Анализ платежеспособности предприятия

 

Таблица № 5 – Коэффициенты платежеспособности предприятия.

Относительные Показатели	Условные обозначения	Расчетные формулы	НГ	КГ	Разница	Изменение, %
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал	d/(Kt+Rp)	0,06	0,10	0,04	71,66
Коэффициент ликвидности	Кл	(d+r)/(Kt+Rp)	3,51	1,92	-1,59	-45,31
Коэффициент покрытия	Kп	(d+r+z)/(Kt+Rp)	3,63	2,01	-1,62	-44,54

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает нам что предприятие не способно в полном объеме погасить краткосрочную задолженность в данный или ближайший момент. Это может быть связано с покупкой «Газпромнефть Оренбург» а также с началом добычи газа на Муравленковском и Новогоднем месторождениях. Нормальное значение этого параметра 0,2..0,25.

Коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия имеют значения значительно превышающие нормальные значения, что свидетельствует о возможности своевременного расчета с дебиторами и реализации готовой продукции, но и при условии, в случае необходимости, продажи прочих материальных оборотных средств.

2.6 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

 

Анализ деловой активности предприятия, позволяет выявить эффективность использования активов предприятия. Показатели деловой активности предприятия делятся на четыре группы:

1) показатели оборачиваемости активов;

2) показатели рентабельности;

3) показатели производительности

4) показатели рыночной активности.

 

Таблица № 6 - Показатели оборачиваемости активов, доли.

Относительные Показатели	Услов-ные обозна-чения	Расчет-ные форму-лы	НГ	КГ	Разница	Измене-ние, %
Коэффициент оборачиваемости активов	Коб.ак	V/Bст	1,06	1,13	0,07	6,31
К.О. собственного капитала	Kоб.с.к	V/Uc	2,57	2,86	0,29	11,20
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	Коб.з.к	V/Kт+Kt	2,40	2,52	0,12	5,17
Коэффициент оборачиваемости основных средств	Коб.о.ф.	V/Fс	3,70	4,07	0,37	9,93
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	Коб.з.з.	Сп/Zсг	1,49	1,56	0,07	4,92
Продолжительность одного оборота запасов и затрат, дни	Тоб.з.з.	t/Коб.з.з.	245,20	233,71	-11,49	-4,69
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Коб.к.з.	Rp/V	7,35	7,15	-0,20	-2,71
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	Тоб.к.з.	t/Коб.к.з.	49,65	51,04	1,38	2,79

 

Коэффициент оборачиваемости активов и все коэффициенты напрямую зависящие от выручки компании возросли по причине увеличения выручки компании на 34,3%, до $44,2 млрд.

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат так же возрос так как экспорт нефтепродуктов по итогам года увеличится примерно на 10%, а так же экспортные цены поставок в дальнее зарубежье только за 9 месяцев 2011 года увеличились на 40%.

Продолжительность одного оборота запасов и затрат уменьшился, что является показателем увеличения потребности в запасах предприятия.

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности увеличился, а значит увеличилась средняя продолжительность срока, необходимого для уплаты предприятием долгов за полученную продукцию.

Рентабельность деятельности предприятия определяется размером получаемой прибыли

 

Таблица № 7 – Показатели рентабельности, %.

Показатели	Условные обозначения	Расчетные формулы	НГ	КГ	Разница	Изменение, %
Рентабельность активов	Ra	Пб(ч)*100/В	9,66	10,49	0,83	8,55
Рентабельность собственного капитала	Rc.к	Пб(ч)*100/Uc	23,41	26,58	3,17	13,54
Рентабельность продаж (общая рентабельность)	Rп	Пб(ч)*100/V	9,10	9,29	0,19	2,11

 

Увеличение показателя рентабельности активов свидетельствует о том что увеличилась прибыль извлекаемая с 1 рубля активов. Рентабельность собственного капитала увеличилась и следовательно увеличится курсовая стоимость акции на фондовой бирже. О уличении финансового состояния предприятия свидетельствует увеличение общей рентабельности.

2.7 Оценка вероятности банкротства

 

Для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется показатель, называемый Z - счет Альтмана, который рассчитывается на основе баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках:

 

 

Таблица № 9

Коэффи-циенты	Формула	НГ	КГ	Разница	Измене-ние, %
K1	оборотный капитал/всего активов	0,71	0,72	0,01	1,33
K2	(РК+ФСиЦФ+Нпр)/всего активов	0,40	0,38	-0,01	-3,76
K3	Прибыль от реализации по осн. деят./всего актив	0,15	0,14	-0,01	-4,34
K4	Уставной капитал/Обязательства в целом	0,00002	0,00001	-0,000006	-25,15
K5	(Выручка - нетто)/всего активов	1,06	1,13	0,07	6,31
Z - счет	1,2*K1+1,4*K2+3,3*K3+0,6*K4+K5	2,99	3,01	0,02	0,67

 

Существует незначительная вероятность банкротства на начало 2011 года, так как показатель Z-счет Альтмана 0т 2,71 до 3, а на конец года мы наблюдаем увеличение Z-счет Альтмана и ОАО «Газпром нефть» будет отнесена уже в другую группу с очень низкой вероятностью банкротства

Заключение

В данной курсовой работе было рассмотрено и проанализировано финансовое состояние предприятия ОАО «Газпром-нефть» за 2011 год.

В ходе расчетов определи, что для предприятия характерна область абсолютной устойчивости.

Были рассчитаны показатели рентабельности предприятия. По Z - счет Альтмана определили вероятность банкротства предприятия, она является очень низкой.

Выше приведенный анализ показал, что состояние предприятия за 2011 год стабильно и не нуждается в определенных решениях. Для дальнейшего повышения финансовой стабильности внедрение инновационных методов управления, усовершенствование основных фондов, проведение постепенной модернизации оборудования, сохранение темпов повышения добычи нефти. Так же предприятию необходимо в кратчайшие сроки выйти на производственные мощности по недавно купленному «Газпромнефть Оренбург». Необходимо произвести разработку нововведенных Мессояхского и Новопортовского месторождений согласно планам разработки.

 

Список использованной литературы

 

1 Финансы предприятия/ М. А. Халикова.: Учеб. Пособие.- Уфа: Монография, 2006.-275 с.

2 Отчёты финансового состояния «Уфанефтехим»