КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Структура кредитной системы Российской империи до 1917 г.

• Государственный банк.158

• Банковский сектор, представленный в основном коммерческими и сберегательными банками.

• Специализированные кредитные институты (страховые компании, кредитные товарищества и др.).

В отличие от западных стран в России были развиты и основном два яруса: Государственный банк и част­ный банковский сектор. Третий ярус был развит срав­нительно слабо, что объяснялось низким уровнем раз- нития рынков капиталов и ценных бумаг,  В то время в России практически не было учреждений, специализи­рующихся на операциях с ценными бумагами, а их рынок был представлен всего тремя фондовыми биржа­ми. Поэтому аккумуляционно-мобилизационные фун­кции на рынке капиталов выполняли в основном ком­мерческие банки.В первые месяцы после революции 1917 г. была про­пс дена национализация всех кредитных институтов (бан­ков и страховых компаний), на базе Госбанка был со­здан Народный банк. Начавшаяся в начале 1913 г. граж­данская война по существу ликвидировала кредитную гпстему, так как в условиях отсутствия товарно-денеж­ных отношений кредит потерял свое значение. Это под- тпсрждает факт слияния Народного банка с Наркомфи- ном (Министерство финансов). Единственным источни­ком доходов в стране стала эмиссия так называемых денежных знаков, что способствовало натурализации хозяйственных отношений и ограничивало сферу то­ке рно-денежных отношений. В начале 20-х годов ко­пия экономическая политика обусловила  восстановле­ние кредитной системы, но в довольно усеченной фор­ме. Был создан Госбанк, стали функционировать акци­онерные и кооперативные коммерческие банки. К 1925 к была восстановлена кредитная система, структура к н орой выглядела следующим образом.Структура кредитной системы СССР в 1925 г.• Государственный банк.• Банковский сектор:159л — акционерные банки (Промбанк, Электробанк, Вне­шторгбанк, Юго-восточный банк, Дальне-восточный банк, Среднеазиатский банк);— кооперативные банки (Украинбанк и др.);— коммунальные банки (Цекобанк и местные ком­мунальные банки);— Центральный сельхозбанк, республиканские сель­хозбанки, специализированные и кредитно-финансо­вые учреждения:— общества сельскохозяйственного кредита;— общества взаимного кредита;— сберегательные кассы.Структура кредитной системы была представлена тремя ярусами и выражала новые социально-эконо­мические отношения, сложившиеся в стране к началу 30-х годов. Особенность новой кредитной системы зак­лючалась в том, что большая часть ее звеньев явля­лась государственной собственностью, затем шли коо­перативная и самая незначительная — капиталисти­ческая (в основном с обществами взаимного кредита). При этом кредитная система была представлена глав­ным образом отраслевыми и специализированными банками и обществами по кредитованию.В новой структуре кредитной системы отсутствова­ли страховые компании и учреждения, занимавшиеся операциями с ценными бумагами. Это объяснялось со­зданием государственной страховой компании и ее вы­ведением из кредитной системы, а также очень огра­ниченным рынком ценных бумаг в виде оборота ак­ций между различными государственными организа- циями-акционерами.  Таким образом, аккумуляция и мобилизация денежных ресурсов практически осуще­ствлялась банками в рамках государственной собствен­ности.В последующие годы кредитная система претерпе ла дальнейшие изменения под влиянием кредитной >160реформы 30-х годов, когда были ликвидированы все виды собственности, кротче государственной. Кредит­ная система была превращена в одноярусную, или однозвенную систему, выражая социально-экономиче­ские потребности того времени, связанные с осуществ­лением планов индустриализауии и коллективизации. Кредитная система начала функционировать в рамках командно-административной системы управления эко­номикой и была представлена всего лишь тремя бан­ками, сберегательными кассами и двумя страховыми организациями.Структура кредитной системы СССР.• Государственный банк.• Стройбанк.• Банк для внешней торговли.•Система сберегательных банков.• Госстрах и Ингосстрах.В результате такой реорганизации Государственный банк, помимо эмиссионной и расчетно-кассовой дея­тельности, взял на себя предоставление краткосроч­ных кредитов промышленности, транспорту, связи и другим отраслям хозяйства, а также долгосрочных кредитов сельскому хозяйству.Второй банк страны — Стройбанк — сосредоточил свою деятельность на предоставлении долгосрочных креди­тов и финансировании капиталовложений в различных отраслях хозяйства, кроме сельского хозяйства.Банк для внешней торговли занимался кредитова­нием внешней торговли, международными расчетами, а также операциями с инностранной валютой, золо­том и драгоценными металлами.Система сберегательных касс обслуживала широкие слои населения путем привлечения денежных сбере­жений, оплаты услуг и реализации выигрышных го­сударственных займов.Госстрах монополизировал страховые операции юри­дических и физических лиц внутри страны, Ингос­6 . Зак. 363161страх осуществлял операции по иностранному страхо­ванию (страхование имущества иностранцев, советс­кого имущества за рубежом, экспортно-импортные гру­зы, транспортные средства).Все аккумулированные денежные средства указан­ных организации создавали так называемый ссудный фонд страны, который в последующем распределялся и перераспределялся в виде кредитов в различные сферы хозяйства.Длительное командно-административное функци­онирование кредитной системы показало ее слабую эффективность, особенно в условиях обострения фи­нансовых проблем в стране к началу 80-х годов. Кре­дит по существу перестал играть роль активного ин­струмента воздействия на научно-техническое обнов­ление экономики. Большая часть кредитов выполня­ла роль второго бюджета, так как кредиты не возвра­щались предприятиями. В результате многие креди­ты списывались или шел процесс перекредитования предприятий. В особенности это относилось к боль­шому количеству планово-убыточных предприятий и сельскому хозяйству. Процент за кредит оставался на довольно низком уровне, что не стимулировало к взаимно!! эффективности ни банки, ни предприятия. Все это нарушало главную сущность кредита — плату за кредит и его возвратность.Поэтому в середине 80-х годов в связи с реоргани­зацией управления экономикой была проведена бан­ковская реформа, которая выразилась в создании круп­ных отраслевых специализированных банков.Структура кредитной системы СССР в середине80-х годов.• Государственный банк (Госбанк СССР).• Промышленно-строительный банк (Промстрой­банк).162• Агропромышленный банк (Агропромбанк СССР).• Банк жилхицно-коммунального хпзяйства и соци­ального развития (Жилсоцбанк СССР).• Банк трудовых сбережений и кредитования насе­ления (Сберегательный банк СССР).• Банк внешнеэкономической деятельности СССР.Особенность этой реорганизации заключалась в том,что отраслевым специализированным банкам предос­тавлялось право как краткосрочного, так и долгосроч­ного кредитования. Значительные кредитные ресурсы из Госбанка были преданы специализированным бан­кам. Государственный банк сохранил за собой эмисси­онную, расчетную, контролирующую функции, а так- же кредитование непроизводственной сферы. Система сберегательных касс была преобразована в единый Сбе­регательный банк с многочисленными филиалами и отделениями.Основная задача реорганизации банковской системы сводилась к проведению прогрессивной кредитной по­литики, повышению эффективности всей кредитной системы. Однако, как показала дальнейшая практика, такая реорганизация носила больше негативный, не­воле позитивный характер, поскольку монополия трех банков: Госбанка, Стройбанка, Внешэкономбанка по существу была заменена монополией вновь созданных, реорганизованных, специализированных банков.Центральная, одноярусная структура банковской | пстемы закрепляла сферу влияния банков по ведом­ственному принципу. Предприятия, как прежде, зак­реплялись за банками и не имели права выбора в по­лучении кредитных ресурсов. Резко возросли издерж­ки обращения банков в связи с увеличением банков­ского аппарата, ростом его заработной платы и орга­низованных расходов.Госбанк занимался только распределением ресур- С1 и: на верхнем уровне, не имея возможности воздей­163ствовать на выполнение кредитных планов. Каждый банк реализовал самостоятельные кредитные планы, используя административные методы управления. Так, распределяли свои ресурсы на вертикали между свои­ми учреждениями, не обращая внимания на выгод­ность помещения средств, и осуществляли простое фи­нансовое обслуживание и субсидирование предприя­тий.Монопольное положение спецбанков и централизо­ванное закрепление ресурсов не позволяло вести тор­говлю деньгами или создавать денежные рынки.  Кро­ме того, банки стали вводить искусственные поборы с предприятий и населения за обычные банковские ус­луги. В результате этого кредитные и денежные ре­сурсы продолжали выполнять пассивную роль и не могли рационально воздействовать на ход экономиче­ского развития.В качестве позитивных мер банковской реорганиза­ции 1987 г. можно назвать упорядочение безналич­ных расчетов, прекращение кредитования убытков, сверхплановых запасов товарно-материальных ценно­стей, а также выдачи кредитов на восполнение утра­ченных собственных оборотных средств, приостанов­ление изъятия излишних кредитных средств из х о ­зяйственного оборота и замену их собственными ре­сурсами предприятий. В результате этих мероприя­тий были высвобождены кредитные ресурсы на сумму свыше 75 млрд руб. Однако такие позитивные меры существенно нивелировались отрицательными послед­ствиями банковской реформы.Как ответ на негативные последствия банковской реформы в 1988—1999 гг. стали создаваться коммер­ческие и кооперативные банки в основном на базе де­нежных накоплений различных отраслей промышлен­ности. В течение первого периода 1988—1989 гг. было создано около 150 коммерческих и кооперативных бан­164нов. Начала вырисовываться новая двухъярусная струк­тура банковской системы: Госбанк и специализирован­ные банки — первый ярус, коммерческие и коопера­тивные банки — второй ярус.В середине 90-х гг. в связи с объявлением прави­тельством программы перехода к рынку стало очевид­ным, что банковская система нуждается в дальней­шей реорганизации. В частности, в правительствен­ной программе отмечалась необходимость создания эф­фективной двухъярусной банковской системы, состо­ящей из Государственного банка и коммерческих бан­тов, в которые должны быть преобразованы также созданные в 1987 г. специализированные банки.Наряду с этой программой исполнительные и зако­нодательные органы страны рассматривали альтерна­тивную прогарамму перехода к рынку — «500 дней», предлагавшую создать трехъярусную банковскую сис­тему, которая помимо Госбанка и коммерческх бан­ков дополнялась сетью специализированных кредит­но-финансовых учреждений в лице страховых компа­ний, земельных банков, инвестиционных фондов, кре­дитных товариществ, пенсионных фондов, брокерских и лизинговых компаний. Программа «500 дней» рас­ширяла количество будущих субъектов рынка капи­тала за счет перспективного создания специализиро­ванных кредитных учреждений, однако по существу по правильно подменяла понятие «кредитная система» понятием «банковская система». Первое понятие шире, чем второе, которое ограничивается только банками. Кроме того, в программе оставалось понятие «ссудно­го фонда», тогда как в условиях рынка необходима ••го замена на «рынок капитала».Концепция структуры новой кредитной системы практически полностью перешла в Программу союз­ного правительства «Основные направления развития народного хозяйства и перехода к рынку», принятую165осенью 1990 г. Верховным Советом СССР. Однако издесь была допущена профессиональная ошибка, так как под банковской системой по сути подразумевалось создание новой кредитной системы.В конце 1990 г. Верховным Советом СССР был при­нят Закон «О Госбанке и банковской деятельно-сти», который окончательно устанавливал двухъярусную банковскую систему в виде Центрального банка (Гос­банка), Сберегательного банка и коммерческих бан­ков. Согласно зтому закону коммерческие банки по­дучили самостоятельный статус в области привлече­ния вкладов и кредитной политики, а также при оп­ределении процентных ставок. Кроме того, им были даны права осуществлять валютные операции на ос­нове лицензий, выданных Центральным банком.Закон 1990 г. изменил функциональную деятельность Госбанка: кроме эмиссионной расчетной функции, он стал контролировать деятельность коммерческих бан­ков путем установления для них обязательных норм резервов и хранения их на счетах Центрального банка. Принятие закона 1990 г. способствовало созданию ши­рокой сети коммерческих банков во всех регионах стра­ны.Специализированные банки были превращены в коммерческие банки. Уже в 1988—1989 гг. начали воз­никать отдельные специализированные кредитно-фи­нансовые институты. В качестве альтернативы двум государственным страховым учреждениям — Госстра­ху и Ингосстраху — были образованы на коммерчес­кой основе страховые компании «Ц ентрорезерв », «Дальросс», «Аско» и др.Одновременно было создано несколько инвестицион­ных компаний и банков. К 1990 г., т.е. к моменту при­нятия Закона «О банках и банковской деятельности», в стране начинает складываться трехъярусная кредит­ная система. К концу 1991 г. в связи с образованием166Российской Федерации как самостоятельного государ­ства формируется, новая структура кредитной системы, которая складывается из следующих трех ярусов.Структура кредитной системы Российской Феде­рации на конец 1992 г.® Центральный банк РФ.® Банковская система:— коммерческие банки;— сберегательный банк РФ;® Специализированные небанковские кредитные ин­ституты:— страховые компании;— инвестиционные фонды;— прочие.Нынешняя структура кредитной системы РФ при­ближается к модели кредитной системы промышлен­но развитых стран. Но дело в том, что наиболее сла­бым звеном новой кредитной системы является тре­тий ярус. Он представлен в основном страховыми ком­паниями, а для развития других типов специализиро­ванных кредитных институтов нужно полноценное функционирование рынка капиталов и его второго эле­мента — рынка ценных бумаг. Создание последнего возможно в условиях относительно широкой привати­зации государственной собственности. Именно это дол­жно стимулировать развитие третьего яруса кредит­ной системы.Новая банковская система пока развивается слож­но и противоречиво. К началу 1992 г. в РФ действова­ло 1 414 коммерческих банков, из них 767 созданы на базе бывших специализированных банков и 646 вновь образованы. Суммарный составной фонд составил 76,1 м ирд руб. Однако основным недостатком новой бан­ковской системы является большое число мелких бан­ков — 1037, или 73% от общего числа банков, с устав- HI.IM фондом от 5 до 25 млн руб, в то время как банков <■ уставным фондом свыше 200 млн руб. насчитыва­лось 24, или 2% их общего количества.167Поэтому мелкие коммерческие банки не могли эф­фективно организовать обслуживание клиентов и га­рантировать сохранность их вкладов. Кроме того, ха­рактерными негативными сторонами всей банковской системы являются нехватка квалифицированных кад­ров; слабая материально-техническая база; отсутствие кон-куренции; недоступность услуг для ряда клиен­тов из-за высого уровня процента. 1993-1994 годы ха­рактеризовались дальнейшим ростом числа коммер­ческих банков и других кредитно-финансовых инсти­тутов, что было обусловлено расширением масштабов приватизации, развитием рынка ценных бумаг, даль­нейшим продвижением рыночных реформ.К концу 1994 г. в России действовало около 2 400 коммерческих банков, более 2 тыс. страховых компа­ний, большое количесиво инвестиционных фондов (компаний), одновременно стали создаваться ипотеч­ные банки, негосударственные пенсионные фонды, финансово-строительные компании, частные сберега­тельные банки и ряд других кредитных учреждений.На конец 1994 г. структура кредитной системы Рос­сии значительно отличается от 1991—1992 гг.Структура кредитной системы Российской Феде­рации на конец 1994 г.• Центральный банк.® Банковская система:— коммерческие банки;— сберегательные банки;— ипотечные банки.« Специализированные небанковские кредитно-фи­нансовые институты:— страховые компании;— инвестиционные фонды;— пенсионные фонды;— финансово-строительные компании;— прочие.168Новая структура кредитной системы стала в боль­шой степени отражать потребности рыночного хозяй- I I на и все больше приспосабливаться к процессу но- |ч.IX экономических реформ.В то же время процесс становления кредитной сис­темы выявил определенные недостатки. Они вырази - '| но,ь в нарушениях во всех звеньях: продолжают обра­вниваться и существовать мелкие учреждения (банки, страховые компании, инвестиционные фонды), которые из-за слабой финансовой базы не могут справляться с потребностями клиентов; коммерческие банки и дру­гие учреждения в основном проводят краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируя свои средства в промышленность и другие отрасли.Многие вновь созданные кредитно-финансовые ин- стнтуты, страховые компании и инвестиционные фон­ды занимаются несвойственной им деятельностью: при- ||мекают вклады населения, выполняя функции ком­мерческих и сберегательных банков. Ряд инвестицион­ных фондов, финансовых компаний и банков построи­ли свою  деятельность не на подлинной коммерческой основе, а по принципу пирамиды, что вызвало волну (|лпкротств в 1993—1994 гг. Кроме того, высокие став­ки на краткосрочные кредиты ведут к необоснованно­му росту прибылей, которые в последующем конверти­руются в иностранную валюту, что обесценивает рубль о недет к усилению инфляции. Поэтому многие сторо­ны деятельности банковской системы Российской Фе­дерации нуждаются в дальнейшем совершенствовании.2. МЕХАНИЗМ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯКРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫСовременная кредитная система — это совокуп- п . различных кредитно-финансовых институтов,шествующих на рынке ссудных капиталов и осуще-169етвляющих аккумуляцию и мобизацнто денежного капитала.Через кредитную систему  реализуются сущность и функции кредита. Кредит — есть движение ссудного капитала, который отдается в ссуду на условиях воз­вратности за определенный процент.Кредит выполняет следующие функции:• аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала;• перераспределение денежного капитала ;• экономию издержек;• ускорение концентрации и централизации капи­тала;® регулирование экономики.На рынке реализуются две основные формы кре­дита: коммерческий и банковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функцио­нирования.Коммерческий кредитпредоставляется одним функ­ционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Как правило, объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение то­варов из сферы производства  в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита — ускорить процесс реа­лизации товаров и заключенной в них прибыли. Про­цент по коммерческому кредиту, входящий в цену то­вара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по бан ковскому кредиту. Размеры коммерческого кредита ог раничиваются величиной резервных капиталов, кото рыми располагают промышленные и торговые компаН И И .170Панковский кредитпредоставляется банками и дру- 1 1 nvi и кредитив-финансовыми институтами юридиче- ' I. ом лицам (промышленным, транспортным, торго- tii.iм компаниям), населению, государству, иноетран- н и м клиентам в виде денежных ссуд.банковский кредит превышает границы коммерче- с кого кредита по направлению, срокам, размерам. Он имеет более широкую сферу применения. Значитель­на ч замена коммерческого векселя банковским делает .нот кредит более эластичным, расширяет его масш- т, бы, повышает обеспеченность. Различна также ди­намика банковского и коммерческого кредитов. Так, объем коммерческого кредита зависит от роста и спа­ди производства и товарооборота. Спрос на банкове- 141 й кредит в основном определяется состоянием дол­и т в различных секторах экономики. Однако он так­им подвержен циклическим колебаниям экономики, банковский кредит носит двойственный характер: он рщожет выступать как ссуда капитала для функциони­рующих предприятий, компаний либо в виде ссуды Ьенег, т.е. как платежное средство при уплате долгов.Но мере развития и расширения кредитной систе­мы увеличиваются темпы роста банковского кредита.! i настоящее время существуют несколько форм бан­кокского кредита.Потребительский кредит,как правило, предостав- ,|| м'тся торговыми компаниями, банками и специали- мпрованными кредитив-финансовыми институтами для [Приобретения населением товаров и услуг с рассроч­кой платежа. Обычно с помощью такого кредита реа­лизуются товары длительного пользования (автомоби- ■ и, холодильники, мебель, бытовая техника). Срок кре­до га составляет 3 года, процент — от 10 до 25. Населе­нно в промышленно развитых странах тратит от 10 до •И % своих ежегодных доходов на покрытие потреби- | г II некого кредита. В случае неуплаты по нему иму- н и г гво изымается кредитором.171Ипотечный кредитвыдается на приобретение либо строительство жилья, покупку земли. Предоставляют его банки (кроме  инвестиционных) и специализиро­ванные кредитно-финансовые институты. Кредит вы­дается также в рассрочку. Наиболее высокий уровень ипотечного кредита — в США, Канаде, Англии. Про­цент по кредиту колеблется в зависимости от эконо­мической конъюнктуры — от 15 до 30 и более.Государственный кредитследует разделять на соб­ственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государ­ства (банки и другие кредитно-финансовые институ­ты) кредитуют различные секторы экономики. Во вто­ром случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом,  кроме кредитных институтов, государственные облигации по­купают население, юридические лица, т.е. различные предприятия и компании.Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.Ростовщический кредит сохраняется как анахро­низм в ряде развивающихся стран, где слабо развита кредитная система. Обычно такой кредит выдают ин­дивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки. Особенность этого кредита — чрезвычайно вы­сокие проценты (от 30 до 200 и выше).Современная кредитная система включает два ос­новных понятия: совокупность кредитив-расчетных и платежных отношений, которые базируются на опре­деленных, конкретных формах и методах кредитова­ния; совокупность функционирующих кредитно-финан­совых институтов (банков, страховых компаний и др.). Первое понятие, как правило, связано с движение ссуд172по го капитала в виде различных форм кредита. Вто­рое означает, что кредитная система через свои много­численные институты аккумулирует свободные денеж­ные средства и направляет их предприятиям, населе­нию, правительству.Современная кредитная система капиталистических стран в послевоенные годы претерпела серьезные струк­турные изменения; снизилась роль банков и возросло илияние других кредитив-финансовых институтов (страховых компаний, пенсионных фондов, инвести­ционных компаний и др.). Это выразилось как в росте общего числа новых кредитно-финансовых институтов, тик и в увеличении их удельного веса в совокупных активах всех кредитно-финансовых институтов. Такие эволюционные процессы коснулись и многих развива­ющихся стран.Важными процессами в современной кредитной си­стеме капиталистических стран явились:• концентрация и централизация банковского ка­питала;• дальнейшее усиление конкуренции между раз­личными типами кредитно-финансовых институтов;• продолжение сращивания крупных кредитно-фи- 11 : i псовых институтов с мощными промышленными, торговыми, транспортными корпорациями и компа­ниями;• интернационализация деятельности кредитно-фи- н.| псовых институтов и создание международных бан- |< о неких объединений и групп.Кредитная система функционирует через кредитный Механизм. Он представляет собой, во-первых, систему г in шей по аккумуляции и мобилизации денежного ка­питала между кредитными институтами и различны­ми секторами экономики, во-вторых, отношения, свя­ченые с перераспределением денежного капитала между самими кредитными институтами в рамках дей­173ствующего рынка капитала, в-третьих, отношения между кредитными институтами и иностранными кли­ентами.Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посредни­ческой, консультативной, аккумуляционной, перерас­пределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов.В послевоенный период кредитная система содей­ствовала обеспечению условий для значительного рос­та производства, накопления капитала и развития на­учно-технического прогресса. Благодаря кредиту в различных его формах происходят мобилизация де­нежного капитала и огромная концентрация капита­ловложений в ключевых, технически наиболее про­грессивных отраслях экономики. Только мощные бан­ки и страховые компании могут осуществлять кредит­ные операции в масштабах, необходимых для финан­сирования современных крупных промышленных, транспортных и других объектов. Государственные средства, участвующие в финансировании капиталов­ложений, также часто поступают в хозяйство в кре­дитной форме.Кредитная система играет важнейшую роль в под­держании высокой нормы народно-хозяйственного на­копления, что характерно для большинства промыш­ленно развитых стран. Однако в США данный показа­тель несколько ниже, чем в других промышленно раз­витых странах. Это объясняется прежде всего тем, что на процессы накопления денежного капитала в США влияли такие факторы, как частые колебания конъ­юнктуры, высокая доля военных затрат в националь­ном доходе и бюджете, падение покупательной спо­собности денег, большой удельный вес инвестиций в непроизводственную сферу, устойчивость рынка цен ных бумаг до конца 60-х годов.174Кредит занимает важное место в разрешении про- мы реализации товаров и услуг на рынке. Боль­шей рост потребительского и жилищно-ипотечного кре- > тования населения в значительной мере расширил рынок для потребительских товаров длительного пользования и сыграл заметную роль в быстром раз­но гии соответствующих отраслей промышленности и < троительства.Международные условия воспроизводства также в (юдыней мере формируются в связи с развитием кре­дитных отношений в различных формах и с деятель­ностью банков на мировой арене. Эти факторы способ­ствовали росту международной торговли, который, в с ною очередь, подталкивал производство.Кредитно-денежные кризисы, которые обычно со­провождают циклические экономические кризисы и ■иичительно их усиливают, были слабо выражены до Конца 70-х — начала 30-х годов. Их наиболее острые фирмы — натиск вкладчиков на банки, массовое вос­требование ссуд, банкротство банков — до указанного и|'смени фактически отсутствовали. Это объяснялось многими глубокими изменениями в экономике, в час­т о с т и , увеличением эластичности кредитно-денежной системы в условиях отсутствия золотого стандарта, изменениями в структуре кредитных учреждений и рынка ссудных капиталов, государственно-монополи­стическим регулированием.Вместе с тем кредитная система в послевоенный пе­риод во многом способствовала усилению социальной и Имущественной пропасти между различными слоями ынцоетва. Более конкретно необходимо указать на сле­дующие факторы. Акционерное дело, представляющее pi'i'oii своеобразную форму кредитного дела, было в те- Ч' мне последних двух десятилетий  источником колос- пип.ного роста личных состояний наиболее богатых пндей общества. Вместе е тем аккумуляция кредитной175системы сбережений трудящихся приковывала их к су­ществующей капиталистической системе и поэтому ча­сто служила орудием дополнительной финансовой экс­плуатации. Последняя становилась особо очевидной и эффективной в связи с инфляцией, которая непрерыв­но обесценивала сбережения по их реальной покупа­тельной способности, особенно в 70-е годы.Хотя кредитная система не переживала в послево­енный период острых «традиционных» кризисов, как в 1929—1933 гг., кредитная экспансия банков, рост кредитной надстройки, разбухание ипотечного и по­требительского кредитов требовали срочных мер госу­дарственного вмешательства для предотвращения кри­зиса в кредитной сфере, который был тесно связан с кризисом международной валютной системы.При наличии общих закономерностей развития кре­дитным системам отдельных стран свойственны свои особенности. В X IX в. наиболее развитой и разветв­ленной кредитной системой обладала Англия. Сей­час таким лидером во многих отношениях являются США. Другие страны нередко стремятся перенять организационные формы и методы американских кре­дитно-финансовых учреждений, особенно инвестици­онных и страховых компаний, корпорационных пен­сионных фондов, организаций и потребительского кре­дита. В то же время для ряда стран Западной Европы характерны государственные учреждения более круп­ного  масштаба и универсального характера, чем в США.Процессы концентрации в сфере банков, во многом определяющие развитие кредитной системы, имеют в послевоенный период ряд важных особенностей. Зна­чительные изменения происходят также в операциях банков и, в частности, в формах их связей с промыш­ленностью. Характерно сочетание функций и специа­лизации, т.е. выделения особых видов кредитно-фи-176маисовых учреждений со своими специфическими функ-циями.Монополистическая стадия капитализма обуслови­ла появление новых кредитно-финансовых институтов, которые стали быстро развиваться после кризиса 1929 —1933 гг. Произошло более полное разграничение функ­ций между различными финансовыми институтами внутри кредитной системы. Быстро выросли и заняли важнейшие позиции на рынке ссудных капиталов стра­ховые компании (в основном компании страхования жизни), пенсионные фонды, инвестиционные компа­нии, ссудо-сберегательные ассоциации и другие спе­циализированные учреждения. Они стали основным источником долгосрочного капитала на денежном рын­ке, потеснив в этой сфере коммерческие банки.Однако падение удельного веса коммерческих бан­ков не означает снижение их роли в экономике. Они продолжают выполнять важнейшие функции кредит­ной системы: расчетные операции, депозитно-чековую л миссию, краткосрочное и среднесрочное финансиро­вание, а также определенную часть долгосрочного фи­нансирования.Кредитно-финансовые учреждения осуществляют свои функции в экономике по трем основным направ­лениям: предоставление ссудного денежного капита­на и денежных сбережений населения; владение фик­тивным капиталом. Широкая сеть специализирован­ных кредитно-финансовых учреждений позволила собрать свободные денежные капиталы и сбережения и предоставить их в распоряжение торгово-промыш- нотшых корпораций и государства. Таким образом, развитие кредитной системы явилось одной из важ­нейших предпосылок обеспечения относительно вы­сокой нормы накопления капитала, что способство­вало росту производства и реализации научно-техни­ческой революции.1773. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕКРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИГосударственное регулирование кредитив-финансо- вых институтов — один из важнейших элементов раз­вития и формирования кредитной системы капитали­стических стран.Основными направлениями государственного регу­лирования являются: политика центрального банка в отношении кредитив-финансовых институтов, особен­но банков; налоговая политика правительства в сме­шанных (полугосударственных) или государственных кредитных институтах; законодательные мероприятия исполнительной и законодательной власти, регулиру­ющие деятельность различных институтов кредитной системы.В промышленно развитых странах политика цент­рального банка распространяется главным образом на коммерческие и сберегательные банки и осуществля­ется в следующих формах: учетная политика; регули­рование нормы обязательных резервов; операции на открытом рынке; прямое воздействие на кредит.Учетная политика центрального банка состоит в учете и переучете коммерческих векселей, поступаю­щих от коммерческих банков, которые в свою очередь, получают от промышленных, торговых и транспорт­ных компаний. Центральный банк выдает кредитные ресурсы на оплату векселей и устанавливает так на­зываемую учетную ставку. Как правило учетная по­литика центрального банка направлена на лимитиро­вание переучета векселей, установление предельной суммы кредита для каждого банка. Таким образом осуществляется воздействие на объем выдаваемых ссуд. Учетная политика обычно сочетается с государствен­ным регулированием процентных ставок по вкладам и кредитам. Хотя банки в основном самостоятельно определяют проценты по вкладам и ссудам, тем не178менее они ориентируются на учетную ставку централь­ного банка — так называемое дисконтное окно. При п ом необходимо отметить, что в каждой стране суще- < твует своя специфика учетной политики, определяе­мая традициями, развитием кредитной системы, ро­лью государства и центрального банка в экономике.Следующей формой регулирования центрального бан­ка является определение нормы обязательных резервовдля коммерческих банков. Смысл этой формы регулиро­вания заключается в том, что коммерческие банки обя­заны хранить часть своих кредитных ресурсов на бес­процентном счете в центральном банке. Норма резерва может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от конъюнктуры на рынке капиталов. Ее увеличение ведет к ограничению кредитной экспансии коммерчес­ких банков и, наоборот, снижение — к расширению кре­дитных ресурсов. Нормы резервов существенно разли­чаются по странам и колеблются в пределах от 5 до 20.Политика регулирования нормы резервов распрост­раняется главным образом на все виды банков (а в ряде стран и на некоторые специальные кредитно-фи­нансовые институты), которые определяют процент­ные ставки по кредитам. Большинство других кредит­но-финансовых институтов в процентной политике < подуют за коммерческими банками. С помощью нор­мы резервов центральный банк воздействует в целом па ссудный процент, который, в свою очередь, влияет па доходность тех или иных ценных бумаг (курс ак­ций и облигаций).Еще одной формой регулирования центральным бан­ком кредитной системы являются операции на откры­том рынке с государственными облигациями путем Е и к купли-продажи кредитно-финансовыми института­ми. Продавая государственные облигации, централь­ный банк тем самым уменьшает денежные ресурсы панков и других кредитно-финансовых институтов и179таким образом способствует повышению процентной ставки на рынке ссудных капиталов. Это заставляет кредитные институты согласно законодательству обя­заны покупать определенную часть государственных облигаций, финансируя таким образом дефицит бюд­жета и государственный долг.Формой регулирования является также прямое го­сударственное воздействиецентрального банка на кре­дитную систему путем прямых предписаний органов контроля в форме инструкций, директив, применения санкций за нарушения. В ряде случаев центральный банк осуществляет контроль за крупными кредитами, лимитирование банковских кредитов, выборочную про­верку кредитных учреждений. Однако методы прямо­го воздействия в основном распространяются на ком­мерческие и сберегательные банки и в меньшей степе­ни —на другие кредитно-финансовые инс