Можете ли Вы победить в Опционной игре?

    Многие аналитики утверждают, что мелкий инвестор не сможет победить на опционном рынке. Но результаты рекомендаций моего информационного бюллетеня за последние двадцать лет говорят, что опционная игра является весьма выигрываемой даже для мелкого инвестора,  рискующего при этом совсем немного. С тех пор как я сначала начал писать “The Trester Complete Option Report”, мы порекомендовали в этом информационном бюллетене покупку почти 800 опционов. Моей целью в эти годы был выбор опционов, которые имели потенциал поражения цели, и в тоже время были низко оценены, обычно менее чем по 100 $ (1), а иногда оценены очень низко, например по 12.50 $ (1/8), но так,  чтобы можно было управлять 100-ми акциями. Рекомендуемые опционы всегда недооценивались согласно моим математическим моделям оценки. Теоретический расчет результатов этих восемьсот рекомендаций показал равным образом высокую, а иногда и захватывающую прибыль. В 1985 независимый информационный бюллетень “Profit Logic” («Логика Прибыли»), предоставляющий консультативные услуги, используя рекомендации The Trester Complete Option Report, кредитовал опционы с 1500%-ым возвратом.

  С июня 1989 года до декабря 1990 года, 44 % рекомендаций показали прибыли, явившимися лучшими результатами по сравнению с прошлыми периодами:

 

 

 

Торговый отчет 2000 и 2001 года взят из “The Put and Call Tactician”

Там теоретический рекорд рассчитывается по-другому.

 

    Наша чистая прибыль зафиксирована в соответствии с правилами, которые отражаются в каждом выпуске информационного бюллетеня с начала его издания.

    Портфель, в котором было инвестировано 1000 $ в разные позиции, стартовав с июня 1989 года, дал возврат брутто-прибыли в размере 152 849 $ (без вычета комиссионных 30 $ за сделку у брокера с пониженной комиссией). После вычета комиссионных, чистая прибыль составила бы 145 344 $. Портфель, стартовавший с 16 000 $, получил за 19 месяцев теоретический возврат - 914 %.

     С тех пор как “Option Report” начал издаваться в 1983 году, использование тех же самых правил, делало теоретические сделки прибыльными каждый год, Записи действительно показывают, что стратегия закупки дешевых, спекулятивно недооцененных опционов, согласно нашей модели оценки, действительно приводила к преимуществу на рынке.

   Но торговые записи являются строго теоретическими, и может быть большое различие между теоретическими возвратами и фактической торговой прибылью. Все же Вы можете победить в этой игре, и можете победить по-крупному!

   Инвесторам, желающим получать вознаграждения регулярно, следует обратить внимание на нашу вторую самую успешную за последние несколько лет стратегию. Эта стратегия отражена в моих информационных бюллетенях и называется – индексный кредитовый спрэд. Нет никакой необходимости понимать эту стратегию в данном месте книги. Но теоретические достижения должны привлечь ваше внимание. Как было отмечено в июле 1991 года, двадцать семь индексных кредитовых спрэдов рекомендовались в “Option Report” с декабря 1988 года, и только два действительно привели к денежным потерям. Более 90 % рекомендаций имели выигрышные позиции. Все позиции удерживались в течение одного месяца или менее, некоторые удерживались в течение только одной недели.

    Подобные результаты Мы получали и от другого моего информационного бюллетеня, “The Put & Call Tactician” («Тактика Путов и Коллов»). Мы рекомендовали тридцать шесть таких спрэдов. Только четыре из тридцати шести привели к денежным потерям (до выплаты комиссионных), 89 % позиций показали прибыль. Насколько прибыль была эффективной, говорит подсчитанный за год возврат, составивший после выплаты комиссионных более 50 %. Не плохо для стратегии, которая окупалась 90 % времени при ограниченном риске.

  Эти результаты показывают потенциал опционной торговли, но Вы должны проделать свою домашнюю работу и получить небольшой опыт, чтобы достичь таких результатов. Эта книга является вашей отправной точкой. Опционы время от времени могут казаться сложными, но они также просты как держание ставки на два доллара на лошадиных гонках. И так, продолжайте усердно работать, и вы добьетесь определенного потенциала в опционной торговле.

 

  «ИСКУСНЫЙ ОПЦИОННЫЙ ИГРОК» впервые был издан в 1977 году. Конечно, с тех пор, опционные стратегии и ценообразование опционов не изменились. Но было внедрено много новых опционных программ. Много уроков было преподнесено опционной биржей. В 1980-х были введены индексные и товарные опционы. Индексные опционы в прошлом десятилетии были самой горячей статьей, вытягивающей учреждения и мелких вкладчиков.

  Крах 1987, Мини-Крах 1989, и серьезный медвежий рынок 2000-2002 преподали инвесторам несколько важных уроков, типа важности хеджирования для авторов опционов и покупки путов для защиты портфелей. Мы также видели, что с 1977, еще больше дисконтных брокеров стали давать более продуманные скидки и значительно улучшили сервис. Интернет стал новым рубежом в обеспечении великолепными торговыми инструментами, предоставлении намного лучшей торговой среды и еще более низких комиссий.

  Эти изменения и уроки освещены в нескольких новых добавленных главах этого четвертого издания.

 

ЧАСТЬ I

Опционная Игра

Глава 1

ВСЕМ ИГРАМ ИГРА