Анализ финансовой деятельности АО «Заман-Банк»

Акционерное Общество «Исламский банк «Заман-Банк» осуществляет свою деятельность в Республике Казахстан с 1991 года как Акционерное Общество «Заман-Банк» в соответствии с законодательством Республики Казахстан. В 2017 году Банк был преобразован в Исламский банк, переименован и официально зарегистрирован как Акционерное Общество «Исламский банк «Заман-Банк».

Банк осуществляет свою деятельность в соответствии с генеральной банковской лицензией № 1.3.51, выданной Национальным Банком Республики Казахстан 17 августа 2017 года, которая заменяет предыдущие лицензии.

Банк занимается исламской банковской деятельностью и осуществляет свои операции через свой головной офис в городе Экибастуз и филиал в городе Алматы.

Банк принимает вклады от населения, предоставляет финансовые операции на основании принципов норм и правил Шариата, осуществляет переводы денежных средств по Казахстану и за его пределами, проводит валютообменные операции, а также оказывает другие банковские услуги юридическим и физическим лицам. Деятельность Банка регулируется НБРК [11].

Зарегистрированный адрес головного офиса Банка: Республика Казахстан, 141206, г. Экибастуз, ул. Машхур Жусуп, 111A. Рассмотрим денежные средства и эквиваленты АО «Заман-Банк» в таблице 1.

 

Таблица 1 - Денежные средства и эквиваленты АО «Заман-Банк»

№	Показатели	2016	2017	Тыс.тг.	%
1	Наличные средства	563974	54515	-509459	9,66
2	Средства на текущих счетах в НБРК	690184	264312	-425872	38,29
3	Средства на текущих счетах в других банках	451333	871998	420665	193,20
4	Денежные средства и их эквиваленты	1705491	1190825	-514666	69,82
Примечание: источник [13]

 

В соответствии с казахстанским законодательством Банк обязан поддерживать определённый размер обязательных резервов, которые рассчитаны как доля определённых обязательств Банка. Такие резервы должны поддерживаться на текущих счетах в НБРК или в наличной денежной массе в размере среднемесячных остатков совокупной суммы денежных средств на текущих счетах в НБРК или наличных денежных средств в национальной валюте за период формирования резервов.

Несмотря на это, Банк не ограничен в использовании этих средств для финансирования своей повседневной деятельности.

На 31 декабря 2017 года, такие обязательные резервы составили 38.997 тысяч тенге (на 31 декабря 2016 года: 51.478 тысяч тенге).

В 2017 году Банк завершил процедуру преобразования из традиционного банка в Исламский банк.

В результате перехода на Исламскую банковскую модель, более 90% займов клиентов были конвертированы в Исламские банковские продукты (такие, как дебиторская задолженность по договорам Товарная Мурабаха – корпоративная и розничная часть, и Кард Хассан).

По состоянию на 31 декабря 2017 года, норма прибыли по дебиторской задолженности Исламского финансирования составляла 5,5-16% годовых, и срок их погашения наступает в 2018-2024 годах.

Резервы под обесценени е.В таблице 3 представлен анализ изменения резерва под обесценение дебиторской задолженности по Исламскому финансированию и кредитного портфеля в 2017 году.

Таблица 2 - Изменения резерва под обесценение дебиторской задолженности тыс. тенге              

Название	Дебиторская задолженность по Исламскому финансированию	Коммерческое кредитование	Кредитование индивидуальных предпринимателей	Итого
На 01.01.2017	-	1434221	59042	1493263
Начисление (сторнирование за год)	1378457	(1093864)	(55094)	229497
Курсовая разница	3372			3371
На 31.12.2017	1381828	340356	3945	1726131
Обесценение на индивидуальной основе	1381829	340356	3945	1726131
Итого сумма займов, оцененных на индивидуальной основе как обесцененные, до вычета резерва под обесценение, оцененного на индивидуальной основе	6798.754	1213105		8011862
Примечание: источник [13]

 

Обеспечение и другие инструменты, снижающие кредитный риск

Размер и вид обеспечения, предоставления которого требует Банк, зависит от оценки кредитного риска контрагента. Установлены принципы в отношении допустимости видов обеспечения и параметров оценки.

На 31 декабря 2017 года дебиторская задолженность, возникающая по договорам Исламского финансирования, обеспечена недвижимостью, движимым имуществом, товарно-материальными запасами, корпоративными гарантиями и денежными депозитами. Руководство осуществляет мониторинг рыночной стоимости обеспечения, запрашивает дополнительное обеспечение в соответствии с основным соглашением, а также отслеживает рыночную стоимость полученного обеспечения в ходе проверки достаточности резерва под убытки от обесценения дебиторской задолженности от деятельности по договорам Исламского финансирования.

В таблице 3 представлен анализ изменения резерва под обесценение кредитного портфеля в 2016 году.

 

Таблица 3 - Изменения резерва под обесценение кредитного портфеля 

	Дебиторская задолженность по Исламскому финансированию	Коммерческое кредитование	Кредитование индивидуальных предпринимателей	Кредитование предприятий малого бизнеса	Итого
1	2	3	4	5	6
на 01.01.2016	-	1292793	27271	5547	1325611
начисление за год	-	464.101	31770	(5547)	490324
списание	-	(322.672)	−	−	(322672)
на 31.12.2016	-	1434222	59041	−	1493263
обесценение на индивидуальной основе	-	1434222	59041	-	1493263
итого сумма займов, оцененных на индивидуальной основе как обесцененные, до вычета резерва под обесценение, оцененного на индивидуальной основе	-	9784568	268009	-	10052577
Примечание: источник [13]

Концентрация дебиторской задолженности по Исламскому финансированию.

По состоянию на 31 декабря 2017 года Банк имеет трёх контрагентов по договорам дебиторской задолженности по Исламскому финансированию, остатки по которым составляют более 10% капитала. Совокупный объём по данным остаткам по состоянию на 31 декабря 2017 года составляет 5.087.930 тысяч тенге. По этой дебиторской задолженности был признан резерв под обесценения в размере 882.812 тысяч тенге.

Дебиторская задолженность по Исламскому финансированию сформирована в Республике Казахстан в следующих отраслях в таблице 4.

 

 

Таблица 4 – Дебиторская задолженность

Название	2017 год	Удельный вес, %
Строительство и обслуживание	2868948	28,76
Предприятия торговли	2390572	23,97
Машиностроение	1464341	14,68
Транспорт	1057733	10,60
Сельское хозяйство и пищевая промышленность	793085	7,95
Услуги	483165	4,84
Производство металлических изделий	411452	4,13
Промышленное производство	208216	2,09
Физические лица и предприниматели	25593	0,26
Прочее	271313	2,72
Чистая дебиторская задолженность по Исламскому финансированию	9974417	100,00
Примечание: источник [13]

Займы клиентам. На 31 декабря займы клиентам включают в себя следующие позиции, в таблице 5:

 

Таблица 5 – Займы клиентам

Название	2016	2017	отклонение
			тыс. тенге	%
Коммерческое кредитование	12734525	1213105	-11521420	9,526
Индивидуальные предприниматели	326508	8843	-317665	2,708
Кредитование предприятий малого бизнеса	122478	-
Ипотечное кредитование	30606	-
Потребительское кредитование	10.045	-
Итого займы клиентам до вычета резерва под обесценение кредитного портфеля	13224163	1221950	-12002213	9,240
За вычетом резерва под обесценение	-1493263	-344303	1148960	23,057
Займы клиентам	11730900	877647	-10853253	7,481
Примечание: источник [13]

Обеспечение и другие инструменты, снижающие кредитный риск

Размер и вид обеспечения, предоставления которого требует Банк, зависит от оценки кредитного риска контрагента. Установлены принципы в отношении допустимости видов обеспечения и параметров оценки.

Обеспечение и другие инструменты, снижающие кредитный риск (продолжение)

Ниже перечислены основные виды полученного обеспечения:

- При коммерческом кредитовании

-  Залог недвижимости, производственного оборудования, товарно-материальных запасов и прочего.

- При кредитовании физических лиц – залог жилой недвижимости.

Руководство осуществляет мониторинг рыночной стоимости обеспечения, запрашивает дополнительное обеспечение в соответствии с основным соглашением, а также отслеживает рыночную стоимость полученного обеспечения в ходе проверки достаточности резерва под убытки от обесценения.

Концентрация займов клиентам.

По состоянию на 31 декабря 2017 года, Банк не имеет контрагентов по займам клиентам (на 31 декабря 2016 года: три), остатки по которым составляют более 10% капитала. По состоянию на 31 декабря 2017 года совокупный объём по данным остаткам составляет ноль тенге (на 31 декабря 2016 года: 4.925.720 тысяч тенге). По этим займам был признан резерв под обесценения в размере ноль тенге (в 2016 году: 1.044.634 тысяч тенге).

В таблице 6 представлена структура портфеля кредитов в разрезе отраслей экономики.

 

Таблица 6 – Структура портфеля кредитов в разрезе отраслей

	Название	2016	2017	отклонения
				тыс.тг.	%
	Машиностроение	1640640	406714	-1233926	24,79
	Услуги	934191	298406	-635785	31,94
	Предприятия торговли	3910969	135048	-3775921	3,45
	Сельское хозяйство и пищевая промышленность	644700	32580	-612120	5,05
	Физические лица и предприниматели	308119	4899	-303220	1,59
	Строительство и обслуживание	2.790.768	−
	Транспорт	835.449	−
	Производство металлических изделий	409.709	−
	Промышленное производство	200.276	−
	Прочее	56.080	−
	Примечание: источник [13]

Дебиторская задолженность по финансовой аренде. Анализ дебиторской задолженности по финансовой аренде по состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 годов представлен в таблице 7:

 

Таблица 7 - Дебиторская задолженность по финансовой аренде

Наименование	2016 г.	2017 г.
Общая сумма инвестиций в финансовую аренду	41.761	41.272
Незаработанный финансовый доход будущих периодов по финансовой аренде	(442)	(371)
Чистые инвестиции в финансовую аренду	41.319	40.901
Дебиторская задолженность по финансовой аренде на 31.12.2017 года	41.319	40.901
Примечание: источник [13]

Дебиторская задолженность состоит из задолженности по переуступленным прав требований по займам, не подлежащим конвертации на основании несоответствия требованиям деятельности Исламского банка. В 2017 году, в связи с ведением в действии изменений в закон о коллекторской деятельности, Банком были расторгнуты договора переуступки прав требований по займам. По состоянию на 31 декабря 2017 года дебиторская задолженность по переуступленным займам учитывается Банком в качестве займов клиентам без начисления вознаграждения.

По состоянию на 31 декабря 2017 года дебиторская задолженность по переуступленным займам составила ноль тенге (на 31 декабря 2016 года: 580.699 тысяч тенге). В 2016 году Банк признал эффект от первоначального признания дебиторской задолженности по переуступленным займам на общую сумму 181.870 тысяч тенге и амортизацию дисконта в размере 41.855 тыс. тенге.

Инвестиции Банка в инвестиционный пул вкладчиков принимает шариатскую форму финансирования пула и регулируются правилами распределения и финансирования пула. Учитывая возможное несоответствие между активами и инвестиционных депозитов вкладчиков вследствие досрочного расторжения или погашения соответствующих депозитов, такой дефицит, возникающий в пуле, может финансироваться за счёт собственных средств Банка. По состоянию на 31 декабря 2017 года, балансовая стоимость инвестиций Банка в инвестиционный пул составляла 1.062.300 тысяч тенге (на 31 декабря 2016 года: ноль тенге).

По состоянию на 31 декабря 2017 года запасы включают в себя недвижимость, взысканную Банком с заёмщиков, не выполнивших свои обязательств перед Банком по выплате займов. Банк планирует реализовать взысканную недвижимость в будущем.

Расходы по корпоративному подоходному налогу включают следующие позиции смотри таблицу 8.

 

Таблица 8 – Расходы по корпоративному подоходному налогу

Наименование	2016	2017	тыс. тенге	%
Расходы по текущему корпоративному подоходному налогу	168207	163210	-4997	97,029
Расход/(экономия) по отсроченному корпоративному подоходному налогу – возникновение и восстановление временных разниц	-25832	12113	37945	-46,891
Корректировка расходов по текущему корпоративному подоходному налогу прошлых периодов	-10	−	-	-
Расходы по корпоративному подоходному налогу	142365	175323	32958	123,150
Примечание: источник [13]

 

Доход Банка облагается налогом только в Республике Казахстан. В соответствии с налоговым законодательством, применимая ставка корпоративного подоходного налога в 2017 и 2016 годах составляет 20,0%.

По состоянию на 31 декабря 2017 года, активы Банка по текущему корпоративному подоходному налогу составили 4.981 тысяча тенге (на 31 декабря 2016: ноль тенге).

Сверка между расходами по корпоративному подоходному налогу, отражёнными в данной финансовой отчётности, и прибылью до учёта расходов по корпоративному подоходному налогу, умноженной на нормативную ставку налога за годы, закончившиеся 31 декабря, представлена в таблице 9.

Таблица 9 - Расходы по корпоративному подоходному налогу

	2016	2017	тыс.тг.	%
Прибыль до расходов по корпоративному подоходному налогу	678896	869796	190900	128,12
Нормативная ставка налога	20%	20%	0	100,00
Теоретические расходы по корпоративному подоходному налогу, рассчитанные по нормативной ставке	135779	173959	38180	128,12
Доходы, не подлежащие налогообложению
Необлагаемый налогом процентный доход по финансовой аренде	-1045	-13	1032	1,24
Административные расходы, не относимые на вычет	7783	1377	-6406	17,69
Корректировка прошлых периодов	-10	−
Прочие постоянные разницы	-142	−
Расходы по корпоративному подоходному налогу	142365	175323	32958	123,15
Примечание: источник [13]

На 31 декабря прочие активы включают в себя следующие позиции показаны в таблице 10.

Таблица 10 - Активы АО «Заман-Банк»

Название	2016	2017	отклонение
1	2	3	4	5
Предоплата по информационным и консультационным услугам	−	85.338	-	-
Предоплата за товары и услуги	17228	9323	-7905	0,54
Комиссионные к получению	2713	7211	4498	2,66
Прочее	1770	10406	8636	5,88
Прочие активы	21711	112278	90567	5,17
Примечание: источник [13]

Активы и обязательства по отсроченному корпоративному подоходному налогу на 31 декабря, а также их движение за соответствующие годы, включают в себя смотри в таблице 11.

 

Таблица 11 – Активы и обязательства по отсроченному корпоративному подоходному

	2015 год	Возник-новение и уменьшение временных разниц в составе прибыли и убытка	2016 год	Возник-новение и уменьшение временных разниц в составе прибыли и убытка	2017 год	Абсолютное отношение 2016/ 2015	Абсолютное отношение 2016/ 2015	Относительное отношение 2016/ 2015
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Налоговый эффект вычитаемых временных разниц
Займы клиентам	−	−	−	15708	15708
Основные средства и нематериальные активы	−	1676	1676	1202	2878		1202	171,718
Начисление по фонду оплаты труда	10020	-6211	3809	-1109	2700	38,014	-1109	70,8847
Резервы по неиспользованным отпускам	1762	265	2027	-433	1594	115,04	-433	78,6384
Начисление по профессиональным услугам	1037	49	1086	109	1195		109	110,037
Прочие налоги	−	−	−	213	213
Дебиторская задолженность по переуступленным займам	−	28003	28003	-28003	−
Срочные депозиты	650	-551	99	-99	−	15,230
Активы по отсроченному корпоративному подоходному налогу	13469	23231	36700	-12412	24288	272,478	-12412	66,1798
Налоговый эффект налогооблагаемых временных разниц
Займы клиентам	-2702	2403	-299	299	−	11,065
Основные средства и нематериальные активы	-198	198	−	−	−
Обязательства по отсроченному КПН	-2900	2601	-299	299	−	10,3103
Чистый актив/(обязательство) по отсроченному корпоративному подоходному налогу	10569	25832	36401	-12113	24288	344,413	-12113	66,7234
Примечание: источник [13]

По состоянию на 31 декабря 2017 года средства кредитных организаций в основном включают в себя текущие счета Парсиан Банк (Тегеран, Иран) и Исламской Корпорации по Развитию Частного Сектора на общую сумму 564.471 тысячи тенге и 31.295 тысяч тенге, соответственно (на 31 декабря 2016 года: 21.674 тысячи тенге и 31.295 тысяч тенге, соответственно).

На 31 декабря средства клиентов включают следующие позиции смотри таблицу 12.

Таблица 12 - Средства клиентов АО «Заман-Банк»

Название	2016	2017	Тыс.тг.	%
Текущие счета	1882628	516080	-1366548	27,41
Срочные депозиты	566167	31582	-534585	5,58
Средства клиентов	2448795	547662	-1901133	22,36
Удерживаемые в качестве обеспечения по гарантиям	560329	30000	-530329	5,35
Примечание: источник [13]

    На 31 декабря 2017 года средства клиентов в размере 497.100 тысяч тенге (90,77% общей суммы средств клиентов) представляли собой средства десяти крупнейших клиентов (в 2016 году: 2.114.344 тысячи тенге (86,34% общей суммы средств клиентов)).

По состоянию на 31 декабря 2017 года в состав срочных вкладов клиентов включены вклады физических лиц в сумме ноль тенге (на 31 декабря 2016 года: 363.806 тысячи тенге). В соответствии с Гражданским кодексом Республики Казахстан, Банк обязан выплачивать вклады физических лиц по требованию вкладчика. В случаях, когда срочный вклад возвращается вкладчику по его требованию до истечения срока, проценты по вкладу выплачиваются в размере, соответствующем размеру процентов, выплачиваемых Банком по вкладам до востребования, если договором не предусмотрен иной размер процентов.

Средства клиентов включают в себе следующие позиции на 31 декабря показаны в таблице 13.

Таблица 13 - Средства клиентов АО «Заман-Банк»

Название	2016 год	2017 год	Абс.откл	Откл %
Текущие счета
Частные предприятия	757455	494782	-262673	65,32
Физические лица	1125173	21298	-1103875	1,89
итого	1882628	516080	-1366548	27,41
Срочные депозиты			0
Частные предприятия	202361	31582	-170779	15,61
Физические лица	363806	−
итого	566167	31582	-534585	5,58
Средства клиентов	2448795	547662	-1901133	22,36
Примечание: источник [13]

В таблице 14 приведено распределение средств клиентов по отраслям экономики.

 

Таблица 14 – Распределение средств клиентов по отраслям

Название	2016	уд.вес	2017	уд.вес		Тыс.тг.	%
1	2	3	4	5		6	7
Торговля	60665	2%	220542	40,27%		159877	363,541
Топливо	41377	2%	106309	19,41%		64932	256,928
Энергетика	271728	11%	94768	17,30%		-176960	34,876
Строительство	318376	13%	56907	10,39%		-261469	17,874
Транспорт и связь	44056	2%	27195	4,97%		-16861	61,728
Физические лица	1488979	61%	21298	3,89%		-1E+06	1,430
Промышленное производство	21622	1%	7129	1,30%		-14493	32,971
Финансовая аренда	196995	8%	6445	1,18%	-190550		3,272
Сельское хозяйство	3073	0%	2652	0,48%	-421		86,300
Прочее	1924	0%	4417	0,81%	2493		229,574
Средства клиентов	2448795	100	547662	100
Примечание: источник [13]

В таблице 15 представлено движение в резервах по условным обязательствам АО «Заман-Банк»

 

Таблица 15 - резервы по условным обязательствам АО «Заман-Банк»

Название	31.01.2015		Сторнирование		31.01.2016	Сторнирование	31.01.2017
Резервы	182.270	(9.208)		173.062		(123.498)	49.564
Примечание: источник [13]

По состоянию на 31 декабря 2017 и 2016 годов общее количество объявленных, выпущенных и полностью оплаченных простых акций Банка составляет 10.000.000 акций. Стоимость размещения акций составила 1.005 тенге за одну простую акцию.

Уставный капитал Банка был внесен акционерами в тенге, и они имеют право на дивиденды и любые распределения капитала в тенге. Каждая простая акция даёт право на один голос. В 2017 году дивиденды не начислялись и не выплачивались (в 2016 году: 625.844 тысячи тенге).

В Республике Казахстан продолжаются экономические реформы и развитие правовой, налоговой и административной инфраструктуры, которая отвечала бы требованиям рыночной экономики. Стабильность казахстанской экономики будет во многом зависеть от хода этих реформ, а также от эффективности предпринимаемых Правительством мер в сфере экономики, финансовой и денежно-кредитной политики.

В 2017 году так же, как и в 2016 году, волатильность цен на нефть и обменного курса тенге продолжали оказывать значительное негативное влияние на экономику Республики Казахстан. Совокупность этих факторов привела к снижению доступности капитала и увеличению его стоимости, а также к повышению инфляции и неопределённости относительно дальнейшего экономического роста, что может негативно повлиять на финансовое положение, результаты деятельности и экономические перспективы Банка. Руководство Банка считает, что оно предпринимает надлежащие меры по поддержанию экономической устойчивости Банка в текущих условиях.

Положения различных законодательных и нормативно-правовых актов не всегда чётко сформулированы, и их интерпретация зависит от мнения инспекторов налоговых органов на местах и должностных лиц Министерства финансов. Нередки случаи расхождения во мнениях между местными, региональными и республиканскими налоговыми органами. Существующий режим штрафов и пени за заявленные или обнаруженные нарушения казахстанских законов, постановлений и соответствующих нормативно-правовых актов весьма суров. Штрафные санкции включают конфискацию спорной суммы (за нарушение валютного законодательства), а также штрафы, как правило, в размере 50% от суммы неоплаченных налогов.

Банк считает, что уплатил или начислил все применимые налоги. В неясных случаях Банк начислил налоговые обязательства на основании обоснованных оценок руководства. Политика Банка предусматривает признание резервов в тот отчётный период, в котором существует вероятность убытка, и сумма его может быть определена с достаточной степенью точности.

Ввиду неопределённости, присущей казахстанской системе налогообложения, потенциальная сумма налогов, штрафных санкций и пени может превысить сумму, отнесенную на расходы по настоящее время и начисленную на 31 декабря 2017 года. Несмотря на возможность начисления таких сумм и их потенциально существенный характер, руководство Банка считает, что они либо маловероятны, либо не поддаются оценке, либо и то, и другое одновременно.

Операции доверительного управления. Банк выступает в качестве агента при инвестировании средств, полученных по соглашениям Вакала, и действует в качестве Мудариб по соглашениям Мудараба увидите в таблице 16.

Таблица 16 – Вакала, и действует в качестве Мудариб

Мудараба	2017
Неиспользованная часть депозитов Мудараба, на 1 января	−
Депозиты Мудараба полученные	1.098.000
Сумма, использованная для выдачи дебиторской задолженности по договорам Исламского финансирования	(1.098.000)
Неиспользованная часть депозитов Мудараба на 31 декабря	−
Прибыль, начисленная на дебиторскую задолженность по договорам Исламского финансирования	35.710
Прибыль, приходящаяся на клиентов, по депозиту Вакала и Мудараба	−
Примечание: источник [13]

Банк не несет риска за использованную часть депозитов Вакала и Мудараба, за исключением случаев, когда депозиты были утрачены в результате неправомерных действий, халатности или нарушения условий, согласованных Банком, и в этих случаях такие убытки несет Банк. Прибыль, причитающаяся клиентам, также включает резерв по прибыли вкладчиков и Закят, причитающийся по данным резервам. Банк производит оплату данного Закята от имени вкладчиков.

 

2.3 Конвергенция корпоративной социальной ответственности с Исламским финансовым учреждением

 

Исламские финансы, среди прочих особенностей, представлены как финансово-экономическая модель, основанная на о принципах и этических ценностях, в которых играют роль устойчивое развитие и социальная ответственность существенная роль. Необходимо проанализировать концепцию Корпоративной Социальной Ответственности (КСО) с конкретной ссылкой на исламские финансовые учреждения, их принципы, ценности и цели, для того чтобы понять лежащую в основе динамику и определить конвергенции между принципами, лежащие в основе традиционных КСО и принципов исламского финансирования. В частности, окончательная цель сравнения состоит в том, чтобы подчеркнуть, как КСО может представлять собой значительный фактор конвергенции между Исламской и традиционной финансовой системами, выходя за рамки логики устойчивости в краткосрочной маркетинговой политике и реализация среднесрочной и долгосрочной устойчивости. Этот подход направлен на повышение потенциала для создания ценности и стремление к экономической, социальной и экологической результативности для всех заинтересованных сторон. Это сближение должно, наконец, создать условия благоприятные для согласования правил и директив в отношении КСО в различных и, следовательно, лучшей интеграции между исламскими финансовыми учреждениями и обычными в экономическом контексте.

Исламская финансовая модель имеет свое основание и происхождение в Коране и Сунне (источники шариата, то есть исламского закона). Его применение (за исключением нескольких случаев) связано обычным органом правил и положений, а также исторического, социального и экономического контекста страны (мусульманин и в противном случае), в котором модель была реализована.

В этой финансовой модели социальная ответственность лежит в основе и представляет собой главное условие, которое должны быть присущи деятельности, осуществляемой финансовыми организациями [14, С. 177].

Такой подход, основанный об этических и религиозных ценностях и принципах, которые очень и очень близки к понятию корпоративного Социальная ответственность (КСО), требует ответственных действий и защиты интересов заинтересованных сторон.

Отсюда интерес к изучению и исследованию возможных конвергенций между понятием КСО и ценности, которые являются отличительной чертой способов Управления исламскими финансовыми институтами.

В частности, начиная с теоретических исследований религиозных принципов, лежащих в основе правильного функционирование исламских финансовых институтов и определение КСО, сформулированное бухгалтерским учетом и аудиторская организация исламских финансовых институтов, тесная конвергенция найдена между структурами корпоративной социальной ответственности в традиционных экономических системах и ответственность финансовых учреждений порождается религиозным мировоззрением. Эта конвергенция показывает его эффекты после того, как компания признает свою ответственность, через управленческое поведение, которое учитывает защиты заинтересованных сторон и создание устойчивой ценности. Эта конвергенция приводит к лучшему интеграция исламских финансовых учреждений в традиционные экономические условия и гармонизация правил и директив в отношении КСО, направленных на хозяйствующие субъекты, действующие в та же страна.

На основе литературы, с конкретной ссылкой на исламские финансовые учреждения, их принципы, ценности и цели, проведен анализ для того чтобы понять лежащую в основе динамику и определить конвергенции между принципами, лежащие в основе традиционного КСО и исламского финансирования. Кроме того, он направлен на демонстрацию, с помощью методологического подхода тематического исследования, как КСО может быть важным фактором конвергенции, создающий устойчивую ценность, и, следовательно, достижения экономической, социальной и экологической выгоды для всех заинтересованных сторон.

К исламским финансам и их развитию не ограничивается мусульманскими странами, но и вовлечены немусульманские страны [15] на момент финансового кризиса 2008 года, и он был классифицирован в качестве альтернативного, этического, вознаграждаемого и безопасного финансирования [16,17].

Исламские финансы основаны на конкретных принципах, установленных исламом или шариатом, основным источниками которых являются коран, сунна, Аль-Иджма (консенсус всех мусульманских ученых по конкретный вопрос) и Аль-Кияс (изучение по аналогии случаев, прямо не определенных в Коране и в Сунна мусульманских ученых).

Эта серия принципов религиозного деривации должна применяться в управленческих процессах Исламского финансовые учреждения и их оперативные инструменты для достижения устойчивых результатов, т. е. экономические показатели в отношении собственных религиозных принципов, направленных на содействие достижению социальной справедливости, понимаемой как справедливое распределение богатства в обществе и защита интересов сторон в контексте функционирования финансовых учреждений (социально-экологические показатели).

Таким образом, это модель, характеризующаяся поощрением экономической деятельности, которая должна соответствовать при этом действуют как религиозные принципы Ислама, так и обычные законы. Следовательно, когда говорят об исламских финансах в целом и исламских банках в частности, делается ссылка на Интеграл и неисключительных частью сложной экономической системы, т. е. исламской экономической системы, принципов и характеристики которых вытекают из шариата. Эти принципы требуют от верующего мусульманина осуществлять экономическую деятельность, уважающую заповеди Ислама, определяемые в современных терминах как шариат совместимая деятельность и, следовательно, избегать инвестиций и предпринимательской деятельности против ценности ислама.

Поэтому финансы проистекают из религиозных предписаний, но со своими контрактами и финансовыми инструментами создает экономическую и финансовую модель, в которой индивидуальные религиозные обязательства уравновешиваются принятие на себя и выполнение обязанности не наносить ущерб другим лицам, обществу и природе.

Исламские финансы основывают свою деятельность на реальной экономике, т. е. на товарах, которые могут быть идентифицированы и и призывает стороны поддержать риски, связанные с успехом или неудачей инвестиции, которые они проводят. Эти финансы открыты и доступны для всех, мусульманин и не мусульман, в силу своих этических, своеобразных особенностей.

Существует пять основных "постулатов", которые контролируют регулирование