Эмиссия коммерческими банками ценных бумаг

Коммерческие банки, выступая посредниками на финансовом рынке, могут быть эмитентами разнообразных видов ценных бумаг. Они выпускают как акции и облигации, так и депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если при выпуске акций и облигаций образуется собственный и заемный капитал банка, то эмиссия сертификатов и векселей характеризуется как источник привлечения управляемых депозитов. Ни в действующем банковском законодательстве РФ, ни в методических материалах Центрального банка РФ не указаны конкретные различия заемных и привлеченных средств коммерческих банков. Хотя отличия между данными методами заимствования средств имеются. Данное отличие в первую очередь проявляется в месте и положении различных видов ценных бумаг на финансовом рынке.

Коммерческий банк, который образован в качестве акционерного общества, имеет возможность издавать свои акций и облигаций, и данное право предусмотрено его формой собственности. Депозитные сертификаты и векселя может издавать любой коммерческий банк после осуществления своей деятельности не менее двух лет.

Интерес коммерческих банков выпускать свои акции и размещать их на открытом рынке обусловливается рядом причин. По большей части это инфляция, которая девальвирует стремительное повышение «неуправляемых» депозитов, что в следствии приводит к несоблюдению требований Центрального банка РФ.

Для выполнения сравнительно долгосрочного инвестирования банки во всевозрастающей мере должны привлекать свои средства, так как инфляция не дает банкам возможности использовать долгосрочные депозиты. Помимо этого повышенная оценка банковских акций воспринимается банками как метод укрепить собственное положение на рынке, увеличить сферу влияния и заинтересовать новых покупателей.

Процедура выпуска ценных бумаг коммерческим банком состоит из семи этапов в соответствии с рисунком 2.

Рисунок 2 - Эмиссия ценных бумаг

В некоторых случаях предусмотрена регистрация выпуска без регистрации проспекта эмиссии. В таких случаях из процедуры выпуска опускается второй и четвертый этап. Ниже охарактеризованы этапы эмиссии ценных бумаг.

I этап. Решение о выпуске ценных бумаг утверждается советом директоров или общим собранием акционеров. Банк должен соблюдать следующие условия, чтобы получить право издавать ценные бумаги:

быть рентабельным на протяжении последнего финансового года;

избегать привлечения к штрафам со стороны государственных органов за несоблюдение действующего законодательства в течение трех лет;

не быть задолжником перед кредиторами и по платежам в бюджет.

Регистрирующий орган имеет право оформить выпуск акций кредитной организации при несоблюдении ей вышеуказанных условий, но при выполнении необходимых требований. Данные, которые подтверждают соответствие банка данным требованиям, имеются в проспекте эмиссии.

II этап. Правление банка разрабатывает проспект эмиссии, а председатель и главный бухгалтер подписывают его. Для первого выпуска акции впервые создаваемого банка проспект эмиссии разрабатывается его учредителями и утверждается уполномоченными учредителями лицами. В проспекте эмиссии имеются сведения о банке, о его финансовых возможностях и данные о предстоящем выпуске ценных бумаг.

III этап. Для регистрации выпуска ценных бумаг банк-эмитент представляет в Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России или в территориальное учреждение Банка России по месту своего нахождения определенный перечень документов, который установлен законом.

Регистрирующий орган проверяет соответствие представленных банком документов действующему законодательству.

В период государственной регистрации выпуска ценных бумаг банкам присваивается государственный регистрационный номер. Далее все зарегистрированные документы и письмо о регистрации подписываются уполномоченным лицом, заверяются печатью регистрирующего органа и предоставляются банку-эмитенту. Вместе со всеми документами банку выдается письмо в адрес Расчетно-кассового центра ЦБ РФ об открытии ему дополнительного накопительного счета для сбора средств, которые поступают в оплату ценных бумаг.

IV этап. Опубликование проспекта эмиссии проводится банком - эмитентом методом создания ее проспекта в форме отдельной брошюры в количестве не менее 50 тысяч экземпляров. В тоже время банк оповещает через средства массовой информации о проводимом им выпуске ценных бумаг и переходит к их реализации.

V этап. Реализация издаваемых ценных бумаг проводится по истечении двух недель с даты раскрытия данных. Она может выполняться разными методами:

) реализация акций может выполнять методом продажи акций за рубли. Данный метод реализации предусматривает рассрочку платежа, которая устанавливается из расчета оплаты акций в обязательном порядке в течение одного года с момента регистрации выпуска акций;

) в оплату акций могут поступать взносы от акционеров в капитал банка материальными ценностями, нематериальными активами, иностранной валютой.

) реализация акций может быть осуществлена методом капитализации других средств банка с распределением необходимого количества акций среди акционеров и внесением изменений в реестр акционеров.

) возможна реализация акций методом переоформления внесенных ранее паев в акции - при преобразовании банка из паевого в акционерный.

) реализация акций может осуществляться методом замены на ранее изданные банком ценные бумаги и объединения и дробления акций.

VI этап. Регистрация отчета об итогах выпуска осуществляется после завершения процесса реализации ценных бумаг. Банк-эмитент исследует его результаты и подготавливает отчет об итогах выпуска, подписываемый председателем Правления банка и представляемый в регистрирующий орган. Регистрирующий орган после рассмотрения отчета об итогах выпуска в течение двух недель должен зарегистрировать отчет и итоги выпуска. Затем он выдает банку письмо о регистрации, одну копию регистрационного отчета и подтверждает государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг.

VII этап. Публикация итогов выпуска ценных бумаг должна осуществляться банком-эмитентом в том же печатном органе, где было издано сообщение о выпуске. Все реализованные акции, отчет об итогах выпуска которых зарегистрирован, должны быть в полной мере оплачены покупателями в течение срока, установленного решением о размещении, но не позднее одного года с момента их покупки. Доплата за акции, осуществляемая в течение года, направляются банком в уставный капитал.