Ценность денег, как средства обращения, заключается в их покупательной способности.

       Покупательная способность - экономический показатель, обратно пропорциональный количеству валюты, необходимой для покрытия определенной потребительской корзины из товаров и услуг. Падение покупательной способности обусловлено инфляцией, рост покупательной способности — дефляцией. Покупательная способность одной и той же валюты может существенно варьировать в разных странах. Для международного сравнения экономических показателей делается пересчёт на паритет покупательной способности.

       Паритет покупательной способности (англ. purchasing power parity) — соотношение двух или нескольких денежных единиц, валют разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определённому набору товаров и услуг.

       Ценность денег, как средства сбережения, определяется процентной ставкой, то есть ценой использования заёмных (взятых в долг) денег. При сравнении процентных ставок в разных валютах необходимо учитывать размер инфляции для получения правильного результата.

4. Денежная система. Виды денег и типы денежных систем.

Денежная система — это форма государственной организации денежного обращения.

       Денежное обращение — это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах в связи с реализацией товаров, с оплатой оказываемых услуг, с совершением различных платежей (выплата заработной платы, уплата налогов, возврат и предоставление кредита, уплата процентов и т. д.).

       Денежная система складывается исторически в каждой стране, в результате определяются элементы денежной системы:

o национальная денежная единица, принятая в качестве масштаба цен;

o виды денежных знаков (денежные билеты и монеты), порядок их выпуска в обращение (эмиссия);

o методы организации обращения;

o порядок, ограничения и регулирования денежного обращения.

5. Элементы эмиссионной системы. Денежные агрегаты в РФ.

 

Денежная база - это совокупность обязательств центрального банка, которые могут быть использованы для создания денежной массы.

       Денежная масса - совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство.

       Денежные агрегаты - показатели структуры денежной массы. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности.

       В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (42-65 %), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10 %.

Денежная база - это совокупность обязательств центрального банка, которые могут быть использованы для создания денежной массы.

       Денежная масса - совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство.

       Денежные агрегаты - показатели структуры денежной массы. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности.

       В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (42-65 %), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10 %.

 

6. Процесс эмиссии наличных денег и безналичных денег. Действие денежного мультипликатора.

 

       В России действуют следующие принципы эмиссии наличных денег:

o принцип необязательности обеспечения (не устанавливается официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами);

o принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории России осуществляются исключительно Центральным банком России);

o принцип безусловной обязательности (рубль является единственным законным платежным средством на территории России);

o принцип неограниченной обмениваемости (не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена; при обмене банкнот и монет на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет);

o принцип правового регулирования (решение о выпуске денег в обращение и изъятии их из обращения принимает Совет директоров Банка России).

o Если наличные деньги эмитирует только Центральный Банк, то безналичные деньги могут также создаваться и в частном порядке. Обычно это связано с выдачей кредитов и обращением ценных бумаг (например - векселя). Этот процесс характеризуется действием денежного (банковского) мультипликатора.

o        Денежный мультипликатор — экономический коэффициент, равный отношению денежной массы к денежной базе и демонстрирующий, в частности, степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций.

Принцип действия мультипликатора

Допустим, что в стране есть только один банк и только 1000 рублей находятся в обращении и все владельцы этих денег положили свои средства на счета в этом банке. Полученные от вкладчиков и положенные в сейф наличные деньги в сумме 1000 рублей являются денежной базой банка, средства на открытых банком счетах равные 1000 рублей являются депозитными деньгами, а сумма денег, находящихся в обращении, и остатков на счетах в стране, также равная 1000 рублей, является денежной массой.

       Допустим, что некий клиент обратился за ссудой в 100 рублей и банк открыл ему счёт на эту сумму. Что изменилось? Денежная база по-прежнему равна 1000 рублей, а у заёмщика появилось дополнительно 100 рублей на его счете. То есть сначала на 100 рублей вырос объём депозитных денег, а затем и совокупная денежная масса увеличилась и стала равняться (1000+100)=1100 рублям

7. Уравнение обмена.Изменение объёма денежной массы.Монетизация экономики.

 

Уравнение обмена — уравнение, описывающее соотношение денежной массы, скорости обращения денег, уровня цен и объёма производства продукции.

M * V = P * Q

       где M – денежная масса; V – скорость обращения денег; P – уровень цен; Q – объём производства.

Изменение объёма денежной массы — результат влияния двух факторов:

o изменение массы денег в обращении;

o изменение скорости их оборота.

Монетизация экономики — характеристика системы национальной экономики, которая отражает её насыщенность денежными средствами относительно создаваемого экономикой продукта.

       Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации (известный также как финансовая глубина), равный отношению М2 к валовому внутреннему продукту. Этот показатель позволяет ответить на вопрос о достаточности денег в обороте. Оптимальным уровнем монетизации для развитой страны считается как минимум 56 - 60 %, низкий уровень монетизации экономики может сдерживать внешнеэкономическое развитие.

8. Монетарная политика. Виды, способы и задачи монетарной политики.

 

Монетарная политика или денежно-кредитная политика государства — политика государства, которая воздействует на количество денег, введенных в обращение с целью обеспечения стабильности внутренних цен, занятости населения страны и роста реальных показателей производства.

       В РФ монетарную политику осуществляет Центральный банк (ЦБ) в сотрудничестве с экономическим блоком правительства.

       Монетарная политика является частью единой экономической государственной политики.

Монетарная политика ЦБ направлена на достижение и последующее сохранение финансовой стабильности, главными показателями которой являются:

o укрепление курса национальной валюты;

o обеспечение платежного баланса на необходимом уровне.

Различают два вида монетарной политики:

1. Стимулирующую - проводится в период спада и имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей.

2. Сдерживающую — проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией и опасностью появления «пузырей».

       Реализация той или иной политики возможна двумя основными способами:

o жестким — направленным на поддержание определенного размера денежной массы;

o гибким — направленным на регулирование процентной ставки.

 

9. Инфляции. Виды и причины инфляции. Методы измерения инфляции.

 

Инфляция - повышение общего уровня цен на товары и услуги. При инфляции на одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде.

       Противоположным процессом является дефляция — снижение общего уровня цен

В зависимости от происхождения:

ü инфляция спроса – наступает в результате избытка совокупного спроса по сравнению с производством;

ü инфляция предложения (издержек) – наступает в результате увеличения издержек (себестоимости) производства.

       В зависимости от темпов роста различают:

ü ползучую (умеренную) – рост цен менее 10 % в год;

ü галопирующую – годовой рост цен от 10 % до 50 % в год;

ü гиперинфляцию – рост составляет от десятков до нескольких тысяч и даже десятков тысяч процентов в год.

ü сбалансированная инфляция — цены различных товаров остаются неизменными относительно друг друга;

ü несбалансированная инфляция — цены различных товаров изменяются по отношению друг к другу в различных пропорциях;

ü прогнозируемая инфляция — это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении экономических субъектов;

ü непрогнозируемая инфляция — наступает когда фактический темп роста уровня цен превышает ожидаемый;

ü стагфляция — называют ситуацию, когда инфляция сопровождается падением производства (стагнацией);

ü агфляция – наступает в результате резкого роста цен на аграрную продукцию.

Различают следующие причины инфляции:

1. Рост государственных расходов, для финансирования которых государство прибегает к денежной эмиссии, увеличивая денежную массу сверх потребностей товарного обращения;

2. Чрезмерное расширение денежной массы за счёт массового кредитования;

3. Монополия крупных компаний на определение цены и собственных издержек производства;

4. Сокращение реального объема национального производства, которое при стабильном уровне денежной массы приводит к росту цен, так как меньшему объему товаров и услуг соответствует прежнее количество денег.

Метод измерения инфляции

Индекс потребительских цен – наиболее распространенный метод измерения инфляции. В России индекс рассчитывает и публикует – Федеральная служба государственной статистики. Данный индекс используются как поправочный коэффициент, например, при расчёте размера компенсаций, ущерба и тому подобному.

         Индекс цен производителей – отражает себестоимость производства без учёта добавочной цены дистрибуции и налогов с продаж.

       Индекс расходов на проживание – учитывает баланс повышения доходов и роста расходов.

       Индекс цены активов – акций, недвижимости, цены заёмного капитала и прочее. Обычно цены на активы растут быстрее цен потребительских товаров и стоимости денег. Поэтому владельцы активов вследствие инфляции только богатеют.

10. Антиинфляционная политика государства. Последствия инфляции.

Антиинфляционная политика подразделяется на:

ü активную – направлена на ликвидацию причин, вызвавших инфляцию (предусматривает использование монетарных рычагов, контроль за денежной эмиссией; недопущение эмиссионного финансирования государственного бюджета, осуществление текущего контроля за денежной массой, проведение денежной реформы конфискационного типа).

ü адаптивную – представляет собой приспособление к условиям инфляции, смягчение ее отрицательных последствий (индексацию, соглашения с предпринимателями и профсоюзами о темпах роста цен и заработной платы).

Последствия инфляции

1. Инфляция приводит к тому, что все денежные доходы (населения, предприятий, государства) фактически уменьшаются. Это определяется различиями между номинальным и реальным доходом.

2. Инфляция перераспределяет доходы и богатство. Так, должники богатеют за счет своих кредиторов.

3. В период инфляции растут цены на товарно-материальные ценности, пользующиеся спросом на рынке.

4. Инфляция делает невыгодным долгосрочное инвестирование.

5. Инфляция приводит к обесцениванию амортизационного фонда фирм, что затрудняет процесс нормального воспроизводства.

 

11. Понятие кредита и ссудного капитала. Роль и функции кредита.

 

Кредит (от лат. creditum – ссуда, долг) – экономические отношения между различными лицами, социальными группами и государствами, возникающие при передаче стоимости во временное пользование на условиях возвратности и, как правило, с уплатой процента.

Ссудный капитал — совокупность денежных капиталов, предоставляемых во временное пользование на условиях возвратности и за определённую плату в виде процента. Формой движения ссудного капитала является кредит.

Роль кредита

1. Кредит играет важную роль в саморегулировании величины средств, необходимых для совершения хозяйственной деятельности. Благодаря кредиту предприятия располагают в любой момент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы.

2. Роль кредита важна для пополнения оборотных средств, потребность в которых у каждого предприятия не стабильна, меняется в зависимости от условий работы: рыночных, природных, климатических, политических и др.

3. Роль кредита велика для воспроизводства основных фондов. Используя кредит, предприятие может совершенствовать, увеличивать производство значительно быстрее, чем при его отсутствии.

4. Важна роль кредита в регулировании ликвидности банковской системы, а также в создании эффективного механизма финансирования государственных расходов.

Функции кредита

1. Перераспределительная – по средствам данной функции кредитор в состоянии передать заёмщику во временное пользование деньги или товарно-материальные ценности. В обоих случаях перераспределяется стоимость. Перераспределение стоимости может происходить по территориальному и отраслевому признакам.

2. Замещение действительных денег кредитными операциями – создание кредитных средств обращения и замещение наличных денег (эмиссионная функция). Кредитные средства в обращении создаются не отдельным банком, а финансовой системой в целом. Этот эффект известен также под названием «банковский мультипликатор».

3. Контрольная  – заключается в осуществлении контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов.

4. Функция экономии издержек обращения – временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов.

5. Функция ускорения концентрации капитала – процесс концентрации капитала является необходимым условием для расширения масштаба производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечения дополнительной массы прибыли.

6. Ускорение научно-технического прогресса – нормальное функционирование большинства научных центров, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции, немыслимо без использования кредитных ресурсов.

12. Принципы кредита и основные формы кредитов.

Принципы

· Возвратность

· Срочность

· Платность

· Обеспеченность

· Целевой характер кредита

· Дифференцированный характер кредита

Формы кредита

· Товарная форма кредита

· Денежная форма кредита

· Смешанная форма кредита

13. Виды кредитов и их классификации.

Классификация

1. По сроку погашения: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

2. По способу погашения:

o погашаемые одной суммой в конце срока;

o погашаемые равными долями через равные промежутки времени (аннуитетным платёжем);

o погашаемые неравными долями через различные промежутки времени (дифференцированным платёжем).

3. По наличию обеспечения: необеспеченные, обеспеченные, под финансовые гарантии третьих лиц.

4. По технике предоставления кредита: одной суммой, в виде овердрафта, в виде кредитной линии.

Виды кредитов

o БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ:

o Автокредит

o Ипотечный кредит

o Потребительский кредит

o Кредитные карты (овердрафт, револьверный кредит)

o Кредит для юридических лиц

o Лизинг (финансовый и оперативный)

o Факторинг

o Синдицированный кредит

o Международный кредит

 

o ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ

Государственный кредит — совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями.

o КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ

Коммерческий кредит – кредитное соглашение между двумя коммерческими компаниями. Кредит предоставляется в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары.

 

14. Разновидности банковских кредитов.Государственный кредит. Коммерческий кредит.

 

o БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ:

o Автокредит

o Ипотечный кредит

o Потребительский кредит

o Кредитные карты (овердрафт, револьверный кредит)

o Кредит для юридических лиц

o Лизинг (финансовый и оперативный)

o Факторинг

o Синдицированный кредит

o Международный кредит

 

o ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ

Государственный кредит — совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями.

o КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ

Коммерческий кредит – кредитное соглашение между двумя коммерческими компаниями. Кредит предоставляется в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары.

 

15. Процент и процентная ставка. Операции наращения и дисконтирования.

Процент – плата (цена кредита) которую заемщик денег должен кредитору за пользованием кредитом. Обычно выражается в форме годовой процентной ставки.

                   Процентная ставка – отношение процентного дохода к величине ссуды.

                   Различают следующие виды ставок:

o простая и сложная (с капитализацией);

o номинальная и реальная;

o фиксированная и плавающая;

o депозитная и кредитная;

o купонная, ломбардная, овернайт, межбанковская, рефинансирования, Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR) и т. д.

Наращение – приведение суммы денежных средств к моменту в будущем.

                   Дисконтирование – это определение стоимости денежной суммы, путём приведения стоимости всех выплат к определённому моменту времени в прошлом.

                   Процесс, в котором заданы исходная сумма и процентная ставка, в финансовых вычислениях называется процессом наращения, искомая величина – наращённой суммой, а используемая в операции ставка – ставкой наращения. Процесс, в котором заданы ожидаемая в будущем к получению сумма и ставка, называется процессом дисконтирования, искомая величина – приведённой суммой, а используемая в операции ставка – ставкой дисконтирования.

 

16. Банковская система России. Центральный банк РФ (Банк России).

Сегодня банковская система России состоит из двух уровней, верхний уровень которой представлен Центральным банком Российской Федерации, а нижний — коммерческими банками (которых на сегодняшний день насчитывается – 926).

Центральный банк – самостоятельное денежно-кредитное учреждение, действующее на основании своего устава, независим от федеральных органов власти, выполняет свои функции согласно Конституции РФ и закону «О Центральном банке РФ».

Центральный банк – является собственностью РФ.

                   Уставной капитал ЦБ – 3 млрд. рублей.

                   В своей деятельности подчинен Государственной думе РФ, которая назначает и освобождает от должности председателя и членов совета директоров по согласованию с президентом РФ.

                   С 24 июня 2013 года по настоящее время председателем правления ЦБ является Эльвира Сахипзадовна Набиуллина.

 

17. Основные цели и функции Банка России. Операции Банка России.

Цели

o защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

o развитие и укрепление банковской системы РФ;

o обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Функции

o во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

o монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение (утверждает графическое обозначение рубля в виде знака);

o является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

o устанавливает правила осуществления расчетов и проведения банковских операций в РФ;

o осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

o Операции

o предоставлять кредиты под обеспечение ценными бумагами и другими активами;

o покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;

o покупать и продавать облигации и депозитные сертификаты, эмитированные Банком России;

o покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства номинированные в иностранной валюте;

o покупать, хранить, продавать драгоценные металлы;

o выдавать поручительства и банковские гарантии;

o открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях.

 

18. Методы и инструменты денежно-кредитной политики ЦБ.

 

Методы денежно-кредитной политики - это совокупность способов, инструментов воздействия субъектов денежно-кредитной политики на объект денежно-кредитной политики для достижения поставленных целей.

                   Под инструментом денежно-кредитной политики понимают средство, способ воздействия ЦБ как органа денежно-кредитного регулирования на объекты денежно-кредитной политики.

                   В рамках денежно-кредитной политики применяются прямые, косвенные методы и селективные методы. Прямые методы носят характер административных мер в форме различных директив ЦБ. Реализация этих мер дает наиболее быстрый эффект. Косвенные методы регулирования денежно-кредитной сферы воздействуют на поведение хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов.

В мировой экономической практике ЦБ используют следующие основные инструменты денежно-кредитной политики:

o изменение норматива обязательных резервов или так называемых резервных требований;

o процентную политику ЦБ, т. е. изменение механизма заимствования средств коммерческими банками у ЦБ (через ставку рефинансирования) или депонирование средств коммерческих банков в ЦБ;

o операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке (прямые сделки и сделки репо);

o валютные интервенции;

o прямые количественные ограничения – установление лимитов на рефинансирование банков и других кредитных организаций;

o установление ориентиров роста денежной массы.

 

19. Понятие коммерческого банка и принципы деятельности. Виды коммерческих банков в РФ.

Коммерческий банк – это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять определенные банковские операции. Основные операции, которые выполняет банк – это привлечение капитала, его размещение на выгодных условиях, а также выполнение ряда других услуг.

Принципы

Первый принцип. Коммерческие банки могут осуществлять свою деятельность в пределах остатка средств на действующих счетах. Контролируют свои ресурсы и вложения на ликвидность (способность без «задержек» расплачиваться по своим обязательствам). Вся деятельность банков целиком зависит от источников формирования банковских ресурсов.

Второй принцип. Полная экономическая самостоятельность, которая предполагает полную экономическую ответственность за результаты своей деятельности. Экономическая самостоятельность подразумевает свободу в привлечении ресурсов. По своим финансовым обязательствам коммерческие банки отвечают всем своим капиталом. Таким образом, весь риск от своих операций коммерческий банк берет на себя.

Третий принцип. Взаимоотношения со своими клиентами банк строит на рыночной основе, т. е. он ориентируется не на общегосударственные интересы, а прежде всего на максимальные прибыли, минимизацию риска и сохранение ликвидности.

Четвертый принцип. Банки регулируются косвенными экономическими методами, т.е. государство, определяет правила игры для коммерческих банков, но не может отдавать приказы.

Коммерческие банки можно классифицировать:

1. По форме собственности: государственные, акционерные, паевые, муниципальные, смешанные, совместные.

2. По сфере деятельности: универсальные, специализированные, ипотечные, сберегательные, инвестиционные.

3. По размеру выделяют:  крупные, средние и мелкие банки.

4. По хозяйственному признаку:  в зависимости от отрасли, которую банки обслуживают в первую очередь, различают промышленные, торговые, сельскохозяйственные банки.

 

20. Функции коммерческого банка. Структура коммерческого банка.

Функции

o аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала, что означает сосредоточение в коммерческом банке временно свободных денежных средств юридических и физических лиц и превращение их в капитал;

o посредничество в кредите, которое возникает вследствие того что прямые отношения между кредиторами и заемщиками невозможны из-за несовпадения суммы и срока;

o создание кредитных денег;

o осуществление расчетов в народном хозяйстве;

o посредничество в операциях с ценными бумагами.

Структура