Глава 1. Теоретические основы оценки рисков и неопределенности инвестиционного проекта

Содержание

 

Введение

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Понятие и сущность неопределенности инвестиционных рисков

Виды и классификация инвестиционных рисков

Методы оценки инвестиционных рисков и их модели

. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ЛУКОЙЛ»

Анализ основных технико-экономических показателей

Анализ финансового состояния ОАО «ЛУКОЙЛ»

. АНАЛИЗ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ОАО «ЛУКОЙЛ»

Анализ и оценка рисков инвестиционного проекта

Методы снижения и рекомендации по управлению инвестиционными рисками ОАО «ЛУКОЙЛ»

Заключение

Список использованной литературы

финансовое состояние оценка инвестиционный риск

 

 

Введение

 

В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций, хозяйственная, производственная или коммерческая деятельность невозможна без рисков.

Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляет предпринимателя экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок и т.д. Фактор риска в предпринимательской деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверхдолгими кредитами и т.п.

Изучение вопросов экономического роста вызвало необходимость исследования проблем, касающихся привлечения инвестиций и оценки их риска, так как существование предприятия в рыночной экономике определяется множеством факторов, как внешних, так и внутренних, при этом менеджмент предприятия не всегда может предсказать их поведение. Соответственно, неопределенность развития внешней и внутренней среды может по-разному отразиться на поведении предприятия, как отрицательно, так и положительно, исходя из этого оценка неопределенности процесса со множеством вероятных исходов рассматривается как постоянный вид деятельности предприятия. Взаимосвязь факторов различной природы, и в свою очередь, сложная реакция предприятия, требует решения проблемы в рамках системного подхода.

Таким образом, актуальность темы инвестиционных рисков предприятия обусловлена необходимостью всестороннего анализа управления инвестиционными рисками предприятия, что позволит, во-первых, определить системные характеристики инвестиционных рисков, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия, во-вторых, конкретизировать методические основы выбора и обоснования рационального инвестиционного решения на российском рынке на основе адаптации современных моделей управления инвестиционными рисками.

Неопределенность и риск являются неотъемлемыми свойствами инвестиционной деятельности предприятия. Результат инвестирования средств во многом определяется тем, насколько полно выявлены настоящие и будущие сферы неопределенности и риска проекта. Эти сферы предопределяют величину прибыли инвестора, получаемой от вложенного им капитала. Необходимо отметить, что неопределенность представляет собой более широкое понятие, чем риск и отражает множество возможных исходов, вероятности которых неизвестны, при этом инвесторы не имеют доступа к информации и оснований для расчета ожидаемых доходов. Риск, по своей природе, является измеряемой производной неопределенности, поэтому представляет множество возможных исходов, каждый из которых характеризуется определенной вероятностью.

Цель курсовой работы:

Выделить теоретические основы инвестиционных рисков предприятия, провести оценку и анализ рисков инвестиционных проектов ОАО «ЛУКОЙЛ».

Задачи курсовой работы:

) Рассмотреть понятие инвестиционный риск, виды инвестиционных рисков.

2) Проанализировать финансовое состояние ОАО «ЛУКОЙЛ»

)   Провести анализ инвестиционных рисков ОАО «ЛУКОЙЛ»

)   Выявить методы снижения инвестиционных рисков.

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Уровень риска деятельности предприятия возрастает, если на нем недостаточно развита система коммуникаций, так как это приводит к сбору неточной и устаревшей информации, на основе которой разрабатываются и принимаются управленческие решения. Для того чтобы снизить вероятность потерь принимаемого управленческого решения, следует собрать всю доступную информацию: как первичную, так и вторичную.

На реализацию инвестиционных проектов оказывают влияние многие перемены в политической, социальной, коммерческой и деловой среде, изменения в технике и технологии, производительности и ценах, состояние окружающей среды, действующее налогообложение, правовые и другие вопросы.

Инвестиционный риск как объект управления является сложным с точки зрения составляющих его возникновения и с позиции осуществления управляющего воздействия. Это связано с тем, что процесс управления инвестиционным риском носит опосредованный характер, то есть отсутствует возможность непосредственного воздействия на инвестиционный риск как объект. Таким образом, при осуществлении «традиционного» управления любой экономической системой управляющее воздействие приходится непосредственно на объект управления, а при управлении инвестиционным риском воздействие производится на экономическую систему, чаще всего - конкретную подсистему, «порождающую» данный риск, с целью воздействия на риск.

Существуют различные методы оценки риска и способы снижения вероятности потерь при осуществлении хозяйственной деятельности предприятия. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения. При управлении инвестиционными рисками используется ряд приемов: в основном они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Средствами разрешения рисков являются их избежание, удержание, передача и снижение степени риска.

Для снижения степени риска применяются различные приемы: диверсификация, распределение проектного риска, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах, лимитирование, самострахование, страхование.

Но самый верный прием снижения риска - компетентное управление предприятием, начиная с момента его создания и на всех последующих этапах его функционирования.

 

Список использованной литературы

 

1.Международный стандарт финансовой отчетности (МСФО) 16 «Основные средства».

.Положению по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» 6/01 ПБУ 6/01 (утв. Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 30 марта 2001г. № 26н).

.Бухгалтерская отчетность Открытого акционерного общества «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ»» за 2010 год.

.Вакуленко Т. Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т. Г. Вакуленко, Л. Ф. Фомина. - 2-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Герда, 2004. - 281 с.

.Гиляровская Л. Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / Л. Т. Гиляровская. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 615 с.

.Горфинкель В. Я. Экономика предприятия: учебник для вузов / под ред. В. Я. Горфинкеля, В. А. Швандара. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 718 с.

.Прыкина, Л. В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов / Л. В. Прыкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 360 с.

.Википедия. Свободная энциклопедия. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.wikipedia.org.

.Лукойл. Нефтяная компания. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.lukoil.ru

.Справочник аналитика 2011 ОАО "Лукойл"

.Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ под редакцией Стояновой Е.С.- М.: Изд-во «Перпектива», 2009

Содержание

 

Введение

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Понятие и сущность неопределенности инвестиционных рисков

Виды и классификация инвестиционных рисков

Методы оценки инвестиционных рисков и их модели

. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ЛУКОЙЛ»

Анализ основных технико-экономических показателей

Анализ финансового состояния ОАО «ЛУКОЙЛ»

. АНАЛИЗ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ОАО «ЛУКОЙЛ»

Анализ и оценка рисков инвестиционного проекта

Методы снижения и рекомендации по управлению инвестиционными рисками ОАО «ЛУКОЙЛ»

Заключение

Список использованной литературы

финансовое состояние оценка инвестиционный риск

 

 

Введение

 

В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций, хозяйственная, производственная или коммерческая деятельность невозможна без рисков.

Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляет предпринимателя экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок и т.д. Фактор риска в предпринимательской деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверхдолгими кредитами и т.п.

Изучение вопросов экономического роста вызвало необходимость исследования проблем, касающихся привлечения инвестиций и оценки их риска, так как существование предприятия в рыночной экономике определяется множеством факторов, как внешних, так и внутренних, при этом менеджмент предприятия не всегда может предсказать их поведение. Соответственно, неопределенность развития внешней и внутренней среды может по-разному отразиться на поведении предприятия, как отрицательно, так и положительно, исходя из этого оценка неопределенности процесса со множеством вероятных исходов рассматривается как постоянный вид деятельности предприятия. Взаимосвязь факторов различной природы, и в свою очередь, сложная реакция предприятия, требует решения проблемы в рамках системного подхода.

Таким образом, актуальность темы инвестиционных рисков предприятия обусловлена необходимостью всестороннего анализа управления инвестиционными рисками предприятия, что позволит, во-первых, определить системные характеристики инвестиционных рисков, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия, во-вторых, конкретизировать методические основы выбора и обоснования рационального инвестиционного решения на российском рынке на основе адаптации современных моделей управления инвестиционными рисками.

Неопределенность и риск являются неотъемлемыми свойствами инвестиционной деятельности предприятия. Результат инвестирования средств во многом определяется тем, насколько полно выявлены настоящие и будущие сферы неопределенности и риска проекта. Эти сферы предопределяют величину прибыли инвестора, получаемой от вложенного им капитала. Необходимо отметить, что неопределенность представляет собой более широкое понятие, чем риск и отражает множество возможных исходов, вероятности которых неизвестны, при этом инвесторы не имеют доступа к информации и оснований для расчета ожидаемых доходов. Риск, по своей природе, является измеряемой производной неопределенности, поэтому представляет множество возможных исходов, каждый из которых характеризуется определенной вероятностью.

Цель курсовой работы:

Выделить теоретические основы инвестиционных рисков предприятия, провести оценку и анализ рисков инвестиционных проектов ОАО «ЛУКОЙЛ».

Задачи курсовой работы:

) Рассмотреть понятие инвестиционный риск, виды инвестиционных рисков.

2) Проанализировать финансовое состояние ОАО «ЛУКОЙЛ»

)   Провести анализ инвестиционных рисков ОАО «ЛУКОЙЛ»

)   Выявить методы снижения инвестиционных рисков.

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА