Изложите классификацию инвестиций.

Ответ:

Финансовые ресурсы предприятия направляются на финансирования текущих расходов и на инвестиции.

Инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

 

Классификация инвестиций:

I. В зависимости от особенностей объектов инвестирования:

· Реальные (капиталообразующие) — инвестиции в отрасли материального производства для увеличения реального капитала предприятия. К ним относятся: долговременные вложения в строительство зданий, сооружений, приобретение оборудования, вычислительной техники и других объектов основных фондов.

· Финансовые (портфельные, номинальные) — инвестиции в ценные бумаги.

· Интеллектуальные — инвестиции в образование, квалификацию, опыт объекты интеллектуальной собственности.

· Венчурные — высокорискованные вложения, обусловленные необходимостью финансирования инновационных программ предприятия в области высоких технологий.

 

II. По цели инвестирования:

· Обязательные — необходимые для продолжения деятельности предприятия (экология, безопасность и т.п.)

· Направленные на снижение издержек — связаны с поддержанием конкурентоспособности, совершенствованием технологии, повышением качества товаров и услуг;

· Направленные на расширение и обновление предприятия — связаны с заменой и модернизацией устаревших и строительством новых основных фондов;

· По освоению новых рынков и услуг;

 

III. По связи с процессом воспроизводства:

· Нетто –инвестиции — начальные инвестиции, необходимые при создании предприятия и расширения производства;

· Реинвестиции — на восстановление и замену активов, выживание предприятия;

· Брутто-инвестиции — сумма нетто-инвестиций и реинвестиций.

 

IV. По источнику инвестиции бывают:

· Собственные;

· Заемные;

· Иностранные.

 

V. По участию предприятия в процессе инвестирования:

· Прямые инвестиции — непосредственное участие предприятия-инвестора в выборе объектов вложения капитала;

· Непрямые инвестиции — участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника (инвестиционного фонда).

 

VI. По периоду осуществления:

· Краткосрочные инвестиции — вложение денежных средств на период до 1 года;

· Долгосрочные инвестиции — вложение денежных средств на период, превышающий 1 год.

 

VII. По периодичности получения доходов:

· Нерегулярные инвестиции;

· Аннуитет — инвестиции, приносящие доход через регулярные промежутки времени, например в страховые и пенсионные фонды.

·

 

 

Дайте понятие капитальных вложений. Охарактеризуйте эффективность капитальных вложений.

Ответ:

Источником образования и расширения основных фондов являются капитальные вложения (КВ).

Капитальные вложения (КВ) – это затраты на создание новых, техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов.

По экономическому содержанию КВ представляют собой часть общественного продукта, и, прежде всего, фонда накопления, направляемую на воспроизводство основных фондов.

По форме КВ выступают в виде денежных средств, которые идут на капитальное строительство, а также на приобретение оборудования, машин и других средств труда, входящих в состав основных фондов.

Эффективность КВ характеризуется двумя показателями:

I. Общая (абсолютная) экономическая эффективность КВ.

Эффективность отдельных отраслей и предприятий характеризуется отношением прибыли к величине КВ.

Этот показатель называется коэффициент эффективности КВ или рентабельность КВ:

П (ВД – ИО)

Экв =----- = ---------------

КВ КВ

где П – сумма прибыли

КВ – V капитальных вложений.

Важным показателем эффективности КВ является срок их окупаемости. Этот показатель позволяет определить время, в течение которого КВ будут возмещены за счет экономического эффекта

 

КВ КВ 1

Т = ---------- = ------------ = --------

П (ВД – ИО) Экв

Вывод: КВ будут эффективными если:

Экв > норматива Экв (= 0,25) для

Т < норматива Т = (4 года) торговли

 

II. Сравнительная экономическая эффективность КВ рассматривается при сопоставлении нескольких вариантов проектов. Если один из сравниваемых вариантов характеризуется меньшим размером КВ и одновременно имеет более низкие затраты при прочих равных условиях, то он является экономически более выгодным.

Сравнительная экономическая эффективность КВ характеризуется тремя показателями:

1) коэффициент сравнительной эффективности КВ:

И1 – И2

Кэф.ср. = ------------------

КВ2 - КВ1

где: И1, И2 – издержки производства и обращения по сравниваемым вариантам;

КВ2, КВ1 -- объем КВ по сравниваемым вариантам.

2) Сравнительный срок окупаемости КВ:

КВ2 – КВ1 1

Тср. = -------------- = ------------

И1 – И2 Кэф.ср.

Для выбора и обоснования оптимального варианта следует провести расчеты и сравнить полученные данные с нормативными.

Вывод: КВ будут эффективными если:

 

Кэф. ср. > норматива Экв (0,25)

Тср < норматива Т (4 года)

Приведенные затраты (ПЗ)

ПЗ = И + (Нэкв х КВ)

ПЗ = КВ + (Нт х И)

где: И – издержки производства или обращения

Нэкв – норматив коэффициента эффективности КВ

Нт – норматив срока окупаемости.

Эффективнее будет тот вариант, у которого:

ПЗ min (минимальны)