Экономический анализ собственного капитала

 

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т. е. капитал, вложенный собственниками, и накопленный капитал, т. е. созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Кроме того, в составе собственного капитала, можно выделить составляющую, связанную с изменением активов организации вследствие их переоценки.

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая - добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода).

Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

В структуру собственного капитала входят: имеющийся, или располагаемый, капитал, который включает инвестированный капитал (уставный капитал и эмиссионный доход), накопленный капитал (сформированный за счет чистой прибыли организации) и результаты переоценки; потенциальный капитал, включение которого в состав располагаемого капитала произойдет после признания доходов, представленных в отчетном балансе как доходы будущих периодов, и их отражения в соответствующем периоде в составе финансового результата; временная составляющая, представленная величиной резервов предстоящих расходов [14, С. 116].

Имея в виду, что суммы, нашедшие отражение по данной статье баланса, носят краткосрочный характер, то при анализе финансовой устойчивости, которую характеризует собственный капитал, следует опираться на его стабильную часть.

Результаты анализа собственного капитала зависят от надежности оценки статей бухгалтерского баланса. Завышенная оценка активов, например, в части отраженной в балансе величины дебиторской задолженности прежде всего проявится в завышении суммы накопленного капитала, на величину которой повлияет прибыль, входящая в состав маловероятной для взыскания дебиторской задолженности.

Некорректно проведенная переоценка основных средств проявится в виде составляющей, характеризующей результаты переоценки.

В то же время занижение стоимости активов организации, например, вследствие полного списания объектов при их продолжающемся использовании приводит к так называемым скрытым резервам капитала.

Деление собственного капитала на инвестированный и накопленный имеет большое значение как в теоретическом, так и практическом плане: по соотношению и динамике этих групп оценивают деловую активность и эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы (накопленного капитала) свидетельствует о способности наращивать средства, вложенные в активы предприятия, и характеризует финансовую устойчивость организации.

При исчислении величины накопленного капитала следует учитывать особенности современного бухгалтерского учета, связанные с отражением чистой прибыли, использованной на финансирование долгосрочных вложений. Расходование чистой прибыли на цели финансирования капитальных вложений представляет такой вид ее использования, который не сопровождается уменьшением капитала: средства остаются на предприятии, принимая иную форму (в отличие от использования прибыли на цели потребления).

Таким образом, общая сумма накопленного капитала не должна уменьшаться вследствие капитализации прибыли и ее использования на цели развития и расширения предприятия. Данное положение является принципиально важным для понимания изменений в структуре собственного капитала.

Анализ структуры и динамики собственного капитала ООО «Пассаж» приведен в таблице 4.

Как это видно из таблицы величина собственного капитала увеличилась на 2718 тысяч рублей, в том числе: уставный капитал предприятия не изменился, но его удельный вес в стоимости собственного капитала уменьшился на 0,06%; величина добавочного капитала осталась прежней, но его удельный вес снизился на 1,43%; величина непокрытого убытка сократилась и на конец года сумма нераспределенной прибыли составила 2718 тысячи рублей.

Следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного периода и ее соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Согласно действующему законодательству все изменения, связанные с величиной уставного капитала (и, следовательно, записи по счету 80 «Уставный капитал»), могут производиться лишь после соответствующей корректировки учредительных документов и их перерегистрации. Анализ состояния и движения собственного капитала приведен в таблице 3.

На основе показателей состояния и движения собственного капитала видно, что абсолютное изменение по нераспределенной прибыли составило 884тысячи рублей, а относительное изменение 40,50%.

Одним из важнейших показателей, характеризующих состояние капитала организации, является величина чистых активов. Ее определяют расчетно по данным бухгалтерского баланса. Под чистыми активами понимают разность между суммой принимаемых к расчету активов и обязательств организации.

По действующим правилам к активам, участвующим в расчетах, относится все денежное и неденежное имущество организации, отражаемое по статьям разделов I и II бухгалтерского баланса, кроме статей задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и собственных акций, выкупленных у акционеров. К расчету принимают:

основные средства и иные внеоборотные активы из раздела I баланса;

запасы и затраты, показываемые в разделе II баланса;

денежные средства, расчеты и прочие активы, приводимые в разделе II баланса.

Названное имущество включают в расчет чистых активов в оценке по балансовой стоимости.

Расчет величины чистых активов приводится в таблице 4.

Исходя из приведенных данных в таблицы, видно, что чистые активы увеличили свой размер (абсолютное отклонение составило 3486 тысячи рублей, относительное 34,8%). Рост чистых активов, а также превышение их над уставным капиталом позволяет судить об инвестиционной привлекательности организации.

 

 

Заключение

 

Создание национальной системы нормативного регулирования бухгалтерского учета, действующей в настоящее время, привели к изменению методики учета собственного капитала, что вызвало проблемы с формированием бухгалтерской отчетности в этой области у практикующих бухгалтеров.

Главная цель ведения бухгалтерской отчетности организации - формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и её имущественном положении для предоставления её внутренним пользователям бухгалтерской отчетности - руководителям, учредителям, участникам и собственникам имущества организации для анализа результатов хозяйственной деятельности и для выявления тенденций развития организации, выбора различных альтернатив, принятия управленческих решений; а также для предоставления данной информации внешним пользователям. Для того чтобы наиболее четко достичь данной цели, в последнее время было приложено немало усилий со стороны соответствующих органов правительства РФ: формы бухгалтерской отчетности, план счетов, нормы ведения бухгалтерского учета приводились в соответствие с МСФО. Бухгалтерам приходится за короткое время осваивать совершенно неизвестные термины, операции, технологию.

Помочь рядовому бухгалтеру не растеряться в текущей ситуации, не просто не потерять свою квалификацию, а наоборот оперативно овладевать новыми знаниями по своей профессии дело очень не постое.

Учет собственного капитала требует особого внимания, так как эта часть учета наиболее подвержена изменениям.

Следует отметить, что особую сложность вносит не до конца разработанное законодательство и частые изменения особенности учета уставного капитала разных форм собственности.

Отсюда вытекает вывод, что обеспечение рационального учета собственного капитала возможно только при полном знании всех особенностей учета, организационно правовых форм, законодательных актов и т. д.

С вступлением в силу Закона РФ «О бухгалтерском учете» и Положение о бухгалтерской отчетности организации изменились подходы к целям составления отчетности. Эти нормативные документы, определяющие направления развития учета и отчетности на ближайшие годы, закрепили тот факт, что составление бухгалтерской отчетности преследует не столько финансовые цели, сколько цели ликвидации информационного вакуума.

 

 

Список использованной литературы

 

. «О бухгалтерском учете». Федеральный закон от 21.П.96 г. № 129-ФЗ.

.Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и II. -М.: Проспект, 1998.

.Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть I и II.

.Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н, с последующими изменениями и дополнениями.

.План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» - ПБУ 18/02. Утверждено приказом Минфина РФ от 19.11.02 г. №П4н.

.Бабаев Ю.А., Комиссарова И.П., Крашенинникова М.С. Бухгалтерский учет: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Ю.А.Бабаева - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 - C. 77.

.Баканов М.И., Кашаев А.Н., Шеремет А.Д. Экономический анализ. Теория, история, современное состояние, перспективы. - М.: Финансы, 2006 - C.45.

.Горелик О.М. Финансовый анализ: учеб. пособие / О.М. Горелик, О.А. Филиппова. - М.: КНОРУС, 2007. - C. 272.

.Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. - М.: ИКФ «ЭКМОС», 2008. - C. 240.

.Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд. 4-е, испр. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. - C. 208.

.Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008 - C. 193.

.Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008 - C. 331.

.Левчаев П.А. Система финансовых ресурсов предприятия// Эконом. анализ: теория и практика, 2009 - C. 332-333.

.Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - C. 417.

.Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учеб. пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П., Г.П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. - 6-е изд., перераб. - М.: КНОРУС, 2007. - C. 224.

.В.П.Суйц. Аудит: учебник - М: Высшее образование, 2009 - C. 267-268.

.А.П.Сахан, Н.Ф.Софронова, Г.И.Невольникова, Н.В.Климова. Бухгалтерский учет (на предприятиях торговли и общественного питания): Учебное пособие - М: Издательский дом «Деловая литература», 2007 - C. 16.

 

 

Приложение

Таблица 1. Основные показатели хозяйственной деятельности ООО «Пассаж»

№ п/п	Наименование показателя	Ед.измерения	2009	2010	Отклонения	% изменения
1	2	3	4	5	6	7
1	Товарооборот	Тыс.руб.	114055	135673	+21618	+19
2	Себестоимость	Тыс.руб.	88860	103860	+15000	+17
3	Уровень Себестоимости	%	78	76,6	-1,4	98,2
4	Валовой доход	Тыс.руб.	25195	31813	6618	26,27
5	Уровень валового дохода	%	22,1	24,2	+2,1	109,5
6	Издержки обращения	Тыс.руб.	22093	26530	+4437	+20,1
7	Уровень издержек обращения	%	19,4	19,6	+0,2	101
8	Прибыль от реализации	Тыс.руб.	3102	5283	2181	70,31
9	Рентабельность	%	2,7	3,8	+2	140,7
10	Прочие доходы	Тыс.руб.	643	904	+261	+40,6
11	Прочие расходы	Тыс.руб.	1300	2989	1689	129,9
12	Балансовая прибыль	Тыс.руб.	2445	3198	753	30,7
13	Налог на прибыль	Тыс.руб.	611	480	-131	-21,44
14	Чистая прибыль	Тыс.руб.	1834	2718	884	148,2
15	Средняя стоимость основных средств	Тыс.руб.	6781,5	8209	+1427,5	+21
16	Фондоотдача	Тыс.руб.	0,059	0,061	+0,002	+3,4
17	Фондоемкость	Тыс.руб.	16,8	16,5	-0,3	+1,8
18	Средняя стоимость оборотных средств	Тыс.руб.	9421,5	11731	+2309,5	+24,5
19	Оборачиваемость оборотных средств	дни	30,2	31,6	+1,4	+4,6
20	Скорость обращения оборотных средств	обороты	12,1	11,7	-0,4	-3,3
21	Численность работников	Чел.	52	56	+4	+2,6
22	Фонд оплаты труда	Тыс.руб.	3931	4463	532	13,53
23	Производительность труда 1 работника	Тыс.руб.	2193	2422	229	10,44
24	Средняя заработная плата 1 работника	руб.	6300	6641	341	5,41
25	Прибыль в расчете на 1 работника	Тыс.руб.	35,27	48,54	13,27	37,62

 

Таблица 2. Анализ структуры и динамики собственного капитала

Источник Капитала	Наличие средств, тыс.руб.			Структура средств, %
	На начало года	На конец года	Изменение (гр.3- гр.2)	На начало года	На конец года	Изменение (гр.6-гр.5)
1.	2	3	4	5	6	7
Уставный Капитал	14	14	0	0,21	0,15	-0,06
Добавочный Капитал	4863	6697	1834	72,46	71,03	-1,43
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1834	2718	884	27,33	28,82	+1,49
ИТОГО:	6711	9421	2718	100	100	-

 

Таблица 3. Анализ состояния и движения собственного капитала

Наименование Показателя	Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспределенная прибыль прошлых лет	итого
1.	2	3	4	5	6
1.Остаток на начало года, тыс.руб.	14	4863	-	1834	6711
2.Поступило, тыс.руб.	-	1834	-	2718	4552
3.Израсходовано (использовано), тыс.руб.	-	-	-	1834	1834
4.Остаток на конец года, тыс.руб.	14	6697	-	2718	9429
5.Абсолютное изменение (+,-), тыс.руб. (стр.4 - стр. 1)	-	+1834	-	+884	+2718
6.Относительное изменение, % (стр.5 / стр 1* 100%)	-	37,71	-	48,20	40,50

 

Таблица 4. Расчет величины чистых активов

Наименование показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
Нематериальные активы	-	-
Основные средства	7617	8801
Незавершенное строительство	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-
Производственные запасы, готовая продукция и товары	5116	9123
Расходы будущих периодов	194	269
Дебиторская задолженность	594	270
Краткосрочные финансовые вложения	-	-
Денежные средства	233	132
Прочие оборотные активы, кроме не принимаемых к расчету	-	-
Итого активов	13754	18595
Целевые поступления	-	-
Арендные обязательства	-	-
Кредиты банков	-	-
Заемные средства	-	-
Кредиторская задолженность	7043	8398
Расчеты по дивидендам	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-
Прочие обязательства, кроме не принимаемых к расчету	-	-
Итого обязательств	7043	8398
Чистые активы (итого активов - итого обязательств)	6711	10197