Десять Заповедей Покупателя Опционов

I. Будьте Терпеливы

II. Играйте только с Волатильными Акциями

III. Покупайте Опционы «Вне Денег» ("Out-Of-The-Money")

IV. Сначала Планируйте, Потом Играйте

V. Играйте только Недооцененными Опционами

VI. Диверсифицируйте

VII. Максимизируйте Свои Рычаги

VIII. Минимизируйте Свои Риски

IX. Не Жадничайте

X. Будьте Терпеливы

    Первая и последняя заповедь: Будьте Терпеливы, - повторяются, потому что это - самая важная заповедь покупателя опциона. Вы должны терпеливо ждать благоприятного момента для опционной игры, и терпеливо ждать пока выбранный опцион не станет чрезвычайно недооцененным. Если Вы каждый день испытываете потребность в активных действиях, эта глава - не для Вас; и возможно эта книга - не для Вас. Без терпения, можете проигнорировать остальные заповеди, потому что они не помогут Вам. Единственным путем к победе в игре по покупке опциона является выбор подходящего товара, ожидание момента достижения им благоприятной цены, ожидание большого вознаграждения и способность справляться с большим количеством потерь на протяжении этого пути.

    Играйте только с Волатильными Акциями - Помните, имея на руках опцион, Вы ограничены во времени для работы с ним. Вы держите пари на ценовое движение; поэтому, играйте акциями, которые способны на большие ценовые движения, делают такие движения очень часто и движутся в широком диапазоне по отношению к своей базисной цене.

    Покупайте Опционы "Вне Денег" - Опционы «В Деньгах» (“in-the-money”), являются слишком жирными для покупателя опциона, и хотя они могут иметь внутреннюю стоимость, они несут также гораздо больший риск. Опционы "Вне Денег" обычно имеют самые низкие цены, и в результате, при наименьшем риске дают большие рычаги.

   Сначала Планируйте, Потом Играйте - Это критическая заповедь вашего успеха. Даже притом, что Вы просто покупаете опционы, Вы должны иметь план игры, в котором тщательно расписано, что Вы сделаете в каждом пункте плана, пока Вы владеете опционом. Вы должны установить временные параметры удержания опциона и момент взятия прибыли. Если Вы не имеете плана действия для всех этапов покупки опциона, Вы обречены.

   Играйте только Недооцененными Опционами - успешный покупатель опциона является дотошным завсегдатаем распродаж. Прежде чем принять решение, дождитесь своей цены, платите не больше требуемой вами цены и удостоверьтесь, что цена намного ниже истинной стоимости того опциона. В конце этой книги Вы найдете Приложение в котором показана истинная стоимость всех опционов для акций со средней волатильностью с максимальным количеством цен и временных границ. Используйте эти таблицы как руководство при определении переоцененных и недооцененных опционов.

    Диверсифицируйте - Чтобы повысить вероятность получения прибыли в игре, не кладите все яйца в одну корзину. Возьмите по крайней мере две или три опционные позиции, и попробуйте поработать примерно с пятью опционами в каждой позиции, чтобы уменьшить свои затраты на комиссию. Попробуйте распределить свои покупки на длительный период времени и иметь в наличии, как путы, так и коллы. Тогда Вы будете на рынке всё время и, несмотря на его изменчивость добиваться своих целей.

    Максимизируйте Свои Рычаги – Старайтесь выбирать такие опционы, которые увеличатся в цене хотя бы на 200 % при 10%-м движении курса акции. Старайтесь, чтобы соотношение награды к риску для покупаемого опциона составляло, по крайней мере, 3:1. Большое неравенство ставок будет Вам на руку.

    Минимизируйте Свой Риск – лучшим способом минимизировать свой риск является как можно меньшая оплата каждого из ваших опционов. Правилом, которому я люблю следовать, является то, что я редко плачу больше чем 100 $ за опцион. Я стараюсь находить игры с положительной картиной награды-риска, где мне придется заплатить за опцион от 12.50 $ до 100 $. Делая так, я обычно добиваюсь колоссальных рычагов, разумеется, имея при этом весьма ограниченный риск. Я могу потерять лишь маленькую сумму, которую я заплатил за тот опцион.

   Не Жадничайте - причиной крушения 90 % всех инвесторов, особенно на рынке опционов, является их жадность. Они ждут следующего движения акции, ждут ещё одну неделю, чтобы получить дополнительные один или два пункта к своему опциону. Чтобы уйти от этой естественной тяги к жадности, удостоверьтесь, что Вы следуете своему плану игры - "T". Когда отрываете опционную позицию, поставьте для неё на графике акции предельную цель (очевидно имеется ввиду «тейк профит» – прим.пер.) и придерживаетесь своего плана, независимо от того, как развиваются события. Но всегда давайте части вашей опционной позиции шанс для достижения максимальной цели. Как только Вы станете полагаться на свои эмоции, а не на план игры, ваш портфель станет зоной бедствия.

    Будьте Терпеливы - Снова, мы видим эту самую важную заповедь, которой Вы должны следовать в самые трудные времена. Ждите своего товара, ждите свою игру, ждите свою цену, и не платите больше той цены, которая Вам нужна. Наконец, ждите достижения цели. Большинство опционных инвесторов не имеют такого терпения. Но чтобы преуспеть, Вы должны его иметь!

    В следующих главах, мы продемонстрируем как эти Десять Заповедей применяются при выборе опциона, и разъясним несколько тонких моментов, которые могут возникнуть на пути к успешной покупке опциона.