Регулирование рынка ценных бумаг.

цели регулирования рынка ценных бумаг: 1) поддержание порядка на рынке и создание нормальных условий для работы всех участников рынка; 2) защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций; 3) защита прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг; 4) создание условий для свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги под воздействием спроса и предложения; 5) развитие эффективного рынка, стимулирующего предпринимательскую деятельность, при которой каждый риск адекватно вознаграждается; 6) внедрение рыночных инноваций, создание и развитие необходимых рыночных структур, формирование при необходимости новых рынков. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996г. N 39-ФЗ - первый российский закон о ценных бумагах. Настоящим Федеральным законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

меры государственного регулирования рынка ценных бумаг: • установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов; • регистрация выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии, контроль за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них; • лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг; • создание системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг; • запрещение и пресечение предпринимательской деятельности, осуществляемой на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии; • установление представительными органами государственной власти и органами местного самоуправления предельного объема эмиссии ценных бумаг, эмитируемых органами власти соответствующего уровня.

По российским правовым нормам СРО осуществляют свою деятельность в виде: – ассоциаций; – профессиональных союзов; – профессиональных общественных организаций. Их функции соответствуют общепринятым в мировой практике: – саморегулирование деятельности участников на рынке ценных бумаг; – поддержание высоких профессиональных стандартов и подготовка персонала; – развитие инфраструктуры финансового рынка.

109. Ценные бумаги и их виды. Ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможна только при его предъявлении. Основными функциями ценных бумаг являются: перераспределение денежного капитала; предоставление дополнительных прав их владельцу в сфере управления и информации; право на получение дохода на капитал и возврат капитала. Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам: срок существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные; форма существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная); порядок фиксации владельца: именные или предъявительские; форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца - индоссамента); форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные; регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые; национальная принадлежность: российские или иностранные; вид эмитента: государственный (общегосударственный или местный) и негосударственный (корпоративный или частный); обращаемость: рыночные или нерыночные; цели использования: инвестиционные (цель - получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках); уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые); наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные); номинал: постоянные или переменный. процедура эмиссии ценных бумаг в РФ вклю­чает следующие этапы: принятие эмитентом решения о размещении ценных бумаг; утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг; государственную регистрацию выпуска ценных бумаг; размещение ценных бумаг; государственную регистрацию отчета об итогах выпуска ценных бумаг. Конструирование ценных бумаг – это аналитический, логически последовательный процесс по разработке и созданию новых финансовых продуктов или модификации уже имеющихся с целью достижения оптимального сочетания доходности, ликвидности, уровня рискованности и других индивидуальных свойств и характеристик конкретного выпуска ценных бумаг (стандартного финансового инструмента), обоюдно выгодных и эмитенту, и инвестору.