Проблемы кредитования юридических лиц путем открытия кредитных линий в Республике Беларусь

 

 

Взятый в Республике Беларусь курс на форми­рование рыночных отношений невозможен без ка­чественного развития банковского и реального сек­торов экономики. Банковское кредитование юридических лиц, осуществляемое в оптимальных (необременительных) объемах по разумным процентным ставкам, служит фактором выравнивания потребительских возмож­ностей для населения и источником инвестиций в основной и оборотный капитал для субъектов хо­зяйствования. Рассмотрим динамику средних процентных ставок по кредитам, выданным субъектам хозяйствования в национальной и иностранной валютах (Рисунок 3.1).

Рисунок 3.1 — Динамика средних процентных ставок по кредитам, выданным субъектам хозяйствования в национальной и иностранной валютах за период 2014-2018 гг., %

Примечание — Источник: [18, с. 5].

 

Средние процентные ставки по новым кредитам, как в национальной, так и в иностранной валюте, за рассматриваемый период показывают тенденцию снижения, что определяет большую доступность кредитов для субъектов реального сектора экономики и, соответственно, объясняет выделенную ранее тенденцию значительного прироста объемов корпоративного кредитования. Снижение средних процентных ставок осуществляется в рамках проводимой Национальным банком Республики Беларусь денежно-кредитной политики, которая направлена на стимулирование развития кредитных отношений. Значения ставки рефинансирования на уровне 11 % годовых планировалось достигнуть, согласно Программе социально-экономического развития, лишь к 2019 г., но благодаря мероприятиям Национального банка Республики Беларусь удалось установить целевое значение уже к концу 2017 г. Тенденция снижения средних процентных ставок по новым кредитам, выданным субъектам хозяйствования в национальной валюте в период с 2015-2017 гг. поддержана также либерализацией условий кредитования (например, смягчением требований к финансовому положению кредитополучателя) в национальной валюте (снижение за весь период составило 33,9 п.п. и на конец 2017 г. сформировалось в размере 11,3 % годовых). Уже на начало 2018 г. уровень средних процентных ставок по кредитам сло­жился ниже, чем было предусмотрено Программой социально-экономического развития на 2016-2020 годы [18, с. 5]. Без учета кредитов, предоставленных на льгот­ных условиях, средняя процентная ставка по новым кредитам банков в национальной валюте в декабре 2018 г. составила 10,8 % годовых.

Из вышеизложенного следует, что белорус­ский банковский сектор, несмотря на необходи­мость работы в условиях быстроменяющейся мак­роэкономической обстановки, демонстрирует ста­бильное поступательное   развитие, что подтверждается увеличением собственных и при­влеченных средств, расширением объемов кредито­вания реального сектора экономики.

Вместе с тем, в Республике Беларусь в кредитовании юридических лиц путем открытия кредитных линий сохраняется ряд проблем. Выделим основные из них:

1. Роль долговой нагрузки на реальный сектор экономики.  Международная практика показы­вает, что закредитованность реального сектора эко­номики может служить опережающим индикато­ром по отношению к периодам финансовой нестабильности [26, с. 57].

Определенным индикатором долговой нагрузки на макроуровне является соотношение кредитов, выданных банками к ВВП. В развитых странах уровень данного показа­теля достаточно высок: в ЕС — 194 %, в Велико­британии — 239 %, в Японии — 92 %, что возможно без серьезных последствий для экономического ро­ста благодаря низким процентным ставкам и дли­тельным срокам кредитования [3, с. 3].

В Республике Беларусь в 2017 г. было выдано кредитов на сумму 63 291,9 млн руб. (рост по отношению к 2016 г. — 140,3 %). В 2018 г. выдано кредитов на сумму 77 948,3 млн руб. (рост по отношению к 2017 г. — 123,2 %). При этом, за период 2016-2017 гг. рост ВВП составил 12,1 %, за период 2017-2018 гг. — 123,1 % (Рисунок 3.2).

В Республике Беларусь соотношение кредитов, выданных банками к ВВП, значительно ниже, чем в развитых странах — 59,9 % в 2017 г. и 64,1 % в 2018 г. (Рисунок 3.3). При этом анализ динамики данного показателя за ряд лет показывает, что в период фи­нансовой нестабильности соотношение кредитов к ВВП снижается (2013 г. — 43,6 %, 2014 г. — 41,0 %), рост объемов выдачи кредитов отстает от роста ВВП.

Рисунок 3.2 — Динамика ВВП и выданных кредитов в Республике Беларусь за 2011-2018 гг., млн руб.

Примечание — Источник: собственная разработка на основе [36; 45 с. 110].

 

Рисунок 3.3 — Соотношение выданных кредитов реальному сектору экономики к ВВП в Республике Беларусь за 2011-2018 гг., %

Примечание — Источник: собственная разработка на основе [36; 45, с. 110].

 

В 2016—2018 гг. с целью восстановления экономического роста начинают активно привле­каться кредитные ресурсы банковского сектора, что, соответственно, привело к росту соотношения кредитов к ВВП: 2016 г. — 147,8 %, 2017 г. — 159,9 %, 2018 г. — 164,1 %.

Данная ситуация подтверждает необходимость привлечение субъектами хозяйствования заемных средств как для финансирования своей текущей де­ятельности, так и для финансирования инвестици­онной деятельности в силу ограниченности имею­щихся у них ресурсов.

Ряд эмпирических исследований свидетельствует о том, что превышение отношения кредита к ВВП порогового значения в 90—100 % ока­зывает негативное влияние на экономический рост [3, с. 3].

2. Рост не­производственной доли в кредитном портфеле банков, что обусловлено высокой скоростью обо­рачиваемости в непроизводственной сфере и ее бо­лее быстрой и высокой доходностью. При этом, около половины кредитного портфеля приходится на промышленность, что имеет негативные последствия для данного сек­тора, так как сроки кредитования являются недо­статочными для поддержания полного производ­ственного цикла и может привести к замедлению или остановке производства.

3. Ухудшение качества кре­дитного портфеля. Кредитный бум, наблюдавшийся в последние годы в стране, привел к ухудшению качества кре­дитного портфеля и росту «плохих» долгов (Рису­нок 3.4).

 

Рисунок 3.4 — Соотношение задолженности по кредитам, выданным реальному сектору экономики к ВВП, %

Примечание — Источник: собственная разработка на основе [36; 45 с. 126].

 

Согласно данным Нацбанка, отношение задол­женности по кредитам, выданным реальному сек­тору, к ВВП по итогам 2017 г. со­ставило 38,3 % (в 2018 г. — 39,1 %), в том числе проблемной задолжен­ности (просроченной, пролонгированной) — 2,4 % (в 2018 г. — 2,3 %).

Удельный вес проблемной задолженности в общем объеме задолженности реального сектора увеличился до 6,2 % на начало 2019 г. из них 5,1% приходится на долгосрочную задолженность (Рису­нок 3.5).

4. Преобладание среди потребителей краткосрочного кредитования крупных предприятий. Исследования показывают, что в практике стран с переходной экономикой основными потребителями такого креди­тования являются крупные предприятия. По группе крупных клиентов доля данного креди­та занимала от 67 до 90 % всех кредитных вложений, в то время как по группе средних и мелких — от 10 до 33 % [21, с. 88].

Рисунок 3.5 — Удельный вес проблемной задолженности в общем объеме задолженности по кредитам,%

Примечание — Источник: [18, с. 6].

 

Отличает данный вид кредита и его отраслевая направленность. В странах с переходной экономикой по­требителями данной разновидности ссуд являются торговые организации, а также предприятия сер­висного обслуживания, реже — промышленные предприятия. Важнейшая особенность кредитова­ния недостатка денежных средств на расчетном счете состоит и в том, что заемщиками выступают надежные клиенты.

Среди групп предприятий, обслуживаемых тре­мя банками и пользующихся данным видом креди­та, выделялись предприятия I класса кредитоспо­собности, на долю этого кредита у них приходилось от 87 до 100 %, в то время как у предприятий ниже I класса — от 0 до 13 % всех банковских ссуд [21, с. 88].

Онкольные кредиты, распростра­ненные в зарубежной банковской практике, редко встречаются в странах с переходной экономикой. Хотя в последнее время банки стали обращаться к подобной практике вы­дачи кредитов в целях регулирования ликвидности баланса.

Четких временных критериев отнесения кре­дитов к той или иной группе не существует. Они определятся: уровнем экономического развития страны, проводимой денежно-кредитной политикой государства, ставкой рефинансирования, уровнем инфляции и др. Срок выдачи кредита определяется также структурой ресурсной базы банка.

5. Преобладание краткосрочного кредитования сроком до 3 мес. В настоящее время в странах с переходной экономикой, в том числе в Республике Беларусь, сложилась ситуа­ция, когда в структуре ресурсов доминируют «корот­кие» деньги: привлеченные до востребования и на период от 1 месяца до 3. Поэтому банки, следуя «зо­лотому банковскому правилу», не имеют возможно­сти кредитовать на длительный период времени. Отсюда существенные различия в отнесении креди­тов к той или иной группе по временному фактору в отечественной и международной практике. Напри­мер, в западных странах к краткосрочным относятся кредиты, выданные на срок не свыше 1 года, среднесрочным — от 1 года до 7 лет, долгосрочным — свыше 7 лет. В Беларуси — соответственно, до 3 месяцев, до 1 года и свыше 1 года [17, с. 28]. Отсюда проблема инвестиций в реальный сектор экономики, ипотечного кредито­вания, кредитования инновационной деятельности предприятий и организаций, поддержки малого биз­неса и другие.

Подавляющее большинство предприятий в странах с переходной экономикой пользуются срочным кредитам сроком до одного года (Рисунок 3.6). Они являются самыми выгодными для банков, так как срок кредита составляет 12 месяцев и обеспечивает один производственный цикл (то есть предприятие не может осуществить более одного оборота кредитных средств) и одновременно минимизирует риски невозврата займа.

 

Рисунок 3.6 — Структура краткосрочных кредитов по методам предоставления предприятиям в странах с переходной экономикой в среднем за 2017-2018 гг., %

Примечание — Источник: [56].

 

Кроме того, при предоставлении срочного кредита вся сумма займа перечисляется одним траншем на счет предприятия, а возврат займа осуществляется ежемесячно равными частями. Невозобновляемая кредитная линия предоставляется частями согласно платежным поручениям заемщика непосредственно с кредитного счета на счета поставщика или на текущий счет предприятия, а погашение происходит, как правило, в последние три месяца кредитования. Однако с позиций предприятия срочный кредит невыгоден в том, что увеличивает расходы предприятия, связанные с обслуживанием кредита, а невозобновляемая кредитная линия — невозможностью возобновления финансирования при условии полного или частичного погашения последних. Подытоживая вышеизложенное, считаем, что овердрафт является гибким методом кредитования, хотя в практике странах с переходной экономикой предоставления необеспеченных кредитов является непопулярным. В случае финансировании текущей деятельности предприятий коммерческие банки стран с переходной экономикой обычно предпочтение отдают срочным кредитам и невозобновляемой кредитной линии.

В целом, белорусская банковская система в достаточной степени контролируется государ­ством — роль государственных банков является определяющей для экономики страны в целом. Продолжается административное регулирова­ние проведения кредитных операций коммерче­скими банками в рамках выполнения решений Пра­вительства по финансовой поддержке весенне-по­левых и уборочных работ, государственных закупок сельскохозяйственной продукции и продо­вольствия. Ключевым источником финансирования инве­стиций деятельности субъектов реального сектора экономики являются банковские кредиты. Высокие процентные ставки, высокая инфля­ция одновременно с низкой кредитоспособностью и платежеспособностью субъектов хозяйствования при высокой налоговой нагрузке стали обстоятель­ствами, сдерживающими инвестиционную актив­ность. В настоящее время основными факторами, препятствующими активизации кредитования путем производственной деятельности открытия кредитной линии, яв­ляются:

- высокий уровень риска вложений в реаль­ный сектор экономики;

- краткосрочный характер сложившейся ре­сурсной базы банков;

- несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов [3, с. 4].

Следует отметить, что ужесточение денежно-кредитной политики и снижение инфляции позво­лили обеспечить поступательное снижение про­центных ставок по кредитам, что положительно сказалось на финансовом положении субъектов хо­зяйствования и на динамике объемов кредитования.

Снижение ставки рефинансирования с 43,23 % в декабре 2011 г. до 10 % в декабре 2018 г. привело к уменьшению средней процентной ставки для юри­дических лиц по новым кредитам с 43,2 % до 10,8 % соответственно. В то же время, банковский сектор недоста­точно ориентирован на долгосрочное кредитование предприятий, что объясняется проблемами как в банковской сфере, так и в финансовом положении самих предприятий (доля долгосрочных кредитов в общем объеме кредитов, выданных реальному сек­тору экономики в 2018 г. состав­ляет лишь 28,0 %).

Актуальными для банковской сферы в сфере кредитования юридических лиц путем открытия кредитной линии остаются проблемы:

- возвратности кредитов. На начало 2019 г. доля активов, подверженных кредитному риску, составила 64,03 %;

- качественный состав кредитного портфеля. На начало 2019 г. удельный вес проблемной за­долженности в общем объеме задолженности по кредитам составил 6,2 %. Кроме того, сохраняется разрыв между рента­бельностью реального сектора (7,3 %-13,5 %) и про­центной ставкой по кредитам (10,6 %-43,2 %) в ре­зультате чего часть спроса на заемные средства не может быть удовлетворена.

Таким образом, проведенное исследование позволяет сделать вывод о том, что кредитование субъектов хозяйствования в Республике Беларусь активно развивается. Система корпоративного кредитования в Республике Беларусь обладает достаточно широким потенциалом: созданы благоприятные условия кредитования субъектов хозяйствования, подкрепленные поддержкой государства и ресурсными возможностями банковской системы. Однако, сохраняется ряд проблем, в том числе в области кредитования путем открытия кредитной линии, которые требуют решения.