Фин мен-т . Цели и задачи и принципы орг-ции

Фин мен-т. Цели и задачи и принципы орг-ции

Фин мен-т - процесс упр-я воспр-вом с помощью форм-ия и исп-я фин ресурсов, капитала и ден потоков, необх-х для осущ-я предпр деят-ти в условиях риска с целью выполнения орг0ей своих функций.

С практич т.зр фин мен-т – это искусство управления денежными отношениями, связанными с образованием и расх ованием их дох ов (выручки), прибыли, капитала, и ден фондов в рамках принятой стратегии и тактики орг-и и в условиях действия внутренней и внешней среды.

Осн задачей ФМ -достижение макс дох а при сохранении достаточной фин уст-ти и платежесп-ти орг-и, то есть нахождение оптим режима предпр-ой деяте-ти. Цели - макс-ция прибыли.

Принципы орг-и фин мен-та: взаимосвязь с общей сист упр-я; комплексный характер принимаемых фин-ых и инвестиц реш; высокий динамизм фин управления; вариантный характер подхода к разработке и реализации упр-ких решений; ориентация на стратегические цели развития; учет фактора риска при принятии решений.

Гл цель фин мен-та-макс-ции благосостояния собств-в орг-и в тек и буд периодах.

Достижение цели зависит факторов: ожидаемого дох а; надежности этого дох а; выбора подходящего момента времени для получения прибыли; эффективности использования заемных ср-в; политики выплаты дивидендов.

Задачи фин мен-та: - обеспечение форм достаточного об фин ресурсов; - достижение эф исп-ния объема фин ресурсов; - опт-ция ден потоков; - макс-ция прибыли в усл допустимого уровня риска; - обеспеч мин-ции риска при заданном объеме пр; - достижение фин уст-ти и платежесп-ти в процессе развития; - опт-ция нал платежей; - внедрение системы бюдж-я и др.

 

4. Основные концепции фин мен-та.

Фин мен-т как наука выражает систему принципов и методов принятия и реализации управленческих решений по движению ден потоков, связанных с форм-ем и исп-ем реальных и фин активов орг-и. Он базируется на ряде фундаментальных концепций, разраб-х в рамках современной теории финансов и применяемых для иссл-я тенденций, происходящих на фин рынке. К ним относят следующие концепции:

Концепция анализа дисконтированных ден потоков (DCF). Концепция DCF основана на понятии временной ст-ти денег. Денежная единица сегодня имеет большую ценность по сравнению с денежной единицей, которая может быть получена в будущем.

Концепция стр-ры капитала помогает ответить на вопросы: каким образом предприятие или корпорация д образовывать необх-й им капитал; следует ли прибегать к заемным ср-вам или достаточно ограничиться акционерным капиталом. Еесли деят-ть компании более выгодно фин-ть за счет ЗК (вместо собственных ист ср-в), то держатели акций компании со смешанной структурой капитала могут продать часть ее акций и приобрести акции эмитента, не польз-гося заемным капиталом. Дефицит ср-в у такой компании восполняют за счет ЗК.

Концепцию влияния дивидендных выплат на курсы акций корпораций также предложили Ф. Модильяни и М. Миллер. политика дивид-х выплат не влияет на структуру капит и на ст-ть компании.

Теор портфеля и модель оценки дох ности фин-ых активов (CAPM) разработана Г. Марковицем, У. Шарпом, Д. Линтнером. все ц.б. собир-ся в портфель, структура портфеля влияет на степень риска собств ц.б. Доходность вложен зависит от риска. мин риска – ЦБ в портфель. Ур-нь риска по каждому виду активов следует измерять не изолированно от остальных активов, а с точки зрения его влияния на общий уровень риска диверсифицированного портфеля.

Т-я эффективности рынка и компромисса м/дух ох и расх. Все на ры получ достоверн инф-ю о состоян – такого нет. К-я агентских отношений – Владельцы находят агентов. У них разные цели макс приб, 2-повышен з/п.

 

Фин регул-е дея-сти орг-ции.

Финансы орг – это не только исходное звено, но и своеобразная часть всей системы финансов России. Им присущи черты, характерные для финансов в целом (как стоимостной категории), а также специфические особенности, свойственные отдельным сферам пр-ва (напр, сфере мате пр-ва и непроизв сфере).

Сущ также различия в орг-и финансов, характерные для отд-х отраслей хозяйства (промышл-ти, стр-ва, трансп, с\х, коммерции). Они выраж-ся в форм-ии дох ов (выручки), прибыли, обор активов, инвест-ии (в тч фин-ии капит-х вложений, вложений в осн капитал) и др.

 

Фин механизм и его элементы

Фин механизм упр-я орг-и –сов-ть форм, методов и приемов исп-я финансов в целях реш задач ее разв-я.

Осн принципами действия фин механизма: комплексность, функц-ть, адаптивность и однородность.

Компл-ть –исп-ие фин-ых рычагов рег-я деят-ти, не исключающих, а взаимно доп-щих друг друга.

Функц-ть – это обесп-е функц-ния фин-ого механизма в соотв-и с поставл-ми целями

Адапт-ть – это спос-ть учитывать изм-я окр-ей эк-кой среды и вносит коррективы в процесс рег-я.

Однородность – это единообразие фин механизма как рег-щего фактора.

Упр-е финансами вып след функции: - воспр-ая или функция обеспечения кругооборота ср-в орг-и источниками ден ресурсов, форм-я ден потоков. В процессе упр фин формируются ден потоки и реш-ся вопросы оптим-ции размещения ден ср-в основного или оборотного капитала, на фин рынке и т.д. в соответствии с целями развития п\п и увеличения дох ов собственника; -распр-я или функция распр-я и исп-я ден ресурсов орг-и, формирования ден потоков. Решаются вопросы рац-ти исп-я имеющихся фин ресурсов; -контрольная.

Упр-я эк-кой орг-и и осущ-ся по след этапам: анализ; план-е; исполнение; корректировка; контроль.

Фин механизм орг-и содержит элементы: фин методы; фин инструменты (рычаги);нормативное обесп-е; правовое обесп; инф обесп.

Основные финансовые коэф.

К системе относительных показателей, используемых для анализа и оценки деятельности организаций, относят следующие коэф-ты:

1. Коэф фин устойчивости: К-т финн независимости = СК/Вал бал (знач больш 0,5); К-т маневренности = Чист оборотн капит/СК (знач 0,2 – 0,3,) ЧОК=оборотн активы-краткосрочн обяз-ва); К-т задолженности=ЗК/СК (знач 0,67, т.е. 40%/60%); К-т финансирования=СК/ЗК (знач 1,5)

Данные коэф харак-ют фин равновесие и структуру капитала орг-ии. Отражают степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов, а также способность орг-ии погашать ДЗ. Коэф финн незав-сти имеют рекомендуемые знач, на кот можно ориентир-ся в процессе фин ан-за.

2. Коэф платежесп-ти и ликвидности позвол опр спос-ть орг-ции оплатить свои краткосре обязат-ва в теч отчетн периода (квартала). Общее правило платежеспо-ти – оборотные активы должны быть больше краткоср-х обяз-в.

Удовлетворительная платежесп-ть признаками: - наличие свобден ср-в на р/с, вал и иных сч в коммерч банка; - отсутствие длит просроч задолж-ти (менее 3 мес) поставщикам, коммерч банкам, бюджетам, гос внебюдж фондам и иным кредиторам); - наличие собств оборотных ср-в (чистого оборотного капитала) на нач и кон расч периода.

Низкая платежесп-ть м.б. случайной (временной) и длительной (хронической) - может привести орг-цию к банкротству.

Высшим типом фин устойч-ти и платежесп-ти явл-ся способность орг-ии развиваться преимуществ за счет собств-ых источников фин-вания (сумм чистой прибыли и сумм амортизац-ых отчислений). Для этого оно должно иметь гибкую структуру фин ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные ср-ва, то есть быть кредитоспособным.

Платежесп-ть выражают через коэф ликвидности.

К-т абсолютной ликвидности= (Ден ср-ва+Краткоср финн влож)/Краткосроче обяз-ва на кон периода (0,15 – 0,2)

К-т текущ ликвидности=(Ден.ср-ва+Кратк финн влож+Деб зад-ть)/Краткоср обяз-ва (0,5-0,8)

К-т ликвидности при мобилизации запасов=Запасы/Кратср обяз-ва (0,5-0,7)

К-т общей ликвидности=(Ден.ср-ва+Кратк финн влож+Деб зад-ть+Запасы)/Кр обяз-ва (1-2)

К-т общей ликв-ти должен находиться в пределах от 1- 2. Нижняя граница обусл тем, что обор-ых активов дб достаточно для покрытия краткоср-ых обяз-ств. Иначе - угроза банкротства. Превышение оборотных активов над краткосро обяз-ми более чем в 2 раза может свидетельст-ть о неэф-ой структуре капит.

Более частным к-т ликвидности при мобилизации запасов. Он хар-ет степень зависимости платежесп-ти орг-ии от запасов ТМЦ с точки зрения мобилизации ден ср-в для погаш-я краткоср обяз-в..

3. Деловую активность орг-ии хар-ют коэф оборачив-ти активов и собств-го капитала:

К-т оборач активов= выручка (нетто) от реал прдукц/ср ст-ть активов

К-т оборач собств капит=Выручка (нетт)/СК

Интенсивность использ-я ресурсов и СК выражают коэф рентабельности (дох ности):

Чист рент-ть активов,%=(Чист приб/ср ст-ть активов)*100

Чист рен-ть собств капит,%=(Чист приб/СК)*100

Рент-ть Чист актив,%=(Чист приб/ ср ст-ть чистых активов)*100

 

Содержание, фун-ии и роль фин-ого мен-та в орг-ии.

Фин мен-т- процесс упр-я воспр-вом с помощью формир-ия и использо-я фин-ых ресурсов, капитала и ден потоков, необх-ых для осущ-ия предприн-ой деят-сти в условиях риска с целью вып-я орг-ей своих функций.

С практич т зр фин мен-т – это искусство управл ден отн-ми, связ-ми с образов-ем и расх -ем их дох ов (выручки), прибыли, капитала, и ден фондов в рамках принятой стратегии и тактики орг-ии и в условиях действия внутр и внешн среды.

Весь финн м-т сот-т из: 1. упр-е текдеят-ю; 2. упр-е инвестиц-ой; 3. у-е фин-ой деят-ю

Роль фин-ого мен-та помогает мен-ту орг-ии ответить на?:

- необх объем фин-ых ресурсов для успешной работы орг-ии в условиях конкурентной среды;

- источники получения фин-ых ресурсов и их рацион-ная структура (соотношение м/ду собств-ми, привлеч-ми и заемными ср-вами);

- осущ-ие оперативного управ-я финн-ми ресурсами и капиталом для обеспеч-я фин устойч-ти, дох ности и платежесп-ти орг-ии в краткоср и долгоср периодах.

Фин мен-т объединяет в себе следующие фун-ии управления:

- фин анализ и систему принятия реш-й на основе его данных;

- фин-ое планирование;

- корректировку планов в процессе реализации прин-ых решений;

- контроль за выполн-ем решений фин-ого и инвестиц-ого характера.

Осн задачей фин-ого мен-та явл-ся достиж-е макс дох а при сохранении достаточной фин устойч-ти и платежесп-ти орг-и.

Главная цель фин-ого мен-та закл в макс-ции благосостояния собств-ов орг-ии в текущем и будущем периодах.

Достижение цели зависит от ряда факторов: - ожидаемого дох а; - надежности этого дох а; - выбора подходящего момента для получ прибыли; - эффективности использования заемных ср-в; - политики выплаты дивидендов.

Конкр-ми задачами фин-ого мен-та в орг-ях явл-ся:

- обеспеч формир-я достаточного объема фин-ых ресурсов, необх-ых для произв-ого и научно-технич развития;

- достижение эф-ого исп-ия сформир-ого объема фин-ых ресурсов по важнейшим направл-м деят-ти;

-опт-ция ден потоков (приток ден ср-в регулярно превышает их отток и формируется резерв денежной наличности);

- макс-ция приб в усл-ях допуст-го ур-ня риска;

- обеспеч миним-ции риска при заданном объеме приб;

- достижение фин уст-ти и платежесп-ти в процессе развития;

- оптим-ция налоговых платежей в бюджетную систему гос-ва;

- внедрение системы бюджетирования и др.

Ключевая цель и задачи фин-ого мен-та м.б. достигнуты только в благопр-ой правовой и налоговой среде.

 

11. Планирование в системе управления финансами предприятия. Сущность, содержание и виды планов, этапы разработки.

Фин план-е орг-ций – это целенапр-ная дея-сть в процессе орг-ии и упр-ия по формир-ию, распр-нию и использ-ию централиз-ых и децентрализ-ных ден фондов и ср-в, выражающихся в движ-и выручки, гл образом приб-и, в соответствии с имеющимися фин ресурсами, требов законод-ва, целями развития орг-ии и интересами предпр-ля.

В процессе фин план-я оценивается состояние фин ресурсов, резервов и определяются потенциальные возм-ти орг-ии, определ-ся все осн методы и формы воздейств фин-ого механ-ма в хоз-ной деят-ти.

Фин план -сов-ть док-тов определ-ой формы, кот характ-ют определ-ые стороны фин-ых отнош-ий орг-ии.

Этапы план-я: Этапы фин планир-ия=>Ан-з показат-ей и состав-е проекта фин-го плана=>Утверждение собственником проекта ФП (осн показателей)=>Исполнение ФП=>Оперативный контроль за выполн-ем ФП =>Корректировка ФП=>Исполнение ФП=> Внешний и нутренний фин контроль=>обратно к этапы финн планир-я

Фин планы класс-ся в зав-ти от планового периода, на кот они разраб-ся:

- оперативные фин планы, кот сост-ся на период месяц, декаду или неделю;

- текущие фин планы, - разраб-тся на год с поквартальной разбивкой;

- среднесрочные фин планы- разраб-ся на плановый период от 1- 3лет;

- перспективные (долгосрочные) на пять и более лет планового периода;

- программные - на конкр периоды внедрения и использ-ия программ предпр-ой деят-ти по сферам хоз-ния.

ВИДЫ: - Смета затрат, потребность в ден ср-вах,квартал, полугодие, год, программу;

- Баланс дох ов и расх ов, поступление и расх ование ден ср-в

- Инвестиционный план, потребность в ден ресурсов, направляемых на инвестиц деят-ть

- Кредитный, план получения и погашения кредитов

- Валютный план показывает пост и расх-е ден ср-в в ин валюте

- Прогноз баланса активов и пассивов;

- План движения ден ресурсов, движ наличн и безнал-х ден ср-в;

- Платежный календарь (баланс) отражает дох и расх на предст период

- Кассовая заявка (план), поступл ден ср-в на счета в банках и в кассу и потр-ть в этих ден ср-вах;

- Разработочные таблицы. раскрывают или дополняют характ-ки опр-ых сторон фин-ых показат-й, в том числе:

План распределения валовой и чистой прибыли

План взаимоотношений с бюджетом

План налогов и отчислений (налоговый бюджет)

Расчет амортизационных отчислений

План потребности в оборотных ср-вах и тд..

 

 

12. Методы планирования осн фин-ых показателей орг-ии

Планирование фин-ых показателей осущ-ют с помощью методов: расчетно-аналитический метод; нормативный метод; балансовый метод; оптимизации плановых решений; факторный метод; ЭММ; сетевой метод; программно-целевой и др.

Расчетно-аналитич м-д - на осн анализа достиг велич фин-ых показат прогноз-ют их колич-ую оценку на буд период. Примен - когда отсутств фин-эк-ие нормативы, а взаимосвязь м/ду показат-и м.б. установ не прямым способом, а косвенно на основе изуч их динамики за ряд периодов.

Нормативный м-д - на базе заранее установл норм и нормативов определ потребность предпр-я в фин-ых ресурсах и источн их образования. Нормативы: федер-ые; регион-ые; местные; отраслевые; нормативы самого предпри-я.

Балансовый м- достиг-ся увязка имеющихся в наличии фин-ых ресурсов и фактич потребн в них. Балансовая увязка по ден фондам: О нп + П = Р + О кп, где: О нп и Н кп – остаток ср-в фонда на начало и конец расчетного периода; П - поступление ср-в в ден фонд; Р – расх-ие ср-в из ден фонда.

М-д оптим-ии плановых решений – сост-е неск вариантов плановых расчетов, выбир из их наиб оптим вариант. Критерии выбора: - мин приведенных затрат; - мин текущих затрат; - мин вложений капит при наиб эф-ти его исп-ния; - мин времени на оборот капит, - макс приведенной прибыли; - макс дох а на руб вложенного капит; - макс дох ности капитала (сумма приб на руб влож капит); - макс сохранности фин-ых ресурсов, то есть мин ден потерь (

Приведенные затраты:З привед. (мин.) = Зт + Зе х Кн, где: Зт – текущие затр; Зе – единовр-ые з-ты (капиталовлож-я); Кн – нормативный к-т эф-ти капиталовлож.= 0,15,

Ток = 1/ Кн = 1 /,15 = 6,6 года, где Ток – период окупаемости капиталовл-ий;

Приведенна прибыль: Пп = Пт - Зе х Кн, где Пп - приведенная прибыль; Пт – текущая пр-ль; Зе – единовр-е затр

Факторный метод -для расчета планируемого объема прибыли. Этапы:

1.расчет базовых показателей за пред-й год;

2.постановка целей хоз деят-ти на предст период;

3.прогноз индексов инфляции;

4.вариантный расчет приб;

5.выбор оптим вар-та.

Четыре индекса инфляции: - изм-ие цен на продукцию; - изм-е покупных цен на сырье и мат-лы; - колебания баланс-й ст-ти осн ср-в; - изменение средней опл труда.

ЭММипозволяет опр-ть колич выраж взаимосвязей м/ду фин показ-ми и факторами, влияющ на их велич. Модель может базир-ся на функциональной или корреляционной связи.

Функц-ая связь: У = ƒ (х), где: У- соответств показатель; ƒ (х) – функц-ная связь исходя из показателя «х».

Корреляционная связь –вероятностная зависимость, кот-я проявл-ся только в общем виде и при большом колич наблюдений.

Сетевой метод. На основе сетевых графиков или моделей: описать орган-ную и техн-кую послед-сть выпол операций и взаимосвязи м/ду ними; Сетевой график – информ-ная модель, отраж процесс вып-ия комплекса операций, направл на достиж цели или конкр задач.

Программно-целевой метод: комплексное примен всех имеющихся методов упр-ния и планир-ния.

Фин-ое прогнозирование – расчет и обоснование фин-ых показателей, кот исп-ся в процессе принятия упр-их решений. Фин прогноз – это расчет фин-ого показателя при заранее известных и обусловленных параметрах и границах.

Существ «Золотое правило» «20/80». 20% затрат капитала должны обеспеч 80% приб, и соотв ост 80% капит – 20% прибыли.

 

13 ин план-е. Прогнозный баланс активов и пассивов орг-ии.

Фин-ое план-е орг-ций – это целенапр-ная дея-сть в процессе орг-ии и упр-ия по формир-ию, распр-нию и использ-ию централиз-ых и децентрализ-ных ден фондов и ср-в, выражающихся в движ-и выручки, гл образом приб-и, в соответствии с имеющимися фин ресурсами, требов законод-ва, целями развития орг-ии и интересами предпр-ля.

Фин план -сов-ть док-тов определ-ой формы, кот хар-ют опр-ые стороны фин-ых отнош-ий орг-ии.

Этапы план-я: Этапы фин планир-ия =>Ан-з показат-ей и состав-е проекта фин-го плана=> Утверждение собственником проекта ФП (осн показателей) => Исполнение ФП => Оперативный контроль за выполн-ем ФП => Корректировка ФП => Исполнение ФП => Внешн и нутр фин контроль => обратно к этапы финн планир-я

Прогноз баланса активов и пассивов, отраж велич показат актива и пассива бух баланса по истечению предстоящ периода, разраб-ся на год, программу;

Фин план (Баланс дох ов и расх ов) орг-ии представляет собой табл, в кот в активе отраж-ся дох и поступления ср-в при любой форме расчетов, а в пассиве – все расх и отчисления. Он может быть выражен в следующей форме

«Фин план орг-ии на на ___ год», (БАЛАНС ДОХ ОВ И РАСХ ОВ)

№

Разделы, статьи

Сумма (в вал РФ)

ДОХ И ПОСТУПЛЕНИЯ

1.Прибыль орг-ии (общая прибыль), облагаемая налогом на прибыль

(справочно-налогооблагаемая прибыль), т ч: - дох от обычн видов деят-ти - от реализ продук (работ и услуг)

- разница м/ду проч дох и расх

2. Дох орг-ии (дох), облагаемые налогом на дох, (справ-налогообл дох),в т ч: - разница м/ду прочими дох и

3.Амортизационные отчисления, т ч: - амортизац-ые отчисления - арендная плата полученная

4.Отчисления в ремонтный фонд (начислено)

5.КЗ, постоянно нах-ся в распоряжении орг-ии

6. Излишек собственных оборотных ср-в

7.Мобилизация внутренних ресурсов

8. Штрафы, пени, неустойки получ

9. Поступления: - централизованных ср-в - бюджетных ассигнований- от выпуска ц б - прочие

10.Заемные ср-ва, т ч: - долгосрочные заемные ср-ва - иностранные инвестиции

РАСХ И ОТЧИСЛЕНИЯ

1.Расх и отч-я, относ на фин результ, в т ч: налог на имущ предпр -штрафы, пени, неустойки уплач - прочие

Сумма льгот по налогу на прибыль

Сумма налога на прибыль (справочно-налогообл прибыль)

Сумма налога на дох (по видам дох)(справочно-налогообл дох)

2. Использование ден фондов предпр, в т ч:

1.Фонд накопления, (в т.ч. за счет прибыли) -инвестир-ие в осн фонды; - пополнение недостатка собств оборотных ср-в; - оплата % банка сверх ставки ЦБ; - плата за сверхнормативные выбросы в окруж среду; - плата за природные ресурсы сверх лимита; - расх на рекламу сверх нормы; - налог на рекламу сверх нормы; - лицензионные сборы, - др

2.Фонд потребления, (в т.ч. за счет прибыли) - дивиденды, выплач по акциям предпр акц-рам; - надбавки к пенсиям, - др

3. Использование резервного фонда (в т.ч. за счет прибыли)

4. Использование ремонтного фонда (в т.ч. за счет прибыли)

5.Другие направления ден ср-в

Содержание и классификация издержек производства. Методы управления издержками орг-и

В процессе фин-хоз деят-ти любое п/п производит комплекс ден и иных затрат и расх, кот м б выр в ден оценке.

Затр предусм-ют момент возмещ-я (напр, издержки пр-ва), расх не предусм-ют (напр, расх на переоц ОС).

Затр и расх м б явными (выр-ми в колич пок-х) и неявные (затртруда собств-ка п/п, кот колич не опр-ны). Явные –бух-е, неявные – эк-е.

Исходя из эк сод-я и назначения затраты и расх объед-ся в неск групп: • на воспр-во осн и обор кап. связ с созд, реконстр, расшир осн и обор кап осущ-ся за счет собств ср-в п/п и прибыли; • на пр-во и реал-ю прод (работ, услуг). связаны с исп-ем осн, обор кап и труд ресурсов на соотве цели. Они возмещ из В от реал прод работ и услуг; • на соц-культ программы. затраты, например, на повыш квал-ии раб, подг кадров, бытовые услуги работникам – возмещ из собств ср-в п/п или прибыли; • на операц-е (разовые) расходы.

По ист покрытия затр подразд-ся на финн-мые: •за счет собств и привл ист; •за счет бюдж ср; •за счет кред (заемных) ресурсов.

В зав от приним-х реш: вмененные (обяз-ые) и альтерн-е (возм-ые с т зр оптим-ти); произв-е и торговые.

Затр и расх относимые по эк сод-ю и назн-ю на пр-во и реал-ю прод явл издержками. Соотв-но, в план-х расчетах исп-ся пок-ли издержек: • цеховые, склад-ся из затрат по ЦФО; • производственные, которые включают в себя совокупность всех затрат, связанных с изготовлением продукции (работ, услуг); • торговые, объед-ют затраты по сбыту прод; • полные, вкл затраты на пр-во и реал прод.

Кроме того, все издержки подразделяются на: • усл-постоянные (зав-ые от объемов пр-ва и реал прод в краткоср периоде) и усл-перем-е (завис-е от данных объемов в этом краткосрочном); • прямые (распред-е на продукцию прямым способом) и косв-е (распр-е косв методами); • тек и капит-ые; • осн-е и вспом-е (накладные); •одноэл-ые и комплексные; • нормир-е и ненорм-е.

Все издержки подразделяются по эл-м затрат, входящим в издержки, на: мат затраты; затраты на оплату труда; отчисления на соц нужды; аморт отчисления; пр расходы. Такое деление пок-ет, сколько произведено затрат. Кроме того, издержки подразд-ся по статьям затрат, кот устан-ся орг-ей самост-но или на основе методич реком-й и пок-ют на какой вид прод относятся данные затраты.

В БУ издержки отр-ся по м-ду начислений (по отгрузке), а в финн-х (налоговых) расчетах: • по м-ду начисл-я (по отгрузке); • по кассовому методу (по оплате) при условии, если в среднем за предыд 4 кв сумма В от реал без учета НДС и нал с продаж не превысила 1 млн руб за каж квартал;

Выбор формы учета опр-ся орг-ей самост-но. Стр-ра изд-к зак-но опр-на в ПБУ 10/99 и в главе 25 НК РФ.

Расх орг (согл ПБУ 10- уменьш-е эк выгод в рез выбытия активов (ден средств, иного имущ) и (или) возникн-я обяз-в, приводящее к уменьш-ю кап этой орг-ии, за искл-ем умен-я вкладов по реш-ю участников (собств-ков имущ-ва). Здесь расх призн-ся в том отч периоде, в кот они произв-ны, незав-мо от сроков оплаты + при наличии договора (сумма).

НКРФ предусм-ет деление издержек в зав от их хар-ра, усл осущ-я, напр-й деят-ти орг-ии на расх, связ-е с пр-вом и реал и на внереал расх. Расх признаются обосн-е и док-но подтверж-е затраты осущ-е (понесенные) налогопл-ком.

Для целей управления в БУ орг-ся учет по статьям затрат.

 

Планирование затрат на производство и реализацию продукции, работ и услуг. Планирование издержек

Планирование осуществляется в смете затрат на производство и реализацию продукции по предприятию на год.

В смете затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) собираются все издержки и на их основе в фин-ых расчетах определяются издержки в выручке от продаж (дох, выручка от реализации продукции, работ и услуг) с учетом их корректировки на изменения издержек в остатках нереализованной продукции на начало и конец планируемого периода

Смета затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) и других затрат

№ п/п

Элементы затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг

Сумма (здесь столбец пустой)

1. Материальные затраты, в т ч: - сырье и основные материалы (за вычетом возвратных отходов), покупные изделия и полуфабрикаты - вспомогательные материалы - топливо и энергия - прочие материальные затраты2. Затраты на оплату труда,в тч - з/п за выполненные работы - выплаты стимулирующего и компенсационного характера, включ в издержки - материальная помощь, включаемая в издержки - прочие материальные выплаты, включ в издержки

3. Отчисления ЕСН, в тч фед бюд-т,ФСС, федеральный фонд ОМС РФ, территориальный фонд ОМС РФ

4. Амортизация осн фондов, в тч - собственных осн фондов - арендованных осн фондов

- прочих (уплаченных)

5. Прочие затраты в т.ч: - отчисления в бюджетные фонды - местные налоги и сборы - оплата информационных и аудиторских услуг

-оплата банку, в том числе:

- % за кредит и услуги

-отчисления в ремонтный фонд

-прочие расх ы

6. Итого расх ов по обычным видам деятельности (затрат на производство) (1+2+3+4+5)

7. Списано затрат на непроизводственные счета

8. Изменение остатков незавершенного производства (+, -)

9. Производственные издержки по продукции, работам, услугам (6-7–8)

10. Коммерческие расх ы,тч:- расх ы на рекламу- представительские расх- прочие расх ы

11. Управленческие расх ы

12. Полные издержки по производству продукции, работ, услуг на год (9+10+11)

13. Остатки нереализованной товарной продукции (работ, услуг) на нач г по полной с/с

14. Остатки нереализованной продукции (работ, услуг) на кон г по полным издержкам

15. Полные издержки по реализованной продукции (работ, услуг) на год (12+13-14)

16. Прочие расх ы

17. Общие затраты и расх ы орг-и на год (15+16)

При планировании издержек в фин-ых расчетах применяется следующая формула:

Иобщие = Иначало + Ипериод - И конец,

где: Иобщие– общие издержки по производству и реализации пр-и, раб, усл на планируемый период;

В связи с тем, что издержки могут исчисляться по кассовому и расчетному методу, в остатках на начало и конец периода могут учитываться разные суммы:

1. По отгрузке (начислению) в остатках на начало и конец периода учитывается только готовая продукция на складе в оценке по издержкам (т.е. себест-ти).

2. По кассовому методу в остатках на начало периода учитывается ГП на начало + товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил + товары отгруженные, срок оплаты которых истек + товары на ответственном хранении. На конец периода учитывается только ГП на начало + товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил + товары на ответственном хранении.

В связи с тем, что существует несколько методов учета издержек (по ПБУ, по НУ или НК РФ, по МСФО и по БУУ), возможны след.варианты сочетания в планировании:

- когда для всех 4 видов ведется раздельный учет и планирование на основе первичных документов.

- когда за основу принимается правила ведения БУ, а для расчета облагаемой базы оплаты налогов, (МСФО) осуществляется корректировка базы.

- когда за основу в планировании принимаются правила по ведению НУ, а для остальных производится корректировка.

- основа – правила ведения МСФО, остальные корректируются.

 

 

Планирование выручки от реализации продукции, работ и услуг.

Моментом реал прод, работ, услуг и тов явл момент перехода прав собств-и от одного владельца к др. В Рос зак-ве предусм-но неск вариантов перехода прав собств-ти: по отгрузке, оплате, обмену и, соотв-но, выручкой (дох) орг-ии признается увел-е эк выгод в рез-те поступления активов и погашения обяз-в, приводящих к увел-ю капитала этой орг-ии, за искл-ем вкладов участников (собств-в имущ-ва). В призн-ся только при наличии усл-й: права на получение В по договору; опр-ии суммы выручки; уверенности увел-я эк выгод орг-ии; переходе права собств-ти; расх ы по операции м б определены.

В (дох) в соотв-ии правилами вед БУ сост из: Дох от обычных видов деят-ти; Проч дох;

В с НК РФ выручка от реализации товаров, работ или услуг-передача на возмездной и безвозмездной основах права собств-ти или возмездное оказание услуг. Ст-ть реал-ой прод (работ, услуг) опр-ся по рын ценам.

В(дох) вкл в себя группы дох: дох от реал товаров (работ, услуг) и имущ прав; внереал дох; суммы, искл-е из дох ов; дох, не учит-е при опр налогообл-ой базы для расчета НП.

В от реал прод (раб, услуг) опр по м-дам: начисления (по мере отгрузки) и по оплате (по поступлению ден или иных ср-в) в соотв с уч политикой.

В системе управления финансами решаются вопросы не только определения бух и налогообл В (дох а) но и вопросы взаимоувязки пок-лей издержек и дох а, их формир-я и исп-я. Важной задачей явл-ся опр-е зав-ти В и прибыли в соотв со стратег напр-ми развития орг-ии

ВОТ РЕАЛ=ВН +ВПЕРИОД - ВК

При расчете В по начислению (отгрузке) в состав остатков на нач и на кон план-го периода входит В в гот прод на складе и в товарах отгруженных, срок оплаты кот не наступил. При расчете В по оплате в состав остатков на нач года доп-но включаются: В в товарах на отв хранении; В в товарах отгруженных, срок оплаты которых истек. В в остатках на нач план-го года обяз-но пересчит-ся в плановые рын цены план-го года и условия реал с учетом уровня инфляции, состояния рынка и т.п.

Сов-ть В от реал прод (работ, услуг) и других дох орг-ии - овокупный дох, облагаемый налогом на прибыль и налогом на дох ы в соответствии с требованиями налогового законодательства.

 

 

План-е форм-я и исп-я чистой прибыли.

Чист приб(ЧП)–это приб после налогообл-я, явл ист-м дальнейшего разв-я орг-ии и ист дох собств-ка (предпр-ля).

Схема распр ЧП: 1.Фонд накопления (КВ в осн фонды, в обор активы, в соц сферу, фин вложения, благотворь); 2.Местн налоги и обяз платежи; 3.Штрафы, пени, неустойки; 4.Резервные фонды; 5.Дивиденды, предпр П; 6.Фонды потр-я (премиальн фонды, сод-е соц сферы, пенс страх-е); 7.Переходящий остаток приб на след год.

Распр-е и исп-е ЧП орг-ии регул-ся гос-м косв м-ми. ЧП находится в полном распоряж-и собств-ка п\п и, одновременно, явл предметом упр-я финансами в части гос рег-я инвест деят-ти, исп-я свободных ден ср-в на фин рынке, налогообл-я имущ-ва, дох физ лиц и прочее.

 

34. Управление инвестициями. Методы и принципы инвестиционных решений.

(Методы финансирования инвестиций в осн капитал)

При разработке капитального бюджета орг-я рассматривает 5 осн методов финансирования инвестиций в осн капитал: - самофинансирование (самоинвестирование);- акционирование (выпуск собственных акций);- кредитное финансирование; - фин лизинг; - комбинированное (смешанное) финансирование.

Для опр-ния доли собственных ср-в в общем объеме инвестиций – к-т самофинансирования:

К си = (СИ / ОИ) х 100, где: К с – к-т самофинансирования; СИ – собственные источники в форме чистой прибыли и амортизационных отчислений; ОИ - общий объем реальных инвестиций.не ниже 0, 51 (51 %).

Собственные источники финансирования инвестиций характеризуют:

- простотой и быстротой привлечения;

- высокой отдачей нормы прибыли на вложенный капитал, так как отпадает необходимость в уплате ссудного % а по заемным ср-вам;

- значительным снижением риска неплатежесп-ти и угрозы банкротства предприятия при их использовании;

- полным сохранением управления предприятием со стороны первоначальных учредителей (собственников), если они эффективны.

Собственные ср-ва имеют определенные недостатки:

- ограниченный объем привлечения, особенно для реализации крупномасштабных инвестиционных проектов;

- высокая стоимость привлечения в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования инвестиционных ресурсов;

- неиспользуемая возможность прироста чистой прибыли рентабельности собственного капитала за счет эффекта фин-ого рычага.

Акционирование используют для реализации перспективных проектов при региональной и отраслевой диверсификации инвестиционной деятельности.

Во многих случаях, когда можно получить сравнительно дешевые среднесрочные и долгосрочные кредиты, инвесторы предпочитают финансировать проекты с помощью заемных ср-в.

Долгосрочные кредиты банков направляют в реальные и быстрореализуемые проекты с высокой нормой прибыльности (дохности) инвестиций.

Облигационные займы как источник финансирования инвестиций находят пока ограниченное применение, поскольку эмитировать облигации способны только известные акционерные предприятия (корпорации и ФПГ), платежесп-ть которых не вызывает сомнений у инвесторов и кредиторов.

ЗК характеризуется +:

- большим объемом их привлечения, часто превышающим объем собственных ср-в;

-более низкой стоимостью по сравнению с акционерным капиталом

- возможностью обеспечить рост фин-ого потенциала

К - кред-я: - финансовые риски - активы, образованные за счет ЗК, генерируют более низк норму приб

Смешанное фин-е основано на различных комбинациях выше указанных методов и м.б. реализовано при всех формах инвестирования в осн капитал

 

Показатели использования

Общим показателем, харак-им эф-ть деят-ти предприятия, явля рентабельность капитала - отношение прибыли к авансированной среднегодовой стоимости основного и оборотного капитала.

К числу обобщающих показателей уровня использ-я осн капитала относятся фондоотдача и фондоемкость. Фондоотдача выражает отношение стоимости продукции, изготовленной за год (или задругой период времени), к среднегодовой стоимости осн производственных фондов. Фондоемкость - величина, обратная фондоотдаче, она выражает отношение стоимости основных фондов к объему продукции

Содержание оборотного капитала. Источники формирования оборотных ср-в

Последовательность действий по формированию об активов вкл-ет:

1) изучение источников образования об активов в пред периоде (изучение достаточности ДС);

2) принятие политики формир-я об активов на предстоящ период с позиции дохности и риска фин-хоз д-ти. В процессе разработки стратегии исп-ют 3 подхода: а) агрессивный – создает проблемы в поддержании тек фин уст-сти и плат-сти. Он позволяет осущ-ть тек д-ть с мин потребностью в СК, что обеспечивает наиболее высокий ур-нь R; б) умеренный – обеспечивает приемлемый ур-нь фин уст-сти и пл-сти, а также дохности СК, приближенной к среднерыночной норме прибыли на капитал; в) консервативный – высок ур-нь фин уст-сти, ↑ з-ты СК на фин-ние об активов, что может привести к снижению ур-ня R.

3) опт-ция объема и стр-ры источников формирования об активов, т.е. установление приемлемого для орг-ции соотношения м/у чистым об кап-лом; краткоср кр и займами, КЗ и пр. кратк обяз-вами.

Процедура планирования вкл-ет расчеты прогнозных V запасов, затрат, ГП, ДС, ДЗ, КФВ и пр. фин влож, а также др ср-в и источников фин-ния.

 

План-е, нормир-е и прогноз-е об. ср-в.

Планирование ОбК состоит из 3 звеньев: перспективное, текущ. и оперативное, т.е. определение общ. потребности в об. с<