Как правило, брокеры являются членами фондовой биржи или их представителями.

В их обязанности входит исполнение поручений клиентов - инвесторов по совершению биржевых сделок путем нахождения контрагентов, защите интересов своих клиентов, осуществлению всех процедур по регистрации и оформлению сделок. Брокеры могут заключать сделки как на бирже, так и на внебиржевом рынке.

Основными функциями брокера являются:

- совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве комиссионера или поверенного;

- обеспечение надлежащего хранения и отдельный учет ценных бумаг и денежных средств клиентов в соответствии с требованиями законодательства;

- информационное, методическое, правовое, аналитическое и консультационное сопровождение операций с ценными бумагами;

- доведение до сведения клиентов всей необходимой информации, включая информацию о существующих рисках;

- раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством.

 

Сравнительная характеристика договоров комиссии и поручения при операциях с ценными бумагами приведена в таблице 1.

 

Таблица 1. Различия в исполнении сделок с ценными бумагами, основанных на договорах комиссии и поручения

 

Критерий	Договор комиссии	Договор поручения
Сторона по договору, которой является брокер	Комиссионер	Поверенный
Сторона по договору, которой является клиент	Комитент	Доверитель
Содержание договора	Заключить сделку от своего имени и за счет клиента	Заключить сделку от имени и за счет клиента
Оплата услуг брокера	Комиссионное вознаграждение (взимаемое, как правило, в процентах от суммы сделки)	Определяется в договоре, как правило, фиксированная сумма

 

Договоры поручения и комиссии могут объединяться с другими видами договоров (кредитным договором, договором банковского счета и др.). В этом случае между брокером и клиентом заключается договор на комплексное обслуживание по операциям с ценными бумагами. Брокеры могут пользоваться услугами депозитариев, помещая свои активы на ответственное хранение.

 

Дилерская деятельность - коммерческая деятельность профучастника по совершению сделок с ценными бумагами от своего имени и за свой счет, а также за свой счет при посредничестве (с использованием услуг) других лиц с правом одновременной покупки и продажи ценных бумаг, в том числе на условиях публичного объявления (далее - дилер);

 

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером.

Доход дилера состоит из разницы цен продажи и покупки ценных бумаг.

 

Функциями дилера являются:

совершение сделок купли-продажи ценных бумаг за свой счет и от своего имени путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг по объявленным дилером ценам;

поддержание рынка ценных бумаг, дополнительные обязательства по обеспечению ликвидности рынка ценных бумаг;

раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством.

 

Дилеров, которые постоянно покупают и продают определенные ценные бумаги по определенным ценам в соответствии с правилами организованного рынка, называют маркет-мейкерами.

 

Порядок учета сделок профучастниками:

Учет сделок, совершенных на внебиржевом рынке, осуществляется профучастником в хронологическом порядке в учетных регистрах.

 

Сведения о сделках, совершенных на биржевом рынке, отражаются в журналах на бумажном носителе в виде ежемесячных суммарных данных по каждому виду ценных бумаг.

Профучастник и все обособленные подразделения (филиалы) профучастника (далее - филиалы) ведут журналы на бумажном носителе или в электронном виде (далее - электронный журнал).

Профучастник (филиалы) обязан обеспечить сохранность информации, содержащейся в журналах, от утраты (уничтожения), несанкционированного доступа и внесения несанкционированных изменений, а при ведении электронного журнала также обеспечить резервное копирование информации, содержащейся в журналах, по завершении каждого операционного дня.

 

Понятие Интернет-трейдинга. С помощью компьютеров биржевая торговля может осуществляться не только путем непосредственного присутствия в биржевом зале на биржевых публичных торгах, но и в системе электронных торгов через компьютерные сети вне непосредственно биржевого зала, из офиса или из дома.

Интернет-трейдинг — это торговля ценными бумагами посредством сети Интернет с использованием специального программного обеспечения.

Под Интернет-трейдингом на практике понимаются различные способы торговли посредством сети Интернет:

- торговля с помощью онлайнового брокера (брокерской компании) на бирже или внебиржевом рынке без использования специального программного обеспечения;

- торговля через системы прямого электронного доступа (с использованием специального программного обеспечения) к торгам на бирже, без прямого посредничества брокера;

- торговля через системы прямого электронного доступа на электронных торговых площадках;

- торговля через электронные сети коммуникаций, позволяющие напрямую заключать сделки.

Торговля через Интернет дает возможность профессиональным участникам рынка ценных бумаг следующие преимущества:

- возможность значительно увеличить количество клиентов;

- за счет увеличения объема и скорости операций снижаются издержки по обслуживанию клиентов;

- повышается скорость исполнения заявок;

- за счет использования современных технических средств снижается вероятность ошибок.