Лизинг. Виды лизинга и их особенности. Преимущества и недостатки

Лизинг (англ. leasing - аренда) - долгосрочная аренда (на срок от 6 месяцев до нескольких лет) машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором. Лизинг осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией (лизингодателем), приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. После истечения срока действия договора арендатор либо возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора (заключает новый договор), либо выкупает имущество по остаточной стоимости.[11, c.190]

Лизинговая сделка представляет собой совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

Согласно законодательству существуют 2 основные формы лизинга: внутренний и международный.

Существует 3 основных типа лизинга:

.   долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;

.   среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;

.   краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются:

а) оперативный (сервисный) лизинг (operating lease)

б) финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease)

в) возвратный лизинг (sale and lease back)

г) долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)

д) прямой лизинг (direct lease)

е) сублизинг (sub-lease)

г) Левередж

д) "Мокрый" и "чистый" лизинг

Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями двух базовых форм лизинга - оперативного либо финансового. [7,c.336]

а) Оперативный (сервисный) лизинг - это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации арендуемого средства. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости предмета лизинга, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.

Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга - право лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы лизинга - сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно.

К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).

Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавиться от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

Недостатки оперативного лизинга:

)   более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата;

)   требования о внесении авансов и предоплат;

)   наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды;

)   прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества.

Далее этот вид лизинга будет описан более подробно.

б) Финансовый (капитальный) лизинг - это долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной символической стоимости.

В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам, заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как предусматривают:

полное погашение стоимости оборудования (займа);

внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (выплата по займу - основная и процентная части);

право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.

К объектам финансового лизинга относятся недвижимость(земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства.[6, c.392]

в) Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество.

г) Долевой лизинг (с участием третьей стороны) - еще одна разновидность финансового лизинга, предусматривающая участие в сделке третьей стороны - инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы лизинга - дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.

д) Прямой лизинг - арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-производителем (т.е. напрямую).

е) Сублизинг - это вид поднайма лизингового имущества, при котором лизингополучатель по договору финансовой аренды передаёт третьим лицам во владение и пользование за плату и на определённый срок данное имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и являющееся предметом лизинга в соответствии с договором сублизинга.

г) Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств - это наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.

Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

д) "Мокрый" и "чистый" лизинг

Мокрый лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о "лизинге, включающем дополнительные обязательства" (wet leasing). Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.[12,c. 47-52.]

Таким образом, все вышеперечисленные виды лизинга обеспечивают ряд преимуществ данной услуги перед другими, а именно:

.   Лизинг не предполагает единовременное привлечение крупных сумм собственных средств для закупки предмета лизинга.

.   Лизинговые платежи распределяются наиболее удобным способом для лизингополучателя и соответствуют срокам, когда компания уже начала получать прибыль от использования предмета лизинга, и он уже окупается.

.   Лизинг позволяет экономить денежные средства за счет налоговых преференций (налог на прибыль, зачет НДС, налог на имущество).

.   Лизинг является единственным способом применить ускоренную амортизацию с коэффициентом до 3.

.   График погашения задолженности отличается гибкостью. Лизингополучатель не производит выплат до ввода предмета лизинга в эксплуатацию.

.   Предмет лизинга может учитываться либо на балансе лизингодателя, либо на балансе лизингополучателя.

.   Также, если предмет лизинга находится, на балансе лизинговой компании, у лизингополучателя отсутствует необходимость переоценки основных фондов (в части предмета лизинга).

.   По окончании срока лизингового договора, лизингополучатель имеет возможность получить предмет лизинга по нулевой стоимости.

.   Договор лизинга составляется, как правило, на 2-3 года, что примерно соответствует сроку окупаемости предмета лизинга.

.   Получение финансирования через лизинг, значительно проще и намного реже требуется залоговое обеспечение, так как лизинговая компания будет являться собственником имущества до окончания срока лизинга.

.   Лизинг позволяет лизингополучателям поддерживать фонд средств производства в соответствии с современными требованиями рынка, что дает значительные конкурентные преимущества.

Но лизинговым операциям присущи и недостатки:

·   арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования (в частности из-за инфляции);

·   если это финансовый лизинг, научно-технический прогресс делает

изделие устаревшим, тем не менее, арендные платежи не прекращаются до конца контракта;

·   сложность организации;

·   стоимость лизинга больше ссуды, но нельзя забывать, что риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, а потому он берет большую комиссию для компенсации. [5]

 

Оперативный лизинг

Одним из популярных видов лизинга в Беларуси является оперативный лизинг, его также называют операционным или эксплуатационным лизингом. Амортизация предмета лизинга обеспечивается за счет платежей нескольких последовательных пользователей. Эта форма лизинга называется также рентингом. Примером оперативного лизинга часто является прокат технических средств.

Оперативный лизинг отличается рядом характеристик: во-первых, имеющееся имущество может сдаваться в лизинг многократно; во-вторых, срок договора на оперативный лизинг меньше, чем срок службы имущества. Кроме того, лизинговая компания занимается техническим обслуживанием и страхованием.

Рассмотрим алгоритм действий по заключению договора оперативного лизинга лизингополучателем.

Шаг 1. Выбор объекта лизинга, согласование цены, условий и сроков поставки с поставщиком, изучение договора купли-продажи объекта, где дополнительным существенным условием договора купли-продажи (поставки) имущества, приобретаемого для последующей передачи в качестве предмета лизинга, является указание на то, что имущество приобретается для передачи в лизинг.

Лизингодатель рассчитывает предварительный авансовый платеж, лизинговые платежи и согласовывает с лизингополучателем срок оперативного лизинга.

Уплачиваемый лизингополучателем до начала срока лизинга платеж (авансовый платеж) засчитывается в счет уплаты первого и (или) последующих платежей на протяжении срока лизинга.

Контрактная стоимость предмета договора лизинга - стоимость передаваемого в лизинг предмета, определяемая по согласованию между лизингодателем и лизингополучателем в целях расчета лизинговых платежей, осуществления и отражения хозяйственных операций при исполнении договора лизинга, отражаемая в первичных учетных документах и включающая в себя в том числе расходы лизингодателя, связанные с приобретением предмета лизинга (включая доставку, установку, монтаж предмета лизинга) и доведением его до состояния, в котором он пригоден к использованию лизингополучателем.

Цена договора лизинга - совокупность лизинговых платежей.

Лизинговые платежи включают в себя:

суммы вознаграждения лизингодателя (определяется по соглашению сторон договора лизинга в виде денежной суммы либо процентной ставки);

- расходы лизингодателя, в случае досрочного расторжения договора лизинга (перечень расходов изложен в подп. 17.2 п. 17 Положения N 865).

Оперативный лизинг выкуп предмета лизинга не предусматривает.

Срок лизинга - срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга и который исчисляется с даты передачи предмета лизинга лизингополучателю и завершается датой его передачи в собственность лизингополучателя либо его возврата лизингодателю.

Как правило, срок действия договора - 1 - 3 года.

Шаг 2. Представление документов: заполнение заявления с приложением копии документов организации на согласование лизингодателю. Как правило, это:

копия устава со всеми изменениями и дополнениями;

копия свидетельства о регистрации;

копия свидетельства о постановке на налоговый учет в ИМНС (извещение о присвоении УНП);

выписка из реестра акционеров (в случае, если компания является акционерным обществом);

копии документов, подтверждающих факт назначения и полномочия генерального директора (руководителей) (приказ, решение собрания, контракт);

копия (при предъявлении оригинала) паспорта генерального директора / руководителя (включая страницы с пропиской, семейным положением);

копии имеющихся лицензий / разрешений;

годовая финансовая отчетность с отметкой ИМНС за последние два (2) года (бухгалтерский баланс предприятия; отчет о прибылях и убытках);

промежуточная финансовая отчетность за последний отчетный период (бухгалтерский баланс предприятия; отчет о прибылях и убытках).

Дополнительная информация:

опись основных средств с указанием балансовой стоимости на последнюю отчетную дату;

расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности на последнюю отчетную дату в разрезе сроков образования (до 60 дней, свыше 60 дней, просроченная) с выделением крупных дебиторов и кредиторов;

расшифровка задолженности по кредитам и займам на последнюю отчетную дату с указанием сроков погашения;

справка банка, в котором обслуживается клиент, об оборотах по текущим счетам, счетам по учету кредитной задолженности и отсутствии картотеки N 2 по расчетному счету за последние 12 месяцев помесячно;

справка из банка о наличии срочной и просроченной кредитной задолженности, а также информация о наличии / отсутствии фактов несвоевременного (включая пролонгацию) исполнения обязательств по кредитным операциям (сумма, срок просрочки);

копии действующих кредитных, факторинговых и лизинговых договоров, а также договоров залога / поручительства к ним со всеми приложениями и дополнительными соглашениями;

общая информация о компании и об использовании объекта лизинга (положение на рынке, структура производимой / реализуемой продукции, информация об оказываемых услугах, наличие связанных компаний, их нахождение и вид деятельности, информация об арендуемых офисных и складских помещениях) и / или бизнес-план;

детальная информация об объекте лизинга (спецификация продавца / поставщика).

Шаг 3. Оформление договора лизинга. Существенные условия договора лизинга:

предмет лизинга (его наименование, количественные и иные характеристики, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче в лизинг);

указание на сторону, осуществляющую выбор предмета лизинга и продавца;

контрактная стоимость предмета лизинга;

размер либо порядок определения размера, способ и периодичность уплаты лизинговых платежей в соответствии с условиями договора;

цена договора лизинга либо порядок ее определения;

условие о сроке лизинга.

Этот перечень закрытый. Иные условия могут предусматриваться в договоре, но существенными являться не будут.

Шаг 4. Уплата авансового платежа. Авансовый платеж уплачивается лизингополучателем до начала срока лизинга и засчитывается в счет уплаты первого и (или) последующих платежей на протяжении срока лизинга, также платеж не должен превышать 40 процентов контрактной стоимости предмета лизинга с учетом налога на добавленную стоимость.

Шаг 5. Передача объекта. Передача лизингодателем лизингополучателю предмета лизинга в лизинг оформляется актом приемки-передачи имущества, в собственность - актом передачи прав собственности на предмет лизинга.

Шаг 6. Государственная регистрация предмета лизинга, прав на него, договора лизинга. Положение N 865 предусматривает, что предмет лизинга, права на него и (или) договор лизинга, подлежащие государственной регистрации в соответствии с законодательством, регистрируются уполномоченной государственной организацией по заявлению лизингополучателя, если иное не предусмотрено договором лизинга.

При осуществлении государственной регистрации лизингополучатель указывается со ссылкой на соответствующий договор лизинга.

При прекращении договора лизинга или возврате лизингодателю предмета лизинга лизингодатель обязан обратиться в регистрирующие государственные организации с заявлением о внесении соответствующих изменений.

Как правило, в течение 10 календарных дней с даты подписания сторонами акта приема-передачи имущества необходимо оформить регистрационные документы на объекты лизинга в соответствующих государственных органах. В зависимости от объекта лизинга государственную регистрацию предмета лизинга осуществляет: госавтоинспекция (автомобили), гостехнадзор (строительная техника), бюро технической инвентаризации (недвижимость).

Шаг 7. Подведение итогов:

) заключив сделку лизинга, вы становитесь владельцем имущества (например, автомобиля), заплатив первоначально лишь около 20 - 30% его стоимости;

) не возникает необходимости приобретать имущество в собственность для того, чтобы пользоваться им;

) на имущество, являющееся предметом лизинга, не может быть наложен арест из-за финансовых проблем, что может быть использовано в качестве альтернативы практике нахождения оборудования на балансе другой компании;

) "не отвлекается" из оборота значительная сумма средств (лишь небольшие затраты на внесение задатка);

) может быть разработан гибкий график с возможностью регулирования суммы задатка и регулярных платежей, а также периодичности выплат в зависимости от особенностей хозяйственной деятельности предприятия и ожидаемых поступлений;

) не потребуется дополнительного залога, обязательного при любом кредитовании;

) финансовые показатели предприятия не ухудшатся, поскольку на балансе никак не отразятся связанные с полученным кредитом долгосрочные обязательства;

) необязательно иметь большую чистую прибыль, равную стоимости приобретаемого имущества, чтобы получить это имущество в лизинг;

) отнесение всех лизинговых платежей на расходы, как следствие, минимизация налоговой базы;

) весь срок лизинга имущество находится на балансе у лизингополучателя;

) для находящегося в лизинге имущества (автомобилей, оборудования) применяется свободная амортизация. Амортизация происходит согласно графику лизинговых платежей, что существенно сокращает налог на имущество и налог на прибыль.

Оформление сделки лизинга займет всего 2 - 5 рабочих дней.

Кроме того, стоит отметить, что Национальный банк Республики Беларусь письмом от 18.07.2011 N 31-16/430 "Разрешение на проведение расчетов в иностранной валюте" разрешил использование иностранной валюты между субъектами валютных операций - резидентами при расчетах по договорам финансовой аренды (лизинга). Разрешение предоставлено в соответствии с подп. 25.13 п. 25 Правил проведения валютных операций, утвержденных постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.04.2004 N 72. Срок действия предоставленного разрешения определен до 1 января 2013 г. [16]

Многообразие форм и видов лизинга расширяет, облегчает и улучшает возможности лизингополучателей и, в конечном счете, расширяет выбор клиента. Впрочем, у белорусских компаний есть возможность воспользоваться услугами лизинга, которые предоставляют зарубежные компании-производители. Можно при помощи аккредитива или банковской гарантии взять белорусские рубли, под контракт купить на бирже валюту, после получения телеграммы от производителя о готовности к отгрузке желаемого оборудования перевести средства за рубеж и привезти его в Беларусь.