Доллар США проигрывает золоту

В январе 1976 г., ровно 44 года назад, на Ямайской международной валютно-финансовой конференции было принято решение о демонетизации золота. Золото было изгнано из мира денег и разжаловано в обычный биржевой товар. На мировом валютном пьедестале остался доллар США, причем он стал обычным бумажным знаком. Однако де-факто золото продолжало оставаться денежным металлом, создававшим реальную угрозу монопольному положению доллара США в международной валютной системе.

«Хозяева денег» (главные акционеры Федеральной резервной системы, у которой находился «печатный станок» по производству долларов) начали тщательно маскируемую войну против желтого металла. Предпринимались попытки дискредитировать золото как самый бесполезный в мире металл. Через подконтрольные «хозяевам денег» СМИ обществу внушалось, что со временем золото как биржевой товар будет чуть дороже железа. Я помню кучу тогдашних наукообразных публикаций МВФ, назначением которых был дискредитировать золото. Вербальные интервенции против золота оказались малоэффективными. Если в рамках золотодолларового стандарта, действовавшего в послевоенные годы, цена на золото составляла 35 долларов за тройскую унцию, то сразу же после Ямайской конференции цена на желтый металл пробила планку в 100 долларов и продолжала стремительно расти.

Пришлось вербальные интервенции против золота дополнить интервенциями рыночными. Речь идет о том, что на рынок стали выбрасываться партии золота из резервов Казначейства США. Некоторое сдерживающее влияние на динамику цен на золото они оказали. Но США стало жалко транжирить свои золотые резервы. Поэтому Вашингтон оказал давление на Международный валютный фонд, заставив его продолжить золотые интервенции за счет своих резервов. Фонду также стало жалко разбрасываться золотом. Золотые интервенции американского казначейства и МВФ были временными и не смогли остановить рост цен драгоценный металл. В январе 1980 года цена пробила планку в 850 долл. за тройскую унцию. Если выразить эту цену в долларах сегодняшнего дня, то это где-то в диапазоне от 3 до 4 тысяч долларов. Возникла смертельная угроза для доллара со стороны более сильного конкурента — золота.

А дальше начинаются странные процессы на мировом рынке золота. Оно неожиданно стало дешеветь. «Хозяева денег» предприняли ряд мер по укреплению позиций доллара и подавлению золота. Одна из важнейших таких мер — создание тайного золотого картеля в составе американского казначейства, Федерального резервного банка Нью-Йорка, Банка Англии, ряда ведущих банков Уолл-стрит, Лондонского Сити, Швейцарской Конфедерации и др. В рамках этого золотого картеля стали проводиться регулярные интервенции на рынке драгоценного металла. Откуда брали металл для интервенций? — Прежде всего из резервов американского казначейства, не исключено, что также из подвалов Федерального резервного банка Нью-Йорка, где хранились запасы золота иностранных государств (переданных на хранение Соединенным Штатам). Примечательно, что золото не продавалось, а выдавалось в виде золотых кредитов или в рамках золотого лизинга. В отчетности казначейства и других организаций, где находился драгоценный металл, ничего не менялось. Вместо физического металла оставались долговые расписки, которые в отчетности организаций воспринимались как реальное золото. О существовании тайного золотого картеля догадывались многие специалисты и политики. В частности, конгрессмены и сенаторы США бесчисленное количество раз предпринимали попытки провести аудит золотых запасов Форт-Нокса (хранилища, где сосредоточена большая часть казначейского золота). До сих пор никого на пушечный выстрел не подпускают к Форт-Ноксу. Также до сих пор не проведено настоящего аудита зарубежного золота, находящегося в подвалах ФРБ Нью-Йорка.

За счет тайных операций золотого картеля цену золота удалось радикально сбить, в отдельные моменты она опускалась ниже планки в 300 долларов за унцию.

В 1999 году на смену тайному золотому картелю пришел золотой картель Центробанков примерно двух десятков стран. Он уже действовал достаточно открыто под прикрытием так называемых Вашингтонских соглашений по золоту. Действовал легально, но очень лукаво. Официально заявлялось, что Вашингтонские соглашения призваны сдерживать падение цен на золото. Мол, чтобы не допустить полного паралича в сфере добычи драгоценного металла. Для решения этой задачи на пять лет определялись графики максимально допустимых продаж золота Центробанками-участниками соглашения. На самом деле те цифры, которые фигурировали в графиках, имели противоположный смысл. Они определяли минимальные квоты золота, которые должны быть проданы участниками соглашения. Для того, чтобы не допустить роста цен на желтый металл.

В соглашении 1999 года конкретно было сказано, что все Центробанки могли продать не более 2 тысяч тонн за 5-летний период (2000–2004 гг.), или 400 тонн в год. В переводе с тайного языка «хозяев денег» это означало, что Центробанки во имя сохранения монопольного положения доллара США должны выбросить на мировой рынок не менее двух тысяч тонн драгоценного металла. Задание «хозяев денег» было выполнено: Национальный банк Швейцарии продал 1,17 тысячи тонн, Банк Англии — 345 т, ЦБ Нидерландов — 235 т и т. д. В 2004 г. было подписано второе соглашение, которое увеличивало объем продаж до 2,5 тысяч тонн за пятилетие. Крупнейшими продавцами во второй пятилетке оказались: Банк Франции — 572 т, европейский Центральный банк — 271 т и Национальный банк Швейцарии — 380 т. Вместе с тем вторая пятилетка была провалена: лишь в первый (2005) год удалось обеспечить продажу в объеме 500 тонн, далее объемы продаж стали снижаться, в 2009 году они составили лишь 160 т.

Как видим, особым усердием в деле защиты доллара в первые две пятилетки отличилась Швейцария, продав в общей сложности около полутора тысяч тонн драгоценного металла.

С третьим пятилетним соглашением, подписанным в 2009 году, начались уже проблемы. Оно предусматривало возвращение к годовой норме в 400 тонн. Финансовый кризис 2008–2009 гг. спутал карты участникам соглашения. В первый год действия нового соглашения (2010 г.) было продано около 140 т, во второй год (2011 г.) — 50 т, а далее были лишь символические продажи по несколько тонн в год. В первые три года действия третьего соглашения цены взлетели вдвое и пробили планку в 1000 долларов за унцию.

В четвертом соглашении, подписанном в 2014 году, квоты обязательств и вовсе были отменены. Центробанки откровенно бойкотировали соглашение. Золото из хранилищ продолжал продавать только Бундесбанк (1,84,2 тонны в год), и то лишь для чеканки монет. В сентябре 2019 года предполагалось, что два десятка Центробанков соберутся и подпишут пятое соглашение. Однако встречи не было и соглашение не было подписано. Это означает, что золотой картель Центробанков прекратил свое существование.

Таким образом, осенью прошлого года был окончательно снят барьер для роста цен на золото. Впрочем, участники рынка золота еще задолго до сентября 2019 года не сомневались в том, что картель «прикажет долго жить». Многие уже давно играли на повышение цен на драгоценный металл. В прошлом году цена за золото легко пробила планку в 1500 долларов за тройскую унцию. По итогам 2019 года цена на золото в долларах США выросла на 18 %. Примерно таким же был прирост в ценах, выраженных в японской иене и австралийском долларе. Еще более весомым был прирост цен, выраженных в таких «слабеющих» валютах, как китайский юань, индийская рупия и евро. В частности, золото в ценах, выраженных в евро, подорожало на 22 %.

Но золото оказалось гораздо более конкурентоспособным даже по отношению к наиболее «сильным» валютам — таким, как швейцарский франк, канадский доллар и британский фунт стерлингов. В частности, цены на золото в британских фунтах, выросли в прошлом году на 15 %.

Золото никогда не покидало полностью мир денег. Ведь несмотря на решения Ямайской конференции оно оставалось в составе международных резервов большинства стран мира. США, особенно активно добивавшиеся изгнания золота из мира денег, тем не менее, сохраняли в своих резервах более 8100 тонн драгоценного металла. Если пересчитать этого золото по текущим рыночным ценам, то окажется, что международные резервы США всегда состояли на 90 и более процентов из драгоценного металла. В большинстве стран европейского Союза золото составляет 50 и более процентов.

Цена на желтый металл на мировом рынке по понятным причинам будет быстро расти. Эксперты говорят, что до конца текущего года они могут пробить планку в 1700 долларов за тройскую унцию. Я не удивлюсь, если цена достигнет в этом году даже уровня 2000 долларов. В этих условиях накапливать в резервах валюту денежным властям стран было бы глупо. Будет сделана ставка на желтый металл. И дело не только в том, что прекратил действие золотой картель Центробанков. Денежные власти США, Европы, Японии, ряда других стран взяли курс на снижение ключевых ставок и проведение «количественных смягчений». Фактически Центробанки включаются в конкурентную борьбу: кто в большей степени сумеет ослабить свою валюту. А это фактически означает игру в пользу золота. В пользу наращивание золотых резервов действует и такой фактор, как обострение международной обстановки и повышения риска войны. В условиях войны золото остается единственным надежным платежным средством на мировом рынке.

Мировые Центробанки в 2018 году нарастили свои официальные запасы золота на 651,5 т — это крупнейший показатель почти за полвека (т. е. со времен демонтажа золотодолларового стандарта в начале 1970-х годов). Среди Центробанков крупнейшим покупателем золота стал Банк России — 274 т (42 % всех закупок Центробанками). Закупки производились исключительно за счет внутреннего производства драгоценного металла. На втором месте по закупкам золота оказался Центробанк Турции (+51,5 т), на третьем — Нацбанк Казахстана (+50,6 т), на четвертом Индия (+40,5 т). Заметные приросты золотых резервов были зафиксированы также по Центробанкам Венгрии, Польши, Монголии.

Итоговых показателей прироста золотых резервов за 2019 год пока еще нет. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), покупки золота центральными банками мира активно продолжались в 2019 году и по итогам января — сентября выросли на 12 % по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года — до 547,5 тонны. Среди чистых покупателей золота по итогам трех кварталов прошлого года также фигурируют Центробанки России, Турции, Индии. К ним еще добавился Народный банк Китая. Большинство экспертов уверены в том, что по итогам всего 2019 года будет достигнут новый рекорд прироста золотых резервов.

На начало 2020 года лидерами по величине золотых резервов были следующие страны (тонны): США -8.133,5; Германия — 3.366,5; Италия — 2.451,8; Франция -2.436,0; РФ — 2.271,3; Китай — 1.948,3.

Как я выше отмечал, Центробанки стран Запада в последние годы прекратили продажи золота из своих резервов. Но при этом они пока и воздерживаются от закупок драгоценного металла. Скажем, у США, Германии, Италии, Франции, Швейцарии, Великобритании, Японии, Нидерландов, Швеции, Австрии и других стран Запада золотые резервы на начало 2020 года были такими же, какими они были за пять лет до этого. Не изменились ни на одну унцию и золотые резервы европейского Центрального банка (504,8 т). Возникает ощущение, что между ведущими Центробанками существует какое-то соглашение о «заморозке» золотых резервов, которое пришло на смену Вашингтонским соглашениям о согласованных продажах драгоценного металла.

Наиболее динамичный прирост золотых резервов в период 2015–2020 гг. наблюдался в России (919,1 т), Китае (249,8 т), Казахстане (168,5 т), Польше (125,7 т), Индии (67,9 т). По ходу замечу, что реальные приросты золотых резервов Китая намного больше, чем это следует из официальной статистики (Китай скрывает свою деятельность по наращивание золотого запаса).

Конечно, на фоне растущего спроса за золото со стороны стран, не входящих в зону «золотого миллиарда», у Центробанков зоны «золотого миллиарда» нервы могут не выдержать. От политики золотого «нейтралитета» (не продавать и не покупать драгоценный металл) в один прекрасный момент Центробанки Запада могут перейти к политике активных покупок «желтого металла». Именно этого и опасаются сегодняшние «хозяева денег». Ведь их власть зиждется на долларе — валюте, которую они защищали от золота на протяжении последних десятилетий.