Тема 10. Анализ проектных рисков. (1 час)

 

1. Практические методы учета рисков.

2. Качественный анализ проектных рисков.

3. Количественный анализ проектных рисков.

 

Цель лекции: Изучить методику проведения проектных рисков, использование качественного и количественного анализов проектных рисков.

Ключевые слова: Проектные риски, классификация рисков,оценка рисков, виды рисков и вида потерь (ущерба) от наступления рисковых событий, стохастические (вероятностные) модели, лингвистические (описательные) модели, нестохастические (игровые, поведенческие) модели.

 

Практические методы учета рисков.

Риск – потенциальная, численно измеримая возможность неблагоприятных ситуаций и связанных с ними последствий в виде: потерь, ущерба, убытков, например - ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств и в связи с неопределенностью, то есть со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными, в том числе форс-мажорными, обстоятельствами, общим падением цен на рынке; возможность получения непредсказуемого результата в зависимости от принятого хозяйственного решения, действия. Вероятность рисков- это вероятность того, что в результате принятия решения произойдут потери для предприятия, то есть вероятность нежелательного исхода. Вероятность означает возможность получения определенного результата.

Проектные риски – это совокупность рисков, угрожающих реализации инвестиционного проекта или способных снизить его эффективность (коммерческую, экономическую, бюджетную, социальную и т.д.).

Виды инвестиционных рисков многообразны. Например, одна из возможных классификаций:

1) По сферам проявления:

§ экономический,

§ политический,

§ социальный,

§ экологический,

§ прочих видов.

2) По формам инвестирования:

§ реального инвестирования,

§ финансового инвестирования,

3)По источникам возникновения:

§ Систематический (или рыночный).

§ Несистематический (или специфический).

В отдельных источниках также выделяют такие риски, как:

· риск, связанный с отраслью производства, — вложение в производство товаров народ­ного потребления в среднем менее рискованны, чем в производство, скажем, оборудо­вания;

· управленческий риск, т.е. связанный с качеством управленческой команды на предпри­ятии;

· временной риск (чем больше срок вложения денег в предприятие, тем больше риска);

· коммерческий риск (связан с показателями развития данного предприятия и сроком его существования).

Анализ рисков.

Анализ рисков – процедуры выявления факторов рисков и оценки их значимости, по сути, анализ вероятности того, что произойдут определенные нежелательные события и отрицательно повлияют на достижение целей проекта. Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий.

На первом этапе производится выявление соответствующих факторов и оценка их значимости. Назначение анализа рисков — дать потенциальным партнерам необходимые данные для принятия

Классификация рисков – качественное описание рисков по различным признакам.

 

КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ ПРОЕКТА

 

ВНЕШНИЕ НЕПРЕДСКАЗУЕМЫЕ СОБЫТИЯ

ВНЕШНИЕ ПРЕДСКАЗУЕМЫЕ (НО НЕОПРЕДЕЛЕННЫЕ) СОБЫТИЯ

ВНУТРЕННИЕ НЕТЕХНИЧЕСКИЕ СОБЫТИЯ

ВНУТРЕННИЕ ТЕХНИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ

ЮРИДИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ ФАКТОРЫ

 

Непредвиденное вмешательство органов государственного регулирования: -стандарты и нормы; -экспорт; -ценообразование; -экология. Стихийные бедствия. Неожиданные внешние воздействия: -экологические; -социальные; -экономические; -технические. Неопределенные обстоятельства и неудачи: -политическая нестабильность; -банкротство; -нарушение контрактов.

Рыночные риски из-за изменений: -источников и стоимости сырья; -спроса; -конкуренции; -рыночных цен; -пожеланий покупателей. Эксплуатация: -необходимость сопровождения; -соответствие проекту. Валютный курс. Инфляция. Налоговая система. Социальные и экологические факторы.

Срыв графиков работ: -изменение решений; -нехватка рабочей силы; -забастовки; -задержка поставок; -непредвиденные условия на площадке; -ошибки в проекте; -изменение требований заказчика; -нереальность планов; -недоделки; -смена руководства. Прерывание финансирования. Превышение затрат из-за: -исполнителей; -поставщиков; -заказчика.

Изменение технологий. Производство работ: -качество; -производительность; -надежность.   Проектирование: -соответствие техническим условиям; -вероятность изменений; -технологичность.   Технологические риски.

Лицензии. Патентные права. Ошибки контрактов. Внешние иски. Форс-мажор.

ре­шений о целесообразности участия в проекте и выработки мер по защите от воз­можных финансовых потерь.

Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный. Качественный анализ имеет целью опреде­лить (идентифицировать) факторы, области и виды рисков. Количественный анализ рисков должен дать возможность численно определить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом.

Оценка рисков — это определение количественным или качественным способом величины (степени) рисков. Следует различать качественную и количественную оценку предпринимательского рисков.

Качественная оценка может быть сравнительно простой, ее главная задача -определить возможные виды рисков, а также факторы, влияющие на уровень рисков при выполнении определенного вида деятельности.

Количественная оценка рисков определяется через:

а) вероятность того, что полученный результат окажется меньше требуемого значения (намечаемого, планируемого, прогнозируемого);

б) произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет.