Пути повышения рентабельности

 

Резервы увеличения суммы прибыли и рентабельности определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (Рисунок 1.1).

 

Рисунок 1.1 Резервы увеличения прибыли и рентабельности

 

Освоение резервов роста прибыли на имеющихся производственных мощностях без дополнительных капитальных вложений, а следовательно и без увеличения суммы постоянных затрат, позволит увеличить не только рентабельность работы предприятия, но и запас его финансовой прочности.

прибыль рентабельность планирование экономический

 

Глава 3. Анализ прибыли и рентабельности на примере компании АО "Башнефть"

 

Башнефть является основным нефтегазодобывающим предприятием Республики Башкортостан. Основным видом деятельности компании является добыча и реализация нефти и газа. Предприятие также осуществляет геологоразведочные работы и обустройство нефтяных и газовых месторождений.

В сентябре 1998 году компания вошла в состав ОАО "Башкирская топливная компания", которая была создана постановлением кабинета министров Республики Башкортостан. Эта холдинговая структура включает в себя нефтедобывающие, нефтеперерабатывающие и энергетические предприятия, а также магистральный трубопроводный транспорт, находящиеся на территории республики. Государственные пакеты акций этих предприятий были переданы в уставный капитал Башкирской топливной компании.

С момента образования Башнефть в основном вела добычу на месторождениях, расположенных на территории Башкортостана. Однако в настоящее время они характеризуются высокой степенью выработанности, а также низким качеством нефти, что ведет к сокращению объемов производства. В связи с этим одним из основных направлений деятельности предприятия является увеличение своих запасов путем выхода на месторождения в других регионах России.

В 1998 году Башнефть выиграла открытий конкурс на право разведки и добычи нефти на месторождениях двух нефтегазоносных участков, расположенных на территории Ханты-Мансийского автономного округа и уже добыла на них первую нефть.

АО "Башнефть" зарегистрировано 13 января 1995 года постановлением главы Администрации Кировского района г. Уфы. В связи с образованием акционерного общества была проведена эмиссия 153594330 обыкновенных и 51198110 привилегированных акций номиналом 1 руб. После этого дополнительные выпуски ценных бумаг не проводились.

В настоящее время уставный капитал Башнефти составляет 204792.4 тыс. руб. Он разделен на 152319877 обыкновенных и 52472563 привилегированных акций номиналом 1 руб. Крупнейшим акционером компании является ОАО "Башкирская топливная компания", которому принадлежит 63.72% в УК Башнефти. Реестр акционеров ведет ОАО "Центральная регистратура" (Уфа).

Компания регулярно выплачивает дивиденды по привилегированным акциям. По обыкновенным акциям дивиденды не выплачивались только за 1995 год. На собрании акционеров по итогам 1999 года, которое состоялось 27 мая 2012 года, было принято решение выплатить дивиденды за 1999 год в размере 0.08 руб. на одну обыкновенную и 1.0 руб. на одну привилегированную акцию номиналом 1 руб. Дивидендная история компании приведена в таблице 1.

 

Таблица 1 Дивидендная история АО "Башнефть", руб.

Тип акции	2005	2006	2007	2008	2009
Обыкновенная	-	0.200	0.100	0.050	0.080
Привилегированная	0.500	1.106	0.550	0.500	1.000

 

Основным направлением деятельности АНК "Башнефть" является добыча и реализация нефти и газа, а также проведение геологоразведочных работ.

По итогам 2010 года Башнефть внутри республики добыла 11.94 млн. т нефти, что на 2.7% меньше, чем в 1999 году. При этом, следует отметить, что Башнеть снизила объем производства в то время как в 2012 году большинство российских нефтегазодобывающих компаний увеличили объемы добычи. В начале 2001 года тенденция к сокращению объемов добычи нефти продолжилась. В январе - марте 2001 года Башнефть добыла 2892.2 млн. т нефти, что на 4.3% меньше, чем за аналогичный период 2012 года.

В настоящее время Башнефть ведет добычу нефти в Башкортостане, Западной Сибири, Татарстане, Оренбургской области, и Удмуртии. Вскоре планируется начать геологоразведку, с перспективой нефтедобычи, в Казахстане. Ведутся переговоры и со странами дальнего зарубежья. В частности, активные переговоры о бурении новых скважин ведутся с Ираком.

В 2008 году компания стала победителем открытого тендера на право осуществлять поиск, разведку и разработку Хазарского и Кирско-Котынского нефтеносных участков, расположенных в Ханты-Мансийском автономном округе, в течение 25 лет. Запасы нефти этих участков оцениваются в 138 млн. тонн. В декабре 1998 года Башнефть добыла первую нефть на месторождениях этих участков.

Еще один проект осуществляется Башнефтью совместно с правительством Башкортостана, Межпромбанком и компанией "Аки-Отыр" владельцем Рямного и Шпашинских месторождений в Ханты-Мансийском округе. Башнефть будет вести их разведку, обустройство и эксплуатацию с тем, чтобы через несколько лет они начали давать до 1 млн. тонн нефти в год.

В конце 2010 года Башнефть была признана победителем российского тендера на геологическое изучение и поиск углеводородов на территории Симской сульды Челябинской области. Лицензия на разработку Симской мульды была предоставлена Башнефти на 2 года. До конца 2014 года Башнефть должна будет предоставить результаты исследований на государственную экспертизу.

Кроме того, в начале мая 2011 года Башнефть приступила к освоению нефтяных месторождений Сахалинского шельфа. Это стало возможно благодаря подписанному накануне генеральному соглашению между Республикой Башкортостан и ООО "Альфа-Эко" по расширению сотрудничества в сфере добычи нефти и поставок газового конденсата, которое и позволяет начать эти работы. По оценкам экспертов, прибыль от разработки нефтяных месторождений в ближайшие 5 лет составит $1.5 млрд. По предварительным оценкам, только первая площадка для работы Башнефти на Сахалине содержит около 250 млн. т нефти.

Разработка новых месторождений будет способствовать улучшению производственных результатов компании, которые в последнее время характеризуются устойчивой тенденцией к снижению объемов добычи.

Башнефть реализует нефть и продукты нефтепереработки как в России, так и за ее пределами. Продукция компании поставляется во многие страны дальнего зарубежья, среди которых Германия, Польша, Венгрия и ряд других стран. На внутреннем рынке основными потребителями Башнефти являются нефтеперерабатывающие предприятия, входящие в состав Башкирской топливной компании.

Финансовое положение Башнефти в январе - сентябре 2012 года улучшилось. Значительно повысилась прибыль компании по итогам трех кварталов 2013 года по сравнению с аналогичным периодом 2012 года. Кроме того, за этот период выросли значения большинства финансовых коэффициентов, среди которых коэффициент автономии, коэффициенты ликвидности и другие, что свидетельствует об улучшении структуры баланса компании. Динамика основных финансовых коэффициентов Башнефти приведена в таблице 2.

 

Таблица 2 Динамика основных финансовых коэффициентов АО "Башнефть"

Показатели	9 месяцев 2013 г.	2012 г.	2011 г.	2010 г.
Рентабельность продаж, %	40.967	38.688	12.503	14.681
Рентабельность основной деятельности, %	69.396	63.099	14.289	17.207
Общая рентабельность отчетного периода, %	42.038	37.250	8.579	12.881
Рентабельность собственного капитала, %	46.639	45.083	6.372
Коэффициент автономии	0.767	0.671	0.621	0.645
Коэффициент финансовой устойчивости	0.767	0.671	0.547	0.540
Коэффициент финансирования	3.284	2.037	1.638	1.816
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0.583	0.355	0.040	0.041
Общий показатель ликвидности	1.213	0.709	0.547	0.540
Коэффициент текущей ликвидности	2.430	1.569	1.072	1.074
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.254	0.107	0.120	0.129
Коэффициент восстановления платежеспособности		0.909
Коэффициент утраты платежеспособности			0.536	0.533
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	1.096	1.074	0.757
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1.510	1.180	1.194
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	4.255	3.326	2.434
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3.844	4.400	3.984

 

По итогам трех кварталов 2013 года балансовая прибыль Башнефти составила 12754579 тыс. руб., что на 162.44% больше, чем за 9 месяцев предыдущего года. Чистая прибыль компании выросла по сравнению с тремя кварталами 2011 годом на 169.10% и составила 9373229 тыс. руб. Одним из основных факторов, способствующих столь существенному улучшению финансовых результатов деятельности компании, является рост доходов от реализации продукции.

Валовая выручка Башнефти в январе - сентябре 2013 года составила 30340562 тыс. руб., а прибыль от реализации 12429516 тыс. руб., что соответственно на 124.48% и 139.38% больше, чем за аналогичный период 2012 года. Кроме того, в течение девяти месяцев 2013 года сократились затраты, связанные с реализацией продукции. Так, себестоимость на 1 руб. выручки от реализации снизилась с 0.60 руб. по итогам трех кварталов 2012 года до 0.58 руб. за девять месяцев 2013 года.

Рост затрат и сокращение себестоимости привели к повышению показателей рентабельности. Рентабельность продаж Башнефти за три квартала 2013 года составила 40.97% (38.42% за 9 месяцев 1999 года), рентабельность основной деятельности - 69.40% (62.38%), а общая рентабельность отчетного периода - 42.04% (35.96%).

Структуру баланса Башнефти можно охарактеризовать как удовлетворительную. Значения показателей, характеризующих степень финансовой независимости компании (коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) по данным на 1 октября 2013 года превышают минимально рекомендуемые уровни. Причем в течение 9 месяцев 2013 года данные финансовые показатели улучшились. Это было связано с тем, что в январе - сентябре 2013 года в структуре баланса компании выросла доля собственных средств и сократилась доля заемных средств. За период с 1 января 2013 года по 1 октября 2013 года доля собственных средств в валюте баланса увеличилась с 67.08% до 76.66%.

В январе - сентябре 2013 года значения коэффициентов ликвидности Башнефти повысились и превысили минимально рекомендуемые уровни, что свидетельствует об улучшении финансового положения компании. Это было связано с тем, что в течение рассматриваемого периода вырос объем ликвидных активов и сократился объем обязательств компании. Дебиторская задолженность за 9 месяцев 2013 года увечилась на 47.70%, а объем денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - на 130.23%, в то время как кредиторская задолженность снизилась на 12.44%.

Финансовое положение Башнефти в сравнении с другими предприятиями отрасли можно охарактеризовать как удовлетворительные. Значения основных финансовых коэффициентов рассматриваемой компании соизмеримы, а в ряде случаев превышают значения аналогичных показателей других нефтедобывающих предприятий (таблица 3). Так, у Башнефти одни из самых высоких показатели рентабельности и коэффициенты ликвидности.

Приоритетным направлением деятельности АНК "Башнефть" является расширение деятельности компании за пределами республики Башкортостан, в частности на территории Западной Сибири.

Таблица 3 Основные финансовые коэффициенты некоторых нефтедобывающих предприятий по итогам 9 месяцев 2013 года

Показатели	Башнефть	Пурнефтегаз	Самотлор-нефтегаз	Мегион-нефтегаз
Рентабельность продаж, %	40.967	17.188	33.622	42.506
Рентабельность основной деятельности, %	69.396	20.755	50.653	73.931
Общая рентабельность отчетного периода, %	42.038	16.817	30.217	40.997
Рентабельность собственного капитала, %	46.639	61.749	36.594	30.340
Коэффициент автономии	0.767	0.177	0.643	0.768
Коэффициент финансовой устойчивости	0.767	0.794	0.643	0.829
Коэффициент финансирования	3.284	0.215	1.799	3.317
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0.583	-1.751	0.231	0.351
Общий показатель ликвидности	1.213	0.327	0.905	0.951
Коэффициент текущей ликвидности	2.430	1.595	1.302	2.114
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.254	0.114	0.611	0.249
Коэффициент восстановления платежеспособности			1.029	1.318
Коэффициент утраты платежеспособности		0.858
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	1.096	0.689	0.745	0.664
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1.510	4.252	1.471	0.873
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	4.255	3.903	1.509	4.562
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3.844	8.011	4.881	3.361

 

Ряд проектов осуществляется в других регионах России и странах ближнего зарубежья, среди которых Татарстан, Казахстан, Оренбургская и Челябинская область, Удмуртия и ряд других.

Это связано с тем что запасы нефти внутри Башкирии, в связи с многолетней эксплуатацией месторождений, в значительной степени истощены и находятся в последней стадии разработки.

В течение ближайших двух лет, в основном за счет других регионов, планируется вдвое увеличить сеть автозаправочных станций компании, состоящую из более чем шестидесяти АЗС и являющейся одной из основных звеньев в цепочке реализации продукции предприятия на внутреннем рынке.

Положительное влияние на деятельность компании оказывает то, что она входит в состав Башкирской топливной компании, созданной при участии правительства Башкортостана. В связи с этим вполне вероятной представляется поддержка компании правительством республики.

 

Заключение

 

Важное значение в системе плановых показателей занимает рентабельность производства, определяемая отношением прибыли к стоимости. Так как бюджетная система РФ во многом зависит от продажи нефти, а также от налоговых поступлений от нефтяных и газовых компаний, то высокий уровень прибыли позволит повысить уровень поступлений, а, значит, снизить дефицит бюджетов.

Прибыль и рентабельность на нефтегазовых предприятиях во многом зависят от состояния ценообразования, от устойчивости сметных и рыночных цен.

По моему мнению, основными факторами увеличения прибыли и рентабельности являются состояние:

— цен;

— состояние процентно-сметной документации;

— уровня скорости бурения скважин;

— научно-технического прогресса;

— норм и нормативов материальных и трудовых затрат;

— финансовой дисциплины.

    Важным шагом для оценки прибыли и рентабельности, как я считаю, является государственный контроль деятельности крупнейших нефтяных и газовых компаний, так как большая доля прибыли этих компаний не учитывается в официальных документах, при этом, высшие топ-менеджеры выписывают себе баснословные бонусы по итогам года, которые после их отмены в 2009 году снова разрешено выплачивать.

 

Список используемой литературы

 

1. Абрютина Н.С. Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М.: Дело и сервис, 2007. - 318с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 406с.

3. Злотникова Л.Г., Колядов Л.В., Тарасенко П.Ф. Финансовый менеджмент в нефтегазовых отраслях: Учебник. - М.: Перспектива, 2005. - 418с.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов.-2-е изд., перераб. и доп.-Минск:ПИ"Экоперспектива",2001.-498с.

. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Финансы и статистика,2005. - 304 с.

. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности: Учебник / Под ред. проф. Дунаева В.Ф. - М.: ООО «ЦентрЛитНефтеГаз», 2004. - 372с.

7. Юсупов А.Н. Прибыль и рентабельность: учебник для вузов / под ред. А.Н. Юсупова. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 615 с. - ISBN 5-8965-419-1255.