Оценка стоимости прав на объекты интеллектуальной собственности

Оценка стоимости прав на конкретный объект интеллектуальной собственности в конкретном случае их использования достаточно сложной процедурой и в каждом случае требует уникального решения. Однако при всем многообразии таких случаев, существует три общепризнанных подхода к оценке прав на объекты интеллектуальной собственности [12]:

- затратный подход;

- сравнительный (рыночный) подход;

- доходный подход.

Подход на основе активов - общий способ определения стоимости предприятия и / или его собственного капитала, в рамках которого используют один или более методов, основанных непосредственно на стоимости активов предприятия за вычетом обязательств.

Определение стоимости объектов интеллектуальной собственности при использовании подхода на основе активов заключается в расчете затрат на воспроизводство оцениваемых объектов  в текущих ценах за вычетом износа, то есть по расходам.

Затратный подход -  единственный, который можно применить, когда объект интеллектуальной собственности не предназначен для получения дохода.

В зависимости от характера оцениваемых объектов интеллектуальной собственности применяют различные методы затратного подхода, но приемлемым является методы воспроизводства и замещения.

Рассмотрим общую последовательность расчетов по этим подходом, выполняемых в несколько этапов.

1. Анализ структуры объектов интеллектуальной собственности и выделение их составных частей, оценка стоимости которых будет проводиться различными дифференцированными методами.

2. Выбор похожего метода оценки стоимости каждого компонента объекта интеллектуальной собственности и выполнения расчетов.

3. Оценка реальной степени износа компонентов объекта интеллектуальной собственности.

4. Расчет остаточной стоимости компонентов нематериальных активов и суммарная оценка остаточной стоимости всех нематериальных активов.

Таким образом, подход на основе активов к определению стоимости является, с одной стороны, полезным элементом процедуры определения рыночной стоимости, с другой - единственным инструментом для получения представления о стоимостной оценке уникальных объектов интеллектуальной собственности, или при постановке прав на объект интеллектуальной собственности на бухгалтерский учет.

Рыночный подход - общий способ определения стоимости предприятия или его собственного капитала, в рамках которого используется один или более методов, основанных на сравнении данного предприятия с аналогичными уже проданными капиталовложениями.

Рыночный (сравнительный) подход используется для оценки рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственности, исходя из данных о недавно совершенных операциях с аналогичными нематериальными активами.

Хотя подобный подход к оценке, на первый взгляд, выглядит простым и прямолинейным, его применение на практике связано со множеством трудностей и условностей, наличие которых обусловливаются тем, что не существует двух абсолютно одинаковых объект интеллектуальной собственности.

В рыночных условиях чаще всего используют метод аналогов продаж и метод мультипликатора (отраслевых отношений).

Эти методы основаны на принципе замещения, согласно которому рациональный инвестор не заплатит за данный объект больше стоимости покупки аналогичного объекта, имеющего такую же полезность, что и указанный объект.

Расчеты по методам, которые используют сравнительный подход, осуществляются по следующим этапам:

- изучение указанного рынка и сбор информации о недавних сделках с аналогичными объектами на соответствующем рынке;

- проверка информации. Проверяется достоверность информации о дате операции, физические и другие свойства аналогичных объектов;

- сравнение оцениваемого объекта с каждым аналогичным объектом и выявление различия по дате продажи, потребительским характеристикам, исполнению, наличию дополнительных элементов и т. д.;

- расчет стоимости оцениваемых данных путем сравнения цен на аналогичные объекты интеллектуальной собственности.

Определение стоимости дополнительных элементов осуществляется также путем сравнения цен в двух группах объектов.

Преимуществом рыночного подхода является то, что он позволяет определить так называемую справедливую цену, которая наилучшим образом соответствует ситуации на рынке.

Необходимым условием для применения рыночного подхода является эффективно работающий рынок и доступ к представительной базе продаж аналогичных объектов интеллектуальной собственности.

Доходный подход - общий способ определения стоимости предприятия или его собственного капитала, в рамках которого используется один или более методов, основанных на пересчете ожидаемых доходов.

В основе доходного подхода лежит принцип ожидания. Он свидетельствует о том, что стоимость объекта интеллектуальной собственности определяется величиной будущих выгод его владельца. Формализуется данный подход путем пересчета будущих денежных потоков, которые будут генерироваться объектом интеллектуальной собственности, в настоящую стоимость.