Обменный курс и валютный рынок

Понятие «валюта» в переводе с итальянского языка буквально означает стоимость. В русском языке данное понятие принимает два значения.

Во-первых, под валютой понимается денежная единица, лежащая в основе денежной системы государства ( национальная валюта).

Во-вторых, валюта - это денежные знаки зарубежных стран (банкноты, казначейские билеты, монеты), а также кредитные и платежные документы (векселя, чеки и др.), используемые в международных расчетах. Более точным определением в данном случае является термин «иностранная валюта».

Обменный курс валюты - это относительная цена валют двух стран или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. В экономической литературе также используется термин «валютный курс» и понятие-синоним «номинальный валютный курс».

Обменный курс национальной валюты может быть выражен в форме прямой или обратной котировки.

Прямая котировка - это количество единиц национальной валюты, необходимое для приобретения одной единицы иностранной валюты. Обычно валюты сравниваются с американским долларом, например 30 российских рублей за один доллар США.

Косвенная котировка - это количество единиц иностранной валюты, необходимое для приобретения одной единицы национальной валюты, например 0,03 долл. США за один российский рубль.

Изменение валютного курса обусловливает проигрыш или выигрыш участников внешнеэкономических операций, оказывает влияние на положение национальных производителей и потребителей на мировых рынках товаров и услуг. Кроме того, финансовые и инвестиционные операции, требующие конвертации (обмена) валют, также оказываются под воздействием динамики валютного курса.

Валютный курс устанавливается на валютном рынке в зависимости от соотношения спроса на национальную валюту и ее предложения. Валютный рынок - это рынок, на котором обмениваются валюты разных стран.

Рисунок - Изменение спроса и предложения на валютном рынке

Спрос на национальную валюту - количество национальной валюты, которое участники валютного рынка (трейдеры) готовы купить по определенному обменному курсу в определенный период времени.

Факторы спроса:

- спрос других стран на товары, произведенные в данной стране;

- спрос на национальную валюту определяется спросом других стран на активы (акции, облигации, недвижимость, другие финансовые активы) данной страны.

Предложение национальной валюты - количество национальной валюты, которое готовы продать участники валютного рынка (трейдеры) по определенному курсу в определенный период времени.

Факторы предложения:

- спрос резидентов данной страны на товары, произведенные в других странах, т.е. на импортные товары;

- предложение национальной валюты определяется спросом резидентов данной страны на активы другой страны.

При покупке активов в других странах резидентам данной страны необходимо купить иностранную валюту, т.е. для того чтобы оплатить покупку данной страной товаров и активов других стран, она должна обменять свою национальную валюту на национальную валюту той страны, у которой она покупает. Предложение национальной валюты будет тем выше, чем больше желание данной страны купить товары и финансовые активы других стран.

На валютном рынке заключаются как наличные, так и срочные сделки.

Курс спот (наличный курс) - это курс, по которому одна валюта может быть продана в обмен на другую с немедленной поставкой.

Срочные сделки (фьючерсы, форварды) предусматривают поставку определенного количества валюты в будущем (например, через 30 или 90 дней) по курсу, зафиксированному в момент заключения срочной сделки.

Спот и форвардный курс отличаются, их соотношение зависит от ожиданий участников валютного рынка относительно ситуации на валютном рынке в будущем. Современный валютный рынок предоставляет широкие возможности для совершения инвестиционных, спекулятивных и внешнеторговых сделок с валютами разных стран.

С развитием информационных технологий и интернет-трейдинга большие возможности предоставляет рынок FOREX.

FOREX (Foreign Exchange Market) - глобальный валютный рынок по обмену валюты одной страны на валюту другой по рыночному курсу, который складывается на определенный момент времени. FOREX представляет собой виртуальное информационное пространство, объединяющее продавцов и покупателей валюты во всем мире через сеть Интернет. Профессиональными участниками валютного рынка являются коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды, брокерские компании и частные лица.