Глава 1. Сущность ипотеки и ее место в системе банковского кредитования

Введение

 

Опыт последних лет наглядно демонстрирует, что социальная сфера России сегодня находится в сложных экономических условиях. В частности, можно выделить проблему обеспечения граждан доступным и достойным жильем. Принципиальной особенностью современной социальной политики российского государства в области обеспечения жильем является то, что она предполагает активное использование механизма ипотечного кредитования. Развитие системы ипотечного кредитования является наиболее перспективным путем решения жилищной проблемы, т.к. объективно возникает потребность в долгосрочных кредитах населению на жилищное строительство, минимально подверженных воздействию инфляции и максимально обеспеченных своевременным возвратом. Именно этим требованиям отвечает ипотечный кредит, обеспеченный залогом товарно-материальных ценностей.

Опыт многих зарубежных стран свидетельствует о том, что при правильной организации и ведении взвешенной государственной политики ипотека постепенно трансформируется в самофинансируемую систему, которая обеспечивает и в значительной степени определяет функционирование рынка жилья. При этом за счет резкого расширения платежеспособного спроса со стороны населения активизируется новое строительство, увеличивается выпуск строительных материалов, специализированной техники, появляются новые улучшенные архитектурные проекты, происходит ускоренное развитие многих смежных отраслей экономики.

В условиях реформирования экономики России формирование жизнеспособной системы ипотечного жилищного кредитования является одной из актуальных задач, как на макроэкономическом, так и на микроэкономическом уровнях. Успешное решение этой задачи возможно только при системном согласовании экономической, правовой и организационной сторон внедрения жилищной ипотеки в российскую практику.

В Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г. [7] особенно подчеркивается, что в целях создания условий для обеспечения динамичного и устойчивого развития российской экономики, повышения качества жизни населения и обеспечения взаимодействия и координации деятельности федеральных органов исполнительной власти по решению задач в области социально-экономического развития России необходимо активно развивать и использовать рыночные институты (к таким относится и механизм ипотечного кредитования), обеспечивающие конкурентоспособность российской экономики).

Ипотечное кредитование является инновационным финансовым инструментом, который изначально был призван решать социально-жилищные проблемы, остро стоящие в стране. В новых условиях - условиях рыночной экономики, ипотечное кредитование существует в России уже не первый год. Принят целый ряд законов для поддержания и развития данного экономического механизма, важного с позиции государства. Однако бурное развитие ипотеки и ипотечного кредитования приходится лишь на последние несколько лет.

В современных условиях наблюдается значительное повышение государственного и общественного интереса к развитию ипотечного кредитования, определению новых подходов к эффективному использованию данного института в социальной политике. Ипотечное кредитование, главная цель которого - формирование системы обеспечения доступным жильем российских граждан, основанной на рыночных принципах приобретения жилья за счет собственных средств и долгосрочных ипотечных кредитов, - получает в последнее время все большее и большее распространение среди юридических и физических лиц. Примерно около 77% россиян хотели бы улучшить свои жилищные условия, причем 10% располагают достаточными доходами, чтобы с помощью ипотечного кредита приобрести жилье, а общая оценочная емкость ипотечного рынка составляет сегодня не менее 5 млн. ипотечных кредитов [6]. Следовательно, развитие ипотечного кредитования является одной из актуальных задач как на макроэкономическом, так и на микроэкономическом уровнях.

Однако тенденции последних лет свидетельствуют о том, что и в этой области неизбежны ошибки и противоречия.

Возрастающая потребность и недостаточная разработанность теоретического и прикладного инструментария ипотечного жилищного кредитования обусловили выбор темы исследования.

Степень разработанности проблемы. Тема является достаточно исследованной в специальной литературе. Так, основные составляющие механизма банковского ипотечного кредитования раскрыты в работах Беликовой А.В., Белозеровой В.В., Волошиной К.С., Ермакова С.Л., Зубкова Ю.С., Киселева А.А., Мальцева Э.В., Сальниковой Л.П., Цыганова А.А., Цытович А.И. Особенностям современного российского рынка ипотечного кредитования посвящены работы Арсланова Э.Ф., Бахолдина А.А., Щелова В.О. Вопросы совершенствования механизма банковского ипотечного кредитования исследованы в работах Александровой Н.В., Бортникова Г.П., Гарилина А.В., Саркисянц А.А. Имеются и коллективные монографии, посвященные ипотечному кредитованию, например, под редакцией А.В. Толкушкина.

Однако вопросы создания механизма ипотечного банковского кредитования, адекватного современному состоянию российской экономики изучены недостаточно. Необходимы новые исследования, направленные на дальнейшее развитие теории и практики ипотечного кредитования российскими коммерческими банками.

Объект исследования в настоящей работе - механизм ипотечного кредитования, используемый в деятельности банков.

Предмет исследования - условия и возможности, тенденции и противоречия реализации механизма банковского ипотечного кредитования.

Целью настоящей работы является исследование банковского ипотечного кредитования в России в современных условиях и определение путей его совершенствования.

Для реализации указанной цели необходимо решить следующие задачи работы:

) рассмотреть сущность ипотеки и ипотечного кредитования;

) выявить основные элементы механизма ипотечного кредитования;

) на материалах коммерческого банка "Возрождение" раскрыть действие механизма ипотечного кредитования;

) охарактеризовать проблемы ипотечного кредитования как в банке "Возрождение", так и российского рынка в целом;

) наметить пути совершенствования механизма банковского ипотечного кредитования.

Методология исследования определялась задачами исследования ключевых тенденций и перспектив развития российской системы банковского ипотечного кредитования и в качестве основных составляющих включала: методы экономико-статистического анализа, методы теории экономического моделирования, системный подход.

Теоретическую основу исследования составляют научные труды авторов, посвященные рассматриваемой проблематике.

Эмпирическую базу работы составили материалы коммерческого банка "Возрождение".

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Теоретические результаты исследования могут быть использованы для развития теории ипотечного кредитования и разработки нормативных документов, регламентирующих деятельность банков в сфер ипотечного кредитования. Практическая значимость исследования определяется возможностями применения аналитических результатов работы для обеспечения эффективности функционирования банковской ипотеки.

Структура работы обусловлена целью и задачами исследования и включает в себя: введение, три главы, заключение, список литературы и приложения. Во введении сформулирована цель и поставлены задачи работы, показана актуальность выбранной темы, проведен краткий анализ изученности проблемы. В первой главе "Сущность ипотеки и ее место в системе банковского кредитования" раскрыта сущность ипотечного кредитования, его организация. Во второй главе "Пути развития ипотечного кредитования" проведен анализ возможностей использования ипотечного кредитования в бизнесе на примере коммерческого банка "Возрождение". В третьей главе "Совершенствование банковского ипотечного кредитования" проанализированы основные проблемы ипотечного кредитования, а также сделана попытка найти пути решения указанных проблем. В заключении подведены основные итоги исследования, а также сделаны основные выводы и рекомендации.

Рекомендации по совершенствованию банковского ипотечного кредитования

 

Одной из первостепенных проблем ипотечного кредитования является недостаточно развитая инфраструктура ипотечного рынка, основным институтом которой является механизм страхования. Для развития ипотечного кредитования необходимо развитие ипотечного страхования. Банк, заинтересованный в сохранности предмета ипотеки, требует от заемщика, чтобы предмет ипотеки был застрахован в пользу банка от рисков уничтожения или потери титула собственника. Данное страхование является для банка дополнительным обеспечением возврата кредита. В случае уничтожения предмета ипотеки или потери заемщиком титула собственника банк получает страховое возмещение и закрывает кредит [21, с. 8].

При анализе социальной роли комплексного ипотечного страхования необходимо особое внимание уделить исследованию системы страховой защиты при ипотечных операциях: сильные и слабые стороны в системе, выделить категории сделки, субъекты и объекты страховой защиты в целом по договору ипотечного страхования, а также выделить различные комбинации взаимоотношений сторон по договору.

Но, несмотря на то, что существует ряд достаточно эффективных мер по защите от рисков при ипотечной деятельности, в настоящее время механизм страхования является наиболее популярным и доступным способом управления рисками при ипотечном кредитовании.

Для повышения эффективности страхового механизма в решении задач социальной политики по повышению качества жизни и обеспечению жильем граждан России очень важно провести анализ мотивации к повышению роли страховщиков в социализации ипотечного страхования.

Страховщики на ипотечном рынке занимаются не только предоставлением страховых услуг. Они практически всегда рассматриваются в качестве потенциальных инвесторов (объединенных во внушительную группу, состоящую из юридических и физических лиц), приобретающих ценные бумаги, обращающиеся на вторичном ипотечном рынке. К институциональным инвесторам социальных программ относят: пенсионные фонды, страховые компании, банки и др.

Для того чтобы социальная и финансовая функции, которые возлагаются на страховщиков, были эффективно реализованы, данному субъекту ипотечного рынка уделено особое внимание в перечне задач приоритетных социальных программ российского государства.

Данные задачи можно сформулировать следующим образом:

стимулирование развития ипотечного страхования в рамках социальной программы;

проведение переговоров со страховыми компаниями об участии последних:

в системе ипотечного кредитования;

в совместной разработке программ страхования жизни и трудоспособности заемщиков;

правомерного установления права собственности (титула);

страхования заложенного имущества;

гражданской ответственности оценочных агентств, в инвестировании жилищного строительства из средств страховых резервов страховщиков [21, с. 8].

Страхование должно развиваться как элемент системы управления рисками ипотечного кредитования и в этой связи принципиально важно повышать роль страхования не только в возмещении ущерба (финансовая функция), но и в предупреждении возникновения ущерба или его минимизации (превентивная функция), что предполагает, прежде всего, усиление правовой превенции, т.е. условий заключения и исполнения договоров страхования.

Основной социальной целью создания системы страхования ипотечных кредитных рисков является формирование благоприятных условий для расширения рынка ипотечных кредитов.

Реализация этой цели позволит решить следующие важные социальные задачи:

увеличить долю кредитных средств в стоимости приобретаемого жилья;

повысить доступность приобретения жилья с использованием средств ипотечных жилищных кредитов;

увеличить инвестиции страховщиков в развитие жилищного строительства из свободных финансовых средств страховых резервов;

создать условия для предоставления кредитов семьям, отвечающим основным требованиям предоставления стандартных ипотечных кредитов, но не располагающим достаточными собственными накоплениями для внесения первоначального взноса при приобретении жилья.

В настоящее время имеется препятствие для реализации поставленных задач по развитию ипотечного страхования: с июля 2007 г. страховые компании не могут осуществлять долговременное накопительное страхование жизни с рисковыми видами страхования одновременно. Думается, это негативно сказывается на развитии ипотечного страхования. Предлагается выход из сложившейся ситуации - создание действующей на примере Агентства по ипотечному жилищному кредитованию организации, которая могла бы решать данную проблему.

Модернизируя систему ипотечного страхования, в первую очередь необходимо обратить внимание на тенденции развития рынка ипотечного страхования в целом. Несмотря на то что объемы кредитования растут примерно в 2 - 2,5 раза, процентные ставки остаются до сих пор на очень высоком уровне до 15% в валюте и 18% в рублях. Чтобы их минимизировать, необходимо регулировать деятельность субъектов ипотечного рынка на законодательном уровне, привлекать государственные средства для ускорения темпов обеспечения населения жильем.

В этой связи необходимо создание специализированной государственной структуры, которая могла бы работать по более низким ценам и на ипотечные кредиты, и на страхование рисков по ним. Такой структурой могло бы стать Агентство по ипотечному страхованию, созданное по аналогии с Агентством по ипотечному жилищному кредитованию. Существуют также риски, которые коммерческие страховые компании неохотно принимают на себя (например, риск невыполнения своих обязательств заемщиком). Чтобы преодолеть данный провал страхового рынка, такие риски могли бы страховать организации, работающие при непосредственной поддержке государства (в нашем случае это Агентство по ипотечному страхованию). Деятельность предлагаемого Агентства могла бы серьезно расширить базу потенциальных заемщиков ипотечных кредитов с учетом возможности предоставления государственных гарантий или стандартного страхового полиса Агентства, заменяющего первоначальный взнос для определенных категорий граждан.

Таким образом, можно сделать следующие выводы: ипотечное страхование как экономический механизм и инструмент социальной политики государства эффективно способствует решению одной из главных базовых задач в области удовлетворения потребности граждан в жилье; применение экономических методов страхового механизма в повышении экономической эффективности развития и реализации социальных программ российского государства, в том числе повышения качества жизни его населения, представляется актуальным и необходимым.

Банку "Возрождение" можно предложить использование механизма секьюритизации в системе рефинансирования ипотечного кредитования. В общем виде процесс секьюритизации представляет собой процесс перевода активов в более ликвидную форму. В более узком аспекте секьюритизация может быть определена как финансовая операция, заключающаяся в трансформации низколиквидных активов в ценные бумаги, обеспеченные денежными поступлениями от исходных активов, в результате которой происходит перераспределение риска между первичным владельцем активов, гарантом и инвесторами. Упрощенно схему секьюритизации можно отобразить так, как это представлено на рис. 7.

Так, если Банк проведет секьюритизацию части ипотечного портфеля в объеме 4,1 млрд. руб., то этим он будет способствовать привлечению долгосрочного финансирования и улучшению ликвидной позиции в долгосрочной перспективе. С учетом этого объем розничных кредитов составит 20,5 млрд. руб. (рост на 22,7%).

Для развития рынка ипотечного кредитования в России необходима активная поддержка государства. Причем в настоящее время нужен новый механизм государственной поддержки развития ипотечного кредитования. В том числе через особый режим налогообложения банковских доходов, получаемых от жилищного кредитования, через совершенствование требований по обязательным нормативам и резервированию. Размер суммы кредитов, включаемых в портфель однородных ссуд, должен быть увеличен. Необходимо также отменить для ипотечных кредитов требование об увеличении размера резерва при рефинансировании кредита (выдача нового кредита на погашение старого).

Можно использовать средства государственного пенсионного фонда, доходность которого в последние годы была всего 2% в рублях. Это "длинные" деньги, которыми воспользуются только через 20 - 30 лет. Необходимо разрешить инвестировать деньги государственного пенсионного фонда в выкуп не только инвестиционных и пакетных ценных бумаг, но и в другие виды ценных бумаг.

Необходимо увеличить срок государственных гарантий по кредитам, предоставляемым на обеспечение земельных участков коммунальной инфраструктурой под строительство жилья, с трех до пяти лет. Целесообразно также предоставить налоговые вычеты по налогу на добавленную стоимость обособленно по операциям с имуществом закрытого паевого инвестиционного фонда. Закрытые паевые инвестиционные фонды должны стать институциональным инвестором, существенно расширяющим количество субъектов предпринимательской деятельности.

Необходимо решить вопрос унификации документов и стандартизации процедур выдачи и рефинансирования ипотечных кредитов на всей территории России и для всех участников ипотечного рынка, возможно, с постепенным переходом к национальным стандартам. Наконец, необходима полноценная информационная база, широко освещаемая в СМИ. Высокий статус национального проекта просто обязан быть подкреплен регулярной тематической направленной информационной работой с использованием всех каналов.

В организации эффективного решения такой важнейшей социально-значимой проблемы, как обеспечение доступным жильем мало- и среднеобеспеченного населения необходимо использовать комплекс различных видов ипотечного страхования. Качество кредитов и качество обслуживания должны стать ключевыми требованиями к российским ипотечным портфелям, т.к. именно они являются основой для рейтинга ипотеки.

Заключение

 

Любая кредитная организация заинтересована в том, чтобы выданные денежные средства были возвращены полностью и в оговоренный срок, а также в том, чтобы с минимальными усилиями возместить убытки в случае неисполнения обязательства заемщиком. Поэтому лучшей гарантией возврата займа служит залог. Он подразумевает право залогодержателя (кредитора) удовлетворить свои требования за счет заложенного имущества в случае неисполнения залогодателем (должником) своих обязательств.

Ипотека - это долгосрочная ссуда под залог недвижимого имущества. По договору о залоге недвижимого имущества (договору об ипотеке) одна сторона - залогодержатель, являющаяся кредитором по обязательству, обеспеченному ипотекой, имеет право получить удовлетворение своих денежных требований к должнику по этому обязательству из стоимости заложенного недвижимого имущества другой стороны - залогодателя преимущественно перед другими кредиторами залогодателя. Имущество, на которое установлена ипотека, остается у залогодателя в пользовании и владении. Ипотека может быть установлена в обеспечение обязательства, основанного на купле-продаже, аренде, подряде, другом договоре, причинении вреда и т.д.

Покупка недвижимости с помощью ипотеки на сегодняшний день считается наиболее прогрессивным и верным способом решения квартирного вопроса. Поэтому задача развития ипотечного кредитования, являясь важной составной частью национального проекта "Доступное жилье - гражданам России", остается одной из наиболее приоритетных и социально значимых. Нужно лишь подобрать оптимальную ипотечную программу с учетом валюты кредита, ставок и сроков.

Ипотека в России получает все большее распространение. Ипотечное кредитование является реальным инструментом при покупке жилого помещения во всех регионах страны. К настоящему моменту к федеральной системе ипотеки по стандартам Агентства по ипотечному жилищному кредитованию подключилось уже более 45 субъектов. Объем ипотечного рынка в России, включая ведомственные программы, оценивается примерно в 300 - 400 млн. долл. А его потенциал - в 30 млрд. долл., то есть в сто раз больше текущих показателей.

В настоящее время стоит отметить появление на рынке финансовых (ипотечных) брокеров, которые за сравнительно небольшую комиссию предлагают заемщику подобрать наиболее оптимальную кредитную программу для получения ипотечной ссуды.

Основным критерием выбора ипотечного банка сегодня являются процентные ставки. В среднем по России ставки по ипотечным кредитам остаются высокими и колеблются в размере от 12% до 15% годовых в рублях (10 - 11% в валюте), но, по различным прогнозам, к 2014 г. они должны снизиться до 7 - 8%. Банки расширяют клиентскую базу также за счет более лояльных условий по выдаче кредитов, продвигают программы без первоначального платежа, под залог иной недвижимости, на этапе строительства, на программы строительства загородной недвижимости и пр.

Событием на рынке ипотеки стали предложения нескольких банков по выдаче кредитов в альтернативных валютах (швейцарские франки, японские иены), ставки заимствований которых на зарубежном рынке гораздо ниже аналогичной стоимости займов в долларах США или евро. Развитие кредитных программ в иных валютах также весьма вероятно, учитывая их ретроспективную стабильность по отношению к другим мировым валютам. На эти шаги банки идут не только для увеличения числа клиентов в условиях жесткой конкуренции, а также из-за высоких темпов роста цен на недвижимость в ряде регионов России, и в Москве в частности.

Сегодня стоит ожидать продолжения темпов роста рынка ипотеки в среднесрочной перспективе, развития сопутствующих инструментов, расширения деятельности агентств и пр. При этом в числе основных внешних факторов, которые могут оказать принципиальное влияние на становление рынка ипотеки в России, будут стабильность и прозрачность рынка недвижимости.

Однако на рынке ипотечного кредитования России еще очень много проблем, основной круг которых был обозначен выше в настоящей работе. Поэтому необходим новый механизм государственной поддержки развития ипотечного кредитования. В том числе через особый режим налогообложения банковских доходов, получаемых от жилищного кредитования, через совершенствование требований по обязательным нормативам и резервированию. Размер суммы кредитов, включаемых в портфель однородных ссуд, должен быть увеличен. Необходимо также отменить для ипотечных кредитов требование об увеличении размера резерва при рефинансировании кредита (выдача нового кредита на погашение старого).

Целесообразно также предоставить налоговые вычеты по налогу на добавленную стоимость обособленно по операциям с имуществом закрытого паевого инвестиционного фонда. Закрытые паевые инвестиционные фонды должны стать институциональным инвестором, существенно расширяющим количество субъектов предпринимательской деятельности. Необходимо решить вопрос унификации документов и стандартизации процедур выдачи и рефинансирования ипотечных кредитов на всей территории России и для всех участников ипотечного рынка, возможно, с постепенным переходом к национальным стандартам.

В заключение хотелось бы отметить, что именно с помощью ипотечного кредитования в США была преодолена Великая депрессия, в Германии и Японии - послевоенный кризис, а в странах Восточной Европы - последствия переходного периода.

Список литературы

 

Нормативно-правовые акты

1. Конституция Российской Федерации [Текст] - М.: Приор, 2001. - 32 с.

2. Гражданский кодекс РФ. Часть 1-я [Текст]: Федер. закон: принят Гос. Думой 30 нояб. 1994 г., с поправками и добавлениями. - СПб.: Victory: Стаун-кантри, 2012. - 94 с.; Часть 2-я [Текст]: Федер. закон: принят Гос. Думой 26 янв. 1996 г., с поправками и добавлениями. - СПб.: Victory: Стаун-кантри, 2012. - 294 с.

.   О банках и банковской деятельности [Текст]: Федер. закон: принят Гос. Думой 2 дек. 1990 г., с поправками и добавлениями. - М.: Ось-89, 2012. - 46 с.

.   О залоге [Текст]: Закон РФ: принят Гос. Думой 29 мая 1992 г., с поправками и добавлениями. - М.: Ось-89, 2012. - 48 с.

.   О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним [Текст]: Федер. закон: принят Гос. Думой 21 июля 1997 г., с поправками и добавлениями. - М.: Ось-89, 2012. - 67 с.

.   Об ипотеке (залоге недвижимости) [Текст]: Федер. закон: принят Гос. Думой 16 июля 1998 г., с поправками и добавлениями. - М.: Ось-89, 2012. - 57 с.

.   Об ипотеке (залоге недвижимости) [Текст]: Федер. закон: принят Гос. Думой 16 июля 1998 г., с поправками и добавлениями. - М.: Ось-89, 2012. - 57 с.

.   Об утверждении Типовых правил доверительного управления ипотечным покрытием [Текст]: Постановление: принято Правительством РФ 15 окт. 2004 г., с поправками и добавлениями // Собрание законодательства РФ. - 2004. - № 43. - Ст. 4222; 2010. - № 23. - Ст. 2846.

.   О федеральной целевой программе "Жилище" на 2011 - 2015 годы [Текст]: Постановление: принято Правительством РФ 17 дек. 2010 г., с поправками и добавлениями // Собрание законодательства РФ. - 2011. - № 5. - Ст. 739; 2012. - № 3. - Ст. 419.

.   О Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года [Текст]: Распоряжение: принято Правительством РФ 17 нояб. 2008 г., с поправками и добавлениями // Собрание законодательства РФ. - 2008. - № 47. - Ст. 5489; 2009. - № 33. - Ст. 4127.

.   Об утверждении Стратегии развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 года [Текст]: Распоряжение: принято Правительством РФ 19 июля 2010 г. // Собрание законодательства РФ. - 2010. - № 30. - Ст. 4118.

Научная и учебная литература

1.  Аббасов, Т. О. Ипотечное жилищное кредитование: понятие и место в системе финансового права [Текст] / Т. О. Аббасов // Банковское право. - 2011. - № 4. - С. 58-64.

2. Аверьянова, Т. А. Основы управления системой залоговых (ипотечных) сделок: программы социальной ипотеки в регионе [Текст] / Т. А. Аверьянова // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. - 2010. - № 2. - С. 16-19.

.   Алферов, Р. Ф. Аналитика портфелей корпоративной ипотеки [Текст] / Р. Ф. Алферов // Финансовая аналитика: Проблемы и решения. - 2010. - № 6. - С. 55-59.

.   Антошкина, И. О. Равновесная модель оптимизации нормативов ипотечного кредитования [Текст] / И. О. Антошкина // Управленческий учет. - 2009. - № 1. - С. 37-44.

.   Афонина, А. В. Ипотека: как правильно оформить? как просчитать все риски? [Текст] / А. В. Афонина. - М.: ЭКСМО, 2011. - 160 с.

.   Бадырханов, А. М. Развитие механизма ипотечного кредитования как фактор поддержания стабильности банковской сферы [Текст] / А. М. Бадырханов // Аудит и финансовый анализ. - 2009. - № 1. - С. 385-386.

.   Благих, И. А. Ипотечное кредитование в Российской Федерации [Текст] / И. А. Благих, А. А. Яковлев // Проблемы современной экономики. - 2010. - № 3. - С. 227-231.

.   Брутт, Т. А. Ипотечное кредитование как способ финансирования жилищного строительства [Текст] / Т. А. Брутт // В мире научных открытий. - 2010. - № 4-5. - С. 131-132.

.   Винаков, И. В. Банк - кредит - залог - риск в современной практике банковского кредитования [Текст] / И. В. Винаков // Российское предпринимательство. - 2009. - № 6-1. - С. 115.

.   Вялкова, А. В. Страхование рисков при ипотечном кредитовании [Текст] / А. В. Вялкова // Ученые записки Российского государственного социального университета. - 2009. - № 6. - С. 95-98.

.   Галиева, Г. М. Ипотечное кредитование в России: проблемы и пути решения [Текст] / Г. М. Галиева // Экономика и управление: научно-практический журнал. - 2010. - № 6. - С. 80-84.

.   Гетьман-Павлова, И. В. Римское частное право. 2-е изд. Учебное пособие для вузов [Текст] / И. В. Гетьман-Павлова. - М.: Юрайт, 2011. - 456 с.

.   Гончаренко, Е. А. Особенности заключения кредитного договора, исполнение которого обеспечено ипотекой [Текст] / Е. А. Гончаренко // Вестник Ставропольского государственного университета. - 2011. - № 1. - С. 233-236.

.   Горемыкин, В. А. Ипотечное кредитование. Учебник [Текст] / В. А. Горемыкин. - М.: МГИУ, 2007. - 368 с.

.   Горшенина, О. В. Перекредитование - возможность платить меньше? [Текст] / О. В. Горшенина // Бюджетный учет. - 2011. - № 4. - С. 22-27.

.   Гуреева, М. А. Обеспечение возвратности банковских ссуд [Текст] / М. А. Гуреева, С. В. Громов. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 361 с.

17. Даль, Вл. Толковый словарь [Текст] / Вл. Даль. - М.: Русский язык, 1992. - Т. IV.

18. Данилова, Ю. А. Этапы предоставления кредитов физическим лицам [Текст] / Ю. А. Данилова // Нефть, газ и бизнес. - 2008. - № 2. - С. 66-70.

19. Демин, Ю. Всё о кредитах [Текст] / Ю. Демин. - СПб.: Питер, 2007. - 412 с.

20. Депутатова, Е. И. Ограничение банковских рисков при инвестиционном кредитовании: [Текст] / Е. И. Депутатова // Финансы и кредит. - 2009. - №28(364), июль. - С. 31-33.

.   Доронкин, М. А. Ипотечное кредитование в России [Текст] / М. А. Доронкин, П. А. Самиев // Аудитор. - 2010. - № 7. - С. 46-49.

.   Дышекова, А. М. Государство и современное ипотечное кредитование [Текст] / А. М. Дышекова // Общество и право. - 2010. - № 1. - С. 262-265.

.   Зеленина, А. В. Направления инвестиций в региональное ипотечное кредитование [Текст] / А. В. Зеленина // Экономические и гуманитарные науки. - 2009. - № 9. - С. 20-23.

.   Злобина, Е. И. Особенности развития стандартов кредитования физических лиц в российских коммерческих банках [Текст] / Е. И. Злобина // Финансы и кредит. - 2009. - №30(366), август. - С. 35-37.

.   Иванов, О. М. Обеспеченные облигации банков - новый способ рефинансирования ипотеки [Текст] / О. М. Иванов // Банковское дело. - 2009. - № 2. - С. 64-67.

.   Иноземцева, Е. Ю. Развитие жилищного кредитования и системы рефинансирования ипотеки [Текст] / Е. Ю. Иноземцева // Финансы и кредит. - 2010. - № 21. - С. 70-76.

.   Каджаева, М. Р. Банковские операции [Текст] / учеб. для студ. сред. проф. учеб. заведений / М. Р. Каджаева, С. В. Дубровская. - 4-е изд., стер. - М.: Издательский центр "Академия", 2008. - 456 с.

.   Казанцев, С. В. В России деньги есть - в банках [Текст] / С. В. Казанцев // ЭКО. - 2009. - №5. - С. 47-55.

.   Кашурин, Н. И. История и правовое регулирование института ипотеки в США [Текст] / Н. И. Кашурин // Нотариальный вестникъ. - 2011. - № 03. - С. 57-63.

.   Киевич, А. В. Влияние ипотечного кризиса в США на банковские структуры [Текст] / А. В. Киевич // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. - 2010. - № 6. - С. 22-27.

.   Киевич, А. В. Международная банковская система: последствия ипотечного кризиса в США [Текст] / А. В. Киевич // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. - 2010. - № 99. - С. 20-26.

.   Клевцов, В. В. Банки, ипотека и финансовые инструменты - тандем или противостояние? [Текст] / В. В. Клевцов // Банковское дело. - 2010. - № 1. - С. 70-75.

.   Ключников, М. В., Ёванович, Д. С. Механизм кредитования в коммерческом банке [Текст] / М. В. Ключников и др. // Финансы и кредит. - 2009. - №43(379), ноябрь. - С. 15-16.

.   Колосова, Т. Ю. Ипотека. Пошаговая инструкция [Текст] / Т. Ю. Колосова, Н. А. Захарова, А. В. Афонина. - М.: ЭКСМО, 2012. - 128 с.

.   Комитет Ассоциации российских банков по ипотечному кредитованию - за продление программы реструктуризации ипотечных кредитов [Текст] // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2011. - № 2. - С. 101-102.

.   Конобеева, О. Е., Конобеева, Е. Е. Ипотечное кредитование как фактор социального развития: [Текст] / О. Е. Конобеева и др. // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. - 2009. - № 5. - С. 235-242.

.   Коняхин, Г. В. Ипотечное кредитование в современной России: pro et contra [Текст] / Г. В. Коняхин // Социально-гуманитарные знания. - 2010. - № 6. - С. 139-151.

.   Коробчанская, Е. А. Повышение лояльности потенциальных заемщиков при ипотечном кредитовании [Текст] / Е. А. Коробчанская // Банковское дело. - 2011. - № 1. - С. 75-77.

39. Красавина, Л. Н., Алексеев, П. В. О повышении роли кредита и банков в инновационном развитии экономики России [Текст] / Л. Н. Красавина и др. // Деньги и кредит. - 2011. - № 4. - С. 69-71.

.    Круглов, В. Н. Тенденции развития российских кредитных учреждений на этапе мирового финансового кризиса [Текст] / В. Н. Круглов // Финансы и кредит. - 2009. - № 43(379), ноябрь. - С. 10-11.

41. Лаврушин, О. И. Деньги, кредит, банки: учебник [Текст]: кол. авторов; под ред. О. И. Лаврушина - 6-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2007. - 478 с.

.   Лаврушин, О. И. Роль кредита в экономическом развитии [Текст] / О. И. Лаврушин // Банковское дело. - 2011. - № 2. - С. 32-35.

.   Левина, Л. И. Региональные особенности развития моделей ипотечного кредитования [Текст] / Л. И. Левина, Н. В. Пересыпкина // Социальная политика и социология. - 2009. - № 1. - С. 157-166.

.   Левина, Л. И. Порядок и основные принципы процедуры банковского андеррайтинга потенциальных заёмщиков в системе ипотечного кредитования [Текст] / Л. И. Левина, А. В. Черепович // Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева. - 2010. - № 20. - С. 143-148.

.   Лепёхин, И. А. Ипотечное кредитование как способ финансирования жилищного строительства [Текст] / И. А. Лепёхин // Финансы и кредит. - 2011. - № 21. - С. 58-61.

.   Литвинова, С. А. Роль ипотеки в преодолении кризисных явлений в экономике [Текст] / С. А. Литвинова // Проблемы современной экономики. - 2010. - № 2 (34). - С. 34-40.

.   Литвинова, С. А. Способы возврата долговых обязательств по ипотеке [Текст] / С. А. Литвинова // Экономические и гуманитарные науки. - 2010. - № 4. - С. 79-84.

.   Логинов, М. П. Особенности развития национальной ипотеки в финансовой системе России [Текст] / М. П. Логинов // Финансы и кредит. - 2010. - № 40. - С. 57-63.

.   Логинов, М. П. Финансово-инвестиционный механизм национальной ипотеки [Текст] / М. П. Логинов // Финансы и кредит. - 2010. - № 41. - С. 22-26.

.   Малов, А. А. Акцессорность российской ипотеки [Текст] / А. А. Малов // Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 1: Регионоведение: философия, история, социология, юриспруденция, политология, культурология. - 2010. - № 2. - С. 143-148.

.   Маркова, Ю. С. Ипотечное жилищное кредитование в условиях современной экономики [Текст] / Ю. С. Маркова // Казанская наука. - 2010. - № 5. - С. 88-90.

.   Меликов, Ю. И. Активизация функционального потенциала кредита [Текст] / Ю. И. Меликов // Terra Economicus. - 2011. - Т. 9. - № 2-3. - С. 86-89.

.   Мищенко, И. А. Ипотека в России на современном этапе развития экономики [Текст] / И. А. Мищенко // В мире научных открытий. - 2010. - № 6-2. - С. 15-18.

.   Овсиенко, С. Ипотека в кризис: проблемы и перспективы [Текст] / С. Овсиенко // Дайджест-финансы. - 2010. - № 1. - С. 44-45.

.   Омарова, О. Ф. Ипотечное жилищное кредитование физических лиц в современных условиях [Текст] / О. Ф. Омарова // Вопросы гуманитарных наук. - 2010. - № 6. - С. 59-59.

.   Разумова, И. А. Ипотечное кредитование [Текст] / И. А. Разумова. - 2 изд. - СПб.: Питер, 2009. - 304 с.

.   Рогова, О. Л. Денежно-кредитная система воспроизводства экономики России [Текст] / О. Л. Рогова. - М.: Изд-во РАГС, 2009. - 456 с.

.   Рощина, Я. А. Оптимизация процесса оценки кредитоспособности заемщиков при ипотечном кредитовании в РФ [Текст] / Я. А. Рощина // Аудит и финансовый анализ. - 2010. - № 1. - С. 199-207.

.   Сердюк, Т. С. Ипотечное кредитование: история развития [Текст] / Т. С. Сердюк // Международный журнал экспериментального образования. - 2011. - № 8. - С. 281.

.   Слюняев, И. Н. Зелёный свет - ипотеке [Текст] / И. Н. Слюняев // Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование. - 2010. - № 4. - С. 51-54.

.   Смулов, А. М., Нурзат, О. А. Проблемная задолженность: понятие, основные признаки и меры повышения эффективности возврата проблемных кредитов [Текст] / А. М. Смулов // Финансы и кредит. - 2009. - №35(371), сентябрь. - С. 21-22.

62. Тихомирова, E. B. Рынок банковских кредитов: подходы к изучению и структура в современных условиях [Текст] / Е. В. Тихомирова // Финансы и кредит. - 2011. - №17. - С. 32-34.

63. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]: учебник для вузов / под ред. Чалдаевой Л. А. - М.: Юрайт, 2012. - 567 с.

64. Хуснетдинова, Л. Ипо