Оценка эффективности использования активов и капитала и определение путей ее повышения

Приведем несколько примеров.

. Средняя за анализируемый период стоимость активов, участвующих в основной деятельности предприятия - 30 000 тыс. руб. Выручка от реализации - 35 000 тыс.руб. Прибыль от реализации - 2 000 тыс. руб.

) Рассчитать рентабельность активов.

Решение: 2000: 30000 х 100 = 6,7%.

) Оценить факторы, определяющие этот уровень рентабельности.

Решение:

Рентабельность продаж = 2000: 35000 х 100 = 5,7%.

Оборачиваемость активов = 35000: 30000 = 1,17 оборота

,7 = 5,7 х 1,17

) Определить возможности повышения рентабельности активов.

Решение:

а) увеличение выручки от реализации до 40 000 тыс. руб. Тогда оборачиваемость активов при прежней их стоимости была бы равна: 40000: 30000 = 1,3 оборота.

Но рост выручки может вызвать необходимость увеличения стоимости активов, допустим, на 5000 тыс. руб. Тогда оборачиваемость активов составит: 40000: 35000 = 1,14 оборота.

б) Рост выручки от реализации привел к замедлению оборачиваемости активов. Однако одновременно с ростом выручки увеличивается прибыль от реализации, допустим, на 3000 тыс. руб. Тогда рентабельность реализации составит (2000 + 3000): 40000 = 12,5%.

Рентабельность активов равна 5000: 35000 х 100 = 14,3%, или 12,5 х1,14 = 14,3.

. Имеются три предприятия с показателями, приведенными в следующей таблице.

 

Показатели	Единицы измерения	Предприятия
		1	2	3
1.Рентабельность активов	%	10	10	10
2. Рентабельность продаж	%	5,5	3,5	15
3. Оборачиваемость активов	Число оборотов	1,82	2,86	0,67

 

Оценить рентабельность активов с точки зрения формирующих ее уровень факторов и возможности дальнейшего ее повышения на каждом предприятии.

Решение:

Несмотря на одинаковую рентабельность активов всех предприятий, она не равнозначна. Главным фактором обеспечения такого уровня рентабельности активов на первом и особенно на втором предприятии явился высокий показатель выручки от реализации в расчете на рубль стоимости активов; при этом он достигнут не за счет высоких цен (рентабельность продаж невысока), а за счет большого объема продаж.

На третьем предприятии решающим фактором являются высокие цены на реализационную продукцию при выручке от реализации, составляющей лишь 67% стоимости активов. Цены - не менее надежный фактор, чем широкие возможности сбыта продукции.

Допустим, на всех трех предприятиях в следующем периоде цены на реализованную продукцию повысились на 10%. Стоимость активов не изменилась. Допустим также, что выручка от реализации в периоде, показатели которого даны в таблице, были на предприятии - 1 1000 тыс., на предприятии 2 - 1500 тыс. руб. и на предприятии 3 - 800 тыс. руб.

При повышении цен на 10% рентабельность продаж составит:

На 1 предприятии 1000 х 1,1 - (1000 -55)

х 1,1 х 100 = 14,1%;

На 2 предприятии 1500 х 1,1 - (1500 - 52,5)

х 1,1 х 100 = 12,3%;

На 3 предприятии 800 х 1,1 - (800 - 680)

х 1,1 х 100 = 22,7%.

Оборачиваемость активов на всех трех предприятиях увеличится на 10 %. Таким образом, рентабельность активов сформируется на следующем уровне:

У 1 предприятия: 1,82 х 1,1 х 14,1 = 28,1%

У 2 предприятия: 2,86 х 1,1 х 12,3 = 38,7%

У предприятия 3: 0,67 х 1,1 х 22.7 = 16,7%.

При одинаковом повышении цен на реализованную продукцию и прочих неизмененных условиях наиболее значительное повышение рентабельности активов произошло на втором предприятии. Из расчетов видно, что решающим фактором этого явилась быстрая оборачиваемость активов на предприятии 2 в базисном периоде.

Допустим теперь, что цены в следующем периоде не повышаются, но все три предприятия снижают на 10% затраты на реализованную продукцию. В этом случае оборачиваемость активов не меняется, а рентабельность продаж повышается.

Рассчитаем новую рентабельность продаж:

На 1 предприятии: 55 + 0,1 х (1000 - 55)

    х 100 = 14,95%;

На 2 предприятии: 52,5 + 0,1 х (1500 - 52,5)

    х 100 = 13,15%;

На 3 предприятии: 120 + 0,1 х (800 -120)

    х 100 = 23,5%.

Рентабельность активов равна:

У предприятия 1: 1,82 х 14,95 = 27,2%;

У предприятия 2: 2,86 х 13,15 = 37,6%;

У предприятия 3: 0,67 х 23,5 = 15,7%.

Результаты получились аналогичными результатам рентабельности активов при повышении цен.

Таким образом, можно сделать вывод. Предприятия с высокой оборачиваемостью активов и низкой рентабельностью продаж имеют больше возможностей повышения рентабельности активов при одних и тех же индексах изменения цен и затрат на реализованную продукцию. Поэтому такие предприятия можно считать более привлекательными для инвесторов.

. Средняя стоимость собственного капитала - 20 000 тыс. руб. Балансовая прибыль предприятия - 3000 тыс. руб. Ставка налога на прибыль - 30%. В связи с увеличением масштабов деятельности предприятию надо увеличить стоимость активов с 30 000 тыс. руб. до 40 000 тыс. руб. Какие источники финансирования целесообразно привлечь для покрытия дополнительной стоимости активов - собственные или заемные? Проценты за кредит взимаются по годовой ставке 60%. Расширение масштабов деятельности обеспечит дополнительную прибыль в сумме 2000 тыс. руб.

Решение:

. Увеличение собственного капитала. Тогда стоимость собственного капитала составит 30 000 тыс. руб., балансовая прибыль - 5000 тыс. руб., чистая прибыль - 3500 тыс. руб. Рентабельность собственного капитала до расширения масштабов деятельности была равна:

: 20000 х 100 = 15%

(если принимать в расчет балансовую прибыль) или

(3000 х 0,7): (20000 х 100) = 10,5

(по чистой прибыли).

При расширении масштабов деятельности соответствующие показатели равны:

: 30000 х 100 = 16,7% и (5000 х 0,7): (30000 х 100) = 11,7%.

. Привлечение 10 000 тыс. руб. кредита без изменения собственного капитала. В этом случае стоимость собственного капитала - 20 000 тыс. руб. Проценты за кредит включаются в себестоимость. Следовательно, балансовая прибыль составит: 5000 - 10 000 х 0,6 = - 1000.

Вывод: привлечение кредита на год невозможно, т.к. уплата процентов за кредит приведет к убыточности деятельности предприятия.

. Кредит привлекается на полгода, затем из дополнительной прибыли пополняется собственный капитал и в связи с расширением масштабов деятельности увеличивается кредиторская задолженность. Тогда балансовая прибыль составит 5000 - 10 000 х 0,3 = 2000. Рентабельность собственного капитала составит 10% по балансовой прибыли и 7% по чистой прибыли.

Вывод: привлечение кредита и на таких условиях нецелесообразно, т.к. ведет к снижению рентабельности собственного капитала.¹

Заключение

Собственный капитал коммерческого банка представляет собой источник финансовых ресурсов банка. За счет собственного капитала банки покрывают около 12-20% общей потребности в ресурсах. Он незаменим на начальных этапах деятельности банка, когда учредители осуществляют ряд первоначальных расходов, без которых банк просто не может начать свою деятельность. Не менее важна роль собственного капитала как источника финансирования расходов банка на последующих этапах развертывания банковских операций. Они играют важную роль и для оценки финансового положения банка. Чем больше размер свободного резерва, тем устойчивее данный банк, но и тем меньше прибыли он получит.

Определить роль собственного капитала банка возможно, опираясь на специфику его происхождения, учитывая его сущность и функции. Однако большая часть научных публикаций рассматривает собственный капитал банка в первую очередь как определенный ресурс или источник финансирования банковской деятельности. Конечно, деятельность любого коммерческого предприятия, в том числе и банка, начинается с формирования собственной ресурсной базы. Коммерческие банки, как и другие субъекты хозяйственных отношений, для обеспечения своей коммерческой и хозяйственной деятельности должны располагать определенной суммой денежных средств (ресурсов). Именно формирование собственного капитала позволяет банку начать действовать как субъекту финансового рынка. Собственный капитал банка определяет и его размер, и образ банка, и его возможности по осуществлению предпринимательской деятельности. Собственный капитал банка является определенным ресурсом и источником финансирования банковской деятельности. Однако ничто из вышеперечисленного не раскрывает сущности собственного капитал банка и не подтверждает его значимость для банковской деятельности.

В последнее время вопросы банковского дела, связанные с собственным капиталом банка привлекают особо пристальное внимание мировой общественности и науки. От размера собственного капитала банка, его структуры во многом зависят финансовые результаты деятельности кредитной организации, а также возможности увеличения вложений в экономику страны и расширения спектра услуг, оказываемых клиентам банка. Именно высокие требования к капитальной устойчивости банка и пристальное внимание со стороны надзорных органов к соблюдению стандартов достаточности капитала для покрытия банковских рисков позволяют сохранить устойчивость банковской системы в целом.

Итак, цель данной курсовой работы - изучение собственного капитала банка - выполнена. Задачи - рассмотрены. Практическая значимость курсовой работы состоит в том, что и теоретическая и расчетная часть работы могут быть использованы для изучения предмета «Финансовый банковский менеджмент» в техникумах, колледжах по соответствующей специальности.

 

Приложения

Приложение 1