Тема 4. Стимулирующие меры государственной политики в области ПИИ. Споры государства с инвестором.

Особенности международного инвестиционного процесса в условиях глобализации. Международные кредитные рейтинги и их роль в международном инвестировании. Социально-ответственные инвестиции и инвесторы. Причины появления, задачи, примеры таких инвестиций в реальном и фиктивном инвестировании.

Понятие «инвестиционный климат», его содержание, отсутствие строгих критериев и причины выхода из оборота в последние годы. Разграничение понятий: «льгота», «стимул», «гарантия». Условия предоставления льгот иностранным инвесторам. Классификация мер стимулирования: фискальные, финансовые и прочие меры.

СЭЗ как форма стимулирования ПИИ. Виды СЭЗ, их различия и неодинаковый характер воздействия на приток ПИИ. Особая роль офшоров в международном инвестировании.

Основные международные инстанции, рассматривающие инвестиционные споры: МЦУИС, ЮНСИТРАЛ, Стокгольмская ТП, МТП. Предмет споров, участники, статистика решений. Участие российской стороны.

Терминология : инвестиционный климат, льготы, гарантии, налоговые каникул, офшоры.

 

Тема 5. Многообразие последствий прямых иностранных инвестиций в экономике принимающей страны. Особенности международных инвестиций в промышленности и финансовом секторе.

Проблемы дефиниции и критериев ТНК. Разработанный на сегодняшний день набор критериев. ТНК и МНК: основные отличия. Изменения в характере контроля зарубежных предприятий, формах организации ТНК и международного бизнеса. Новые явления: оболочечные компании и малые/ средние ТНК. Слияния и поглощения с участием ТНК: содержание и характер таких сделок в последние годы. Крупнейшие ТНК мира, развивающихся стран, стран ЦВЕ. Российские ТНК, проблемы их формирования и деятельности. Разработка Кодекса поведения ТНК: история вопроса, интересы разных групп стран. Социально-экономические последствия процесса транснационализации для стран базирования ТНК и принимающих стран. Социально-ориентированные ПИИ на примере ЕС.

Число ТНК и их филиалов за рубежом. Место ТНК в мировом производстве, международном инвестиционном процессе. международной торговле, международном обмене технологиями. Показатели масштабов деятельности ТНК: индекс транснациональности ЮНКТАД, индекс распространения сети. Их расчет, недостатки. Анализ тенденций процесса транснационализации на основе данных индексов. Проблема трансфертного ценообразования, цели завышения и занижения цен во внутрифирменной торговле.

Что такое социальные инвестиции и какие формы они принимают в мировой экономике? Соблюдение прямыми инвесторами интересов потребителей. Резолюция ООН 1985 г.

Понятия «национальная экономическая безопасность» (НЭБ) и «национальный интерес». Принципиальный вопрос: либерализм и протекционизм: плюсы и минусы. Место проблем ПИИ в системе ВЭС страны, их увязка с развитием национального хозяйства. Основные виды угроз НЭБ в связи с притоком ПИИ. Способы их нейтрализации. Примеры из российской и зарубежной практики. Критерии оценки ответственности бизнеса (UNCTAD Guidance on Corporate Response Indicators).

Субъекты, управляющие международным промышленным капиталом. Формы международных инвестиций в добывающую и обрабатывающую промышленность. Международные портфельные и прочие инвестиции в промышленные компании.

Терминология: национальный интерес, национальная экономическая безопасность, ТНК, МНК, глобальные компании, «оболочечная» компания, коммерческое присутствие, субконтрактные формы бизнеса, кластер, инфраструктура

Тема 6. Организационно-правовые формы предприятий с иностранным капиталом в России и за рубежом. Вопросы налогообложения зарубежного бизнеса.

Учредительская деятельность международных компаний: отрасли законодательства, регистрационные органы, порядок. Общие и специфические (в отдельных странах) организационно-правовые формы предприятий с иностранным капиталом.

Страновые особенности регистрации компании за рубежом. Сроки регистрации как элемент инвестиционного климата. Отличительные черты Corporation C и Corporation S в Соединенных Штатах Америки. Предпочтительный выбор инвестора. Возможности и ограничения трастовой формы бизнеса иностранной компании в Великобритании. Некоторые аспекты деятельности Государственной регистрационной палаты РФ. Порядок осуществления ПИИ российскими предприятиями.

Понятие международной инвестиционной позиции страны. Международная инвестиционная позиция секторов: государственного, финансового и нефинансового (принципиальные различия). Российские ПИИ за рубеж: география, цели компаний-экспортеров, сценарии развития.

Эволюция целей и подходов к привлечению ПИИ в российскую экономику: от инвестиций в максимальном объеме и «любой ценой» до точечных инвестиций, «куда не можем сами». Краткая история вопроса. Иностранные инвестиции в Советском Союзе. Иностранные инвестиции в начале переходного этапа к рынку. Объективные факторы, ограничивающие приток ПИИ в российскую экономику сегодня (внутренний спрос, состояние инфраструктуры, валютный курс, отраслевой дисбаланс и т.д.). Параллели с китайской экономикой.

Специфика налогообложения активов и доходов с них, принадлежащих иностранным инвесторам. Налог с прибыли и налог на дивиденды иностранного инвестора: в каких странах и к каким типам компаний, учрежденных нерезидентами, применяются.

Терминология: филиал, дочерняя компания, совместное предприятие, корпорация, траст, домицилирование, аккредитация

Вопросы практических занятий

Практическое занятие №1.

Вопросы для обсуждения (подготовить дома):

1. Из курса Экономической теории (Макроэкономики) вспомнить отличие понятий «капитал» и «деньги». Всегда ли инвестиции означают вложение денег, а деньги представляют собой капитал?

Работа с раздаточным материалом: