Человек, который разгадал рынок

Биржу можно представить как систему, которая постоянно сама себя зашифровывает.

Если найти грааль, код взлома биржи, то можно неограниченно делать деньги. И одному человеку это удалось. Это математик Джим Саймонс, который уже заработал на бирже 23 миллиарда долларов и продолжает начатое дело. Его фонд Medallion имел в промежутке с 1988 по 2018 год среднегодовую доходность в 39,1 %.

В книге Грегори Цукермана «Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов» рассказывается эта история.

Джим Саймонс был дешифровщиком во время холодной войны с СССР. Кто, если не он, разгадал бы код биржи? Началось все с того, что Джим Саймонс решил торговать на основе алгоритмов, заточенных под анализ исторических данных.

«В отличие от своих конкурентов Саймонс не имел ни малейшего представления о том, как производить оценку денежных потоков, искать новую продукцию или прогнозировать процентные ставки.

Он перебирал информацию о ценах. Не было даже подходящего названия для такого типа торговли, который включает в себя очистку данных, сигналы и тестирование на исторических данных, — абсолютно незнакомые для большинства профессионалов Уолл‑стрит термины».

Его команда собрала данные за годы работы биржи, написала программы для их обработки и запустила «робота» на биржу.

«Если в нашем распоряжении есть достаточно данных, то я знаю, что мы можем делать предсказания», — говорил Саймонс своему коллеге.

Удивительно то, что Саймонс и его коллеги не понимали, как работает их система. Она давала им сигналы, а они следовали за ними. Анализ данных, ничего личного.

За счет кого же делали деньги?

«Сотрудники Renaissance, как и большинство инвесторов фонда, были по своей природе любопытны. Они сразу задались вопросом: что, черт возьми, происходит? Если Medallion получал огромную прибыль от большинства своих сделок, то кто находился по другую сторону баррикад и терпел постоянные убытки?

Со временем Саймонс пришел к выводу, что проигравшими, вероятнее всего, были не те, кто торгует редко, например, частные инвесторы, которые скупают, а затем удерживают акции, и даже не „казначеи транснациональных корпораций“, периодически корректирующие свой валютный портфель, чтобы тот соответствовал потребностям компании. Об этом он говорил своим инвесторам.

Казалось, что Renaissance, напротив, использует слабые стороны и ошибки других спекулянтов, больших и малых.

„Управляющий международного хедж‑фонда, который постоянно пытается угадать направление движения французского рынка облигаций, может оказаться более уязвимым участником рынка“, — заметил Саймонс.

Лауфер несколько иначе объяснял стремительный рост прибыли. Когда к нему пришел Паттерсон, расспрашивая об источнике получаемых денег, Лауфер указал на другую группу трейдеров, печально известных своей избыточной торговлей и самоуверенностью, когда дело доходило до прогнозирования направления движения рынка.

„Среди них много стоматологов“, — предположил Лауфер».

Созданная система выкачивания денег с биржи имела ограничения. Ее трудно было масштабировать. На больших суммах сам фонд начинал влиять на рынок, поэтому приток инвесторов был ограничен. Устанавливался конский ценник за управление капиталом: 5 % от суммы капитала + 20 %, а то и больше, с прибыли.

Привилегией было дать денег Саймонсу. Если твои программы делают деньги, то зачем тебе чужие в управление? Есть же свои!

«В 2002 году Саймонс увеличил размер комиссии для инвесторов Medallion до 36 % от годовой прибыли, что привело к недовольству некоторых клиентов. Чуть позже фирма повысила комиссию до 44 %. Затем, в начале 2003 года, Саймонс начал выгонять всех своих инвесторов из фонда. Он беспокоился, что результативность ухудшится, если Medallion станет слишком большим, и предпочел, чтобы он и его сотрудники сохранили всю прибыль».

Алгоритмы Саймонса работали на фьючерсных сделках. Рынок акций им не давался, пока он не сформировал для него отдельное подразделение. В него вошли специалисты по распознаванию речи (есть что-то общее между дешифровкой рынка и голоса). Этот отдел годами не мог извлечь выдающуюся прибыль с рынка. Как оказалось, дело было в ошибочно настроенной переменной.

«Однажды вечером, когда у него уже все расплывалось перед глазами от того, что он часами смотрел на экран компьютера, Магерман заметил нечто странное: кодовая строка симулятора, используемого для торговой системы Брауна и Мерсера, показала необычно низкий уровень фондового индекса Standard & Poor’s 500. Этот тестовый код, по‑видимому, использовал показатели 1991 года, которые были примерно в два раза ниже текущих значений. Мерсер запрограммировал это как постоянный показатель, а не как переменную, которая обновляется при любом изменении рынка».

Ошибка устранена, и душа понеслась в рай. Потекли прибыли.

На волне успеха Саймонс с коллегами начал читать научные статьи про управление капиталом и рынок в надежде найти упущенную выгоду.

«Беспокоясь об упущенной прибыли, Саймонс предложил новую идею. Ежегодно публикуются десятки тысяч рецензируемых научных работ по таким дисциплинам, как экономика, финансы и психология. Многие углубляются в изучение внутреннего механизма работы финансовых рынков и предлагают методы по получению повышенной доходности, о которых со временем забывают. Саймонс принял решение, что Браун, Мерсер и другие руководители высшего звена будут обязаны прочитывать, анализировать и презентовать три научных статьи — книжный клуб для квантов, которые одержимы не сексом или убийствами, а деньгами.

Прочитав несколько сотен статей, Саймонс и его коллеги бросили это занятие.

Предлагаемые учеными тактики выглядели заманчиво, но когда исследователи Medallion проверяли эффективность данных торговых стратегий, они, как правило, не срабатывали.

Изучение такого количества неутешительных статей породило определенный цинизм внутри компании относительно возможности предсказывать движения финансовых рынков.

„Когда услышите, как финансовые эксперты говорят о том, что рынок движется вверх по такой‑то причине, помните — все это ерунда“, — позднее скажет Браун».

Миллиарды миллиардами, а личная жизнь Саймонса не задалась. Когда человек делает такие деньги, он, как мне кажется, становится целью спецслужб разных стран, да и мафии. И у них свои методы работы. Об этом в книге не говорится, но выглядит все подозрительно. У Саймонса погибло два сына.

«Пол особенно любил кататься на велосипеде по тихой и безмятежной местности возле Мельничного пруда в Стоуни‑Брук, часами разъезжая по своему излюбленному маршруту.

В сентябре 1996 года, когда ему исполнилось 34 года, Пол, надев майку и шорты, запрыгнул на свой фирменный велосипед и ринулся по Олд‑Филд‑роуд в Сетаукете, неподалеку от которого он провел детство. Из ниоткуда появилась пожилая женщина, которая свернула на своей машине на обочину, не зная, что мимо нее проезжает молодой человек. Она сбила Пола, в результате чего он сразу умер — случайное и трагическое происшествие. Спустя несколько дней у женщины, которая пережила серьезную психологическую травму, случился сердечный приступ, и она скончалась».

Пожилая женщина, как спящий агент, выполнила задание и ликвидирована.

Чуть позже погиб второй сын:

«В один из теплых июльских дней Ник и его друг поочередно ныряли на 100 футов вниз, наслаждаясь чистой водой. Друзья контролировали друг друга, — один выше, другой ниже, — протокол безопасности фридайвинга, призванный минимизировать опасность изменения давления и других серьезных угроз на глубине.

В какой‑то момент маска партнера Ника запотела, и он выплыл на берег, чтобы отрегулировать снаряжение. Спустя всего 5 минут он вернулся, но не смог найти Ника. Вскоре его нашли на дне моря. Когда тело Ника было поднято на поверхность, его уже нельзя было реанимировать».

Совпадение?

Чуть позже к управлению фирмой присоединились выходцы из СССР и начали захватывать власть или уходить к конкурентам:

«Вскоре Кононенко начал продвигать план по перераспределению доходов от Саймонса и членов старой гвардии к достойным новичкам и другим. Идея разделила фирму, но Саймонс согласился осуществить перераспределение.

<…> В июле 2003 года Белопольский и Вольфбейн огласили ошеломительную новость: они присоединились к Millennium Management, конкурирующей фирме, управляемой менеджером хедж‑фонда миллиардером Израэлем Ингландером, который пообещал дать им шанс заработать еще больше».

История взаимоотношений между новичками и старой гвардией напомнила классический анекдот.

Встречаются два бывших одноклассника. Один — преуспевающий бизнесмен, второй — уже практически бомж. Первый говорит:
— Привет, сколько лет, сколько зим! Как жизнь?
Второй, угрюмо:
— Плохо все. Жена ушла, с работы уволили, денег нет.
Первый в знак старой дружбы предлагает:
— Слушай, есть у меня для тебя работа.
— Да я ничего толком делать-то не умею…
— Ерунда! Работа такая: видишь напротив банк? Каждый месяц десятого числа ты будешь ходить в этот банк и забирать два чемодана денег. Один будешь отдавать мне, а второй себе.
На том и порешили.
Проходит полгода. Второй поднялся, жена вернулась, машину купил, дом. Но ходит все мрачнее и мрачнее.
Первый спрашивает его:
— Ты чего такой хмурый?
— Знаешь, я тут долго думал, несправедливость какая-то есть. В банк я через дорогу хожу один, а деньги пополам делим.

Из книги Грегори Цукермана «Человек, который разгадал рынок»:

«Появились даже жалобы на самого Саймонса, который проводил меньше времени в офисе, но получал около половины прибыли фирмы.

„Он больше ничего не делает, — высказал Магерману свое мнение один сотрудник, — он наживается на нас“.

Магерман не мог поверить в то, что он услышал».

Фонд Саймонса работает до сих пор и приносит прибыль. Сам Саймонс живет и здравствует, даже несмотря на свою привычку курить.

«Когда его спросили, как человек, настолько преданный науке, может курить так много, вопреки статистическим вероятностям, Саймонс ответил, что его гены проверены и он обладает уникальной способностью справляться с привычкой, которая оказывается вредной для большинства других людей.

„Когда вы достигаете определенного возраста, то оказываетесь в безопасности“, — заключил он».

У Саймонса много последователей. И теперь роботы хедж-фондов бороздят просторы интернета, чтобы анализировать новости, а спутники отслеживают урожайность.

«Креативные инвесторы ищут корреляции и закономерности, которые могут помочь им в зарабатывании денег, тщательно изучая тональность голоса руководителей на конференц‑звонках, трафик на парковках розничных магазинов, реестры заявок на автострахование и рекомендации соцсетей.

Вместо того чтобы ждать выхода статистики о сельскохозяйственном производстве, кванты изучают продажи сельскохозтехники или спутниковые снимки урожайности».

Вы все еще хотите спекулировать и играть на равных с этими людьми?

Большая часть книги «Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов» — это нудноватая история о том, как кто-то куда-то пошел и что-то сделал. Только под конец книги она начинает разворачиваться и захватывать.

Книга интересна как история о том, как человек взломал рынок. И стоило ли оно того?

P. S.
Ах да. Еще участники компании Саймонса спонсировали и привели к президентству Дональда Трампа.

P. P. S.
«Остроумное замечание писателя Гари Штейнгарта подводит итог будущего пути финансовой индустрии и направления всего общества: „Когда детские психотерапевты будут заменены алгоритмами, это будет конец; ничего не останется“» (Грегори Цукерман, «Человек, который разгадал рынок»).

Адрес заметки в интернете: https://www.b17.ru/blog/man_who_solved_the_market/

Осознанность и не только

Осознанность — состояние, противоположное сновидению.

Это воспоминание о том, что нужно вспомнить. Это состояние можно тренировать. Например, выбрать моменты в течение дня, когда осознанность будет включаться.

Обнаружил, что одной осознанности мало для того, чтобы быть бдительным и не проваливаться в сон наяву. Нужно еще выследить и понять механизм, который погружает тебя в сон.

Мы же, по большей части, живем на автопилоте. Мозг в целях экономии энергии переводит на автомат рутину нашей жизни. Погружает в сон. Частично это хорошо, но постепенно так автоматизируется целый день. От пятницы до пятницы.

И даже включение осознанности силой воли не спасает от сна. Так, дал себе задание осознанно входить в студию аштанга-йоги с правой ноги. Включать в этот момент бдительность. И вот однажды вхожу в первую дверь студии с правой ноги, во вторую дверь — с правой ноги и, довольный от чувства выполненного долга, топаю в раздевалку. Сенсей резко тормозит меня, как будто я согрешил.

И действительно! Я вошел в зал в обуви!!! То-то, думаю, ощущения от ходьбы по паркету какие-то не те. Между дверями в прихожей мы переобуваемся, но в этот раз я приехал на йогу на самокате и оставил его в прихожей. Выследил, что, судя по всему, мозг считает количество действий или предметов. В программе мозга у меня стоит: оставить что-то в прихожей. Вместо обуви оставлен самокат — программа выполнена!!! И неважно, что я тут был осознанно и переступал порог двери с правой ноги… в обуви, — я спал.

Аналогичные эпические провалы осознанности встречаются как раз в моменты, когда действия и предметы подменяются другими похожими. Так, прихожу домой из бани и обнаруживаю, что нет телефона. И мало того — отсутствует рюкзак, с которым в баню пошел. А причина провала осознанности в том, что по дороге домой выполнил нестандартное действие — зашел в гараж и взял другой рюкзак для путешествия. Для мозга, который контролирует ситуацию, рюкзак что рюкзак, он был один, а не два. И мой рюкзак с банными принадлежностями остался у дверей гаража. Хорошо, что его еще никто не спер.

Осознавай не осознавай, но если не понять, как мозг считает, то постоянно будешь проваливаться в сон наяву. Так, зашел в магазин «Магнит» за суперклеем. Только за ним!!! Купил шампунь с экстрактом имбиря, зубные щетки, пенку для бритья, спустился в продуктовый магазин и там набрал корзинку продуктов. И только у дверей дома обнаружил, что суперклей я так и не купил. Вот что это было? На кой черт я вообще туда ходил? Мне нужен был только клей. Получается, что даже по магазину мы ходим, пребывая в сновидении. Хоть делегируй поход в магазин другому человеку. Говорят, что так можно снизить траты!

Глубина сновидения наяву поражает. И это ведь только первые проблески осознанности, когда ты замечаешь, что действуешь на автомате. А сколького не замечаешь?

Навык осознанности позволяет вот так, шаг за шагом, пробуждаться. И пусть будут провалы осознанности и забывчивость. Но в конце концов ты поймешь, как работает твой ум. Как он запоминает. Вот выследил, что он считает действия и предметы. Если их подменить, то проваливаешься в сон.

Адрес заметки в интернете: https://www.b17.ru/blog/mindfulness_and_more/

Выследить эго

Как говорил генеральный прокурор СССР, главное в ходе следственных действий — не выйти на самих себя…

В практике осознанности и самонаблюдения в итоге можно выйти на свое эго, которое о-го-го какое большое. Обнаружил, что именно эго тормозит развитие человека.

Эго — чувство собственной важности. У богатых и влиятельных людей эго настолько раздуто, что они не будут слушать того, кого считают ниже себя. В этом плане они сами себе ставят ограничения. Они не смогут заниматься той же самой аштанга-йогой, потому что преподаватель не соответствует их статусу. Они не смогут слушать его команды!!! Им будет казаться, что над ними издеваются, подшучивают… Статусы перевернутся, потому что на коврике деньги не имеют значения — в зачет идут только личные усилия.

Люди с большим эго принципиально не будут тебя слушать. А вдруг ты прав окажешься? Это же удар по самолюбию и эго. Они всячески будут защищать свою позицию, даже путем страдания и боли. Когда говорю человеку, который напрямую мне жалуется на боли в спине, что ему нужно на аштанга-йогу, он упрямо меня игнорирует. Он не может допустить, чтобы я оказался прав.

У меня самого эго раздутое, у йогов оно тоже о-го-го. Но на первом этапе нужно хотя бы осознать, выйти на эго и наблюдать его. У Ошо я много читал об эго. И только сейчас выследил эго у себя самого. Конечно, оно заметней у других сперва. Но ты попробуй признать его у себя.

По ссылке https://tinyurl.com/3vsue4bz вы можете почитать цитаты Ошо об эго. Они помогут вам обнаружить эго у себя. Ошо говорил:

«Пробуйте понять эго. Анализируйте его, препарируйте его, наблюдайте его, замечайте его со всех возможных углов зрения. И не спешите приносить его в жертву, иначе родится самый большой эгоист: человек, который думает, что он скромен, человек, который думает, что у него нет эго.

Это снова та же самая история, сыгранная на более тонком уровне. Это то, что религиозные люди делали на протяжении веков — они были благочестивыми эгоистами. Они еще больше замаскировали свое эго; оно приобрело цвет религии и святости. Ваше эго лучше, чем эго святого; ваше эго лучше, значительно лучше, потому что ваше эго очень грубое, и грубое эго может быть понято и отброшено легче, чем тонкое. Тонкое эго играет в такие игры, что это очень трудно. Понадобится абсолютная осознанность, чтобы наблюдать его».

Адрес заметки в интернете: https://www.b17.ru/blog/hunt_down_the_ego/

Пишите рецензии!

Как автор одного из первых сайтов по скорочтению и самой большой подборки книг по быстрому чтению (https://www.koob.ru/fastread/), продолжаю изучать это направление.

Скорочтение должно иметь цель, в идеале — приводить к действию. Прочитал — применил. Когда пока не знаешь, как в будущем применить знания из книги, то действием, которое поможет запомнить и упорядочить прочитанный материал, может стать написание рецензии!

Когда ты знаешь, что тебе нужно будет поделиться мнением о книге с окружающими, мозг относится к тексту внимательней. У меня это проявляется в том, что по ходу чтения выделяю в тексте главные мысли и истории, которые зацепили. Все это держу в памяти до написания рецензии. Затем применяю лайфхак: нахожу электронную версию книги и ищу в ней по словам, которые удерживал в памяти во время чтения, нужную цитату целиком.

Например, в рецензии на книгу Грегори Цукермана «Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов» хотел привести высказывание о том, что когда детских психологов заменят программами, то это будет означать конец автоматизации. Будет запрограммировано самое сложное, ведь психологов заменить труднее всего.

Это та мысль, что осталась после чтения книги. А как же она в оригинале звучит? Начинаю поиск по слову «психолог» — ничего не выдает. Странно. Затем перебираю по словам «детский», «программа» и в итоге нахожу в оригинале:

«Остроумное замечание писателя Гари Штейнгарта подводит итог будущего пути финансовой индустрии и направления всего общества: „Когда детские психотерапевты будут заменены алгоритмами, это будет конец; ничего не останется“».

Это я еще к тому, что не нужно дословно запоминать — важно ухватить ключевые слова, а по ним потом, в случае необходимости, найти цитату.

Кстати, понимание текста означает, что вы можете пересказать его своими словами. Повторение текста — это зубрежка, так и попугай может сделать. Узнать, что человек понял текст, можно по тому, что он опишет главную мысль, используя другие слова (и почему в школе так учеников не учат?).

Подготовка и написание рецензии позволяет хорошо запомнить книгу. Да и полезное дело сделать для других.

Публикую свои рецензии на сайте крупнейшей социальной сети трейдеров. Как ни удивительно, но там получается самое большое количество прочтений (около тысячи, как минимум). Вот, можете посмотреть: https://smart-lab.ru/my/vlaimir/tree/. Нажмите там на вкладку «Рецензии на книги».

Хотите получать больше пользы от чтения книг? Задайтесь намерением написать потом рецензию. И сделайте это!

Адрес заметки в интернете: https://www.b17.ru/blog/write_reviews_fasteread/

Кто заваривает чай?

У нас есть традиция после тренировки по аштанга-йоге устраивать чаепитие.

И вот однажды один ученик сказал: «Я заварил для вас чай», на что другой ответил притчей о том, кто заваривает чай. И в этот момент я преисполнился.

Вкратце, если не пересказывать всю притчу (там история в 14 миллиардов лет, с момента сотворения Вселенной), смысл в том, что чай заваривается сам.

Чтобы заварить чай, нужен сам чай. Но как он оказался в твоих руках? Он вырос, его собрали, упаковали, продали, купили. Нужна вода, которая как-то попала в твой дом. Может, ее принес доставщик воды; может, она поступила по водопроводу, который проложили десятилетия назад. Дальше требуется электричество, сложнейшая сеть станций и проводов. Сам чайник. Кружка, которую кто-то придумал, сделал, продал, купил, принес домой. Может, ты захочешь добавить в чай сахара. А у него своя история, за сахар раньше войны велись. И это мы пока рассмотрели только внешний мир. Если брать внутренний мир — нужно было создать человека, его мотивации, мысль о чае…

Где же твой вклад в заваривание чая? Может, и нет его? И чай заваривается сам?

Инструкция к чаепитию могла бы выглядеть так: создайте Вселенную, выждите 14 миллиардов лет, выпейте чай.

Вот вам и медитация на следующее чаепитие.

Адрес заметки в интернете: https://www.b17.ru/blog/who_makes_the_tea/

В поисках мышечных зажимов

У врачей есть шутка, которая не оставит их без работы: «Нет здоровых людей, есть недообследованные».

Одна из ключевых практик для поддержания здоровья — это снятие мышечных зажимов. Разрядка эмоций, которые там накоплены и сдерживаются. Мне даже кажется, что невыраженные эмоции превращаются в токсины и изолируются в мышцах. Иногда происходит утечка — токсины попадают в кровь и вызывают к жизни подавленные эмоции. И становится плохо от этого. Если разрядить мышцы, высвободить то, что там находится, то полегчает!

Для того чтобы добраться до глубинных мышц, использую тренировки по аштанга-йоге. В этом и смысл асан — дотянуться сознанием до мышц, до которых ты по-другому никак не доберешься. Качалка и фитнес, наоборот, напрягают мышцы, а нам их нужно расслабить и уже потом привести в тонус.

Неисчислимое количество зажимов снял я с тела, и вот мне порекомендовали специалиста, который точечно работает прямо по ним. Предупредили, что будет больно. Очень больно.

Отправился на сеанс для профилактики. Обычно к этому специалисту обращаются, только когда уже что-то болит. У меня же все хорошо!

Узлы напряжения и боли у многих людей сосредоточены в области таза. Чуть ниже пупка. Надавите туда глубоко пальцами и прислушайтесь к ощущениям. Там кучкуется плач. У меня в этой области все проработано на йоге. Никакой боли, на удивление специалиста. Тут я обрадовался, что зажимов нет. Но… есть недообследованные.

Сильнейшие мышечные зажимы обнаружились в ногах! По словам специалиста, мышцы там у меня не работали с далеких времен. Я плакал от боли. Зажато в ногах было много чего, и это, как мне сказали, отдавало в спину. То есть если болит в одном месте, то это не значит, что проблема в нем. Зажато может быть где-то в другом месте, и оно уже отдает туда, где болит.

Йога не позволяла добраться до глубинных мышц ног, по крайней мере в тех сериях, что я делал. Боли в ногах было очень много. Яплакал.

Вывод: напряжение мышц может скрываться там, где ты его не ждешь. Оно может отдавать в другие части тела и создавать там проблемы. Для здоровья нужно искать эти зажимы и снимать с них напряжение. Это можно сделать с помощью йоги, массажа и грамотных специалистов.

Работайте над своим телом. Это не только полезно, но и интересно в плане самоисследования.

P. S.
А какие потом снятся сны!!! Представьте фильмы с супергероями «Марвел», только вы в главной роли. От первого лица! Какие-то потрясающие воображение квантовые приключения. В сновидение даже проникла история со снятием зажимов. Один из супергероев (у нас там встреча была;)) во сне мне прямо в грудину, где зажим был, кол вбивал (постукивал). Так он изменил мое тело внутри сна. И во сне после сеанса испытал сдвиг точки сборки (измененное состояние сознания внутри сна).

Да ради одних таких приключений можно днем работать над собой!

Адрес заметки в интернете: https://www.b17.ru/blog/in_search_of_muscle_clamps/