Глава 1. Теоретический аспект управления собственного капитала банка

Содержание

 

Введение

. Теоретический аспект управления собственного капитала банка

Содержание управления капиталом, внешние и внутренние источники капитала

Состав привлеченных ресурсов

Организация управления привлеченными ресурсами, их методы и инструменты

. Расчет капитала необходимого банку

Измерение величины капитала банка

Оценка эффективности использования активов и капитала и определение путей ее повышения

Заключение

Приложения

Введение

 

Тема данной курсовой работы «Управление собственным капиталом банка».

Собственный капитал (собственные средства) банка - это денежное выражение всего реально имеющегося имущества, принадлежащего банку. Собственный капитал коммерческого банка традиционно является одним из наиболее эффективных инструментов поддержки и развития коммерческого банка.

Современный этап становления банковского сектора России характеризуется устойчивыми темпами роста. За период с 2000 по 2010 гг. объем собственного капитала банковского сектора увеличился более чем в четыре раза и приблизительно составил 940 млрд. руб.

В качестве одного из основных методов регулирования банковского капитала государство, в лице Центрального Банка Российской Федерации, учитывая значительную роль коммерческих банков в обеспечении стабильности экономики, использует установление обязательных нормативов в части собственного капитала коммерческого банка.

Вместе с тем одной из основных проблем банковской системы России является недостаточная капитализация. Только 20% банков выполняют норматив Банка России по минимальному размеру собственного капитала.

Повышение эффективности управления собственным капиталом коммерческого банка оказывает значительное позитивное воздействие на финансовые результаты его деятельности, на возможность увеличения объемов осуществляемых банком в экономику страны инвестиций и расширения спектра предоставляемых клиентам услуг, а также на увеличение объемов участия коммерческого банка в деле обеспечения стабильности и надежности банковской системы.

Актуальность данной темы и недостаточная научная разработанность проблем, связанных с собственным капиталом банка и управления им, определили выбор темы, цели и задачи курсовой работы.

Целью работы является изучение управления собственным капиталом коммерческого банка.

Для достижения цели исследования были поставлены и решены следующие задачи:

. выявлены теоретические аспекты управления собственным капиталом коммерческого банка;

. изучено современное состояние банковского сектора Российской Федерации и основные тенденции изменения собственного капитала банков;

. рассмотрены внешние и внутренние источники капитала;

. проанализированы измерения величины капитала банка;

. рассмотрена оценка эффективности использования активов и капитала банка.

Структура курсовой работы включает в себя введение, две главы, заключение, список использованных источников и приложения.

В целях более полного охвата, темы главы подразделены на параграфы. В заключение работы сделаны определенные выводы и даны предложения. В данной курсовой работе используется нормативная и учебно-справочная литература, данные СМИ, что отражено в списке литературы.

 

Глава 1. Теоретический аспект управления собственного капитала банка

Содержание управления капиталом, внешние и внутренние источники капитала

 

Управление капиталом означает прогнозирование его величины с учетом роста объема балансовых и забалансовых операций, величины рисков, принимаемых банком на себя, соблюдения установленных нормативными актами пропорций между различными элементами капитала с целью достижения установленных банком параметров.

Объектами управления собственным капиталом являются, абсолютная величина капитала: структура элементов собственного капитала; соблюдение требуемого соотношения между капиталом I и II уровня; затраты на формирование и источники формирования собственного капитала, достижение установленного уровня рентабельности для обеспечения устойчивой финансовой деятельности банка.

Вместе с тем следует отметить, что в последние годы банки всего мира испытывают все большую необходимость в увеличении объема капитала для поддержки роста активов и уменьшения уровня риска для вкладчиков.

Дополнительная потребность в собственном капитале у банков вызвана рядом факторов и прежде всего требованиями со стороны центральных банков по обеспечению безопасной деятельности коммерческих банков, ростом конкуренции, состоянием экономики.

Под структурой собственного капитала понимается соотношение источников финансирования деятельности организации в их общем объеме.

К факторам, определяющим структуру собственного капитала, можно отнести: планируемый рост и структуру активов банка и забалансовых операций: рентабельность продуктов и услуг; дивидендную политику; уровень риска, применяемого банком на себя; уровень и структуру издержек, связанных с привлечением источников финансирования; объем привлекаемого капитала. Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач управления капиталом. Основными методами оптимизации выступают:

оптимизация структуры капитала по критерию максимизации уровня прогнозируемой рентабельности собственного капитала;

оптимизация структуры капитала по критерию минимизации цены капитала.

Усиливающееся давление на банки по поводу увеличения ими собственного капитала порождает необходимость в долгосрочном планировании объемов и источников роста капитала. Банковской практике известны множество способов планирования капитала, но все они преимущественно включают следующие основные этапы:

разработка общего финансового плана;

определение величины капитала, необходимого банку с учетом его лей, предполагаемых новых услуг, приемлемой степени подверженности и условий государственного регулирования;

определение величины капитала, который можно привлечь за внутренних источников;

оценка и выбор наиболее подходящего к потребностям и целям источника капитала.

Планирование собственного капитала должно осуществляться на основе общего финансового плана, хотя ограничения в области капитала могут значительно повлиять на окончательный вариант принятой стратегии банка. Планированию капитала предшествуют разработки по определению темпов роста активных операций банка и их структуре, т.е. составляется прогнозный баланс активных операций. На следующем этапе определяются необходимые источники финансирования активных операций, прогнозируется размер привлеченных средств и источники (депозитные и не депозитные), оценивается состав активов по степени риска, исходя из стратегии банка. Эти данные являются необходимой исходной базой для составления плана доходов банка с учетом различных сценариев движения процентных ставок и прогнозируемого уровня непроцентных доходов и затрат. На основе прогноза выплаты дивидендов определяется вероятный размер внутренне генерируемого капитала, т.е. сумма прибыли, которая может быть направлена на прирост собственного капитала. Исходя из планируемого роста активов рассчитывается необходимая величина капитала, привлекаемого за счет внешних источников.

Источники прироста банковского капитала традиционно делятся на внутренние (прибыль, переоценка фондов) и внешние (выпуск акций, капитальных долговых обязательств (облигаций).

Соотношение между этими источниками нередко определяется размером банка и его стратегией. Крупные банки, имеющие доступ к национальным и международным финансовым рынкам, имеют возможность выпускать обыкновенные, привилегированные акции или облигации для поддержания непрерывного роста своей деятельности. У небольших банков такие возможности весьма ограниченны. Они, как правило, не могут привлечь инвесторов из-за отсутствия соответствующей репутации, более низкого уровня платежеспособности. Кроме того, небольшие но размеру выпуски ценных бумаг плохо реализуются на открытом рынке, их размещение связано с большими издержками и рисками. Поэтому небольшим банкам больше приходится полагаться на внутренние источники наращивания собственного капитала. Рассмотрим более подробно названные источники прироста капитала, их преимущества и недостатки.

Основным источником собственною капитала для банка является накопление прибыли в виде различных фондов или в нераспределенном виде. Это нередко самый легкий и наименее дорогостоящий метод пополнения капитала особенно для банков, деятельность которых характеризуется высокой нормой прибыли. Значительное влияние на прибыль показывают изменения экономических условий, процентных ставок, валютного курса и т.п., т.е. изменения, которыми банк не имеет возможности прямо управлять. Кроме того, прибыль банка является итогом его кредитной, инвестиционной, финансовой и дивидендной по политики, поэтому результаты деятельности привести как к увеличению собственного капитала, так и к его сокращению вследствие убытков.

Величина прибыли, остающейся в распоряжении банка, имеет первостепенное значение для управления капиталом банка. Низкий уровень прибыли ведет к медленному росту внутренних источников капитала, повышая тем самым риск банкротства и сдерживая рост активов и соответственно доходов. Высокая доля прибыли, направляемая на прирост капитала, приводит к снижению выплачиваемых дивидендов. В то же время высокие дивиденды ведут к росту курсовой стоимости акций банка, что облегчает наращивание капитала за счет внешних источников. Дивиденды в этом случае выполняют двойную функцию: увеличивают доходы имеющихся акционеров и облегчают наращивание капитала путем дополнительного выпуска акций.

В сегодняшних условиях предпочтительным было бы большую часть прибыли направлять на прирост капитала, т.е. выплачивать дивиденды в минимальных размерах или вообще отказаться от их выплат. Однако многие акционеры могут предпочесть немедленное увеличение текущих дивидендов возможным будущим доходам. Более остро эта проблема стоит в тех банках, где велика доля мелких акционеров, особенностью поведения которых является высокая требовательность к уровню дивидендов.¹

Оптимальной дивидендной политиком будет та, которая максимизирует рыночную стоимость инвестиций акционеров. Банк сможет привлекать новых акционеров и сохранять старых, если доходность акционерного капитала по крайней мере равна доходности инвестиций в другие сферы бизнеса с той же степенью риска. В условиях развитого рынка важной задачей для банков является выработка стабильной дивидендной политики. Когда доля дивидендов поддерживается на относительно постоянном уровне, инвесторы рассматривают их как достаточно стабильные доходы и банк выглядит для них более привлекательно.

Внешними источниками прироста собственного капитала банка выступают: продажа обыкновенных и привилегированных акций; эмиссия капитальных долговых обязательств; продажа активов и аренда некоторых видов основных фондов, в частности принадлежавших банку зданий.

Выбор одного из указанных способов зависит главным образом от того, какой эффект это будет иметь по отношению к доходам акционеров, измеряемым обычно по прибыли на акцию. Другими важными факторами, которые должны быть учтены руководством,являются:

относительные издержки, связанные с каждым источником капитальных средств (включая процентные расходы, расходы и комиссионные платежи по размещению ценных бумаг а также инспекционные расходы);

влияние на собственность и контроль за деятельностью банка существующих и потенциальных акционеров;

относительный риск связанный с каждым источником капитала;

общая подверженность банка риску (выражаемая такими показателями, как соотношение совокупного объема выданных кредитов и активов банка, либо депозитов, либо капитала банка);

сила и слабость рынков капитала, на которых может осуществляться привлечение новых капитальных средств;

регулирующие нормативные акты, касающиеся как объема, так и структуры собственного капитала.

Выбор способа привлечения внешнего капитала должен производиться на основе тщательного финансового анализа имеющихся альтернатив и их потенциального влияния, прежде всего на доходы акционеров. Как видно из таблицы (см. Приложение 1), лучшим из трех вариантов привлечения дополнительного капитала является эмиссия капитальных долговых обязательств. В этом случае максимизируется доход на обыкновенные акции. Кроме того, эти обязательства не связаны с правом голоса, поэтому акционеры сохраняют свой контроль над банком.

Банки, имеющие доступ к источникам внешнего капитала, обладают большей свободой в выборе стратегий роста и использовании благоприятной конъюнктуры финансового рынка.

 

Балансовые счета (активы)

Кассовая наличность	5 000
Облигации казначейства	20 000
Депозитные балансы в отечественных банках	5 000
Ссуды, гарантированные первичными правилами на арест жилищной собственности	5 000
Ссуды частным корпорациям	65 000
Совокупные балансовые активы	100 000
Забалансовые счета
Резервные аккредетивы для выкупа долговых обязательств муниципальных правительств общего характера	10 000
Долгосрочные необходимые по закону кредитные обязательства частным корпорациям	20 000
Совокупные забалансовые счета	30 000

 

Для этого банка отношение совокупного капитала к совокупным активам равно 6 000 + 100 000 = 6%.

Однако новые международные капитальные стандарты основаны на активах, взвешенных по риску, а не на совокупных активах. Чтобы вычислить величину взвешенных по риску активов представленного банка, мы действуем следующим образом:

. Рассчитываемкредитный эквивалент каждого элемента забалансовых счетов. Каждый элемент забалансовых счетов переводится в эквивалентный объем прямых кредитов равного для банка риска.

 

Забалансовые счета	Номинальная стоимость	Переводной коэффициент	Кредитный эквивалент
Резервные аккредитивы, выпущенные банком для выпуска облигаций муниципальных правительств и других прямых кредитов, для продажи активов с правом регресса или выкупа, а также покупки форвардных активов	10 000 х	1,00 =	10 000
Долгосрочные кредитные обязательства частным корпорациям	20 000 х	0,50 =	10 000

 

2. Умножаем каждый балансовый элемент и кредитные эквиваленты всех забалансовых элементов на соответствующие коэффициенты риска, определяемые регулирующими инстанциями. К различным элементам портфеля банковских активов применяются следующие веса: 0% - для кассовой наличности, ценных бумаг федерального правительства и кредитных обязательств, погашаемых без всяких предварительных условий; 20% - для депозитов в других банках, ценных бумаг федеральных агентств и краткосрочных само ликвидирующихся коммерческих обязательств; 50% - для ссуд на жилищное строительство, ценных бумаг, обеспеченных закладными, доходных облигаций правительств штатов и местных правительств, эмиссионных систем и кредитных обязательств со сроком погашения более 1 года и 100% - для кредитов и кредитных обязательств корпорациям, а также всех иных обязательств частного сектора,банковской недвижимости, другого основного капитала и инвестицийв недвижимость.

0% -я весовая категория риска
Кассовая наличность	5 000
Облигации Казначейства	(20 000: 25 000)х0	= 0
20%-я весовая категория риска
Балансы в других отечественных банках	5 000
Кредитные эквиваленты резервных аккредитивов, вылущенных для выкупа облигаций муниципальных правительств	(10 000:15000)х0,2	=3 000
50%-я весовая категория риска
Ссуды, гарантированные первичными правами в случае ареста жилищной собственности	5 000х0,50	=2 500
100%-я весовая категория риска
Кредиты частным корпорациям	65 000
Кредитные эквиваленты долгосрочных обязательств частным корпорациям	(10 000:75 000)х1	=75 000
Совокупные взвешенные по риску активы банка		80500

 

Отношение совокупного капитала банка к его взвешенным по рискуактивамбудет равно:

Совокупный капитал + Взвешенные по риску активы = 6 000 + 80 500 = 7,45%.

 

Заметим, что у представленного банка отношение совокупногокапитала квзвешенным по риску активам, равное 7,45%» превышает обязательныйминимум для капитала 1-го класса, равный 4%, но ниже минимальногостандарта для совокупного (1-го и 2-го классов) капитала, равного 8%.Таким образом, этот банк должен будет привлечь дополнительный капитал длясоблюдения новых международных стандартов капитала.¹

Заключение

Собственный капитал коммерческого банка представляет собой источник финансовых ресурсов банка. За счет собственного капитала банки покрывают около 12-20% общей потребности в ресурсах. Он незаменим на начальных этапах деятельности банка, когда учредители осуществляют ряд первоначальных расходов, без которых банк просто не может начать свою деятельность. Не менее важна роль собственного капитала как источника финансирования расходов банка на последующих этапах развертывания банковских операций. Они играют важную роль и для оценки финансового положения банка. Чем больше размер свободного резерва, тем устойчивее данный банк, но и тем меньше прибыли он получит.

Определить роль собственного капитала банка возможно, опираясь на специфику его происхождения, учитывая его сущность и функции. Однако большая часть научных публикаций рассматривает собственный капитал банка в первую очередь как определенный ресурс или источник финансирования банковской деятельности. Конечно, деятельность любого коммерческого предприятия, в том числе и банка, начинается с формирования собственной ресурсной базы. Коммерческие банки, как и другие субъекты хозяйственных отношений, для обеспечения своей коммерческой и хозяйственной деятельности должны располагать определенной суммой денежных средств (ресурсов). Именно формирование собственного капитала позволяет банку начать действовать как субъекту финансового рынка. Собственный капитал банка определяет и его размер, и образ банка, и его возможности по осуществлению предпринимательской деятельности. Собственный капитал банка является определенным ресурсом и источником финансирования банковской деятельности. Однако ничто из вышеперечисленного не раскрывает сущности собственного капитал банка и не подтверждает его значимость для банковской деятельности.

В последнее время вопросы банковского дела, связанные с собственным капиталом банка привлекают особо пристальное внимание мировой общественности и науки. От размера собственного капитала банка, его структуры во многом зависят финансовые результаты деятельности кредитной организации, а также возможности увеличения вложений в экономику страны и расширения спектра услуг, оказываемых клиентам банка. Именно высокие требования к капитальной устойчивости банка и пристальное внимание со стороны надзорных органов к соблюдению стандартов достаточности капитала для покрытия банковских рисков позволяют сохранить устойчивость банковской системы в целом.

Итак, цель данной курсовой работы - изучение собственного капитала банка - выполнена. Задачи - рассмотрены. Практическая значимость курсовой работы состоит в том, что и теоретическая и расчетная часть работы могут быть использованы для изучения предмета «Финансовый банковский менеджмент» в техникумах, колледжах по соответствующей специальности.

 

Приложения

Приложение 1

Приложение 2. Изменение ставки рефинансирования

 

Период действия	%
1 июня 2010 г.	7,75
30 апреля 2010 г. - 31 мая 2010 г.	8
29 марта 2010 г. - 29 апреля 2010 г.	8,25
24 февраля 2010 г. - 28 марта 2010 г	8,5
28 декабря 2009 г. - 23 февраля 2010 г.	8,75
25 ноября 2009 г. - 27 декабря 2009 г.	9
30 октября 2009 г. - 24 ноября 2009 г.	9,5
30 сентября 2009 г. - 29 октября 2009 г.	10
15 сентября 2009 г. - 29 сентября 2009 г.	10,5
10 августа 2009 г. - 14 сентября 2009 г.	10,75
13 июля 2009 г. - 9 августа 2009 г.	11
05 июня 2009 г. - 12 июля 2009 г.	11,5
14 мая 2009 г. - 04 июня 2009 г.	12
24 апреля 2009 г. - 13 мая 2009 г.	12,5
1 декабря 2008 г. - 23 апреля 2009 г.	13
12 ноября 2008 г. - 30 ноября 2008 г.	12
14 июля 2008 г. - 11 ноября 2008 г.	11
10 июня 2008 г. - 13 июля 2008 г.	10,75
29 апреля 2008 г. - 9 июня 2008 г	10,5
4 февраля 2008 г. - 28 апреля 2008 г.	10,25
19 июня 2007 г. - 3 февраля 2008 г.	10
29 января 2007 г. - 18 июня 2007 г.	10.5
23 октября 2006 г. - 28 января 2007 г.	11
26 июня 2006 г. −22 октября 2006 г.	11.5
26 декабря 2005 г. - 25 июня 2006 г.	12
15 июня 2004 г. - 25 декабря 2005 г.	13
15 января 2004 г. - 14 июня 2004 г.	14
21 июня 2003 г. - 14 января 2004 г.	16
17 февраля 2003 г. - 20 июня 2003 г.	18
7 августа 2002 г. - 16 февраля 2003 г.	21
9 апреля 2002 г. - 6 августа 2002 г.	23
4 ноября 2000 г. - 8 апреля 2002 г.	25
10 июля 2000 г. - 3 ноября 2000 г.	28
21 марта 2000 г. - 9 июля 2000 г.	33
7 марта 2000 г. - 20 марта 2000 г.	38
24 января 2000 г. - 6 марта 2000 г.	45
10 июня 1999 г. - 23 января 2000 г.	55
24 июля 1998 г. - 9 июня 1999 г.	60
29 июня 1998 г. - 23 июля 1998 г.	80
5 июня 1998 г. - 28 июня 1998 г.	60
27 мая 1998 г. - 4 июня 1998 г.	150
19 мая 1998 г. - 26 мая 1998 г.	50
16 марта 1998 г. - 18 мая 1998 г.	30
2 марта 1998 г. - 15 марта 1998 г.	36
17 февраля 1998 г. - 1 марта 1998 г.	39
2 февраля 1998 г. - 16 февраля 1998 г.	42
11 ноября 1997 г. - 1 февраля 1998 г.	28
6 октября 1997 г. - 10 ноября 1997 г.	21

 

Содержание

 

Введение

. Теоретический аспект управления собственного капитала банка

Содержание управления капиталом, внешние и внутренние источники капитала

Состав привлеченных ресурсов

Организация управления привлеченными ресурсами, их методы и инструменты

. Расчет капитала необходимого банку

Измерение величины капитала банка

Оценка эффективности использования активов и капитала и определение путей ее повышения

Заключение

Приложения

Введение

 

Тема данной курсовой работы «Управление собственным капиталом банка».

Собственный капитал (собственные средства) банка - это денежное выражение всего реально имеющегося имущества, принадлежащего банку. Собственный капитал коммерческого банка традиционно является одним из наиболее эффективных инструментов поддержки и развития коммерческого банка.

Современный этап становления банковского сектора России характеризуется устойчивыми темпами роста. За период с 2000 по 2010 гг. объем собственного капитала банковского сектора увеличился более чем в четыре раза и приблизительно составил 940 млрд. руб.

В качестве одного из основных методов регулирования банковского капитала государство, в лице Центрального Банка Российской Федерации, учитывая значительную роль коммерческих банков в обеспечении стабильности экономики, использует установление обязательных нормативов в части собственного капитала коммерческого банка.

Вместе с тем одной из основных проблем банковской системы России является недостаточная капитализация. Только 20% банков выполняют норматив Банка России по минимальному размеру собственного капитала.

Повышение эффективности управления собственным капиталом коммерческого банка оказывает значительное позитивное воздействие на финансовые результаты его деятельности, на возможность увеличения объемов осуществляемых банком в экономику страны инвестиций и расширения спектра предоставляемых клиентам услуг, а также на увеличение объемов участия коммерческого банка в деле обеспечения стабильности и надежности банковской системы.

Актуальность данной темы и недостаточная научная разработанность проблем, связанных с собственным капиталом банка и управления им, определили выбор темы, цели и задачи курсовой работы.

Целью работы является изучение управления собственным капиталом коммерческого банка.

Для достижения цели исследования были поставлены и решены следующие задачи:

. выявлены теоретические аспекты управления собственным капиталом коммерческого банка;

. изучено современное состояние банковского сектора Российской Федерации и основные тенденции изменения собственного капитала банков;

. рассмотрены внешние и внутренние источники капитала;

. проанализированы измерения величины капитала банка;

. рассмотрена оценка эффективности использования активов и капитала банка.

Структура курсовой работы включает в себя введение, две главы, заключение, список использованных источников и приложения.

В целях более полного охвата, темы главы подразделены на параграфы. В заключение работы сделаны определенные выводы и даны предложения. В данной курсовой работе используется нормативная и учебно-справочная литература, данные СМИ, что отражено в списке литературы.

 

Глава 1. Теоретический аспект управления собственного капитала банка

Содержание управления капиталом, внешние и внутренние источники капитала

 

Управление капиталом означает прогнозирование его величины с учетом роста объема балансовых и забалансовых операций, величины рисков, принимаемых банком на себя, соблюдения установленных нормативными актами пропорций между различными элементами капитала с целью достижения установленных банком параметров.

Объектами управления собственным капиталом являются, абсолютная величина капитала: структура элементов собственного капитала; соблюдение требуемого соотношения между капиталом I и II уровня; затраты на формирование и источники формирования собственного капитала, достижение установленного уровня рентабельности для обеспечения устойчивой финансовой деятельности банка.

Вместе с тем следует отметить, что в последние годы банки всего мира испытывают все большую необходимость в увеличении объема капитала для поддержки роста активов и уменьшения уровня риска для вкладчиков.

Дополнительная потребность в собственном капитале у банков вызвана рядом факторов и прежде всего требованиями со стороны центральных банков по обеспечению безопасной деятельности коммерческих банков, ростом конкуренции, состоянием экономики.

Под структурой собственного капитала понимается соотношение источников финансирования деятельности организации в их общем объеме.

К факторам, определяющим структуру собственного капитала, можно отнести: планируемый рост и структуру активов банка и забалансовых операций: рентабельность продуктов и услуг; дивидендную политику; уровень риска, применяемого банком на себя; уровень и структуру издержек, связанных с привлечением источников финансирования; объем привлекаемого капитала. Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач управления капиталом. Основными методами оптимизации выступают:

оптимизация структуры капитала по критерию максимизации уровня прогнозируемой рентабельности собственного капитала;

оптимизация структуры капитала по критерию минимизации цены капитала.

Усиливающееся давление на банки по поводу увеличения ими собственного капитала порождает необходимость в долгосрочном планировании объемов и источников роста капитала. Банковской практике известны множество способов планирования капитала, но все они преимущественно включают следующие основные этапы:

разработка общего финансового плана;

определение величины капитала, необходимого банку с учетом его лей, предполагаемых новых услуг, приемлемой степени подверженности и условий государственного регулирования;

определение величины капитала, который можно привлечь за внутренних источников;

оценка и выбор наиболее подходящего к потребностям и целям источника капитала.

Планирование собственного капитала должно осуществляться на основе общего финансового плана, хотя ограничения в области капитала могут значительно повлиять на окончательный вариант принятой стратегии банка. Планированию капитала предшествуют разработки по определению темпов роста активных операций банка и их структуре, т.е. составляется прогнозный баланс активных операций. На следующем этапе определяются необходимые источники финансирования активных операций, прогнозируется размер привлеченных средств и источники (депозитные и не депозитные), оценивается состав активов по степени риска, исходя из стратегии банка. Эти данные являются необходимой исходной базой для составления плана доходов банка с учетом различных сценариев движения процентных ставок и прогнозируемого уровня непроцентных доходов и затрат. На основе прогноза выплаты дивидендов определяется вероятный размер внутренне генерируемого капитала, т.е. сумма прибыли, которая может быть направлена на прирост собственного капитала. Исходя из планируемого роста активов рассчитывается необходимая величина капитала, привлекаемого за счет внешних источников.

Источники прироста банковского капитала традиционно делятся на внутренние (прибыль, переоценка фондов) и внешние (выпуск акций, капитальных долговых обязательств (облигаций).

Соотношение между этими источниками нередко определяется размером банка и его стратегией. Крупные банки, имеющие доступ к национальным и международным финансовым рынкам, имеют возможность выпускать обыкновенные, привилегированные акции или облигации для поддержания непрерывного роста своей деятельности. У небольших банков такие возможности весьма ограниченны. Они, как правило, не могут привлечь инвесторов из-за отсутствия соответствующей репутации, более низкого уровня платежеспособности. Кроме того, небольшие но размеру выпуски ценных бумаг плохо реализуются на открытом рынке, их размещение связано с большими издержками и рисками. Поэтому небольшим банкам больше приходится полагаться на внутренние источники наращивания собственного капитала. Рассмотрим более подробно названные источники прироста капитала, их преимущества и недостатки.

Основным источником собственною капитала для банка является накопление прибыли в виде различных фондов или в нераспределенном виде. Это нередко самый легкий и наименее дорогостоящий метод пополнения капитала особенно для банков, деятельность которых характеризуется высокой нормой прибыли. Значительное влияние на прибыль показывают изменения экономических условий, процентных ставок, валютного курса и т.п., т.е. изменения, которыми банк не имеет возможности прямо управлять. Кроме того, прибыль банка является итогом его кредитной, инвестиционной, финансовой и дивидендной по политики, поэтому результаты деятельности привести как к увеличению собственного капитала, так и к его сокращению вследствие убытков.

Величина прибыли, остающейся в распоряжении банка, имеет первостепенное значение для управления капиталом банка. Низкий уровень прибыли ведет к медленному росту внутренних источников капитала, повышая тем самым риск банкротства и сдерживая рост активов и соответственно доходов. Высокая доля прибыли, направляемая на прирост капитала, приводит к снижению выплачиваемых дивидендов. В то же время высокие дивиденды ведут к росту курсовой стоимости акций банка, что облегчает наращивание капитала за счет внешних источников. Дивиденды в этом случае выполняют двойную функцию: увеличивают доходы имеющихся акционеров и облегчают наращивание капитала путем дополнительного выпуска акций.

В сегодняшних условиях предпочтительным было бы большую часть прибыли направлять на прирост капитала, т.е. выплачивать дивиденды в минимальных размерах или вообще отказаться от их выплат. Однако многие акционеры могут предпочесть немедленное увеличение текущих дивидендов возможным будущим доходам. Более остро эта проблема стоит в тех банках, где велика доля мелких акционеров, особенностью поведения которых является высокая требовательность к уровню дивидендов.¹

Оптимальной дивидендной политиком будет та, которая максимизирует рыночную стоимость инвестиций акционеров. Банк сможет привлекать новых акционеров и сохранять старых, если доходность акционерного капитала по крайней мере равна доходности инвестиций в другие сферы бизнеса с той же степенью риска. В условиях развитого рынка важной задачей для банков является выработка стабильной дивидендной политики. Когда доля дивидендов поддерживается на относительно постоянном уровне, инвесторы рассматривают их как достаточно стабильные доходы и банк выглядит для них более привлекательно.

Внешними источниками прироста собственного капитала банка выступают: продажа обыкновенных и привилегированных акций; эмиссия капитальных долговых обязательств; продажа активов и аренда некоторых видов основных фондов, в частности принадлежавших банку зданий.

Выбор одного из указанных способов зависит главным образом от того, какой эффект это будет иметь по отношению к доходам акционеров, измеряемым обычно по прибыли на акцию. Другими важными факторами, которые должны быть учтены руководством,являются:

относительные издержки, связанные с каждым источником капитальных средств (включая процентные расходы, расходы и комиссионные платежи по размещению ценных бумаг а также инспекционные расходы);

влияние на собственность и контроль за деятельностью банка существующих и потенциальных акционеров;

относительный риск связанный с каждым источником капитала;

общая подверженность банка риску (выражаемая такими показателями, как соотношение совокупного объема выданных кредитов и активов банка, либо депозитов, либо капитала банка);

сила и слабость рынков капитала, на которых может осуществляться привлечение новых капитальных средств;

регулирующие нормативные акты, касающиеся как объема, так и структуры собственного капитала.

Выбор способа привлечения внешнего капитала должен производиться на основе тщательного финансового анализа имеющихся альтернатив и их потенциального влияния, прежде всего на доходы акционеров. Как видно из таблицы (см. Приложение 1), лучшим из трех вариантов привлечения дополнительного капитала является эмиссия капитальных долговых обязательств. В этом случае максимизируется доход на обыкновенные акции. Кроме того, эти обязательства не связаны с правом голоса, поэтому акционеры сохраняют свой контроль над банком.

Банки, имеющие доступ к источникам внешнего капитала, обладают большей свобод