Венчурное инвестирование - высокий риск и высокая доходность

На каждом из этих этапов могут найтись люди, готовые оказать финансовую помощь. Это могут быть частные инвесторы или бизнес-ангелы, венчурные фонды или банки.

По мнению Гая Кавасаки (маркетолог, занимавшийся продвижением бренда Apple), венчурным инвесторам необходимо принести информацию на серебряной тарелочке. Поэтому необходимо заявить о своем проекте максимально громко, чтобы, услышав о нём, Вас могли порекомендовать.

Ход времени диктует новые условия жизни. Постоянный прогресс в различных областях заставляет каждого человека повышать свою мобильность, быстро принимать решения, приспосабливаясь к изменениям. Прежним не остаётся и бизнес - появление всевозможных ноу-хау, а также разработка новых бизнес-процессов, обуславливает переход предпринимателей на более высокий уровень делового подхода.

ВЕНЧУРНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ является важнейшим источником внебюджетного финансирования научных исследований, прикладных разработок и инноваций. Появившись сравнительно недавно – в 50-60 гг. ХХ века, этот вид деятельности оказался весьма перспективным.

Несмотря на то, что большое количество инвестируемых проектов оказываются невыгодны, оставшаяся малая часть окупает все затраты инвестора. Так, многие крупные на настоящий момент предприятия, такие как Microsoft или Google, – результат участия в них венчурного капитала.

Финансовый план включает три документа: отчет о прибылях и убытках (отражает операционную деятельность фирмы в намеченный период), план-баланс и отчет о движении денежных средств. С помощью первого документа определяют размер получаемой прибыли за конкретный период времени. Цель составления отчетов о прибыли – в обобщенной форме представить результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Этот материал составляется обычно из следующих разделов: реализация, себестоимость реализованной продукции или услуг, операционные затраты, получение (до уплаты налогов) прибыли (или убытки). Во многих случаях в плане показывают, что получается после вычета налогов. Отчет о прибыли выступает наиболее распространенным показателем финансовых резервов предприятия.

План-баланс демонстрирует финансовое состояние фирмы на конец рассчитываемого периода времени. Из его анализа можно сделать выводы о росте активов и об устойчивости финансового положения фирмы в конкретный период времени. Отчет о движении денежных средств характеризует формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств фирмы в динамике. Проектировка потоков денежных средств наиболее важный финансовый прогноз в бизнес-плане. Отчет о денежном потоке отражает фактические поступления денежных средств и их перечисление. Итоговая цифра отчета о потоке денежных средств отражает сальдо оборота денежных средств компании, а не ее прибыль. В отличие от отчета о прибыли, отчет о денежных потоках отражает фактическое поступление всех денег из всех источников, включая выручку от реализации продукции, от продажи акций или полученных в долг, а также средств от продажи или ликвидации некоторых активов. Что касается затрат, то в отчет о денежных потоках включается фактическая оплата всех затрат. Некоторые затраты могут быть покрыты немедленно, в то время как другие – через некоторое время.

В отчет о денежных средствах не включается амортизация. Хотя это и расход, но она не представляет собой денежное обязательство. В то же время погашение основной суммы долга, хотя и не является расходом, включается в отчет о денежных потоках, так как является денежным обязательством. Другие траты денег, направленные на приобретение оборудования или выплату дивидендов, не являются затратами. Поэтому влияют на денежные потоки.

На основе отмеченных трех документов проводится анализ финансовых ресурсов фирмы и выбирается схема финансирования инвестиционных проектов, среди которых могут быть использованы: получение финансовых ресурсов путем акционирования, долговое финансирование (долгосрочные кредиты в коммерческих банках, частное размещение долговых обязательств и др.), лизинговое финансирование. Необходимо иметь в виду, что сумма собственного и заемного капитала фирмы должна быть достаточной для покрытия отрицательной величины денежных средств в любой период времени, рассматриваемого в плане.

Баланс доходов и расходов предприятия, форма финансового плана социалистического предприятия, завершающая часть техпромфинплана, в которой выражаются в денежной форме результаты хозяйственной и финансовой деятельности, платежи в государственный бюджет и ассигнования из государственного бюджета.

Баланс Д и Р имеет 4 раздела:

1. Доходы и поступления средств: НДС полученный, прибыль; амортизационные отчисления; другие доходы и ресурсы п/п— мобилизация внутренних ресурсов в капитальном строительстве, поступления по договорам на научно-исследовательские работы, от вышестоящей организации в порядке перераспределения, средства, постоянно находящиеся в обороте предприятий (т. н. устойчивые пассивы), и т. д.

2. Расходы и отчисления средств: капитальные вложения, увеличение оборотных средств в капитальном строительстве, затраты на капитальный ремонт; прирост нормативов собственных оборотных средств; отчисления на образование фондов из прибыли (раздельно по каждому фонду — материального поощрения, социально-культурных мероприятий и жилищного строительства, развития производства); операционные и прочие.

3. Кредитные взаимоотношения. В доходах предусматривается получение долгосрочных ссуд на капитальные вложения, а в расходах — погашение за счёт прибыли кредитов на капитальные вложения, на организацию и расширение производства и переходящей задолженности по ссудам банка, а также уплата процентов за пользование банковским кредитом.

4. Взаимоотношения с бюджетом. В первой части этого раздела приводятся платежи в бюджет - НДС уплаченный, налог на имущество предприятий, налог на прибыль. Во второй части показываются ассигнования из бюджета по назначениям — на капитальные вложения, научно- исследовательские и опытные работы и др.

За итогом баланса доходов и расходов справочно приводятся основные показатели, принятые при определении отдельных статей плана: объём реализуемой продукции в действующих оптовых ценах предприятия; объём реализуемой продукции по полной себестоимости; нормативы собственных оборотных средств; рентабельность производства (общая и расчётная).

Доходы: прибыль от основной деятельности, прибыль от реализации активов, прибыль от реализации имущества, доходы от долевого участия, доходы от операций с ценными бумагами, валютные разницы, амортизация, устойчивые пассивы, ссуды банков, арендная плата, прочие.

Расходы: налоги (на прибыль. на имущество), дивиденды, капитальные вложения, долгосрочные финн. Вложения, погашение ссуд, %, прирост оборотных средств, уценка товаров. Резерв по сомнительным долгам, распределение остатка прибыли по фондам накопление и потребление в соответствии с политикой организации.

Специфические вопросы возникают в процессе финансового планирования в совместных предприятиях, среди которых, например:

- унифицирование состава показателей доходной и расходной частей финансовых планов,

- количественные оценки конечных финансовых результатов,

- учет изменения курсов валют и влияние инфляционных процессов на рублевую оценку

доходов и расходов,

- учет конечного финансового результата и т.д.