Анализ и оценка деятельности ПАО Сбербанк как участника рынка ценных бумаг

В настоящее время все коммерческие банки являются участниками рынка ценных бумаг согласно законодательству. Проанализировать деятельность всех коммерческих банков в рамках бакалаврской работы является проблематичным. ПАО Сбербанк является самым крупнейшим банком России. Проведем анализ деятельности данного банка и проведем сравнительную характеристику с другими банками–лидерами банковского сектора, а также сравним деятельность ПАО Сбербанк с деятельностью банков с иностранным участием, функционирующим на российском рынке.

ПАО Сбербанк (далее — Банк) сегодня — крупнейший российский универсальный коммерческий банк. Контролируется Центральным банком Российской Федерации, которому принадлежат более 52% голосующих акций.

Брокерское и дилерское обслуживание ПАО Сбербанк — это комплекс услуг по предоставлению клиентам доступа к совершению сделок с ценными бумагами на российском и зарубежном рынках ценных бумаг. По состоянию на декабрь 2017 г. Банк занимает третье место по числу активных клиентов (17 061 клиент); шестое место по величине торгового оборота (831,68 млрд руб.); и третье место по общему числу клиентов (259 882 клиента). Также ПАО Сбербанк предлагает тарифы по брокерскому обслуживанию, как для физических лиц, так и для юридических [16; 23].

АО «Сбербанк Управление Активами» управляет активами крупнейших негосударственных пенсионных фондов. Компания является одним из лидеров среди частных управляющих компаний, осуществляющих управление средствами пенсионных накоплений, паевых инвестиционных фондов, активами страховых компаний, банков и частных инвесторов, а также государственными средствами.

«Сбербанк Управление Активами» предлагает институциональным инвесторам свои услуги:

– управления активами через паевые инвестиционные фонды;

– индивидуального доверительного управления [42].

Авторитетный международный рэнкинг Extel Survey признавал АО «Сбербанк Управление активами» лучшей управляющей компанией в России в 2014, 2015 и 2016 гг.

Ключевыми направлениями деятельности АО «Сбербанк КИБ» являются корпоративное кредитование (включая торговое финансирование), документарный бизнес, инвестиционно-банковские услуги, торговые операции с ценными бумагами, собственные инвестиции. Корпоративно-инвестиционный бизнес Сбербанка России предоставляет своим клиентам, в числе которых крупнейшие корпорации, финансовые институты, государства и федеральные и субфедеральные органы власти и организации, интегрированные финансовые решения и услуги финансового советника [42].

АО «Сбербанк — Автоматизированная система торгов» (АО «Сбербанк-АСТ») является национальным оператором для проведения электронных аукционов для государственных и муниципальных нужд в соответствии с требованиями федерального закона «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд» от 5.04.2013 г. № 44-ФЗ [6].

Акционерное общество «Регистраторское общество «СТАТУС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг и с 1997 г. оказывает услуги по ведению реестра владельцев ценных бумаг на основании лицензии, выданной Центральным банком РФ 12.03.2004 г. № 10-000-1-00304 без ограничения срока действия.

ООО «Спецдепозитарий Сбербанка» — универсальный специализированный депозитарий, который предлагает услуги управляющим компаниям ПИФ всех типов и категорий, НПФ, страховым компаниям, саморегулируемым организациям, услуги по ведению реестра ипотечного покрытия, хранению закладных и/или депозитарному учету закладных [42].

Депозитарий ПАО Сбербанк является лидером российского рынка депозитарных услуг по объему активов на хранении. В течение 2016 г. активы на хранении возросли с 4,2 трлн руб. до рекордной величины в размере 6,0 трлн руб. Количество счетов депо клиентов на обслуживании в Депозитарии Сбербанка увеличилось с 442,6 тыс. до 551,0 тыс.

Депозитарий ПАО Сбербанк также лидирует среди российских банков–депозитариев по количеству программ депозитарных расписок (ADR/GDR) на обслуживании (55 программ на акции 33 российских эмитентов на конец 2016 г.), сотрудничая с мировыми эмитентами расписок: BNY Mellon, JP Morgan и Citibank.

В соответствии с федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ банки имеют право выступать в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг [9]. Сбербанк России имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление следующих видов деятельности:

– брокерская деятельность (выдана Центральным Банком Российской Федерации 27.11.2000 г. № 045–02894–100000 без ограничения срока действия);

– дилерская деятельность (выдана Центральным Банком Российской Федерации 27.11.2000 г. № 045–03004–010000 без ограничения срока действия);

– депозитарная деятельность (выдана Центральным Банком Российской Федерации 8.11.2000 г. № 045–02768–000100 без ограничения срока действия) [29].

Банк, осуществляя деятельность на фондовом рынке в качестве профессионального участника, использует три основных подхода при формировании организационной структуры:

– централизованный подход — банк получает лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, работает самостоятельно либо, при вхождении банков в банковскую группу, как субброкер по лицензии, выданной головному банку. Достоинство — повышается концентрация ресурсов. Недостаток — высокий риск штрафных санкций (как максимум – отзыв лицензии) вследствие ошибок субброкеров;

– децентрализованный подход — четкое деление бизнеса на банковский и инвестиционный на рынке ценных бумаг через создание инвестиционной компании. Достоинства — гибкое управление, возможность свернуть бизнес на рынке ценных бумаг без потери остального, минимизация рисков. Недостаток — децентрализация средств;

– смешанный подход — банк имеет лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, одновременно создает дочерние инвестиционные компании. Достоинства — максимально гибкое управление ресурсами на рынке ценных бумаг, максимальная сегментация предоставляемых банком услуг. Недостаток — требует значительных финансовых вложений.