Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, источники которого от­ражены в пассиве баланса предприятия. Для анализа составляется таблица 4.

Таблица 6 Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатели	Номер строки	Сумма, тыс. р.		Изме-нение за год (+,-)	Темп при-роста, %	Удел. вес в источниках средств предприятия, %
		на начало года	на конец года			на начало года	на конец года
Источники средств предприятия - всего (валюта баланса)	1	38929	39723	794	102
в т.ч.:
собственный капитал (раздел III баланса)	2	9031	15154	6 123	168	23,20	38,15
заемный капитал (разделы IV и V баланса)	3	29898	24569	-5 329	82	76,80	61,85
из него:
- долгосрочные заемные средства, включая креди­торскую задолженность свыше 12 м-цев	4	417	591	174	142	1,07	1,49
- краткосрочные заемные средства	5	3122	3819	697	122	8,02	9,61
- кредиторская задолженность	6	22915	16509	-6 406	72	58,86	41,56
- средства, приравненные к собственным (доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей)	8	2500	2400	-100	96	6,42	6,04
- прочие краткосрочные заемные средства	9	944	1250	-306	132	2,42	3,15
Собственные источники средств формирования внеоборотных активов	10
Наличие собственных оборотных средств (стр.2-стр.10+стр.8)	11	6531	12754	6 223	195	16,78	32,11

По таблице 4 необходимо определить, за счет собственного или заемного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество. На анализируемом предприятии имущество увеличилось за счет увеличения собственного капитала (темп прироста собственного капитала увеличился и составил – 68%). Однако существенного изменения структуре капитала это не принесло, соотношение собственного и заемного капитала практически не изменилось (соответственно 23,2% и 76,8% в начале года, 38,15% и 61,85% в конце года).

Также проанализируем изменение заемного капитала, который снизился на 18%, но также составляет больший уд.вес в структуре источников средств предприятия. В составе заемных средств значительно увеличились долгосрочные заемные средства (на 42%), прочие краткосрочные заемные средства (на 32%), а также краткосрочные заемные средства (на 22%).

Позитивным является снижение кредиторской задолженности на 28%.

Структура же заемных средств на н.г. и к.г. не изменилась

Можно сделать вывод, что рост долгосрочных и краткосрочных заемных обязательств, а также прочих краткосрочных заемных средств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

Рентабельность активов (рентабельность предприятия, общая рентабельность производства) – показатель рентабельности, характеризующий эффективность использования всего имущества предприятия.

Формула для вычисления рентабельности активов:

, где

   - полусумма величины активов на начало и на конец года.

Коэффициент рентабельности продаж определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля выручки предприятия. Нормативные значения коэффициентов рентабельности значительно дифференцированы по отраслям, видам производства и технологии изготовления продукции, поэтому для оценки рентабельности следует проследить динамику показателей за ряд периодов. Рост коэффициента рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности коммерческой деятельности, укреплении финансового благополучия предприятия.

, где

Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации продукции, работ, услуг характеризуется показателем рентабельности затрат. Данный коэффициент показывает уровень прибыли на один рубль затраченных средств и рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

, где

С       – себестоимость продаж [стр. 20 (ф.№2)]

Проанализируем рентабельность активов предприятия.

Таблица 7 Анализ рентабельности активов.

Показатели	Н.г	К.г.	Изменение
1. Чистая прибыль 2. Средняя величина активов () Rактивов	8320 19464,5 42,74	9085 19861,5 45,74	765 397 3,00

Решение:

На н.г.                                               На к.г.

= ½ x 38929=19464,5                      = ½ x 39723=19861,5

Rактивов=(8320/19464,5)*100=42,74 Rактивов = (9085/19861,5)*100=45,74

Вывод: Из таблицы видно, что по предприятию на каждый рубль активов стало приходиться чистой прибыли больше на 3 копейки.

На Rактивов влияют прибыль от продаж и выручка от реализации продукции. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов:

1. за счет Rактивов на н.г.

Rактивов =(8320/19464,5)*100=42,74

2. за счет увеличения чистой прибыли на 765 т.р.

Rактивов = (9085/19464,5)*100%= 46,67

3. за счет увеличения средней величины активов на 397 т.р.

Rактивов =(9085/19861,5)*100%=45,74

4. определим влияние каждого фактора

за счет чистой прибыли                            3,93

за счет средней величины активов              -0,93

общее влияние                                           3,00

Следовательно, за счет чистой прибыли Rактивов увеличилась на 3,93%, за счет увеличения средней величины активов Rпродаж снизилась на 0,93%. Общее увеличение составило 3,00 %.

Это говорит о том, что на каждый рубль активов предприятие стало получать чистой прибыли больше на 0,03 копеек.

 

Проанализируем рентабельность продаж.

Таблица 8 Анализ рентабельности продаж.

Показатели	Н.г	К.г.	Изменение
1. Прибыль от продаж 2. Выручка от реализации продукции  Rпродаж	11654 97975 11,89	16611 99363 16,72	4957 1388 4,83

Решение:

На н.г.                                               На к.г.

Rпродаж = (11654/97975)*100=11,89   Rпродаж = (16611/99363)*100=16,72

Вывод: Из таблицы видно, что по предприятию на каждый рубль выручки стало приходиться прибыли больше на 4,83 копеек.

На Rпродаж влияют прибыль от продаж и выручка от реализации продукции. Используя метод цепных подстановок определим влияние этих факторов:

1. за счет Rпродаж на н.г.

Rпродаж=(11654/97975)*100%= 11,89

2. за счет увеличения прибыли от продаж на 4957 т.р.

Rпродаж = (16611/97975)*100%= 16,95

3. за счет увеличения выручки от реализации продукции на 1388 т.р.

Rзатрат=(16611/99363)*100%=16,72

4. определим влияние каждого фактора

за счет прибыли от продаж                         5,06

за счет выручки от реализации продукции -0,23

общее влияние                                           4,83

Следовательно, за счет прибыли от продаж Rпродаж увеличилась на 5,06%, за счет увеличения  выручки от реализации продукции Rпродаж снизилась на 0,23%. Общее увеличение составило 4,83 %.

Это говорит о том, что на каждый рубль выручки от реализации продукции предприятие стало получать прибыли больше на 0,0483 копеек.

 

Проанализируем рентабельность затрат.

Таблица 9 Анализ рентабельности затрат.

Показатели	Н.г	К.г.	Изменение
1. Прибыль от продаж 2. Себестоимость  Rзатрат	11654 52917 22,02	16611 48419 34,31	4957 -4498 12,29

Решение:

На н.г.                                                   На к.г.

Rзатрат = (11654/52917)*100=22,02     Rзатрат=(16611/48419)*100=34,31

Вывод: Из таблицы видно, что по предприятию на каждый вложенный рубль затрат стало приходиться прибыли больше на 12,29 копеек.

На Rзатрат влияют себестоимость и прибыль от продаж. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов:

1. за счет Rзатрат на н.г.

Rзатрат=(11654/52917)*100%= 22,02

2. за счет увеличения прибыли от продаж на 4957 т.р.

Rзатрат = (16611/52917)*100%= 31,39

3. за счет снижения себестоимости на 4498 т.р.

Rзатрат=(16611/48419)*100%=34,31

4. определим влияние каждого фактора

за счет прибыли от продаж 9,37

за счет себестоимости       2,92

общее влияние                   12,29

Следовательно, за счет прибыли от продаж Rзатрат увеличилась на 9,37%, за счет снижения себестоимости Rзатрат увеличилась на 2,92%. Общее увеличение составило 12,29 %.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль затрат предприятие стало получать прибыли больше на 0,1229 копеек.