Затратный подход к оценке: сущность, методы, сфера применения, нормативные правовые основы

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему

« Затратный подход к оценке стоимости банка »

 

Выполнил:

Направление подготовки: 38.03.01 «Экономика»

Профиль подготовки: «Финансы и кредит»

Студент (ФИО): Белоусов Роман Алексеевич

Номер группы: 3045

Номер зачетной книжки: 131476

 

Проверил: Эзрох Юрий Семенович. канд.экон.наук, доц.

Дата регистрации на кафедре: «___» _________________ 20___ г.

 

Новосибирск 2017

Затратный подход к оценке стоимости банка

 

Введение

1. Затратный подход к оценке: сущность, методы, сфера применения, нормативные правовые основы.

1.1 Общая характеристика затратного подхода к оценке банка

1.2 Нормативно-правовые особенности применения затратного подхода

2. Анализ практики применения затратного подхода к оценке стоимости банка.

2.1 Анализ оценки стоимости методом чистых активов

2.2 Оценка методом ликвидационной стоимости

3. Проблемы и перспективы использования затратного подхода

3.1 Проблемы, возникающие в процессе использования затратного подхода при оценке стоимости банка

3.2 Направления совершенствования оценки стоимости коммерческого банка

Заключение

Список литературы

Приложения

 

ВВЕДЕНИЕ

 

На сегодняшний день банковский сектор играет большую роль в развитии всего финансового рынка как в России, так и во всем мире. Стремительное развитие банковского сектора ужесточает конкуренцию среди банков, в связи с чем, ключевое внимание уделяется реализации потенциала его развития. Это включает в себя поддержание банком своей конкурентоспособности, поддержание вокруг имени банка благоприятной атмосферы, чтобы исключить падения курса акций, если акции банка котируются на бирже, принятие менеджментом правильных управленческих решений, которые не приведут за собой убытков. Согласно развивающейся в последнее время концепции Value Based Management, успех компании определяется ее стоимостью - чем она выше, тем лучше. Оценка стоимости коммерческого банка может быть хорошим инструментом для менеджмента, поскольку позволяет дать оценку эффективности управления банком, показывает, есть ли у банка возможности для привлечения дополнительных ресурсов, и выступает как критерий финансовой устойчивости коммерческого банка. Поэтому вопрос об оценивании рыночной стоимости стал сегодня актуален не только для обычных компании, но и для коммерческих банков.

Однако исследуя вопрос об оценке стоимости коммерческого банка, можно столкнуться с такой проблемой, как отсутствие единого подхода и метода оценивания банка. Ряд методов требует глубокого анализа финансовой отчетности, в других необходимо сделать оценку на основе рыночных данных. В связи с этим предположим, что можно с использованием одного метода оценивания получить наиболее корректную оценку.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение методики оценки стоимости банка с использованием затратного подхода.

Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи:

 

Целью данной работы ставиться рассмотрение затратного метода оценки стоимости коммерческого банка.

Данная цель определила исполнение таких задач:

- рассмотрение основных характеристик затратного подхода;

- анализ нормативных документов, регламентирующих оценку коммерческого банка;

- исследование основным методов затратного подхода;

- рассмотрение проблем и перспектив затратного подхода.

 

Объектом исследования является методология определения рыночной стоимости коммерческого банка.

Предметом исследования — затратный метод оценки рыночной стоимости коммерческого банка.

 

 

Проблемы и перспективы использования затратного подхода

Заключение

Основным преимуществом сравнительного подхода к оценке рыночной стоимости коммерческого банка является использование в расчетах фактических цен купли-продажи сходных компаний, зафиксированных рынком. Аналитик лишь проводит корректировки, необходимые для сопоставимости аналогов с оцениваемым банком, что обеспечивает получение в результате действительно рыночной стоимости банка. Полученный результат отражает реальное соотношение спроса и предложения на данный объект инвестирования, поскольку сложившаяся цена фактической сделки наиболее полно учитывает рыночную ситуацию. Кроме того, сравнительный подход позволяет провести наиболее достоверную оценку стоимости коммерческого банка в условиях ограниченного объема информации - в условиях внешней оценки.

 

Список использованной литературы

1. Дамодаран А. Инвестиционная оценка, инстру- менты и методы оценки любых активов / А. Дамодаран; пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – 1341 с.

2. Коупленд Т. Стоимость компаний: оценка и уп- равление / Т. Коупленд, Т. Коллер, Д. Мурин. – М.: Олимп-Бизнес, 2000. – 576 с.

3. Никонова И. А. Стратегия и стоимость коммер- ческого банка / И. А. Никонова, Р. Н. Шамгунов. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 304 с.

4. Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки: федер. стандарт оценки от 20 июля 2007 г. № 256. – Режим доступа: http://www. consultant.ru

5. Решоткин К. А. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка / К. А. Решоткин. – М.: ТЕИС, 2002. – 286 с.

6. Рутгайзер В. М. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка: методические разработки / В. М. Рутгайзер, А. Е. Будицкий. – М.: Маросейка, 2007. – 224 с.

7. Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммер- ческом банке и в индустрии финансовых услуг / Дж. Синки-мл.; пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 1018 с.

8. Чиркова Е.В. Как оценить бизнес по аналогии: Методологическое пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов при оценке бизнеса и ценных бумаг. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. 190 с

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему

« Затратный подход к оценке стоимости банка »

 

Выполнил:

Направление подготовки: 38.03.01 «Экономика»

Профиль подготовки: «Финансы и кредит»

Студент (ФИО): Белоусов Роман Алексеевич

Номер группы: 3045

Номер зачетной книжки: 131476

 

Проверил: Эзрох Юрий Семенович. канд.экон.наук, доц.

Дата регистрации на кафедре: «___» _________________ 20___ г.

 

Новосибирск 2017

Затратный подход к оценке стоимости банка

 

Введение

1. Затратный подход к оценке: сущность, методы, сфера применения, нормативные правовые основы.

1.1 Общая характеристика затратного подхода к оценке банка

1.2 Нормативно-правовые особенности применения затратного подхода

2. Анализ практики применения затратного подхода к оценке стоимости банка.

2.1 Анализ оценки стоимости методом чистых активов

2.2 Оценка методом ликвидационной стоимости

3. Проблемы и перспективы использования затратного подхода

3.1 Проблемы, возникающие в процессе использования затратного подхода при оценке стоимости банка

3.2 Направления совершенствования оценки стоимости коммерческого банка

Заключение

Список литературы

Приложения

 

ВВЕДЕНИЕ

 

На сегодняшний день банковский сектор играет большую роль в развитии всего финансового рынка как в России, так и во всем мире. Стремительное развитие банковского сектора ужесточает конкуренцию среди банков, в связи с чем, ключевое внимание уделяется реализации потенциала его развития. Это включает в себя поддержание банком своей конкурентоспособности, поддержание вокруг имени банка благоприятной атмосферы, чтобы исключить падения курса акций, если акции банка котируются на бирже, принятие менеджментом правильных управленческих решений, которые не приведут за собой убытков. Согласно развивающейся в последнее время концепции Value Based Management, успех компании определяется ее стоимостью - чем она выше, тем лучше. Оценка стоимости коммерческого банка может быть хорошим инструментом для менеджмента, поскольку позволяет дать оценку эффективности управления банком, показывает, есть ли у банка возможности для привлечения дополнительных ресурсов, и выступает как критерий финансовой устойчивости коммерческого банка. Поэтому вопрос об оценивании рыночной стоимости стал сегодня актуален не только для обычных компании, но и для коммерческих банков.

Однако исследуя вопрос об оценке стоимости коммерческого банка, можно столкнуться с такой проблемой, как отсутствие единого подхода и метода оценивания банка. Ряд методов требует глубокого анализа финансовой отчетности, в других необходимо сделать оценку на основе рыночных данных. В связи с этим предположим, что можно с использованием одного метода оценивания получить наиболее корректную оценку.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение методики оценки стоимости банка с использованием затратного подхода.

Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи:

 

Целью данной работы ставиться рассмотрение затратного метода оценки стоимости коммерческого банка.

Данная цель определила исполнение таких задач:

- рассмотрение основных характеристик затратного подхода;

- анализ нормативных документов, регламентирующих оценку коммерческого банка;

- исследование основным методов затратного подхода;

- рассмотрение проблем и перспектив затратного подхода.

 

Объектом исследования является методология определения рыночной стоимости коммерческого банка.

Предметом исследования — затратный метод оценки рыночной стоимости коммерческого банка.

 

 

Затратный подход к оценке: сущность, методы, сфера применения, нормативные правовые основы

 

1.1 Общая характеристика затратного подхода к оценке банка

 

При использовании затратного подхода к оценке бизнеса стоимость предприятия оценивается с точки зрения понесенных издержек на создание активов с целью возможности их продажи. Затратный подход по своей сути обоснован принципом замещения т.е. Cтоимость всей совокупности активов не может превышать затрат на замещение (восстановление) всех её составных частей.

Применение затратного подхода основано на структуре баланса предприятия и предполагает расчет рыночной стоимости собственного капитала предприятия путем вычитания из рыночной стоимости его активов текущей стоимости обязательств. В этой связи затратный подход может быть применен в оценке стоимости любых предприятий (бизнесов), имеющих в составе бухгалтерской отчетности на дату оценки бухгалтерский баланс.

При этом значимость величины стоимости предприятия, полученной по затратному подходу, будет высока в следующих случаях:

·предприятие обладает значительными объемами финансовых и/ или материальных активов;

·предприятие не имеет ретроспективных данных о прибылях;

·отсутствует возможность определения прогнозируемых доходов, денежных потоков.

На основании изложенного, результаты применения затратного подхода особенно значимы в процедуре стоимостной оценки следующих компаний:

·инвестиционные компании, которые занимаются операциями с недвижимостью;

·холдинговые и страховые компании, имущество которых состоит преимущественно из финансовых активов;

·новые компании, имеющие, главным образом, материальные активы;

·убыточные компании;

·ликвидируемые компании.

Основное преимущество затратного подхода состоит в доступности информации для его применения – по большинстве случаев используется достоверная фактическая информация о состоянии активов и обязательств предприятия из бухгалтерской отчетности. Между тем, затратный подход, основанный на оценке стоимости активов компании в гипотетических условиях их возможной продажи, в большей мере адекватен оценке стоимости ликвидируемого предприятия.

В настоящее время выделяют два метода затратного подхода: метод чистых активов и метод ликвидационной стоимости, который применяется в оценке стоимости ликвидируемых предприятий.