Организация деятельности Центрального Банка Российской Федерации

Аленин В.В.

 

ОРГАНИЗАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

 

Учебное пособие

Для экономических специальностей

Вузов

 

 

Кострома, 2008

УДК 336.7

 

Заведующий кафедрой «Финансы и Кредит» КГТУ, к.э.н., Заслуженный экономист России, профессор В.В. Аленин. ОРГАНИЗАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ: Учебное пособие, – Кострома, Изд-во КГТУ, 2008. - 100 с.

 

В учебном пособии рассмотрены основные вопросы организации деятельности Банка России.

Учебное пособие предназначено для студентов экономических специальностей вузов и может быть полезно всем, кто изучает основы банковского дела.

 

Рецензент: доктор экономических наук,

профессор Соколов Ю.А. (г. Москва),

доктор экономических наук,

профессор Беркович М.И. (г. Кострома)

 

Рассмотрено и рекомендовано к изданию редакционно-издательским советом КГТУ

 

ISBN 5-230-21683-2

 

© Костромской государственный технологический университет, 2008.

Содержание

Введение 4

Глава1. Общеэкономические основы деятельности

Банка России. 5

Глава2. Денежно-кредитная политика

Банка России. 11

Глава3. Организация наличного денежного обращения

Банком России. 18

Глава4. Банк России и платежные системы. 24

Глава5. Рефинансирование Банком России

Кредитных организаций. 27

Глава6. Операции Банка России на открытом рынке. 35

Глава7. Валютное регулирование и валютный контроль

Банка России. 46

Глава8. Банковское регулирование,

Надзор и инспектирование. 66

Вопросы к экзамену 93

Примерный перечень курсовых работ 94

Литература 94

 

 

Введение

 

Настоящее пособие предназначено для тех кто изучает основы организации деятельности Банка России. Оно поможет овладеть терминологией в деятельности Банка России, логикой этой деятельности, знанием инструментов денежно-кредитной политики, основных банковских операций Банка России.

Учебное пособие состоит из восьми глав. В каждой главе излагается материал по определенной теме, который концентрирует внимание на ключевых вопросах и логике их анализа. Следует отметить, что автор, не ставил цель заменить данным пособием имеющиеся учебники. Содержащийся в нем материал может быть использован как дополнительный.

Предлагаемая структура глав позволит обучающимся самим выяснить, насколько глубоко усвоен материал, а преподавателю оценить знания.

Далее следует раздел «Основные термины и понятия», главная цель которого – дать возможность читателю проверить свое понимание основных терминов, используемых в организации деятельности Банка России.

В конце каждой главы предлагается ответить на контрольные вопросы.

В работе использованы материалы, опубликованные в отечественной учебно-методической литературе, а также в периодических изданиях.

 

 

Глава 1. Общеэкономические основы деятельности

Центрального банка РФ

 

Функционирование современного рынка опирается на действие четко организованной банковской системы, высшим и регулирующим звеном которой является центральный банк страны. В России, как и в других странах, функционирует двухуровневая банковская сисглава. Первый уровень этой системы представляет Центральный банк Российской Федерации (Банк России), который образован 2 декабря 1990 г.

Правовой статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации (Банка России) определяются Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом от 10.07.2002 № 86-Ф3 "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Банк России является юридическим лицом, имеет печать с изображением Государственного герба Российской Федерации и своим наименованием.

Основными целями Банка России в условиях формирования рыночного хозяйства являются:

· защита и обеспечение устойчивости рубля;

· развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

· обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

В ходе реализации целей Банк России обязан выполнять основные функции по организации, планированию и прогнозированию, регулированию, анализу и контролю всего денежно-кредитного механизма в целом и его составных элементов.

Организационная функция Центрального банка – ведущая его функция, в ходе которой он выполняет целый комплекс задач:

· во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

· устанавливает правила и порядок осуществления расчетов в Российской Федерации, проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы.

В соответствии с оперативной функцией Банк России осуществляет самостоятельно или по поручению правительства все виды банковских операций, необходимых для выполнения его основных задач:

· участвует в капитале ряда коммерческих банков;

· покупает и продает ценные бумаги, иностранную валюту и драгоценные металлы;

· предоставляет кредиты и проводит расчетные, кассовые и депозитные операции;

· обслуживает представительные органы всех ветвей власти.

Однако имеется запрет на осуществление банковских операций с юридическими лицами, не имеющими банковской лицензии, и физическими лицами, а также запрет на занятие торговой и производственной деятельностью. При этом Банк России имеет право проводить операции на комиссионной основе, кроме операций со средствами бюджетов, золотовалютными резервами и по обслуживанию государственного долга, которые осуществляются без взимания комиссии.

В соответствии с функцией планирования и прогнозирования Банк России осуществляет прогноз развития экономики Российской Федерации в целом и по регионам в области денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации;

Регулирующая функция осуществляется через:

· эмиссию наличных денег и организацию их обращения;

· эмиссию облигаций Банка России, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций;

· валютное регулирование;

· установление лимитов на рефинансирование банков и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций;

· регулирование общего объема выдаваемых Банком России кредитов;

· установление процентных ставок по операциям Банка России.

В соответствии с аналитической функцией Банк России проводит анализ состояния экономики Российской Федерации в целом и по отдельным регионам с целью выявления ситуаций, угрожающих стабильности банковской системы и законным интересам кредиторов (вкладчиков), и публикует соответствующие материалы и статистические данные.

На Центральный банк возлагается контрольная функция. В первую очередь, это регистрация кредитных организаций, надзор за их деятельностью, валютный контроль, регистрация эмиссии ценных бумаг кредитными организациями, выдача и отзыв лицензий кредитным организациям и организациям, занимающимся их аудитом, лицензией.

Выполнение контрольной функции Банком России осуществляется посредством таких инструментов, как обязательные нормативы (по размерам уставного капитала, рисков, кредитов, ликвидности, использования собственных средств) и методики их расчетов по видам банков и кредитных организаций; проверки, в ходе которых могут устанавливаться меры предупредительного и принудительного воздействия на соответствующие кредитные организации.

Ключевой принцип статуса Центрального банка – независимость, что означает осуществление Банком России своей деятельности независимо от федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов РФ и местного самоуправления и предполагает наличие у Банка России:

· имущественного права;

· особой организационно-правовой формы, которая вытекает из того, что он сочетает в себе черты как коммерческого, так и административного органа, но при этом получение прибыли не является его основной целью, а лишь результатом деятельности, разрешенной федеральными законами;

· самостоятельности в принятии решений;

· бюджетной независимости;

· особых отношений с Правительством, которое участвует в работе Совета директоров, но лишь с правом совещательного голоса.

Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России – по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства. Во взаимоотношениях с кредитными организациями Банк России также не отвечает по их обязательствам.

Независимая деятельность Центрального банка носит относительный характер. Это проявляется в его подотчетности перед Государственной Думой и Федеральным Собранием как при формировании и движении руководящего состава, так и по обязательному утверждению ежегодного отчета о своей деятельности. Более того, до завершения отчетного года Государственная Дума вправе принять решение об аудите Банка России, и по своему усмотрению назначить аудиторскую фирму, провести парламентские слушания.

По итогам деятельности Банка России за год формируется прибыль как разница между суммой доходов от банковских операций и сделок и от участия в капиталах кредитных организаций и расходами по осуществлению своих функций, 50% от которой Банк России обязан перечислять в федеральный бюджет. Оставшаяся прибыль направляется Советом директоров Банка Росси в резервы и фонды различного назначения.

Структура Банка России и взаимодействие всех его звеньев опирается на следующие основные принципы:

Принцип централизации. Высшим органом Банка России является Совет директоров. В состав Совета входят Председатель Банка России и 12 выборных членов, работающих на постоянной основе.

Порядок назначения и полномочий главы Центрального банка определяются федеральным законом. Кандидатура Председателя предлагается Президентом Государственной Думе для утверждения сроком на 4 года. Председатель представляет интересы Банка России в органах государственной власти, в отношениях с кредитными организациями как внутри страны, так и за ее пределами, а также с международными финансовыми организациями. На Совет директоров и Председателя Центрального банка возлагается ответственность за деятельность и реализацию функций высшего органа банковской системы.

Банк России образует единую централизованную систему, в основе которой лежит принцип вертикального построения. Вертикальная структура включает: центральный аппарат, территориальные учреждения, в т.ч. национальные банки республик, расчетно-кассовые центры, полевые учреждения и другие учреждения и организации.

Принцип вертикального построения распространяется на порядок принятия решения и ответственность за результативность этих решений, систему контроля в организационной структуре Банка России. Только вышестоящие органы Центрального банка уполномочены принимать решения, обязательные для исполнения нижестоящими учреждениями. Руководство, контроль, компетенция структурных подразделений и организаций осуществляются также по вертикали. Ни одно из подчиненных подразделений не вправе изменить указание вышестоящего органа.

Принцип конфиденциальности. Деятельность Банка России предполагает соблюдение им банковской тайны в области тех направлений его функционирования, которые определяются соответствующими правовыми рамками. Его нарушение может повлечь за собой нарушение целостности всей банковской системы страны.

Принцип коллегиальности. Реализуется через формирование регламента работы Совета директоров, наделение его членов соответствующими правами и обязанностями, определение кворума, необходимого для принятия решения.

Центральный аппарат Банка России образуется Советом директоров. Он включает в себя заместителей Председателя Банка России, секретариат и департаменты по основным направлениям деятельности, которые состоят из управлений и отделов. Число и структура департаментов могут изменяться в целях повышения эффективности и качества работы Банка России.

В целях совершенствования денежно-кредитной системы государства при Банке России создается Национальный Совет численностью 12 человек, в который входят представители палат Федерального Собрания, Государственной Думы, Президента, Правительства, Банка России, кредитных организаций и эксперты. Основными функциональными обязанностями Совета являются:

· рассмотрение вопросов совершенствования банковской системы и проектов основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики, наиболее важных вопросов регулирования деятельности кредитных организаций;

· проведение экспертизы проектов законодательства и иных нормативных актов в области банковского дела;

· определение главного аудитора Банка России и рассмотрение его докладов.

Ведущими структурными подразделениями, через которые реализуются функции Банка России в рамках компетенции, определенной для них соответствующими нормативными документами, являются территориальные учреждения (главные управления Центрального банка и национальные банки республик РФ (ТУ ЦБ)).

ТУ ЦБ РФ являются обособленными по территориям субъектов федерации (республик, краев, областей, автономных округов, городов Москвы и Санкт-Петербурга) и действуют на основании Положения от 29.07.98 № 46 «О территориальных учреждениях Банка России».

Структура ТУ ЦБ создается на принципах построения структуры центрального банка. Но как подразделения Банка России, ТУ ЦБ не имеют самостоятельного статуса юридического лица, поэтому не имеют права принимать нормативные акты, выдавать гарантии, поручительства, вексельные и другие обязательства, предоставлять кредиты на финансирование дефицитов федерального, краевого, местного бюджетов, бюджета государственных внебюджетных фондов. Задачами ТУ ЦБ являются:

- проведение единой государственной денежно-кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы РФ;

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов;

- осуществление регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций;

-организация и контроль за деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг;

- организация валютного контроля;

- проведение анализа состояния и перспектив развития экономики и финансовых рынков региона.

Начальник ТУ назначается и освобождается от должности Председателем Банка России и осуществляет общее руководство деятельностью ТУ и обеспечивает реализацию функций Банка России на территории субъекта Российской Федерации или экономического района. ТУ ЦБ владеет и пользуется имуществом, которым его наделяет Банк России, а также распоряжается им в пределах, определяемых Банком России.

Особое место в деятельности территориального учреждения занимают расчетно-кассовые центры (РКЦ). РКЦ функционируют в соответствии с решением Совета директоров Банка России (протокол от 06.09.96 № 45) и приказом Центрального банка Российской Федерации от 07.10.96 № 336 «О типовом положении о расчетно-кассовом центре Банка России».

РКЦ и головной РКЦ (ГРКЦ) являются структурными подразделениями Банка России, действующими в составе ТУ ЦБ РФ. Создание РКЦ (ГРКЦ), реорганизация и ликвидация производятся по решению Совета директоров Банка России. РКЦ (ГРКЦ) возглавляет начальник, назначаемый начальником ТУ ЦБ РФ. Штатное расписание РКЦ утверждается также по вертикали начальником ТУ ЦБ РФ.

Основной целью деятельности РКЦ является обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы Российской Федерации.

РКЦ выполняют следующие основные функции:

1) расчеты между кредитными организациями и их филиалами с гарантией защиты банковских ценностей, документов и информации от несанкционированного доступа;

2) кассовое обслуживание кредитных организаций и их филиалов;

3) хранение наличных денег и других ценностей, совершение операций с ними;

4) расчетно-кассовое обслуживание всех ветвей государственной власти и органов местного самоуправления, счетов бюджетов всех уровней и органов федерального казначейства Министерства финансов РФ, государственных внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих Банка России и других, если это предусмотрено федеральными законами;

5) разработка и представление в ГУ ЦБ прогноза по эмиссионному результату на предстоящий квартал по обслуживаемой территории;

6) регулирование обязательных резервов, депонируемых в Банке России, контроль за достоверностью расчетов, своевременностью и полнотой их перечисления.

Эффективность структуры Центрального банка на каждом из этапов своей деятельности определяется полнотой выполнения задач, стоящих перед главным органом банковской системы страны.

 

Учебные цели

 

1. Объяснить сущность Центрального банка РФ и основные цели его деятельности.

2. Изучить основные функции и операции Банка России.

3. Изучить основные принципы и систему организации Центрального банка РФ

Основные термины и понятия

1. Центральный банк РФ.

2. Правовой статус и цели Банка России.

3. Функции Банка России.

4. Централизованная вертикальная система управления Банком России.

5. Совет директоров ЦБ РФ.

6. Национальный банковский совет.

7. Операции и прибыль Банка России.

8. Территориальное учреждение Банка России.

9. Расчетно-кассовый центр.

 

Контрольные вопросы

1. Какими документами определяется современный статус Банка России?

2. Перечислите основные функции Банка России согласно Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

3. Укажите, в чем состоит регулирующая функция Банка России?

4. В чем проявляется независимость Банка России?

5. Назовите основные принципы формирования структуры Банка России?

6. Назовите высший орган Центрального банка Российской Федерации, порядок его формирования и основные полномочия?

7. Каков порядок формирования, состав и функции Национального банковского совета?

8. Перечислите правовую основу деятельности территориальных учреждений (ГУ) Банка России и его основные задачи.

9. Сформулируйте основные задачи и функции РКЦ (ГРКЦ).

 

 

Учебные цели

1. Объяснить содержание и цели денежно-кредитной политики.

2. Изучить основные методы и инструменты денежно-кредитного регулирования и механизм их использования.

3. Выявить, в чем заключается политика дешевых и политика дорогих денег.

4. Изучить особенности денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе.

Основные термины и понятия

1.Денежно-кредитная политика.

2.Денежно-кредитное регулирование.

3. Рестрикционная и экспансионистская денежно-кредитная политика.

5. Цели денежно-кредитной политики: конечные, промежуточные, операционные.

6. Денежное предложение и денежная масса.

7. Обязательные резервы.

8. Операции на открытом рынке.

9. Процентная политика.

10. Ставка рефинансирования.

11. Учетная ставка.

12. Бивалютная корзина.

13. Валютные интервенции.

 

Контрольные вопросы

1. Что такое денежно-кредитная политика?

2. Назовите цели денежно-кредитной политики?

3. Назовите типы денежно-кредитной политики. Укажите их особенности.

4. Назовите основные инструменты денежно-кредитного регулирования. Опишите механизм их воздействия на денежную массу.

5. Чем различаются административные и рыночные инструменты денежно-кредитного регулирования?

6. От чего зависит развитие инструментов, используемых Банком России на открытом рынке?

7. Каковы особенности применения политики обязательных резервов?

8. В чем заключается эффективность денежно-кредитного регулирования?

9. Какой ориентир выбран Банком России в качестве цели валютной политики?

Лимит оборотной кассы РКЦ

Оборотная касса – номинальная стоимость банкнот и монеты Банка России, предназначенных для выдачи клиентам и поступивших от них, а также обмененных денежных знаков и дефектной монеты, учитываемых на балансовом счете по учету кассы. Оборотная касса – предназначена для работы с клиентами, прочих выплат и расчетов.

Остаток оборотной кассы на конец дня в РКЦ имеет определенный верхний предел – лимит оборотной кассы. При определении размера лимита учитываются обеспечение потребностей клиентов в наличных деньгах и объем наличного денежного оборота. Порядок установления лимита оборотной кассы: Банк России утверждает лимиты оборотной кассы территориальным учреждениям (ГУ, НБ); Территориальные учреждения (ТУ) устанавливают лимит оборотной кассы подчиненным РКЦ (в пределах установленного лимита ТУ может перераспределять лимит между РКЦ).

Превышение лимита оборотной кассы является грубым нарушением эмиссионно-кассовой дисциплины.

Изъятие денег из обращения

В течение рабочего дня остаток оборотной кассы может превышать лимит, но в конце рабочего дня производится перечисление излишков оборотной кассы в резервные фонды, эта операция называется - изъятием денег из обращения. Причем ветхие банкноты перечисляются в резервные фонды, не смотря на то, есть превышение лимита или нет.

Выпуск денег в обращение

Выдача наличных денег клиентам из оборотной кассы (ОК) производится за счет: остатка денег, находящихся в ОК на начало дня (лимит ОК); текущих поступлений в ОК от клиентов; перечислений из резервных фондов (подкрепление ОК).

Подкрепление оборотной кассы (перечисление денег из резервных фондов в оборотную кассу) – эта операция называется выпуском денег в обращение. Перечисление денег из резервных фондов в оборотную кассу производится на основании письменного распоряжения начальника РКЦ. Незаконный выпуск денег в обращение является грубым нарушением эмиссионно-кассовой дисциплины.

Признаки платежеспособности и правила обмена

Указание БР от «26» декабря 2006 г. № 1778-У «О признаках платежеспособности и правилах обмена банкнот и монеты Банка России» устанавливает признаки платежеспособности банкнот и монеты Банка России и правила обмена поврежденных банкнот и монеты Банка России.

Учебные цели

1.Уяснить, что эмиссия наличных денег является частью кредитной эмиссии (форма осуществления, принципы организации).

2.Изучить функцию Банка России как организатора наличного денежного обращения на территории Российской Федерации.

3.Уяснить механизмы изъятия и денег из обращения и выпуска денег в обращение.

4.Дать понятие о содержании эмиссионно-кассовой работы в расчетно-кассовых центрах.

 

Основные термины и понятия.

1.Наличное денежное обращение.

2. Эмиссия наличных денег.

3. Прогноз кассовых оборотов.

4. Оборотная касса РКЦ.

5. Резервные фонды банкнот и монеты.

6. Выпуск денег в обращение.

7. Изъятие денег из обращения

8. Коэффициент монетизации.

Контрольные вопросы:

1.Что такое налично-денежный оборот.

2. Виды эмиссии, эмиссионная система.

3.Характерисика банкнот и монеты Банка России.

4.Какие функции выполняет Банк России для организации оборота наличных денег в процессе осуществления всех видов расчетов и платежей.

5.Как организовано хранение денег и других ценностей в РКЦ.

6. Перечислите основные задачи РКЦ в организации наличного денежного оборота и кассового обслуживания клиентов.

7.Каково назначение оборотной кассы в РКЦ, порядок установления лимита оборотной кассы РКЦ.

8.Предназначение резервных фондов в РКЦ, выпуск денег в обращение, изъятие денег из обращения.

9.Перечислите признаки платежеспособности и правила обмена банкнот и монеты Банка России.

 

Учебные цели

Изучить принципы функционирования платежной системы России.

Понять различия в типах платежных систем

Уяснить задачи и функции Банка России в области платежных систем.

 

Основные термины и понятия

1. Платежная система

2. Ключевые принципы

3. Риски в платежной системе

4. Участники расчетов

5. Платежные инструменты

6. Банковские и небанковские кредитные организации

7. Валовые расчеты в режиме реального времени

8. Клиринг и неттинг.

 

Контрольные вопросы

1. Какие ключевые принципы для системно значимых систем Вам известные?

2. Задачи ЦБ по применению ключевых принципов?

3. Риски в платежной системе?

4. Роль БР в платежной системе России?

5. Участники платежной системы БР?

6. Назовите виды платежных инструментов?

7. Клиринг и неттинг в чем различие?

8. RTGS- это платежная система функционирующая в режиме реального времени?

 

Учебные цели

 

1. Объяснить основные принципы рефинансирования кредитных операций.

2. Изучить формы и методы рефинансирования.

3. Объяснить основные принципы проведения депозитных операций.

4. Изучить формы и методы проведения депозитных операций Банком России.

Основные термины и понятия

1. Рефинансирование.

2. Ставка рефинансирования.

3. Ломбардные кредиты.

4. Ломбардный список.

5. Однодневный расчетный кредит (Кредит овернайт)

6. Внутридневной расчетный кредит

7. Кредиты, обеспеченные залогом и поручительством

8. Депозитные операции Банка России.

9. Депозитный аукцион.

10. Система «Рейтерс-Дилинг».

11. Виды депозитных сделок.

 

Контрольные вопросы

1. Цель проведения операций рефинансирования?

2. Принципы рефинансирования?

3. Виды кредитов предоставляемых кредитным организациям?

4. Условия предоставления кредитов?

5. Отличительные особенности «американского» и «голландского» способов проведения аукционов?

6. Поправочный коэффициент Банка России – его назначение?

7. Цель проведения депозитных операций Банка России?

8. Виды депозитных операций Банка России?

9. Условия размещения средств в депозит Банка России?

10. Способы проведения депозитных операций Банка России?

11. Какие кредитные организации могут размещать средства в Депозит в Банке России по системе «Рейтерс-Дилинг»?

Учебные цели

1. Объяснить основные цели деятельности Банка России на открытом рынке.

2. Изучить основные функции Банка России при осуществлении операций на открытом рынке.

3. Охарактеризовать операции Банка России на открытом рынке.

4. Рассмотреть механизм операций РЕПО, виды РЕПО.

Основные термины и понятия

 

Операции на открытом рынке.

Функции Банка России на рынке ценных бумаг.

Участники рынка ценных бумаг.

Инфраструктура рынка ценных бумаг.

Торговая подсистема.

Расчетная подсистема.

Депозитарная подсистема.

Операции РЕПО.

 

Контрольные вопросы

1. Что подразумевается под операциями Банка России на открытом рынке?

2. С какой целью проводятся операции на открытом рынке?

3. Назовите функции Банка России на рынке ценных бумаг.

4. Кто является участниками рынка ценных бумаг?

5. Дайте характеристику инфраструктуры рынка ценных бумаг.

6. В чем состоит функция Банка России как агента эмитента?

7. Охарактеризуйте контролирующую функцию Банка России на рынке ценных бумаг.

8. Дайте определение операции «РЕПО», назовите виды «РЕПО».

9. Признаки классификации инструментов денежно-кредитной политики, их характеристика.

10. Назовите риски, характерные для межбанковского кредитования.

11. Перечислите виды базовых активов при проведении операций на открытом рынке.

 

Валютный рынок - составная часть рыночного механизма, объединяющая экономические отношения, возникающие в сфере обмена национальных денег на иностранные, и служащая процессу интеграции национальной экономики в мировое хозяйство.

Валютный рынок выполняет следующие основные функции:

• способствует интеграции национальной экономики в мировую путем организации механизма обмена национальных денег на иностранные;

• является альтернативной формой вложения денежного капитала в странах со слабой национальной валютой;

• позволяет получать высокие прибыли по рисковым сделкам спекулятивного характера на рынках срочных контрактов, а также страховаться от валютных рисков.

Главной задачей валютного рынка, является организация бесперебойной системы обмена национальных денежных единиц на иностранные. Получение же прибыли на валютном рынке, для большинства участников лишь вторичной целью.

Участников валютного рынка можно условно подразделить на три основные группы:

· Пользователи валютного рынка - предприятия, участники внешнеэкономической деятельности, иностранные компании, граждане и т.д., т.е. те участники, которые формируют конечный спрос и предложение иностранной валюты.

· Организаторы валютного рынка и посредники в перемещении валютных ценностей - валютные биржи, коммерческие банки, брокерские фирмы.

· Регулятор валютного рынка - государство в лице Центрального банка страны.

Доля банков в торгах валютой на рынке составляет порядка 96-97%. Полноправными участниками валютного рынка в России являются только уполномоченные коммерческие банки.

В соответствии со статьей 11 Закона о ВРиВК от 2003 г., в РФ отсутствуют какие-либо ограничения на совершение операций купли-продажи участниками рынка как резидентами, так и нерезидентами при условии осуществления данных операций через уполномоченные банки. Это касается операций купли-продажи как наличной, так и безналичной валюты, а также конверсионных операций по покупке-продаже одной валюты за другую.

Однако, отдельные операции на внутреннем валютном рынке регулируются нормативными актами Банка России.

Уполномоченные банки совершают операции купли-продажи иностранной валюты как за счет своих средств, ведя открытую валютную позицию, так и по поручениям и за счет средств своих клиентов. При этом данные операции происходят как непосредственно между банками, так и через межбанковские валютные биржи на единой торговой сессии.

Банк России, как регулятор валютного рынка, устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты.

Цель операций ЦБ на внутреннем рынке – не допустить резких колебаний валютного курса рубля, которые бы могли дестабилизировать макроэкономическую ситуацию. С помощью направленных интервенций БР поддерживает наиболее приемлемое на данный момент соотношение стоимости национальной и иностранной валют. Участвуя в биржевых торгах, Банк России тем самым реализует свои задачи в области денежно-кредитной политики.

Являясь частью финансового рынка, валютный рынок в свою очередь подразделяется на сектора. Данное подразделение имеет главным классификационным признаком наличие валютного инструмента, а также достаточно большая емкость данного сектора. Так, валютный рынок России можно подразделить на следующие сегменты:

· рынок спот,

· рынок срочных контрактов,

· рынок наличной валюты.

 

Международный валютный рынок представляет собой систему тесно связанных между собой коммуникациями региональных рынков.

В настоящее время существуют следующие региональные валютные рынки: Европейский (Лондон, Цюрих, Франкфурт), Азиатский (Гонконг, Сингапур, Токио) и Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес). Обычно на региональных валютных рынках котируют ряд ведущих свободно-конвертируемых валют и местные валюты, т.е. валюты, на которые приходится основной объём операций в данном регионе.

Страны, являющиеся центрами региональных валютных рынков, непосредственно участвуют в региональной торговле, а остальные страны вынуждены действовать через региональные центры других стран.

Следующий уровень в системе валютных рынков – национальные валютные рынки.

На национальном валютном рынке купля-продажа валюты осуществляется через банковскую систему от имени клиентов. Клиент может купить валюту непосредственно у банка. В некоторых случаях, когда банк не имеет данной валюты, или её количества недостаточно, или он не может выйти непосредственно на региональный валютный рынок, банк будет вести дела через другой банк, более крупный национальный банк.

Национальные валютные рынки отличаются друг от друга по степени конвертируемости национальной валюты, объёму внешнеторговых и валютнообменных операций, степени интегрированности в мировое сообщество, уровню устойчивости экономики, её открытости, уровню развития коммуникаций, государственного регулирования сферы валютных операций.

В странах, на экономику которых международная торговля оказывает значительное влияние, для поддержания стабильности и развития экономики применяется государственное регулирование национальных валютных рынков.

Основными составляющими государственного регулирования являются:

1.Тарифы (пошлины) - один из видов налоговых платежей, налагаемых как на ввозимые, так и на вывозимые товары.

Пошлины на ввозимые товары применяются прежде всего в качестве защиты местных производителей аналогичной продукции от иностранных конкурентов. Однако, введение высоких пошлин лишает покупателей более дешёвых и качественных товаров и не стимулирует повышения качества аналогичной отечественной продукции.

В отдельных случаях, когда экономика страны находится в глубоком упадке, пошлины перестают использоваться в качестве защиты интересов местных производителей и становятся статьёй дохода государства.

2.Квоты (лимиты) - доля участия в чём-либо, например, в производстве, продаже, страховании и т.д..

Введение квот на импорт, как и введение пошлин, имеет целью защиту местных производителей от иностранных конкурентов и гарантирует им опредёлённое место на рынке. Введение квот на экспорт обусловлено попытками предупредить истощение природных ресурсов, стремлением насытить внутренний рынок, повысить цены на экспорт.

Валютный курс - цена единицы иностранной валюты, выраженная в единицах национальной валюты. Валютный курс в России выражается количеством рублей за единицу иностранной валюты.

Когда цена единицы иностранной валюты в рублях возрастает, происходит обесценение (удешевление) рубля; когда цена единицы иностранной валюты в рублях падает, происходит удорожание рубля, т.е. удорожание рубля соответствует обесценению иностранной валюты.

Валютный курс очень подвижен, на него влияют состояние платёжного баланса страны, уровень инфляции, соотношение спроса и предложения свободно-конвер