Наброски и зарисовки растений, плодов, цветов: Освоить конструктивное построение структуры дерева через зарисовки отдельных деревьев, группы деревьев...
Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого...
Топ:
Когда производится ограждение поезда, остановившегося на перегоне: Во всех случаях немедленно должно быть ограждено место препятствия для движения поездов на смежном пути двухпутного...
Установка замедленного коксования: Чем выше температура и ниже давление, тем место разрыва углеродной цепи всё больше смещается к её концу и значительно возрастает...
Интересное:
Принципы управления денежными потоками: одним из методов контроля за состоянием денежной наличности является...
Влияние предпринимательской среды на эффективное функционирование предприятия: Предпринимательская среда – это совокупность внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на функционирование фирмы...
Лечение прогрессирующих форм рака: Одним из наиболее важных достижений экспериментальной химиотерапии опухолей, начатой в 60-х и реализованной в 70-х годах, является...
Дисциплины:
2017-08-24 | 251 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Иногда движение денежных средств через структуры компании сравнивают с движением крови по человеческому организму (рис. 10). По мере движение происходит приращение денежных средств
Операционный поток денежных средств = Операционная прибыль + Амортизация
Рис. 10. Цикл движения денежных средств.
Амортизация – статья расходов, не связанная с выходом за пределы компании потока денежных средств. Влияние амортизации на поток денежных средств рассмотрено на рис. 11.
Рис. 11. Зависимость между амортизацией и потоком денежных средств.
На рис. 10 показан основной цикл движения денежных средств. Существуют и иные притоки и оттоки, не связанные с обеспечением повседневной деятельности. Отток денежных средств: проценты по займам, налоги, дивиденды, выплаты самих займов, капиталовложения. Приток денежных средств: капитал от эмиссии новых акций, новые долгосрочные заимствования, продажа части внеоборотных активов.
При анализе состояния компании с позиций ликвидности следует различать долгосрочные и краткосрочные данные баланса. Для нормальной деятельности компании необходим баланс между:
· долгосрочными активами и пассивами;
· краткосрочными активами и пассивами.
Глава 9. Ликвидность
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
В разных отраслях этот коэффициент различен. Важна не абсолютная величина, а динамика. Недостаток – не учитывает различий в составе оборотных активов, некоторые из которых более ликвидны, чем другие. Для этого применяется:
Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные активы – Товарно-материальные запасы) / Краткосрочные обязательства
Вычитание запасов связано с их относительно низкой ликвидностью, поэтому банки, как правило, в качестве ликвидных активов рассматривают только дебиторскую задолженность и денежные средства (рис. 12).
|
Рис. 12. Вычисление коэффициента срочной ликвидности
Недостатком коэффициентов текущей и срочной ликвидности является то, что они показывают данные на дату составления баланса, что дает возможность бухгалтерам «приукрасить» ситуацию. Избежать этой проблемы позволяет:
Коэффициент обеспеченности реализации оборотным капиталом = (Оборотные активы –Краткосрочные обязательства) / Выручка [3] (рис. 13).
Иногда коэффициентов текущей и срочной ликвидности остаются в норме, а коэффициент обеспеченности реализации оборотным капиталом снижается. Такое может быть связано с ростом объема продаж при сохранении величины оборотного капитала.
Признак классного менеджмента – управление компанией при низком значении коэффициента обеспеченности реализации оборотным капиталом. Это достигается за счет существенного сокращения товарно-материальных запасов.
Цикл оборотного капитала = оборачиваемость запасов + оборачиваемость дебиторской задолженности – оборачиваемость кредиторской задолженности (рис. 14).
Рис. 13. Вычисление коэффициента обеспеченности реализации оборотным капиталом.
Рис. 14. Цикл оборотного капитала
Именно временной разрыв между собственными платежами и получаемыми денежными средствами приводит к возникновению необходимости в оборотном капитале, величину которого легко вычислить:
Дополнительная потребность в оборотном капитале при росте продаж на 1 млн. долл. = Цикл оборотного капитала, дней / 365 * 1 млн. долл.
|
|
Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого...
Таксономические единицы (категории) растений: Каждая система классификации состоит из определённых соподчиненных друг другу...
Архитектура электронного правительства: Единая архитектура – это методологический подход при создании системы управления государства, который строится...
Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ - конструкции, предназначенные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!