, увеличился объем оборотных средств, главным образом из-за увеличения размера запасов на 236%. Предприятие наращивает запасы в первую очередь за счет высокорентабельного производства.

В-третьих, на 58% выросла дебиторская задолженность. Рост дебиторской задолженности означает, что у партнеров есть не закрытые контрактные обязательства перед предприятием.

Проведем анализ бухгалтерского баланса с использованием финансовых коэффициентов.

Последующий анализ бухгалтерского баланса надо вести уже с использованием специальных коэффициентов. Приведем их в табличной форме, где указаны не только сами коэффициенты, но и формулы расчета вкупе с рекомендованными величинами (Таблица 3, 4).

 

Таблица 3 – Анализируем платежеспособность УЗ «Промсвязь»

Название коэффициента	Как рассчитывается	Рекомендуется
Формула	Результат
Финансовой зависимости	Валюта баланса / Собственный капитал	ФЗ= = 1,11	≤2,0
Финансовой независимости	Собственный капитал / Валюту баланса	ФН= = 0,9	≥0,5
Общей платежеспособностью	Валюта баланса / Заемный капитал	ОП= = 4,31	≥1,0
Задолженности	Заемный капитал / Собственный капитал	Задол.= =0,19	≤1,0

Источник: составлен автором

 

Таблица 4 – Анализ ликвидности УЗ «Промсвязь»

Название коэффициента	Как рассчитывается	Рекомендуется
Формула	Результат
Мгновенной ликвидности	(ДС и ДЭ) / КО	МЛ= = 0,001	>0,8
Абсолютной ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ) / КО	АЛ= = 0,001	>0,2
Быстрой ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ) / КО	БЛ= = 1,09	≥1,0
Средней ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ + Запасы) / КО	СЛ= = 1,86	>2,0
Промежуточной ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ + Запасы + НДС) / КО	ПЛ= = 1,86	≥1,0
Текущей ликвидности	Оборотные активы / КО	ТЛ= = 1,86	1,5–2,0

Источник: составлен автором

 

где:

ДС и ДЭ – денежные средства и денежные эквиваленты;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КО – краткосрочные обязательства.

Анализ бухгалтерского баланса путем специальных коэффициентов выявил, что компания действует в весьма благополучных пределах. Однако есть и слабые места. В частности, не дотягивает до нормативов коэффициент средней ликвидности. Также мы наблюдаем практически нулевые коэффициенты мгновенной и абсолютной ликвидности, что говорит о недостаточности денег для скорого погашения краткосрочных займов, если таковые имеются.

Получить полное представление о балансе поможет трендовый анализ (Таблица 5). Трендовая аналитика позволит спрогнозировать дальнейшие тенденции

 

Таблица 5 – Трендовая аналитика

Балансовый показатель	На 31.12.2014	На 31.12.2015	На 31.12.2016
Запасы
Кредиторская задолженность

Источник: составлен автором

 

Размер запасов удобно рассматривать на графике, который покажет тенденцию объемов запасов. Трендовый анализ очень удобно проводить именно с помощью графиков (Рисунок 2).

Размер прогнозного значения запасов предприятия на 2017 год проводился по формуле:

З= (1)

где:

З – запасы предприятия;

n – количество отчетных периодов;

а – разность запасов предприятия за отчетный период по сравнению с предыдущим.

Таким образом, значение запасов предприятия рассчитанная (по Формуле 1) на 2017 год по прогнозам составит:

З₂₀₁₇ = 504512,67

Рисунок 2 – Тренд запасов оборотных активов

Источник: составлен автором

 

По кредиторской задолженности выявить тенденцию невозможно, поскольку наблюдаются существенные колебания от года к году. Отрицательным является тот факт, что ее размер увеличивается, но это еще не говорит о намерениях компании в нынешнем, 2017 году.

Таким образом, финансовый анализ показал, что УЗ «Промсвязь» является крупным стабильным предприятием с более чем миллиардным оборотом. Так горизонтальный анализ бухгалтерского баланса показал:

1) объем внеоборотных активов компании за 2016 год увеличился на 30%;

2) вырос объем оборотных средств, главным образом из-за увеличения размера запасов на 236%;

3) на 58% выросла дебиторская задолженность.

Анализ бухгалтерского баланса путем специальных коэффициентов показывает надежные значения. Однако есть и слабые места. В частности, не дотягивает до нормативов коэффициент средней ликвидности. Также мы наблюдаем практически нулевые коэффициенты мгновенной и абсолютной ликвидности, что говорит о недостаточности денег для скорого погашения краткосрочных займов, если таковые имеются.

Запасы предприятия за 2014-2016 года показывают разнонаправленную динамику, однако в 2017 году ожидается их рост на 12%.