Лекция 3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия

План.

3.1. Анализ ликвидности баланса.

3.2. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности.

3.3. Анализ показателей финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид актива превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1= Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

или стр. 1240 + стр. 1250

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 =  Краткосрочная дебиторская задолженность

или стр. 1230

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.

А3= Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы

или стр. 1210+ стр. 1220 + стр. 1260.

Для обращения их в денежную наличность требуется значительно времени. «Расходы будущих периодов» не включаются в эту группу.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

А4= Внеоборотные активы

или стр. 1100.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность

П1= Кредиторская задолженность

или стр. 1520.

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

П2= Краткосрочные займы и кредиты + Прочие краткосрочные обязательства

Или стр. 1510+1550.

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е.долгосрочные кредиты и займы, а также расходы будущих периодов, краткосрочные оценочные обязательства.

П3= Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + краткосрочные оценочные обязательства

или стр. 1400+1530+1540.

П4. Постоянные пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4= Капитал и резервы (собственный капитал организации)

или стр. 1300.

Сумма групп П1 и П2 составляет показатель «текущие обязательства».

Сумма групп П3 и П4 составляет показатель «устойчивые пассивы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3³ П3; А4 £ П4.

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и последнее неравенство. Поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(А1+А2) – (П1 + П2);

Перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 3.1. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины излишних или недостающих на начало и конец отчетного периода платежных средств.

 

Таблица 3.1 – Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)			Наиболее срочные обязательства (П1)
Быстрореализуемые активы (А2)			Краткосрочные пассивы (П2)
Медленно реализуемые активы (А3)			Долгосрочные пассивы (П3)
Трудно реализуемые активы (А4)			Постоянные пассивы (П4)
Баланс			Баланс			-	-

 

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств (до трех месяцев, от трех до шести месяцев, от шести месяцев до года, свыше года).

Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывают тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.