Мероприятия по совершенствованию деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

 

История последних лет показали, что российский рынок ценных бумаг по мере объединения в мировой финансовый союз уже выступает составляющей мирового рынка. В соответствии с этим рынок ценных бумаг переживает на себе важные направления развития, которые упоминаются на фондовых рынках.

1. Сосредоточение и совмещение капиталов, которое выражается в следующем:

- увеличение организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг;

снижение их количества;

повышение собственного капитала.

При этом возрастает перечень предоставляемых услуг, образуются новые, наиболее сложные инструменты, огромный объем финансовых ресурсов проходит через рынок ценных бумаг.

. Интернационализация рынка ценных бумаг. Последние десятилетия характеризуются прогрессирующей независимостью перемещения капиталов и фактически всеобщей интернационализацией хозяйственной деятельности. Российский рынок ценных бумаг не является исключением из данного процесса. Действительным проявлением интернационального характера данного рынка стало очевидное присутствие на нем заграничных инвесторов. Помимо этого, по мере обновления рынка ценных бумаг, акции российских эмитентов стали параллельно продаваться внутри страны и за границей. Часто российские эмитенты желают представлять на зарубежных фондовых биржах не акции, а депозитарные расписки. Это не меняет сущности процесса, но в значительной мере облегчает процессы выхода на биржи и, в соответствии с этим, уменьшает расходы эмитентов.

. Секъюритизация - это сравнительно новое направление для российского рынка ценных бумаг. Это процедура трансакции активов из неликвидных форм в ликвидные. Данная процедура приводит к повышению не только количественных показателей рынка - увеличивается количество сделок с ценными бумагами, - но и качественных - возникают современные финансовые инструменты. Причины секьюритизации заключаются в следующем:

увеличение концентрации и централизации производства и повышение значения крупных организаций в финансовом и реальном секторах экономики;

объективная потребность повышения ликвидности финансовых инструментов в условиях либерализации и интернационализации финансовых рынков и решения задач управления финансовыми потоками, с которыми банковский кредит часто не может справиться.

. Дезинтермидация - ликвидация посредников из сделок между заемщиками и кредиторами на финансовых рынках, что, в свою очередь, дает возможность снизить затраты всем участникам посредством платежей комиссии и иных сборов. На мировых финансовых рынках в большей мере используются механизмы и процессы продажи, которые облегчают доступ мелким и средним инвесторам. Следует изучить данную тенденцию в двух аспектах:

) с позиции образования новых инструментов;

) с позиции изменения состава участников рынка и осуществляемых ими функций.

В отношении первого аспекта наиболее ярким проявлением образования общедоступных инструментов на рынке стало совершенствование индустрии коллективных инвестиций.

Проявлением второго аспекта является уменьшение роли банков как финансовых посредников и увеличение роли инвестиционных институтов, которые облегчают мелким инвесторам прямой доступ на рынок.

Фактически все вышеуказанные направления, которые проявились на молодом российском рынке ценных бумаг, обязаны своим появлением в той или иной мере стремительному совершенствованию IT-технологий и не менее быстрому проникновению их в повседневную практику инвестиционно-банковской деятельности.

Системы интернет-трейдинга начали обширно эксплуатироваться профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Однозначно, «интеллектуальным» стимулом для образования и использования данных технологий стали технологии «банк-клиент», которые к тому времени уже были в полном объеме предложены на рынке. Коммерческие банки, которые вложили немалые средства в развитие систем, которые позволяют обслуживать клиентов «дистанционно» с наименьшими трудозатратами, очевидно, превышали по данному параметру инвестиционные учреждения. Последним необходимо было «приближать» офис к клиенту различными методами.

Интернет-трейдинг начал совершенствоваться в качестве отдельного направления на рынке брокерских услуг, оказываемых своим покупателям профессиональными участниками рынка ценных бумаг, благодаря однонаправленному действию определенных факторов.

Стремление инвесторов принять новые предпочтения профессиональных участников рынка по развитию отношений брокер-инвестор, которые организованы на применении Интернета. Это стремление возникло благодаря наиболее высокой образовательной переписи многих молодых инвесторов и обширного распространения к тому времени в больших городах системы Интернета и систем «банк-клиент».

Совершенствованию системы интернет-трейдинга содействовали значительные моменты:

)Отдаленность большинства российских населенных пунктов от финансовых центров - Москвы и Санкт-Петербурга.

)Сверхконцентрация рынка. Это повлияло на то, что многие города-миллионеры, в которых банки были представлены лишь установленными услугами, фактически стали изолированы от торговых площадок.

)Важная экономическая сущность рынка ценных бумаг, являющегося открытой информационной системой. Рынок ценных бумаг по экономической сущности представляет собой рынок капиталов.

)Специфическое значение скорости получения и передачи информации для участников рынка ценных бумаг.

Вышеуказанные моменты в совокупности с рядом иных содействовали тому, что интернет-трейдинг стал обозначаться на рынке ценных бумаг как отдельное бизнес-направление. Кроме того, образовались брокерские фирмы, подготовленные на предоставление услуг только в данной форме.

На сегодняшний день фактически многие коммерческие банки, работающие с ценными бумагами рынка, имеют в запасе ту или иную систему интернет-трейдинга.

 

 

Заключение

 

Одним из участников рынка ценных бумаг выступают коммерческие банки. Можно выявить несколько основных моментов взаимосвязи банков с государственными и международными рынками ценных бумаг, несмотря на то, что их место на данном рынке в различных странах не одинаково. В первую очередь хотелось бы отметить, что послевоенный период проявляется стремительным внедрением этих банков на рынок ценных бумаг в прямой или опосредованной форме. В Германии, где банки имеют возможность осуществлять различные виды операций с ценными бумагами, они активно выступают на рынке в роли эмитентов, посредников и крупнейших инвесторов.

В тех странах, где место коммерческих банков на фондовых рынках обусловлено законом, они отыскивают другие методы участия в инвестиционной и посреднической деятельности. А именно, через трастовые операции, кредитование инвестиционных фирм и банков, сотрудничество с брокерскими организациями и т. п. Причем во многих государствах доходы банков от инвестиционной деятельности и операций с ценными бумагами имеют немаловажное значение в образовании их прибыли.

Образование значительных финансово-банковских объединений, в центре которых находятся сами банки, организующими вокруг себя сравнительно самостоятельные структурные подразделения - инвестиционные фонды, консультационные учреждения, трастовые компании, брокерские организации т. п., связано с увеличение и изменение форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Выпуск банковских облигаций в России на данный момент обширно не применяется. Данный факт связан с тем, что инвесторы в данный период времени не могут осуществлять долгосрочные вложения средств. Однако, с совершенствованием рынка ценных бумаг и укреплением экономики в общем банковские облигации в ближайшее время будут иметь немаловажное значение на финансовом рынке.

Исходя из всего выше указанного, хотелось бы сделать некоторые выводы. Прежде всего, рынок ценных бумаг можно охарактеризовать как комплекс экономических взаимоотношений по вопросу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Банки на рынке ценных бумаг являются и эмитентами, и инвесторами. В качестве инвесторов они реализуют на рынке ценных бумаг инвестиционную деятельность и образуют портфель ценных бумаг.

Главная цель создания портфеля ценных бумаг заключается в осуществлении утвержденной инвестиционной стратегии банка методом подбора более результативных и безубыточных инвестиционных вложений.

Портфелем ценных бумаг необходимо управлять, так как обстановка на рынке ценных бумаг не устойчива. Это нужно с той целью, чтоб не потерять свои изначальные инвестиционные свойства.

Говоря о перспективах усовершенствования инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг, необходимо, прежде всего, исследовать основные направления государственной политики по вопросу работы рынка ценных бумаг. Данные направления в целом состоят в следующем:

уменьшение затрат участников финансового рынка и исключение лишнего государственного администрирования;

увеличение спектра и эффективности применения финансовых инструментов;

обеспечение условий конкуренции на финансовом рынке.

Перспективы, касающиеся совершенствования инвестиционной деятельности, формируют быстрое развитие электронной торговли ценными бумагами. Вследствие этого в последние десятилетие происходит существенное изменение фондовых рынков, которое выражается в стремительном увеличении возможностей участников торговли и устранении большинства запретов. Возникают новейшие методы обработки операций, которые позволяют быстро увеличить количество выполняемых процедур, изменяется ряд рыночных характеристик.

В итоге хотелось бы подчеркнуть, что с возникновением рынка ценных бумаг и становлением банковской системы ценные бумаги коммерческих банков пользуются всевозрастающим доверием и известностью у инвесторов и имеют огромное значение на финансовом рынке.