Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

· отношения оборотных активов к краткосрочным обязательствам

· согласно международным стандартом коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2

· важен анализ динамики

ТА – текущие активы

ТП – текущие пассивы (краткосрочные обязательства)

Коэффициент быстрой ликвидности

· Отношения ликвидной части оборотных активов к краткосрочным обязательствам

· По международным стандартам >1

· В России его оптимальное значение 0,7-0,8

, где

ТА= ДС+Деб+ЦБ

З – товарно-материальные затраты

ДС – денежные средства

Деб – дебиторская задолженность

ЦБ – высоколиквидные ценные бумаги

Коэффициент абсолютной ликвидности

· Отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам

· В России оптимальный уровень этого показателя считается равным 0,2-0,25

Чистый оборотный капитал

Собственные оборотные средства, функциональный капитал. Показател характеризующий соотношение между суммой текущих активов и текущих пассивов.

ОК=ТА-ПП=З+ДебЗ+ДС – ТП

Показатели управления активами, экономический смысл, виды показателей.

Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдачи)

Показывает сколько рублей и выручки приносит каждый рублю, вложенный во все активы предприятия, т.е. характеризует эффективность использования всех имеющихся у предприятия ресурсов

Если этот показатель невелик, возможно размер активов избыточен и необходимо избавиться от неработающих активов

Для анализа важны сравнения его со средними значениями по отрасли и учет применяемых методик начисления амортизации

Коэффициент фондоотдачи

Показывает сколько рублей выручки приносит каждый рубль в основные средства

Повышение фондоотдачи может быть достигнуто:

- за счет увеличения выручки за счет невысокого удельного веса основных средств в активах предприятия

- за счет более высокого технического уровня основных средств

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости запасов

Показатели управления источниками средств. экономический смысл, виды показателей.

Показатели управления источниками средств

- Характеризуют структуру капитала, состояние заемных и собственных средств

- Отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность

, где

D- сумма долговых обязательств

A – сумма активов

Рекомендуемое значение <0,6-0,7

Коэффициент собственности (финансовой независимости)

Е – собственный капитал

А – сумма активов

Рекомендуют 0,5-0,8

Коэффициент капитализации

Рекомендуемые значения 0,25-1

Коэффициент покрытия процентов

Рекомендуемые значения >1

Показатели рентабельности, экономический смысл, виды показателей.

Рентабельность активов

Рентабельность инвестиции

Норматив для торговли 0-0,07

Норматив для промышленности 0-0,16

Финансовый рычаг

Финансовый рычаг — этопотенциальная возможность влиять на прибыль фирмы путем изменения структуры финансирования

Согласно европейскому подходу под финансовым рычагом понимается соотношение собственного и заемного капитала:

DFL_p = D/(Е + D) или DFL_p = D/Е

Е — собственный капитал

D — заемный капитал

Зная эффект финансового рычага, можно рассчитать, как изменение операционной прибыли фирмы отразится на изменении чистой прибыли.

Например, если эффект финансового рычага равен 1,6, то увеличение операционной прибыли на 10 % приведет к увеличению чистой прибыли на 16 %.

американский подход:

отношение темпа изменения чистой прибыли к темпу изменения прибыли до вычета процентов и налогов

DFLr = (DNI / NI) / (DGI / GI)

NI= (GI – I) × (1 – T)

I — проценты по займам

T — ставка налога на прибыль

NI — чистая прибыль

Стоимость заемного капитала

• простота формирования показателя оценки стоимости

• учет налогового корректора

• стоимость привлечения заемного капитала зависит от уровня кредитоспособности предприятия

• привлечение заемного капитала связано с возвратным денежным потоком не только по обслуживанию долга, но и по погашению обязательств по основной сумме этого долга

выводы:

Экономический словарь

• Ставка дохода, которую предприятие должно декларировать, чтобы привлечь капитал внешних инвесторов. Стоимостью ссудного капитала является процентная ставка. Под стоимостью акционерного капитала понимают предполагаемый доход, который способен побудить инвесторов покупать акции.

Инвестиционный словарь

• Требуемый доход по проекту бюджета долгосрочных капиталовложений компании

Источники капитала

Коэффициент текущей ликвидности

· отношения оборотных активов к краткосрочным обязательствам

· согласно международным стандартом коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2

· важен анализ динамики

ТА – текущие активы

ТП – текущие пассивы (краткосрочные обязательства)