Анализ финансового состояния ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие»

 

Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства.

Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния, которыми являются:

- оценка и сравнительный анализ актива и пассива баланса;

- горизонтальный и вертикальный анализ;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов;

- анализ деловой активности и рентабельности предприятия.

Главная задачей анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются: форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», плановая информация (бизнес-план); хозяйственный (экономический) учет (оперативный (оперативно-технический) учет, бухгалтерский учет, статистический учет).

Горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие» за 2008, 2009, 2010 года.

Таблица 2.

АКТИВ	2008 год		2009 год		2010 год
	Тыс. руб.	Удельный вес	Тыс. руб.	Удельный вес	Тыс. руб.	Удельный вес
1	2	3	4	5	6	7
Ι. Внеоборотные активы
Основные средства	7725	100	3182	41,2	3073	39,8
Незавершенное строительство	253	100	1405	555,3	0	-
Итого по разделу Ι	7978	100	4587	57,4	3073	38,5
ΙΙ. Оборотные активы
Запасы	4618	100	9240	200,1	21668	469,2
Сырье и материалы	1093	100	2448	223,9	11323	1035,9
Готовая продукция и товары для перепродажи	3473	100	6278	180,7	9078	261,4
Расходы будущих периодов	52	100	514	998,4	1267	2436,5
НДС по приобретенным ценностям	1040	100	22	2,1	39	3,75
Дебиторская задолженность	3866	100	7958	205,8	12959	335,2
Покупатели и заказчики	2678	100	6092	227,4	10709	400
Денежные средства	2484	100	2760	111	3909	157,4
Прочие оборотные активы	-	100	61	-	61	-
Итого по разделу ΙΙ	12008	100	20042	166,9	38635	321,7
БАЛАНС	19986	100	24629	123,2	41708	208,7

 

Из анализируемых данных в таблице 2 мы видим, что основные средства по сравнению с 2008 годом уменьшились и составили 3182 тыс. руб. или 41,2% за 2009 год и 3073 тыс. руб. или 39,8% за 2010 год. Незавершенное производство так же уменьшилось и концу 2010 года стало равным нулю. Из-за этого произошло снижении внеоборотных активов по сравнению с 2008 годом на 42,6% в 2009 году и на 61,5% в 2010 году.

Раздел ΙΙ «Оборотные активы» увеличились и составили в 2009 году 20042 тыс. руб. или 166,9%, в 2010 году 38635 тыс. руб. или 321,7%. Также мы видим увеличение готовой продукции и товаров для перепродажи которые составили в 2009 году 6278 тыс. руб., а это на 80,7% больше чем в 2008 году, а в 2010 году они составили 9078 тыс. руб., это на 161,4% больше чем в 2008 году. Повышение дебиторской задолженности в 2009 году которая составила 7958 тыс. руб. или 205,8%, в 2010 году 12959 тыс. руб. или 335,2% по сравнению с 2008 годом свидетельствует о неосмотрительности кредитной политики предприятия, это также инициирует дополнительные издержки предприятия на увеличение объема работы с дебиторами (командировки, связь и др.). Статья «Запасы» также имеют тенденцию к росту и в 2009 году составили 9240 тыс. руб. или 200,1%, в 2010 году 21668 тыс. руб., а это на 369,2% больше чем в 2008 году – это может свидетельствовать об увеличении объемов производства.

 

Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие» за 2008, 2009, 2010 года.

Таблица 3.

ПАССИВ	2008 год		2009 год		2010 год
	Тыс. руб.	Удельный вес	Тыс. руб.	Удельный вес	Тыс. руб.	Удельный вес
1	2	3	4	5	6	7
ΙΙΙ. Капитал и резервы
Уставный капитал	900	100	900	-	900	-
Резервный капитал	45	100	45	-	45	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	441	100	427	96,8	345	78,2
Итого по разделу ΙΙΙ	1386	100	1372	98,9	1290	93,1
ΙV. Долгосрочные обязательства	1761	100	472	26,8	0	-
Итого по разделу ΙV	1761	100	472	26,8	0	-
V. Краткосрочные обязательства	462		462	-	750	162,3
Кредиторская задолженность	16377	100	22323	136,3	39668	242,2
Поставщики и подрядчики	14017	100	19254	137,3	32774	233,8
Задолженность перед персоналом организации	66	100	0	-	57	86,4
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	14	100	0	-	2	14,3
Задолженность по налогам и сборам	90	100	63	70	79	87,7
Прочие кредиторы	2190	100	3005	137,2	6756	308,5
Итого по разделу V	16839	100	22785	135,3	40418	240
БАЛАНС	19986	100	24629	123,2	41708	208,7

 

Из данных таблицы 3 наблюдается снижение капиталов и резервов, которые составили в 2009 году 1372 тыс. руб. или 98,9%, в 2010 году 1290 тыс. руб., а это на 6,9% меньше чем в 2008 году. Также наблюдается снижение нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) который составил в 2009 году 427 тыс. руб. или 96,8%, а в 2010 году 345 тыс. руб. или 78,2% по сравнению с 2008 годом.

Увеличение кредиторской задолженности в 2009 году, которая составила 22323 тыс. руб. или 136,3%, а 2010 году 39668 тыс. руб., а это на 142,2% больше чем в 2008 году свидетельствует об увеличении доверия к предприятию как к надежному в расчетах и платежах партнеру. Из этого можно сделать вывод, что общее увеличение суммы краткосрочных обязательств, которое составило в 2009 году 22785 тыс. руб. или 135,3%, в 2010 году 40418 тыс. руб. или 240% по сравнению с 2008 годом произошло в основном за счет повышения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 37,3% в 2009 году и на 133,8% в 2010 году по сравнению с 2008 годом, а также за счет увеличения кредиторской задолженности.

Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие» за 2008, 2009, 2010 года.

Таблица 4.

 

АКТИВ	2008 год		2009 год		2010 год		Изменение (+,-)
							2009 к 2008 году		2010 к 2009 году
	Тыс. руб.	% к валюте баланса	Тыс. руб.	% к валюте баланса	Тыс. руб.	% к валюте баланса	Тыс. руб.	% к валюте баланса	Тыс. руб.	% к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Ι. Внеоборотные активы
Основные средства	7725	38,7	3182	12,9	3073	7,3	-4543	-25,8	-109	-5,6
Незавершенное строительство	253	1,3	1405	5,8	0	-	1152	4,5	-1405	-5,8
Итого по разделу Ι	7978	40	4587	18,7	3073	7,3	-3391	-21,3	-1514	-11,4
ΙΙ. Оборотные активы
Запасы	4618	23,1	9240	37,5	21668	51,9	4622	14,4	12427	14,4
Сырье и материалы	1093	5,4	2448	9,9	11323	27,1	1355	4,5	8874	17,2
Готовая продукция и товары для перепродажи	3473	17,3	6278	25,5	9078	21,7	2805	8,2	2800	-3,8
Расходы будущих периодов	52	0,26	514	2,1	1267	3	462	1,84	753	0,9
НДС по приобретенным ценностям	1040	5,2	22	0,09	39	0,1	-1018	-5,11	17	0,01
Дебиторская задолженность	3866	19,3	7958	32,3	12959	31	4092	13	5001	-1,3
Покупатели и заказчики	2678	13,4	6092	24,7	10709	25,6	3414	11,3	4617	0,9
Денежные средства	2484	12,4	2760	11,2	3909	9,4	276	-1,2	1149	-1,8
Прочие оборотные активы	-	-	61	0,2	61	0,1	61	0,2	-	-0,1
Итого по разделу ΙΙ	12008	60	20042	81,3	38635	92,7	8034	21,3	18593	11,4
БАЛАНС	19986	100	24629	100	41708	100	4643	-	17079	-

 

Из таблицы 4 мы видим что структура активов баланса изменилась, а именно доля основных средств уменьшилась в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 25,8%, а в 2010 году на 5,6% по сравнению с 2009 годом. Из-за этого доля внеоборотных активов уменьшилась в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 21,3%, а в 2010 году на 11,4% по сравнению с 2009 годом.

Также изменения коснулись и оборотных активов в 2009 году на 21,3% по сравнению с 2008 годом и составила 81,3% к валюте баланса, а в 2010 году на 11,4% по сравнению с 2009 годом и составила 92,7%. Это повышение может свидетельствовать о формировании более мобильной структуры активов. Произошло увеличение сырья и материалов доля которых составила в 2009 году 9,9% и увеличилась на 4,5% по сравнению с 2008 годом.; а в 2010 году составила 27,1% и по сравнению с 2009 годом увеличилась на 17,2%. Увеличились и расходы будущих периодов в 2009 году на 1,84% по сравнению с 2008 годом и в 2010 году на 0,9% по сравнению с 2009 годом.

 

Вертикальный анализ пассива бухгалтерского баланса ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие» за 2008, 2009, 2010 года.

Таблица 5.

 

ПАССИВ	2008 год		2009 год		2010 год		Изменение (+,-)
							2009 к 2008 году		2010 к 2009 году
	Тыс. руб.	% к валюте баланса	Тыс. руб.	% к валюте баланса	Тыс. руб.	% к валюте баланса	Тыс. руб.	% к валюте баланса	Тыс. руб.	% к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7
ΙΙΙ. Капитал и резервы
Уставный капитал	900	4,5	900	3,6	900	2,1	-	-0,9	-	-1,5
Резервный капитал	45	0,3	45	0,18	45	0,1	-	-0,12	-	-0,08
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	441	2,2	427	1,7	345	0,8	-14	-0,5	-82	-0,9
Итого по разделу ΙΙΙ	1386	7	1372	5,6	1290	3	-14	-1,4	-82	-2,6
ΙV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	1761	9	472	1,9	-	-	-1289	-7,1	-472	-1,9
Итого по разделу ΙV	1761	9	472	1,9	-	-	-1289	-7,1	-472	-1,9
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	462	2,3	462	1,8	750	1,8	-	-0,5	288	-
Кредиторская задолженность	16377	81,9	22323	90,6	39668	95,1	5946	8,7	17345	4,5
Поставщики и подрядчики	14017	70,1	19254	78,1	32774	78,5	5237	8	13520	0,4
Задолженность перед персоналом организации	66	0,3	0	-	57	0,1	-66	-	57	0,1
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	14	0,07	0	-	2	0,005	-14	-	2	0,005
Задолженность по налогам и сборам	90	0,45	63	0,25	79	0,2	-27	-0,2	15	-0,05
Прочие кредиторы	2190	10,9	3005	12,2	6756	16,7	815	1,3	3751	4
Итого по разделу V	16839	84	22785	92,5	40418	97	5946	8,5	17633	4,5
БАЛАНС	19986	100	24629	100	41708	100	4643	-	17079	-

 

Анализируя данные таблицы 5, можно сказать, что структура пассивов также несколько изменилась, а именно доля нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) уменьшилась в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 14 тыс. руб. или на 0,5%, а в 2010 году на 82 тыс. руб. или на 0,9% по сравнению с 2009 годом. Что касается уставного и резервного капиталов, то здесь никаких изменений не наблюдалось за период с 2008 по 2010 годы. Уменьшилась также доля долгосрочных обязательств в 2009 году на 7,1% по сравнению с 2008 годом а в 2010 году она стала равной нулю. Наблюдается увеличение доли кредиторской задолженности в 2009 году она составила 90,6%, а это на 8,7% больше чем в 2008 году, в 2010 году выросла еще на 4,5% по сравнению с 2009 годом.

Можно сделать вывод, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую, это является положительной тенденцией так как она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Отсюда следует, что предприятие рационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот больше, чем отвлекает из оборота. Краткосрочные обязательства возросли в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 8,5%, а в 2010 году на 4,5% по сравнению с 2009 годом. Это произошло за счет уменьшения доли задолженности по налогам и сборам в 2009 году на 0,2% по сравнению с 2008 годом и в 2010 году на 0,05% по сравнению с 2009 годом. Также за счет увеличения доли задолженности перед поставщиками и подрядчиками которая составила за 2009 год 78,1%, а это на 8% больше чем в 2008 году, и в 2010 году составила 78,5% и увеличилась на 0,4% по сравнению с 2009 годом. Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемного капитала.

Анализируя данные вертикального анализа актива и пассива баланса можно сделать вывод, что из-за увеличения оборотной части активов увеличился и прирост имущества предприятия в 2009 году на 4643 тыс. руб. а в 2010 году на 17079 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом.

 

Далее следует провести анализ финансовой устойчивости ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие».

Финансовая устойчивость- это стабильная финансовая устойчивость предприятия обеспеченная достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели таблицы 6, которые отражают различные виды источников. Определяем тип финансовой устойчивости.

 

Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Таблица 6.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение (+,-)
				2009 к 2008	2010 к 2009
Наличие собственных оборотных средств (СОС = с490 - с190)	-6592	-3215	-1783	-9807	-4998
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДОС = СОС + с590)	-4831	-2743	-1783	-7574	-4526
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС = СДОС + с610 + с621 + с622)	9714	16973	31798	7259	14825
Запасы и затраты (ЗИЗ = с210 + с220)	5658	9262	21707	3604	12445
излишек (+) или недостаток (-) собственных основных средств для финансирования запасов и затрат (ΔСОС = СОС – ЗИЗ)	-12250	-12477	-23490	-24727	35967
излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников для финансирования запасов и затрат (ΔСДОС = СДОС – ЗИЗ)	-10489	-12005	-23490	-22494	-35495
излишек (+) или недостаток (-) основных источников для финансирования запасов и затрат (ΔООС = ООС – ЗИЗ)	4056	7711	10091	3655	2380
Тип финансовой устойчивости	0 0 1	0 0 1	0 0 1

 

Наше предприятие относиться к 3 типу, оно финансово неустойчиво так как у него ситуация типа S=(0;0;1).

Для анализа финансовой устойчивости кроме абсолютных показателей используются также относительные, которые рассчитываются на начало и конец анализируемого периода.

 

Относительные показатели финансовой устойчивости.

Таблица 7.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение		Нормальное ограничение
				2009 к 2008	2010 к 2009
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (Коб = (с490 - с190) / с290)	-0,5	-0,2	-0,05	0,3	0,15	≥0,6-0,8
Коэффициент заемного капитала (Кзк = (с490 + с590) / с700)	0,2	0,07	0,03	-0,13	-0,04	<0,5
Коэффициент финансирования (Кф = с490 /(с590 + с690))	0,07	0,06	0,03	-0,01	-0,03	≥1
Коэффициент финансовой независимости или автономии (Кфн = с490 / с300)	0,07	0,05	0,03	-0,02	-0,02	>0,5
Коэффициент капитализации (Ккап = (с590+с690)/с490)	13,4	17	31,3	3,6	14,3	≤1
Коэффициент маневренности собственных средств (Км = (с490 – 190)/490)	-4,7	-2,3	-1,4	2,4	0,9	0,2-0,5
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (Кдк = (с230+с240) / с620)	0,2	0,4	0,3	0,2	-0,1	≤1
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз = (с590+с690)/с700)	0,9	0,9	1	-	0,1	≤0,4

 

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за 2008, 2009, 2010 года имел отрицательное значение, это говорит о недостатке собственных средств на предприятии.     

    Коэффициент заемного капитала не превышает нормального ограничения, а это является положительной тенденцией.

    Показатель финансовой независимости или автономии говорит о том, что предприятие может утратить свою платежеспособность и стало менее независимо от внешних кредиторов.

    По состоянию на 2009 год мы видим, что коэффициент капитализации повысился на 3,6 по сравнению с 2008 годом, в 2010 году увеличился еще на 14,3 по сравнению с 2009 годом. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше наше предприятие зависимо в своем развитии от заемного капитала.

    Отрицательное значение коэффициента маневренности в анализируемых периодах говорит не только о плохой финансовой устойчивости, но и о том, что средства были вложены в более трудно ликвидные активы, в то время как оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

    Показатель соотношения кредиторской и дебиторской задолженности находиться в нормальном ограничении.

    Также мы видим, что коэффициент финансовой зависимости превышает норму, это говорит об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия.

 

Анализ ликвидности и платежеспособности ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие» позволит нам более точно определить финансовое состояние предприятия.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности.

Все активы предприятия, в зависимости от степени ликвидности делятся на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы

А1 = с250 + с260

А2 - быстро реализуемые активы

А2 = с220 + с230 + с240 + с270

А3 - медленно реализуемые активы

А3 = с210 - с216

А4 - трудно реализуемые активы

А4 = с190

Пассивы, по степени возрастания сроков погашения обязательств, делятся на следующие группы:

П1 - наиболее срочные обязательства

П1 = с620

П2 - краткосрочные пассивы, к которым относятся кредиты банков и прочие займы

П2 = с610 + с660

П3 - долгосрочные кредиты и займы

П3 = с590

П4 - постоянные пассивы

П4 = с490 + с630 + с640 + с650

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдено следующее условие: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

 

Анализ ликвидности баланса ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие» за 2008 год.

Таблица 8.

Актив	2008 год	2009 год	2010 год	Пассив	2008 год	2009 год	2009 год	Платежный излишек(+) или недостаток (-)
								За 2008 год	За 2009 год	За 2010 год
А1	2484	2760	3909	П1	16377	22323	39668	-13893	-19563	35759
А2	4906	8041	13059	П2	462	462	750	4444	7579	12309
А3	4566	8726	20401	П3	1761	472	-	2805	8254	20401
А4	7978	4587	3073	П4	1386	1372	1290	6592	3215	1783
Баланс	19934	24114	40442	Баланс	19986	24629	41708	-	-	-

                                              

Результат расчетов по данным таблицы 8 баланса ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие» показывает, что на этом предприятии сопоставимость итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

 

 

За 2008 год: 2484 < 16377 (А1< П1)

                 4906 > 462 (А2 > П2)

                 4566 > 1761 (А3 > П3)

                 7978 > 1386 (А4 > П4)

 

За 2009 год: 2760 < 22323 (А1< П1)

                 8041 > 462 (А2 > П2)

                 8726 > 472 (А3 > П3)

                 4587 > 1372 (А4 > П4)

 

За 2010 год: 3909 < 39668 (А1< П1)

                13059 > 750 (А2 > П2)

                20401 > 0 (А3 > П3)

                 3073 > 1290 (А4 > П4)

 

Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную и в 2008, и в 2009, и в 2010 годах, потому что не удовлетворяются приведённые ранее условия абсолютной ликвидности.

    На предприятии прослеживается тенденция нехватки абсолютных ликвидных средств для покрытия срочных пассивов.

    Во второй и третьей группе наблюдается идеальная ситуация.

    Постоянные пассивы не имеют тенденцию к увеличению, это отрицательно влияет на ликвидность баланса.

    При анализе текущего состояния предприятия используются также относительные показатели:

Относительные показатели текущего состояния ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие»

Таблица 9.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	отклонение		Норма
				2009 к 2008	2010 к 2009
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс = А1 / (П1+П2))	0,1	0,1	0,1	-	-	≥0,2
Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.л = с290 / (П1+П2))	0,7	0,9	0,9	0,2	-	1-2
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбыст.л = (А1+А2) / (П1+П2))	0,4	0,5	0,4	0,1	-0,1	0,7-1,5
Коэффициент общей платежеспособности (Кобщ = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3))	0,4	0,4	0,4	-	-	≥1

По данным таблицы 9 можно сказать что ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие» является не платежеспособным. Так как общий показатель платежеспособности за данные анализируемые периоды был ниже рекомендуемого значения (0,4 ≥1).

Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, также был ниже нормативного значения.

Незначительное увеличение текущей ликвидности наблюдается в 2009 году на 0,2 – это произошло за счет увеличения запасов предприятия и практически отсутствия НДС по приобретенным ценностям.

Также мы видим снижение быстрой ликвидности в 2010 году по отношению к 2009 году – это является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия так как значение итак не дотягивает до нормы (0,7-1,5). Для повышения данного коэффициента необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными и оборотными средствами, долгосрочными кредитами и займами.

Также после определения ликвидности и платежеспособности следует провести анализ деловой активности ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие».

Для проведения анализа деловой активности предприятия необходимо рассчитать следующие коэффициенты:

1. Оборачиваемость совокупного капитала. Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

Коб. сов.кап. = (010 ф2)/((300-244-252)нг + (300-244-252)кг ф1)/2         (1)

 

2. Оборачиваемость текущих активов характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия.

Коб тек.ак. = (010 ф2)/((290-244-252)нг + (290-244-252)кг ф1)/2             (2)

 

3. Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активных средств.

Коб соб.кап. = (010 ф2)/((490+640+650)нг + (290+640+650)кг ф1)/2       (3)

 

4. Оборачиваемость материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период.

Коб мат.зап. =(020 ф2)/((210+220)нг + (210+220)кг ф1)/2                        (4)

 

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности.

Коб д.зад. = (010 ф2)/((240+244)нг + (240+244)кг ф1)/2                            (5)

 

6. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

 

Коб к.зад. = (020 ф2)/(620 нг + 620кг ф1)/2                                                (6)

7. Фондоотдача основных средств отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

 

Фо = (010 ф2)/(120 нг + 120кг ф1)/2                                                             (7)

 

Рассчитаем коэффициенты деловой активности и для наглядности сведем их в таблицу 10.

Таблица 10.

НАИМЕНОВАНИЕ	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение
				2009 к 2008	2010 к 2009
Оборачиваемость совокупного капитала (Коб. сов.кап.)	0,7	0,3	0,5	-0,4	0,2
Оборачиваемость текущих активов (Коб тек.ак.)	1	0,4	0,6	-0,6	0,2
Оборачиваемость собственного капитала (Коб соб.кап.)	8	5	13	-0,3	8
Оборачиваемость материальных запасов (Коб мат.зап.)	2	0,7	1	-1,3	0,3
Оборачиваемость дебиторской задолженности (Коб д.зад.)	1	1	2	-	1
Оборачиваемость кредиторской задолженности (Коб к.зад.)	0,7	0,3	0,5	-0,4	0,2
Фондоотдача (Фо)	2,2	1,2	5,7	-1	4,5

 

 

Мы видим, что оборачиваемость собственного капитала предприятия увеличилась до 13. Ее увеличение при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией и свидетельствует об активности предприятия на рынках сбыта.

Рассчитав оборачиваемость дебиторской задолженности за три года, в 2010 году мы наблюдаем увеличение данного коэффициента до 2, это является исключительно положительной тенденцией, свидетельствующей о налаженных взаимоотношениях с дебиторами и четкой работе отдела сбыта.

Также мы видим, что ненамного увеличилась оборачиваемость кредиторской задолженности.

В конце 2010 года фондоотдача возросла и составила 5,7. Ее рост может достигаться за счет роста выручки от реализации, либо снижения показателя остаточной стоимости основных средств. Временное уменьшение фондоотдачи могло быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящем восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту фондоотдачи.

 

Далее рассмотрим рентабельность предприятия — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, харак­теризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными ил и потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

 

 

Показатели рентабельности ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие»

                                                                                                  Таблица 11.

Наименование показателя	За 2008 год	За 2009 год	За 2010 год	Отклонение
				2009 к 2008	2010 к 2009
Чистая рентабельность продаж (R пр. чист. = (ЧП/ЧВ)*100%)	-0,1	-0,03	0,02	0,07	0,05
Общая рентабельность продаж (R пр. общ. = (ПО/ЧВ)*100%)	0,01	0,07	0,06	0,06	-0,01
рентабельность продаж по прибыли от реализации (R пр. реал. = (ПР/ЧВ)*100%)	0,5	2	0,6	1,5	-1,4
Чистая рентабельность активов (R а. чист. = (ЧП/0,5* (Анг+Акг))*100%)	-0,3	-0,2	0,04	0,1	0,24
Общая рентабельность активов (R а. общ. = (ПО/0,5* (Анг+Акг))*100%)	0,02	0,1	0,1	0,08	-
Рентабельность активов по прибыли (R а. реал. = (ПР/0,5* (Анг+Акг))*100%)	1	2	1	1	-1
Рентабельность производственных фондов по чистой прибыли отчетного периода   (R п.ф.чист. = (ЧП/0,5*((ОснСр+ОбСр)нг+ (ОснСр+ОбСр))кг)*100%)	-0,3	-0,04	0,04	0,26	1
Общая рентабельность производственных фондов  (R п.ф.общ. = (ПР/0,5*((ОснСр+ОбСр)нг+(ОснСр+ОбСр)кг))*100%)	1	2	1	1	-1
Чистая рентабельность собственного (акционерного) капитала (R с.к. чист. = (ЧП/0,5*(Ск нг+Ск кг))*100%)	-3	-0,6	1	2,4	1,6
Общая рентабельность собственного капитала (R с.к. общ. = (ПО/0,5*(Ск нг+Ск кг))*100%)	0,3	1	3	0,7	2
Рентабельность собственного капитала по прибыли (R с.к. реал. = (ПР/0,5*(Ск нг+Ск кг))*100%)	20	30	40	10	10
Рентабельность основной деятельности   (Rод. = (ПР/З)*100%)	0,5	1,7	0,6	1,2	-1,1

 

По данным расчетам мы видим, что общая рентабельность продаж увеличилась в 2010 году до 0,06. Данный показатель рентабельности говорит об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессах ценообразования.

    Уровень общей рентабельности активов отражает, сколько прибыли имеет предприятие на один рубль активов. Данный показатель за 2008 год значительно ниже нормативного значения, однако в 2009-2010 годах имеет положительную динамику в связи с ростом величины активов и одновременным повышением размеров прибыли.

    Рентабельность производственных фондов в 2009 году немного увеличилась и составила 2, а затем в 2010 году снова снизилась до 1 как и в 2008 оду.

    Показатель рентабельности собственного капитала в 2008 году составил 0,3 – это достаточно низкий уровень. Положительным является его рост в 2009 и 2010 годах. На конец 2010 года он стал равен 3. В связи с медленным ростом рентабельности собственного капитала предприятию приходиться жертвовать своей