Индекс спроса (Demand Index)

Индекс спроса (Demand Index) разработан Джеймсом Сиббетом. При калькуляции данного индекса используются цены и объем. Считается, что данный индекс является опережающим. Расчет Индекса спроса достаточно сложен и не приводится в данном руководстве.

В Метастоке используется вариант расчета незначительно отличающийся от оригинального авторского варианта. Это сделано для того, чтобы отображать данный индекс на “нормальной” шкале Y. В авторской интерпретации индекс рисуется на шкале Y в следующих координатах: +0 - в верхней части, 1 - в середине, и -0 - в нижней части шкалы. Метасток использует шкалу от +100 до -100. В остальном расчет индекса точно соответствует авторскому варианту.

См. “Plotting an Indicator”, “Demand Index”.

Интерпретация

Для Индекса спроса имеется шесть правил:

1. Дивергенция между значением Индекса и трендом цены поддерживает предположение о “слабости” данной цены.

2. При оживлении рынка, новым ценовым гребням обычно предшествуют максимальные пики Индекса спроса (В данном случае Индекс работает как опережающий индикатор).

3. Ситуация, когда цена достигает новой высоты, но при этом значение Индекса ниже предыдущего своего пика обычно сопутствует “значимым” верхним разворотам (Здесь Индекс работает как совпадающий индикатор).

4. Пенетрация Индексом нулевого уровня свидетельствует о смене тренда (В данном случае Индекс выступает как запаздывающий индикатор).

5. Если значение Индекса на некоторое время задерживается около нулевого уровня, это свидетельствует о “неубедительности” движения цены, которое не будет продолжаться долгое время.

6. Широкая долгосрочная дивергенция между ценами и значениями Индекса предполагает большие “гребни” или “донышки”.

Детрендовый ценовой осциллятор (Detrended Price Oscillator)

Детрендовый ценовой осцилятор (DPO) - представляет из себя индикатор, который пытается элиминировать ценовые тренды. Этот осциллятор помогает Вам упростить идентификацию циклов и уровней перекупленности/перепроданности.

Калькуляция осцилятора довольно проста. Вы просто центрируете МА с периодом Х при помощи ее сдвига назад на Х/2 + 1 периодов. Затем из значений этой центрированной МА вычитаются значения цены закрытия. Результатом является осциллятор пересекающий сверху или снизу нулевую линию.

Поскольку DPO сдвинута назад на "x/2 + 1" период, то последние "x/2 + 1" периоды не имеют значений.

Метасток предлагает Вам ввести число периодов. Вводимое значение должно приблизительно соответствовать длинне цикла, который вы хотите выделить. Циклы длиннее чем определенное Вами значение не будут показываться. По умолчанию установлено значение 20.

См. “Plotting an Indicator”, “Detrended Price Oscillator”.

Интерпретация

Долгосрочные циклы состоят из серии коротких циклов. Анализ этих краткосрочных компонентов долгосрочных циклов может быть полезен для определения точек больших разворотов в более длинном цикле.DPO полезен в распозновании циклических компонентов лежащих в основе поведения цены.

Также совместное использование инструмента построения циклических линий (см. “Cycle Lines”) и DPO поможет определить длинну циклов.

Дирекционный момент (Directional Movement)

Система “Directional Movement System” (Система направлений) была разработана Уэллесом Уайльдером и подробно описана в его книге “New Concepts in Technical Trading Systems”. МетаСток расчитывает и строит графики всех пяти индикаторов входящих в систему Дирекционного момента (т.е., CSI, +DI, DI, ADX и ADXR).

Кроме того МетаСток расчитывает родственный индикатор Селективный товарный индекс (см. “Commodity Selection Index”).

В книге Уайльдера приводится подробная пошаговая инструкция (с примерами) по расчету и интерпретации каждого из приведенных выше индикаторов.

См. “Plotting an Indicator”, “Directional Movement”.

Интерпретация

Основу торговой системы “Directional Movement” составляют линии положительного и отрицательного индикаторов направлений (+DI и -DI) сглаженные при помощи экспоненциальной МА(14). Эти линии выводятся в одном внутреннем окне и каждая из них может располагаться сверху или снизу относительно друг друга. (см.т “Copying and Moving Indicators”). В качестве модификации можно использовать линию построенную на основе разницы этих двух индикаторов расчитанной по следующей пользовательской формуле:

pdi(14) - mdi(14)                           

Правила для трейдеров залючаются в следующем: покупать, когда +DI выше -DI (или [pdi(14) - mdi(14)] > 0) и продавать, когда +DI ниже -DI (или [pdi(14) - mdi(14)] < 0).

Эти достаточно простые правила ограничиваются правилом “экстремальной точки” ("extreme point rule"). Последние предназначено, для страховки от “пилообразного” поведения рынка и ограничения числа торговых операций.

Согласно правилу “экстремальной точки” Вы должны в день пересечения линий +DI и -DI зафиксировать “экстремальную цену”. Если Вы держите длинную позицию, то “экстремальная цена” - минимальная цена на день пересечения линий. Если у Вас короткая позиция, то соответственно это максимальная цена.

Кроме того “экстремальная точка” может также использоваться как триггерная точка при открытии позиции. Например, был получен сигнал на покупку (+DI пересекла -DI снизу вверх). Вы в данном случае должны выждать пока цена ЦБ не будет выше цены в “экстремальной точке”(т.е. выше максимальной цены в день пересечения линий +DI и -DI). Если же у цены ЦБ не хватает “сил” пересечь “экстремальную точку”, Вы должны остаться в короткой позиции.

Уайльдер в своей книге отмечает, что система направлений хорошо работает для ЦБ, которые имеют высокое значение Селекционного товарного индекса (Commodity Selection Index -CSI). По его словам, система как правило прибыльна,

для товаров, если значение ADXR выше 25. Если ADXR падает ниже 20, системой лучше не пользоваться.