Понятие риска, его сущность. Финансовый риск, его природа и особенности.

Под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности организации.

Финансовые риски подразделяются на три вида:

1 группа финансовых рисков. К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инфляционный риск характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме денежных активов), а также ожидаемых доходов и прибыли организации в связи с ростом инфляции.

Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов.

Валютные риски - опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового, внешнеэкономического или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему.

2 группа финансовых рисков. Инвестиционный риск выражает возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами этой деятельности выделяются и виды инвестиционного риска: риск реального инвестирования; риск финансового инвестирования (портфельный риск); риск инновационного инвестирования.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:

Риск снижения финансовой устойчивости. Этот риск генерируется несовершенной структурой капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств).

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия.

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск - представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.; селективный риск - это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля; риск банкротства - представляет собой опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам; кредитный риск.

Портфельный риск - заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски подразделяются на финансовые, риски ликвидности - это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность; системные - связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами 3 группа финансовых рисков. К рискам, связанным с формой организации хоз. деятельности, относятся:

- авансовые

-оборотные риски.

Авансовые риски возникают при заключении любого контракта, если по нему предусматривается поставка готовых изделий против денег покупателя.

Оборотный риск - предполагает наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота: при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ресурсов.

дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями; несистемные - не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка.

30. Факторы риска на финансовом рынке.

В теории риска факторы, создающие ситуации с нежелательными последствиями, принято называть угрозами. Их состав постоянно исследуют и анализируют. В анализе финансовых рисков обычно оперируют не угрозами, а факторами.

Факторы риска определяются на основе анализа политической, экономической и финансово-кредитнойполитики отдельных стран и мирового сообщества в целом. Их перечень представляет собой довольно сложный многоуровневый комплекс.

Демографические факторы: изменение численности, национального, возрастного и полового состава населения.

Политические факторы: обострение политической борьбы партий; обострение межнациональных отношений; требования политической независимости; противоречия между декларациями и их реализацией; противоречия между странами, между центром и регионами; социальное расслоение общества и пр.

Экономические факторы: расслоение населения по уровню жизни; развал экономической структуры страны; инфляция; безработица; криминализация экономики; слабость законов и правовых норм; обострение конкурентной борьбы; общая неустойчивость финансовой системы.

Социальные факторы: отсутствие системы социальных гарантий населения; снижение социальной защищенности; криминализация населения; снижение культурного уровня, моральных и нравственных качеств населения.

Природные факторы: погодные стихийные явления; землетрясения; цунами; падения метеоритов; извержения вулканов; сели, лавины и т.п.

Техногенные факторы: аварии на промышленных объектах, на транспорте; аварии систем энергетики и жизнеобеспечения; взрывы и пожары; выбросы ядовитых веществ и т.п.