Понятие инвестиционного проекта. Цели инвестиционной деятельности, инвестиционные ресурсы, объекты и субъекты инвестиций

" Любой военный проект требует вдвое больше времени, чем предполагалось, стоит вдвое дороже и даёт лишь половинный эффект" Сайрус Вэнс, министр обороны США

Проект (англ. Project) –  изменение отдельной системы при определённых исходных данных с установленными целями, сроками, стоимостью и качеством результатов.

Практики определяют проект как проблему, для решения которой существует определённый график. Из этого следует, что проекты нацелены на решение проблем и что неправильно обозначенная проблема способна завести всё дело в тупик.

С позиций системного подхода, проект может рассматриваться как процесс перехода из исходного состояния в конечное (результат) при участии ряда механизмов и ограничений (рис. 1.1.):

 

 

Рис. 1.1. Проект с позиции системного подхода

В идеале границы проекта должны оставаться постоянными в течение всего периода работ. Естественно, это случается крайне редко. В большинстве случаев объём работ увеличивается в результате возникновения непредусмотренных факторов или неадекватного определения проблемы. Наиболее частая причина изменения границ проекта – что-то было забыто.

Уменьшаются размеры проекта фактически лишь в одном случае: когда бюджет сокращён и некоторая часть первоначально запланированной работы откладывается. Увеличение же масштаба проекта обычно идёт за счёт изменений, которые поначалу были малы, но со временем всё нарастали. В результате страдает бюджет проекта и график выполнения работ.

Задачи проекта связаны друг с другом в соответствии со следующей зависимостью:                                      Стоимость= F(P, T, S),

где стоимость проекта является функцией (F) производительности (P), времени (T) и размера (S).                                                     

Отличие проекта от производственной системы состоит в том, что проект является однократной (разовой, не циклической) деятельностью.

Инвестициями (от нем. investinion) называются долгосрочные вложения капитала  в отрасли экономики внутри страны или за границей. Слово происходит от латинского invest – вкладывать, вводить. Инвестирование (от англ. Investment) – приобретение капитала с целью получения дохода.

Инвестиции являются основой экономического роста и качественного преобразования экономического объекта любого масштаба – от предприятия до народного хозяйства в целом. Чтобы обеспечить эту трансформацию экономического объекта, в развитых странах примерно четвертая часть валового национального продукта и половина чистой прибыли предприятий направляется именно на решение указанной задачи.

В чисто экономическом смысле целью инвестиций  является рост капитала. Капитал является источником или базой предпринимательской деятельности и одновременно целью. Но цель предполагает не сохранение капитала, а его рост во вполне определенном объеме за фиксированное время. Возрастание капитала в результате инвестирования должно решить три задачи:

– покрыть сегодняшний отказ от части потребления увеличивающимся потреблением в будущем;

– возместить потери от инфляции;

– обеспечить премию за предпринимательский риск в достаточном, с точки зрения инвестора, объеме.

Основными формами инвестиционных ресурсов служат:

– денежные средства, паи, акции и др. ценные бумаги;

– технологии, машины и оборудование, любое имущество;

– лицензии, интеллектуальные ценности, имущественные права.

Они вкладываются в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли или другого экологического, социального и иного эффектов.

Объектами инвестиционной деятельности  или точками приложения инвестиций служат вновь создаваемые или модернизируемые основные фонды и оборотные средства в любых отраслях народного хозяйства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Субъектами инвестиций или инвесторами являются физические или юридические лица, ведущие предпринимательскую деятельность; органы государственного и муниципального управления; иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации; другие участники инвестиционного процесса (банки, биржи, страховые организации и т.п.). Деятельность субъектов инвестиций регулируется законодательством РФ, нормативными документами, международными соглашениями.

 

 

Классификация инвестиций

Инвестиционная деятельность весьма разнообразна, но ее направления можно разбить на классы по ряду характерных признаков:

 

А. По объектам вложений инвестиции разделяют на:

– реальные, т.е. вложения в движимое и недвижимое имущество (земля, здания, машины, товарно-материальные запасы);

– финансовые, т.е. вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными лицами, компаниями и государством.

– нематериальные активы, т.е. приобретение прав пользования землей, недрами, другим имуществом, покупках лицензий, патентов, ноу-хау, программных продуктов, иных интеллектуальных ценностей.

 

Б. По организационным формам инвестиции делят на:

– инвестиционный проект, предполагающий вложения в определенный законченный объект;

– инвестиционный портфель, т.е. набор различных вложений одного инвестора.

 

В. По характеру участия в инвестировании различают:

– прямые инвестиции непосредственно в материальный объект;

– непрямые инвестиции, заключающиеся в покупке ценных бумаг посредников (инвестиционного фонда или иного финансового института), которые собрав деньги, размещают их по собственному усмотрению на основе прогнозных расчетов по доходности различных ценных бумаг или инвестиционных проектов.

 

Г. По формам собственности инвестиции разделяют на:

– частные;

– государственные;

– иностранные;

– смешанные.

Не будем продолжать дальнейшее деление инвестиций на классы, а покажем, что имеется деление каждого класса на более мелкие группы. Так, например, в классе А реальные инвестиции подразделяют на:

– предназначенные для модернизации собственного производства без увеличения его масштаба, но снижающие издержки производства. Это наименее доходные, но и наименее рискованные инвестиции;

– расширяющие собственное производство. Такие инвестиции более доходны, но и риск неприятия их результата рынком выше;

– создание новой продукции. Подобные направления самые рискованные, но они дают наибольшую отдачу;

– обеспечивающие выполнение новых государственных и муниципальных законодательных актов и других нормативных документов по экологии, технике безопасности, условиям труда и т.п. Они, как правило, не дают экономической отдачи инвестору, но предохраняют от возможных санкций со стороны государства.

Инвестиционная деятельность требует средств. Их источниками могут быть:

– собственные средства (прибыль, амортизация);

– заемные средства (банковские и бюджетные кредиты, выпуск облигаций и др.);

– привлеченные средства (продажа акций, паевые взносы физических и юридических лиц);

– ассигнования из органов государственного и муниципального управления, внебюджетных фондов;

– иностранные инвестиции.