Задачи 1 типа. Анализ безубыточности

Операционный анализ (анализ безубыточности) предполагает отслеживание зависимости финансовых результатов бизнеса от затрат и объемов реализации продукции (затраты–объем–прибыль / cost-volum-profit, CVP-анализ).

В процессе проведения анализа безубыточности в его стандартном (классическом) варианте принимаются следующие допущения:

- все затраты классифицируются на постоянные и переменные в зависимости от характера их поведения при изменении объема реализации готовой продукции;

- вся произведенная продукция реализуется в течение планового периода времени;

- переменные затраты изменяются пропорционально изменению объема производства/реализации продукции;

- в качестве критерия для анализа принимается прибыль до выплаты налогов, т. е. операционная, а не чистая прибыль.

Основными элементами операционного анализа являются:

- порог рентабельности (точка безубыточности);

- запас финансовой прочности;

- операционный рычаг.

Порог рентабельности (точка безубыточности) (ПР) - характеризует такую выручку от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но и ещё не имеет и прибыли. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, при этом прибыль равна нулю.

Порог рентабельности в натуральном выражении определяется по формуле:

(1)

Для определения порога рентабельности в денежном выражении используется формула:

(2)

Валовая маржа рассчитывается следующим образом:

(3)

Запас финансовой прочности предприятия (ЗФП) представляет собой разницу между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности:

(4)

Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага(ОР) проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильные изменения прибыли. Уровень операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на один процент.

В практических расчётах для определения силы воздействия операционного рычага (ОР) применяют отношение валовой маржи к прибыли:

(5)

Задача.

По приведенным в таблице данным определить:

- порог рентабельности в натуральном и стоимостном выражении;

- запас финансовой прочности предприятия;

- уровень операционного рычага.

Таблица 1

Исходные данные для анализа

Показатели	Значение Показателей	Доля в выручке от реализации
Объем реализации, шт.		-
Цена единицы изделия, тыс. руб.		-
Удельные переменные затраты, тыс. руб.		-
Выручка от реализации, тыс. руб.		100% или 1
Переменные затраты, тыс. руб.		60% или 0,6
Валовая маржа, тыс. руб.		40% или 0,4
Постоянные затраты, тыс. руб.		-
Прибыль, тыс. руб.		-

 

Решение.

Для расчета порога рентабельности используем формулы (1) и (2):

,

То есть, при достижении объема продаж 65 шт. и выручки от реализации в 1300 тыс. руб. предприятие покрывает постоянные и переменные затраты.

Запас финансовой прочности определим по формуле (4):

,

что соответствует примерно 3,5% выручки от реализации. Это означает, что предприятие способно выдержать 3,5-процентное снижение выручки от реализации без серьёзной угрозы для финансового состояния.

Сущность анализа безубыточности раскрывается на графике безубыточности (рис.1).

Рис. 1. Определение порога рентабельности

 

Пересечение линии совокупного дохода (выручки) с линией совокупных затрат определяет точку безубыточности. Любая разность по вертикали между линией выручки и совокупных затрат справа от точки безубыточности показывает прибыль при данном объеме производства, в то время как убытки будут показываться на графике слева от точки безубыточности, так как в этом случае совокупные затраты превышают совокупный доход.

Таким образом, каждая следующая единица товара, проданная, начиная с 65-й, будет приносить прибыль.

Силу воздействия операционного рычага определим по формуле (5):

Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации на 10%, прибыль возрастает на 10%×2,86=28,6%; при снижении выручки от реализации на те же 10% прибыль снизится на 10%×2,86=28,6%, а увеличение выручки на 20% даст прирост прибыли на 57,2%.

Таким образом, сложившийся в компании уровень операционного рычага – это характеристика потенциальных возможностей влиять на прибыль путём изменения структуры себестоимости и объёма выпуска продукции. Чем выше уровень операционного рычага, тем выше производственный риск предприятия.